趙立平

摘 要：二十一世紀(jì)以來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)外接軌，正在一步步地實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略，但是就在這個(gè)時(shí)期，國(guó)內(nèi)外都發(fā)生了一系列的重大財(cái)務(wù)丑聞，企業(yè)的盈余信息質(zhì)量受到了很大的質(zhì)疑。而由于我國(guó)的資本市場(chǎng)不夠完善，所以關(guān)于財(cái)務(wù)丑聞更是層出不窮。這些財(cái)務(wù)丑聞的來(lái)源大多數(shù)是企業(yè)高管進(jìn)行盈余管理操作的結(jié)果。所以說(shuō)本文從我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，以上市公司高管的特征作為變量，進(jìn)行多元線性回歸，進(jìn)而淺析上市公司高管背景特征下對(duì)盈余管理的研究分析。

關(guān)鍵詞：上市公司;高管背景特征;盈余管理;研究分析

盈余管理是目前研究最熱門的話題，它是企業(yè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息中的一部分，也是影響上市公司利潤(rùn)的重要因素。而隨著一樁樁財(cái)務(wù)丑聞的爆出，總是和盈余管理脫不了干系，導(dǎo)致許多人對(duì)于上市公司所披露的財(cái)務(wù)信息持懷疑態(tài)度，產(chǎn)生了極大的不信任，這對(duì)于上市公司的發(fā)展是極為不利。而上市公司盈余管理的操縱者是上市公司的高層高管，所以高層管理者作為企業(yè)的重要決策者，對(duì)于企業(yè)的盈余管理起著重要的決策作用。而如何避免財(cái)務(wù)丑聞，最大程度地利用盈余管理為公司贏得最大的利益，也是上市公司高管應(yīng)該考慮的問(wèn)題。所以說(shuō)上市公司高管背景特征對(duì)于上市公司的盈余管理有著重要的影響。

一、相關(guān)概念的界定

1.高層管理者的定義

國(guó)內(nèi)外對(duì)于高層管理者的定義有著不同的概念。比如說(shuō)國(guó)外的上市公司認(rèn)為自己公司的高層管理者包括CEO、業(yè)務(wù)主管、副總裁等具備決策能力的人。而我國(guó)對(duì)此有不同的理解，我國(guó)認(rèn)為高層管理者就是對(duì)公司的重大問(wèn)題進(jìn)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和決策的人，一般只有一到兩人，不像國(guó)外有眾多高層管理者。國(guó)內(nèi)外對(duì)于高層管理者的界定都有一定的道理，但是我們可以從高層管理者的工作以及作用上進(jìn)行分析，進(jìn)而確定高層管理者的具體定義。比如說(shuō)高層管理者對(duì)于企業(yè)的戰(zhàn)略、組織協(xié)調(diào)以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策都具備重大的決策控制及權(quán)利，對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理和績(jī)效都有很大的影響，所以說(shuō)只要具備上述權(quán)利的高層人員都是高層管理者。

2.高管背景特征的定義

高管背景特征就不是指管理者本身了，而是高層管理者所具備的背景以及它們自身的特征。比如高層高管的學(xué)歷背景、年齡、性別以及持股的比例、任期長(zhǎng)短等等，這些都是高層管理者的特征。而高層管理者的特征對(duì)于上市公司的決策、盈余管理以及未來(lái)發(fā)展都有著很重要的影響。比如說(shuō)高層管理的學(xué)歷背景就代表著高層管理者在上市公司經(jīng)營(yíng)管理方面是否具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼光。

3.盈余管理的定義

目前對(duì)于盈余管理的基本定義和概念各界卻一直有著不同的看法和見(jiàn)解。國(guó)外代表性人物對(duì)于盈余管理的定義主要有以下幾種：

美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家威廉姆·斯考特認(rèn)為，盈余管理是在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前提下是公司經(jīng)營(yíng)者自身利益或者企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的行為。

而凱瑟琳·雪珀認(rèn)為，盈余管理是公司經(jīng)營(yíng)管理者為了獲取某些私人的利益，進(jìn)而有目的地對(duì)外進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的披露。這些定義中許多都是片面的或者是不正確的。

