陶世杰 付靜 管婉婷 吳皓陽(yáng)

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)行業(yè)的崛起，給證券業(yè)帶來巨大的改變，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的便捷性大大地加速了證券業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也催生了新的金融業(yè)平臺(tái)和服務(wù)模式，使得證券公司交易結(jié)構(gòu)和方式等發(fā)生了變化。在此背景下，本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)證券業(yè)的影響進(jìn)行分析，最后針對(duì)這些問題提出相應(yīng)的解決對(duì)策，希望對(duì)于我國(guó)后期互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)及證券業(yè)的發(fā)展能夠有所幫助。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 證券行業(yè) 內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)概念

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運(yùn)用新的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融業(yè)業(yè)務(wù)相結(jié)合所形成的資金交付、信息交換、網(wǎng)上投資等新的金融業(yè)服務(wù)模式，是傳統(tǒng)金融業(yè)行業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，開拓了金融業(yè)行業(yè)新的領(lǐng)域。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下，金融業(yè)機(jī)構(gòu)可以不用在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開展自己的業(yè)務(wù)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與客戶交易，完成業(yè)務(wù)交流。不再需要中介來處理，大大減少交易成本，而且還節(jié)省了投入到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)成本。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)業(yè)務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)大致上可以分為以下幾類：線上支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等幾大類。其中線上支付最開始出現(xiàn)時(shí)是在銀行機(jī)構(gòu)中以網(wǎng)銀支付的業(yè)務(wù)形式出現(xiàn)的，比較典型的代表便是支付寶、財(cái)付通以及銀聯(lián)商務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中最熱的是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，因其在借貸業(yè)務(wù)進(jìn)行時(shí)不需要借貸雙方互相熟悉，只要在平臺(tái)填寫真實(shí)的個(gè)人信息并通過審核就可達(dá)成借貸條件，發(fā)生借貸關(guān)系。也正是因?yàn)槭莻€(gè)人與個(gè)人之間的直接借貸，P2P借貸平臺(tái)發(fā)展迅速。股權(quán)眾籌的投資模式與團(tuán)購(gòu)相似，但需要集資公司出讓一定比例的股權(quán)來達(dá)到投資者出資的目的，主要是解決一些中小型公司融資困難、成本投入大的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)主要還是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在互聯(lián)網(wǎng)方面的延伸，通過網(wǎng)上渠道、網(wǎng)上商城等來快捷安全辦理保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)證券行業(yè)的影響

1.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)證券業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度影響

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)降低了券商的業(yè)務(wù)成本，使得各券商都積極進(jìn)行證券互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)的布局。目前，各大券商基本都實(shí)行了網(wǎng)絡(luò)開戶和網(wǎng)絡(luò)交易，低成本使得券商打起傭金價(jià)格戰(zhàn)，傭金比例也不斷降低，由2015年股票傭金全國(guó)平均萬分之五到2016年全國(guó)平均萬分之三，無疑加劇同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)?！睖弁ā焙汀鄙罡弁ā钡脑圏c(diǎn)開通，推進(jìn)我國(guó)證券行業(yè)于國(guó)際接軌，國(guó)外資金和國(guó)外券商的進(jìn)入，勢(shì)必會(huì)對(duì)原有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生沖擊。券商業(yè)務(wù)模式的改變，也會(huì)催生一些新的業(yè)務(wù)形式，帶來新的競(jìng)爭(zhēng)方式，未來的競(jìng)爭(zhēng)將更加復(fù)雜化。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)證券業(yè)渠道影響

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展對(duì)證券行業(yè)的發(fā)展有一定的積極影響，可以有效地促進(jìn)證券行業(yè)拓寬其發(fā)展渠道。通過互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，券商可以進(jìn)行客戶信息的收集和挖掘，并且不受時(shí)間和空間限制，還可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)平臺(tái)進(jìn)行后期的跟蹤和維護(hù)，證券公司為自身更快的發(fā)展，會(huì)在一定程度上降低傭金費(fèi)率。由此可看出證券行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)可以進(jìn)行一系列的管理和服務(wù)，這樣也進(jìn)一步加強(qiáng)了公司的業(yè)務(wù)發(fā)展水平。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，由于券商產(chǎn)品所需的客戶具有廣泛性，客戶需求也都有所不同，客戶消費(fèi)模式也隨著在不斷轉(zhuǎn)變，這樣就會(huì)促使證券行業(yè)為自身更好的發(fā)展而做出相應(yīng)的調(diào)整，完成相應(yīng)的業(yè)務(wù)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)證券業(yè)交易結(jié)構(gòu)和交易主體影響

