卓勝微（300782） 申購代碼300782 申購日期6.4

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行不超過2，500萬股人民幣普通股（A股）股票，用于以下項目建設：射頻濾波器芯片及模組研發(fā)及產業(yè)化項目、射頻功率放大器芯片及模組研發(fā)及產業(yè)化項目、射頻開關和LNA技術升級及產業(yè)化項目、面向IoT方向的ConnectivityMCU研發(fā)及產業(yè)化項目、研發(fā)中心建設項目。

基本面介紹：公司主營業(yè)務為射頻前端芯片的研究、開發(fā)與銷售，主要向市場提供射頻開關、射頻低噪聲放大器等射頻前端芯片產品，并提供IP授權，應用于智能手機等移動智能終端。

核心競爭力：公司的射頻前端芯片產品具有較強的技術領先優(yōu)勢。公司為高新技術企業(yè)，依靠持續(xù)研發(fā)積累，截至本招股意向書簽署之日，已取得56項專利（其中發(fā)明專利48項）、9項集成電路布圖設計。公司已建立起成熟的射頻開關及射頻低噪聲放大器產品研發(fā)團隊。以公司創(chuàng)始人為核心的技術團隊均于國內外一流大學或研究所取得博士或碩士學位，并曾供職國內外知名的芯片設計廠商，具備優(yōu)秀的技術能力和豐富的產品開發(fā)經(jīng)驗。同時，公司根據(jù)地域人才情況，設立了側重點不同的國內外研發(fā)體系。

公司在歷史經(jīng)營過程中，與上述知名晶圓制造商和芯片封測廠商形成了穩(wěn)定的合作機制，建立了穩(wěn)固、良好的合作關系，對產能供應鏈管理積累了較多經(jīng)驗;2017年，公司已實現(xiàn)平均單月穩(wěn)定生產1.7億顆芯片的供應鏈能力。公司2012年成為三星供應商，在這一過程中，公司不斷完善自身的質量管理體系，達到了知名智能手機品牌廠商對芯片的質量和可靠性極其嚴格的要求。公司按照ISO9001質量控制標準，與外協(xié)加工廠商密切合作，制定并實施了一整套從晶圓制造到封測的專業(yè)質量控制流程，確保所銷售芯片產品的高品質和良品率，保證客戶終端產品量產的順利進行。

募投項目匹配性：公司募集資金投資項目投產后，將提升原有產品的技術含量和市場競爭力，開發(fā)射頻濾波器、射頻功率放大器、面向物聯(lián)網(wǎng)的微控制器芯片等新產品，從而進一步提升公司的研發(fā)能力，開拓新的利潤增長點。募集資金投資項目的實施將進一步突出和提高公司的核心業(yè)務競爭能力，為本公司在國內和國際市場進一步確立更加穩(wěn)定的競爭地位奠定基礎。

本次募集資金項目經(jīng)過充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項目建設期，由于項目尚未達產，公司凈資產收益率在短期內將有所下降，但隨著項目陸續(xù)投產和業(yè)務規(guī)模的擴大，公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力將得到進一步的提升。

風險因素：行業(yè)風險、經(jīng)營風險、財務和稅收風險、募集資金投資項目相關風險。

國茂股份（603915） 申購代碼732915 申購日期6.4

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行8，438萬股A股，發(fā)行募集資金將用于投資以下項目：年產35萬臺減速機項目、年產160萬件齒輪項目、研發(fā)中心建設項目。

基本面介紹：公司的主營業(yè)務為減速機的研發(fā)、生產和銷售。減速機是一種傳動裝置，在原動機和工作機之間起著降低轉速和增加扭矩的作用，絕大多數(shù)的工作機均需要配用減速機。減速機是工業(yè)動力傳動不可缺少的重要基礎部件之一。公司所屬行業(yè)為通用減速機行業(yè)，產品廣泛應用于環(huán)保、建筑、電力、化工、食品、物流、塑料、橡膠、水利、紡織、印染、飼料、制藥等下游領域。因此，公司的下游客戶廣泛分布于國民經(jīng)濟各大行業(yè)。

核心競爭力：公司是通用減速機領域產品線最齊全的公司之一，公司目前有3萬多種零部件類別，已生產出的產品型號達15萬種以上，能夠滿足不同客戶的需求。公司擁有的模塊化設計技術極大地增強了產品的多樣化程度。模塊化設計指的是將產品的某些要素組合在一起，構成一個具有特定功能的子系統(tǒng)，將這個子系統(tǒng)作為通用性的模塊與其他產品模塊進行多種組合，構成新的系統(tǒng)，產生多種不同功能或相同功能、不同性能的系列產品。

公司經(jīng)銷商渠道建設完善，銷售網(wǎng)絡覆蓋范圍廣泛。公司經(jīng)銷網(wǎng)絡較為穩(wěn)定，有利于深耕區(qū)域市場，帶動經(jīng)銷商共同成長。經(jīng)銷商的銷售區(qū)域覆蓋中國絕大多數(shù)省份，貼近市場，能夠更好地發(fā)掘客戶需求，并對客戶的售后服務要求做出及時的響應。穩(wěn)定、忠誠、分布廣泛的經(jīng)銷商團隊是公司的一大核心優(yōu)勢。與此同時，公司擁有一支銷售經(jīng)驗豐富的業(yè)務員團隊，負責直接開發(fā)、管理客戶。

募投項目匹配性：研發(fā)中心建設項目的建設將提升公司技術研發(fā)水平，提升產品質量，實現(xiàn)產品升級?？傊?，募投項目的建設有利于提高公司的市場占有率和核心競爭力。公司本次募投項目主要是對減速機、齒輪加工的擴產，有利于公司業(yè)務的長期發(fā)展。公司募集資金項目實施后，生產模式不會發(fā)生變化。本次發(fā)行完成后，公司資金實力將得到進一步提高。公司的凈資產和每股凈資產將大幅上升，同時，將降低公司的資產負債率，改善公司的財務結構，增強公司的償債能力。公司抗風險能力將得到進一步增強。

在募集資金投資項目達產前，由于募集資金投資項目有一定的建設周期，短期內營業(yè)收入及凈利潤難以實現(xiàn)同步增長，公司的凈資產收益率在短期內可能有所降低。但隨著募集資金投資項目的建成投產，公司業(yè)務規(guī)模不斷擴大，技術水平提升，公司的凈資產收益率將逐漸提高，盈利能力將實現(xiàn)穩(wěn)步增長。

風險因素：市場風險、經(jīng)營風險、財務風險、技術風險、募集資金投資項目實施的風險、其他相關風險。