摘 要：融資性擔保行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，在一定程度上減緩了中小微企業(yè)融資難的困境，但隨著經(jīng)濟持續(xù)下行，造成中小微企業(yè)貸款動力不足，金融機構“惜貸”情緒明顯，“抽貸”現(xiàn)象頻發(fā)，擔保機構尤其民營擔保業(yè)務收縮嚴重，部分擔保公司違規(guī)經(jīng)營，風險事件頻發(fā)，嚴重影響了擔保行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和行業(yè)整體形象。本文通過分析行業(yè)現(xiàn)狀及存在的問題、國家層面扶持、行業(yè)展望等情況，淺談融資擔保行業(yè)的前景及出路。

關鍵詞：融資擔保；中小微企業(yè)；現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢

一、前言

隨著改革開放的不斷深入，中小微企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展的浪潮中發(fā)揮越來越重要的作用，使其逐漸成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。但隨著我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢的減緩及經(jīng)濟環(huán)境的惡化，中小微企業(yè)所面臨的融資環(huán)境也愈發(fā)嚴峻。

為了打破此種僵局，我國政府主導并制定了大量政策來推動企業(yè)信用擔保體系的建設。由此催生了融資性擔保行業(yè)的高速發(fā)展，在一定時間內(nèi)減緩了中小微企業(yè)融資難的困境。但隨著國民經(jīng)濟下行壓力加大、銀行信貸緊縮、實體經(jīng)濟備受沖擊，擔保公司面臨的代償壓力持續(xù)增大，出現(xiàn)部分擔保公司違規(guī)經(jīng)營，風險事件頻發(fā)，北京“中擔事件”、河北的“河北融投擔?！钡仁录陌l(fā)生嚴重影響了擔保行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和行業(yè)整體形象。

對此，國務院與七部委先后公布了《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）及四項配套制度。在經(jīng)營規(guī)則、準入門檻及退出機制等多個方面對融資擔保公司在法規(guī)層面予以了規(guī)定，鼓勵融資擔保公司服務中小微企業(yè)，有利于我國多層次資本市場的發(fā)展，在支持中小微企業(yè)多樣化融資，增強金融服務普惠性等方面發(fā)揮了積極的作用。

同時，為了改善各地政策性融資擔保機構發(fā)展不平衡，特別是在服務中小微企業(yè)方面的作用發(fā)揮得不夠充分等問題，進一步促進我國融資擔保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。財政部牽頭包括五大國有銀行等18家銀行設立了國家融資擔?；穑荚谄平庵行∥⑵髽I(yè)融資難、融資貴難題，推動再擔保機構與融資擔保企業(yè)一起，層層分散風險。

二、融資擔保行業(yè)現(xiàn)狀及主要存在的問題

（1）監(jiān)管缺位，服務不到位

目前，在一定程度上依舊存在重審批、輕管理，重處罰、輕監(jiān)管、弱服務等問題。地方監(jiān)管力度缺失，監(jiān)管水平相對低下。由于基層人員由于缺乏監(jiān)測工作經(jīng)驗和能力不足，較易忽視融資擔保機構的違規(guī)行為。從長遠來看，這不僅會縱容非法經(jīng)營，也會對行業(yè)的長遠發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

（2）風險補償機制缺位，融資擔保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展水平不足

首先，融資擔保行業(yè)企業(yè)整體的實力薄弱，抵御風險的能力很差。截至2017年底，全國共有擔保法人機構8185家，戶均注冊資本1.07億元。其次，整個行業(yè)的盈利能力不強，存在較大的系統(tǒng)性風險。受國民經(jīng)濟持續(xù)下行，金融機構“惜貸”、“抽貸”影響，中小微企業(yè)的抗風險能力愈發(fā)低下，發(fā)展滯緩，風險事件頻發(fā)。加上部分民營企業(yè)互保鏈風險的傳遞，融資擔保公司存在巨大風險。為防范風險，部分擔保機構積極縮減業(yè)務規(guī)模，導致?lián)I(yè)務數(shù)量大幅下降，代償金額呈線性增長，代償率從2010年的0.7%上升至2017年的1.6%。此外，在商業(yè)銀行競爭優(yōu)質(zhì)客戶和直貸影響下，擔保風險也在加劇。