而我國(guó)對(duì)于盈余管理的定義也一直存在爭(zhēng)論和分歧。所以對(duì)于盈余管理的定義我們可以進(jìn)行一下概括總結(jié)：第一點(diǎn)，盈余管理實(shí)施主體是公司的經(jīng)營(yíng)者;第二點(diǎn)，盈余管理的實(shí)施客體是企業(yè)對(duì)外的盈余信息;第三點(diǎn)，盈余管理的實(shí)施方法是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的允許范圍內(nèi)的;第四點(diǎn)，盈余管理實(shí)施的主要目的是為了個(gè)人企業(yè)利潤(rùn)的最大化。所以說(shuō)盈余管理的主要目的是為了公司利益著想，只要不違反法律法規(guī)，就可以一直實(shí)施下去。

二、上市公司高管背景特征對(duì)盈余管理的影響研究分析

1.高管性別對(duì)上市公司盈余管理的影響

從心理學(xué)角度來(lái)講高管的性別對(duì)于整個(gè)上市公司的運(yùn)作、企業(yè)的盈余管理都會(huì)產(chǎn)生一定的影響，這來(lái)源于人們根深蒂固在骨子里的觀念。通過(guò)實(shí)證和數(shù)據(jù)研究表明，相比較男性高管，在上市公司中女性高管的人數(shù)越多或者說(shuō)女性高管占據(jù)的比重更大，那么對(duì)于山市公司的盈余管理是具備積極作用的，盈余質(zhì)量也會(huì)越高，并且實(shí)證表明女性高管在上市公司中更容易存活下去。相比較男性高管，女性高管在上市公司管理總會(huì)表現(xiàn)出更多的優(yōu)勢(shì)。比如說(shuō)女性高管在上市公司進(jìn)行一項(xiàng)重大的決策時(shí)會(huì)經(jīng)過(guò)深思熟慮，考慮的因素更多，而男性管理者總是會(huì)過(guò)度自信，往往忽視了一些重要因素的考慮。而在盈余管理方面女性高管的“冒險(xiǎn)”傾向會(huì)低于男性高管。所以說(shuō)一旦女性高管在高管層占據(jù)的比重越大，那么上市公司的發(fā)展會(huì)比較穩(wěn)定，并且對(duì)盈余管理積極影響深遠(yuǎn)，盈余的質(zhì)量也會(huì)更高。

2.高管持股比例對(duì)上市公司盈余管理的影響

高管的持股比例深深影響著高管本身對(duì)上市公司盈余管理的關(guān)注度。而高管的持股比例對(duì)上市公司盈余管理的影響分為正負(fù)兩方面，這也是取決于高管自身心里想法。比如正面影響，若高管在上市公司的持股比例越高，那么他的利益和上市公司的利益是息息相關(guān)的，對(duì)上市公司進(jìn)行盈余管理的概率更小，因?yàn)橐坏┏叨炔缓线m，很容易造成財(cái)務(wù)危機(jī)，侵占他們的利益。而負(fù)面影響則是高管在上市公司的持股比例越高，野心也就越大，更有動(dòng)力和野心去操作企業(yè)的盈余管理，制造更多的利潤(rùn)，侵占小股東的利潤(rùn)，這樣的行為無(wú)異于是引火自焚。一旦貪欲越來(lái)越大，那么離上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)也不遠(yuǎn)了。

3.高管學(xué)歷對(duì)上市公司盈余管理的影響

國(guó)內(nèi)外的文獻(xiàn)研究均表明，高管的學(xué)歷程度高低對(duì)上市公司的盈余管理影響是呈現(xiàn)正相關(guān)。高管的受教育程度越高，能力也就越高，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)、社會(huì)資源也就越豐富，在上市公司的發(fā)展規(guī)劃上具備更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理和戰(zhàn)略規(guī)劃能夠進(jìn)行有效的指導(dǎo)，上市公司也會(huì)茁長(zhǎng)成長(zhǎng)。而且高管的受教育程度越高，那么在投資方面的風(fēng)險(xiǎn)也就越低，投資水平會(huì)很高。在盈余管理方面很大程度上也不會(huì)弄虛作假，進(jìn)行盈余管理的概念更小，因?yàn)槊總€(gè)季度的利潤(rùn)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)制定的目標(biāo)。反之若是高管的學(xué)歷水平過(guò)低，那么就不具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，并且會(huì)因?yàn)樽约喝〉昧艘稽c(diǎn)小成就就沾沾自喜，容易自負(fù)自大，聽(tīng)不進(jìn)他人的意見(jiàn)，盲目進(jìn)行決策，插手上市公司的盈余管理，制造虛高的企業(yè)利潤(rùn)，對(duì)上市公司未來(lái)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。