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)平臺(tái)讓資金供需雙方一個(gè)直接接觸的機(jī)會(huì)，使得證券業(yè)投融資格局中甚至不需要通過傳統(tǒng)的金融業(yè)中介，如P2P、眾籌融資模式，它們不同于傳統(tǒng)借貸模式。在P2P和眾籌融資模式中，借方在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上自主發(fā)布項(xiàng)目信息、貸方自助選擇項(xiàng)目，雙方甚至不需要見面，也不需要抵押，就能夠進(jìn)行資金借貸，選擇者通常是需要融資的中小微企業(yè)。這是資本市場(chǎng)投融資領(lǐng)域革命性的創(chuàng)新，網(wǎng)絡(luò)信貸打破了傳統(tǒng)融資模式，也會(huì)引領(lǐng)著未來投融資創(chuàng)新的不斷實(shí)現(xiàn)。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的證券行業(yè)發(fā)展對(duì)策

1.加強(qiáng)信息網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)

相關(guān)部門應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)政策，嚴(yán)懲信息泄露者，對(duì)于情節(jié)嚴(yán)重的犯罪者依法處罰，保護(hù)金融業(yè)參與者個(gè)人信息，同時(shí)也應(yīng)該加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的安全教育和投資者的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)操作的規(guī)范意識(shí)。要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的現(xiàn)狀盡快進(jìn)行基礎(chǔ)性立法，彌補(bǔ)立法空白，修改、完善不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康發(fā)展相關(guān)的證券法律，同時(shí)也可以制定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，完善相關(guān)法律法規(guī)體系。

2.建立完善的技術(shù)支持機(jī)制

證券機(jī)構(gòu)無論是打造自己的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)平臺(tái)或者與第三方金融業(yè)平臺(tái)合作，都需要全面了解信息技術(shù)的運(yùn)用，因此，建立完善技術(shù)支持機(jī)制勢(shì)在必行。首先，完善證券公司網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和數(shù)據(jù)庫(kù)的漏洞，建立健全有效的防御保護(hù)措施，保障客戶交易的安全性并且不斷的優(yōu)化金融業(yè)平臺(tái)，為客戶提供更完善、全面的信息服務(wù)。其次，強(qiáng)化自身專業(yè)的金融業(yè)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)行金融業(yè)創(chuàng)新，加強(qiáng)人才培養(yǎng)，提高服務(wù)水平，最大程度的減少信息不對(duì)稱和中間成本。最后，進(jìn)行資源的整合優(yōu)化，優(yōu)化客戶服務(wù)感受，為客戶提供一站式服務(wù)，打造更能滿足客戶需求的產(chǎn)品。

3.制定合理的投資方案

目前，大部分券商都采取線上線下結(jié)合的發(fā)展模式，在線上的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化的業(yè)務(wù)與服務(wù)，在線下實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向綜合理財(cái)管理方向轉(zhuǎn)變。現(xiàn)如今，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)產(chǎn)品日益更新，也出現(xiàn)了許多類似于金融業(yè)超市的全方位的一站式的服務(wù)體系，證券業(yè)也需進(jìn)一步擴(kuò)大其產(chǎn)品范圍，因此制定合理的投資方案就顯得十分的必要。首先，就投資的不確定性而言，要科學(xué)的對(duì)投資不確定性進(jìn)行判斷;其次，在區(qū)分不確定性的來源后，投資者需要有針對(duì)性地采取投資方案及對(duì)策;最后，應(yīng)承擔(dān)合理的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)的總結(jié)和反思。

四、總結(jié)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在全球的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)模式對(duì)我國(guó)證券行業(yè)在行業(yè)格局、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)監(jiān)管等多方面產(chǎn)生相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。我國(guó)政府以及相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)規(guī)劃大數(shù)據(jù)時(shí)代下互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展方向，各機(jī)構(gòu)管理者要承擔(dān)好自己的責(zé)任，探索新型的發(fā)展模式，將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)行業(yè)納入到正規(guī)中，合理規(guī)避金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，使金融業(yè)行業(yè)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。