（3）經(jīng)營環(huán)境亟待改善

首先，風險分擔機制不合理。銀行在銀擔合作中處于絕對優(yōu)勢的地位，主導著絕大部分合作條件，導致銀擔合作地位失衡，風險分享機制的失衡，而風險全部轉嫁融資擔保企業(yè)。這樣不僅不利于風險的合理分散，而且會由于行業(yè)融資成本太高，行業(yè)利益收入與風險承擔不對等而遏制行業(yè)的發(fā)展。其次，對融資擔保行業(yè)的扶持力度不夠。政府對融資性擔保企業(yè)開展中小微企業(yè)融資擔保業(yè)務缺乏行之有效激勵和補償措拖，沒有充分激發(fā)融資性擔保企業(yè)開展業(yè)務的積極性。

三、《條例》及四項配套制度的頒布及影響

為促進行業(yè)健康發(fā)展，2017年8月2日國務院頒布《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》，2018年3月28日七部委頒布四項配套制度。未來，融資擔保行業(yè)將以政策為導向，行業(yè)機構將面臨整合，資本將進一步增長，服務機構將更加規(guī)范化，風險控制能力將得到進一步提升。

（1）建立政府性融資擔保體系，加強中小微企業(yè)服務

《條例》要求“建立政府性融資擔保體系，發(fā)展政府支持的融資擔保公司，建立政府、銀行業(yè)金融公司、融資擔保公司合作機制，”本次《條例》的出臺強調(diào)了政府性融資擔保公司以政策為導向，不以盈利為主要目的，主要服務于中小微企業(yè)。

（2）對主要為中小微企業(yè)服務的融資擔保公司可以放寬至15倍。

《條例》規(guī)定融資擔保公司在一般擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍的基礎上，對主要為小微企業(yè)的融資擔保公司，可以放寬至15倍。

（3）提升技術手段，增強風險控制能力

近年來融資擔保行業(yè)得到了快速發(fā)展，同時也暴露出融資擔保企業(yè)普遍存在經(jīng)營能力不強、經(jīng)營行為不規(guī)范等諸多問題?！稐l例》要求融資擔保企業(yè)應當增強運用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術手段的能力，滿足中小微企業(yè)的融資需求。小微企業(yè)缺乏足值抵押品，但其基數(shù)大，且較為分散，單一融資規(guī)模小。融資擔保企業(yè)應該通過大數(shù)據(jù)等技術手段，分散非系統(tǒng)風險，降低自身代償補償損失。

四、國家融資擔?；鸬某闪⒓耙饬x

2018年9月26日上午，國家融資擔?；鹩邢挢熑喂驹诒本┡e行揭牌暨首批合作業(yè)務集中簽約儀式，分別與安徽省信用擔保集團等8家省級擔保再擔保機構簽訂了再擔保業(yè)務合同，與中國建設銀行等7家商業(yè)銀行簽訂銀擔合作協(xié)議。這標志著國家融資擔?；鹫絾舆\營，是對解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題的又一次重要嘗試。

（1）聚焦癥結，解決融資難、融資貴的難題

當前，融資難、融資貴是制約中小微企業(yè)的一個突出問題，許多中小微企業(yè)雖然有訂單、有市場，但由于缺信用、缺信息、缺抵押，相較于大中型企業(yè)國有企業(yè)，貸款成本高、風險大，難以通過市場途徑獲得融資或需要付出較高的成本才能獲得融資，需要采取有效的政策措施予以解決。國家融資擔?；鹜ㄟ^和政策性擔保機構合作，共同為中小微企業(yè)提供較低成本的擔保融資服務。