4.高管年齡對(duì)上市公司盈余管理的影響

高管的年齡差異對(duì)上市公司的盈余管理也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。因?yàn)槟挲g較小的高管和年齡較大的高管他們的生長(zhǎng)環(huán)境、自身的職業(yè)經(jīng)歷、看待事物的眼光不同。年齡較長(zhǎng)的高管會(huì)更加珍愛(ài)自己的羽毛，保護(hù)自己的聲譽(yù)和名望，在上市公司的管理方面會(huì)偏于保守，墨守成規(guī)，不愿意進(jìn)行改動(dòng)和變革，喜歡循規(guī)蹈矩地辦事，認(rèn)為這樣更加穩(wěn)妥。而年齡較小的高管則不同，他們正渴望在公司內(nèi)大展拳腳，闖下自己的一片天地，更喜歡表現(xiàn)自我，展現(xiàn)自己高超的管理能力。在行事方面更加地激進(jìn)。兩者都有好有壞。年齡較年長(zhǎng)的高管對(duì)上市公司的盈余管理影響小，不輕易進(jìn)行盈余管理。而年齡較小的高管則會(huì)為了更好的發(fā)展，有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余操控。

5.高管任職年限對(duì)上市公司盈余管理的影響

每個(gè)上市公司的管理都不是單個(gè)高管進(jìn)行管理，而是一個(gè)高管團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。而高管團(tuán)隊(duì)的任職年齡長(zhǎng)短對(duì)于上市公司的盈余管理也有一定的影響。比如說(shuō)如果高管團(tuán)隊(duì)的任職年限較長(zhǎng)，那么對(duì)于上市公司的發(fā)展有著積極影響。因?yàn)橐粋€(gè)好的高管團(tuán)隊(duì)都需要進(jìn)行一段時(shí)間的磨合，清楚每個(gè)高管的做事風(fēng)格，取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同推進(jìn)上市公司的發(fā)展。而且高管的任職年限越長(zhǎng)，對(duì)于上市公司的了解也會(huì)越深，對(duì)于上市公司哪里有問(wèn)題、哪里需要改正、哪些業(yè)務(wù)可以拓展等等都有比較深刻的了解，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不斷積累，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)也會(huì)越鋪越大。而高管任職年限越長(zhǎng)，對(duì)于上市工資的英語(yǔ)管理會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。原因如下：高管團(tuán)隊(duì)任期越長(zhǎng)，那么就有足夠的時(shí)間在上市公司內(nèi)部培養(yǎng)自己的親信和勢(shì)力，為自己操縱公司的盈余創(chuàng)作了“人事基礎(chǔ)”。

三、結(jié)束語(yǔ)

本文主要對(duì)上市公司高管背景特征以及盈余管理都進(jìn)行了概念性的分析，并且對(duì)上市公司高管背景特征下的盈余管理研究影響逐條進(jìn)行了詳細(xì)的分析。充分說(shuō)明了上市公司高管背景特征對(duì)上市公司的盈余管理有著深遠(yuǎn)的影響，而這些影響包括正面影響和負(fù)面影響。這也給未來(lái)上市公司的高管特征選拔提供了一個(gè)方向。比如說(shuō)上市公司在進(jìn)行高管的選拔時(shí)最好選擇學(xué)歷高、女性比例比重大的高管團(tuán)隊(duì)，年齡搭配也要適宜，可以讓年輕高管占據(jù)較大的比重，這樣對(duì)于上市公司的發(fā)展，以及上市公司的盈余管理都有著積極的影響。

參考文獻(xiàn)：

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