（2）明確方向，推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展

國家融資擔?；饦I(yè)務以再擔保為主，適當開展股權投資業(yè)務，支持各省份開展政府支持的融資擔保業(yè)務。由于基金的再擔保業(yè)務主要是對符合條件的省級擔保再擔保機構提供一定比例的風險分擔，能推動形成“國家融資擔保基金—省級擔保再擔保機構—轄內(nèi)融資擔保機構”三級機構與銀行共同參與的業(yè)務聯(lián)動和風險分擔機制，可大大降低貸款利率和擔保費率。“我們要求，向小微企業(yè)和‘三農(nóng)收取的擔保費率，不得高于當?shù)卣虮O(jiān)管部門核定的水平。”財政部相關負責人表示。此外，基金的股權投資主要對省級擔保再擔保機構注入資本金，支持其向下逐級參股融資擔保機構或為體系內(nèi)的融資擔保機構提供擔保再擔保服務。可以通過省級放大倍數(shù)，做大規(guī)模，從根本上推動解決融資難問題。

按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，需要建立正確的激勵約束機制，完善的公司治理體系，將風險控制置于企業(yè)總體戰(zhàn)略之中，積極引導地方合作機構有效防范和控制風險，推動政府性融資擔保體系規(guī)范健康可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)風險控制全方位、全過程、全覆蓋。

五、行業(yè)可持續(xù)發(fā)展趨勢展望

未來我國融資擔保行業(yè)將在政策引導下，行業(yè)機構將面臨整合、資本將進一步壯大，服務機構經(jīng)營行為日趨規(guī)范、風控能力日益提升，運用大數(shù)據(jù)現(xiàn)代信息技術手段更好服務于中小微企業(yè)，融資擔保行業(yè)市場主體合作關系趨向融洽。具體來講，行業(yè)的發(fā)展趨勢將表現(xiàn)在如下方面：

（1）機構整合，資本壯大

隨著《條例》正式施行，部分經(jīng)營許可證到期需換領的小規(guī)模融資擔保公司都將面臨是否符合新規(guī)要求的考驗，這將導致市場“新一輪”的小規(guī)模融資擔保公司股東增資或合并整合等；同時，行業(yè)類大型融資擔保公司為滿足債券擔保單筆規(guī)模需求，也存在合并整合的可能性；上述行為終將導致行業(yè)市場機構數(shù)量將有所下降，但行業(yè)資本規(guī)模將上升。

（2）經(jīng)營規(guī)范，風控加強

法律責任的固化，有利于融資擔保公司規(guī)范化管理，更有利于監(jiān)管機構執(zhí)法；同時，為提升管理職責要求，《條例》不僅對設立時董監(jiān)高任職資歷進行了規(guī)范，還對其管理的融資擔保機構處罰責任進行了連帶，管理責任的行業(yè)責任終生制更有利于規(guī)范行業(yè)運營行為。一方面，隨著供給側改革進一步推進，抗風險能力較弱、產(chǎn)能過高的產(chǎn)業(yè)面臨經(jīng)濟下行壓力會繼續(xù)增大，而融資擔保行業(yè)的代償率將不斷上升，盈利能力將不斷下降；但另一方面，隨著融資擔保行業(yè)內(nèi)控制度不斷完善，我們有理由相信融資擔保行業(yè)的風險把控力將邁上一個新臺階。

（3）運用現(xiàn)代信息技術，服務行業(yè)

對資金供給方及融資擔保公司來說，中小微企業(yè)金融信貸具備客戶分散、額度小、風險因素多、成本高且收益低等特點，因此出于資金安全性考慮，這一些業(yè)主獲取貸款的難度較大。單個發(fā)展此類業(yè)務，于資金供給方及融資擔保公司而言，均無動力。因此需借助大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術手段，找準著力點，就行業(yè)資金缺口時點、資金歸口路徑等進行分析判斷批量承做。而大數(shù)據(jù)端口的采集則可依托于現(xiàn)有各級主管部門。于此同時，財政也可對主要為中小微企業(yè)服務的融資擔保企業(yè)進行專項補助，以此彌補融資擔保的高成本損失。

（4）指引示范，合作融洽

四項制度中《業(yè)務合作指引》的出臺為融資擔保行業(yè)與其他合作伙伴之間的合作模式起到良好的示范作用，合作雙方均會呈現(xiàn)優(yōu)勢互補和互利雙贏的局面，也將更好地微中小微企業(yè)，解決融資難、融資貴的難題。

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作者簡介：付亞飛，男，漢，本科，單位：深圳市財政金融服務中心，研究方向：會計、融資擔保、再擔保。