陳曉紅

摘要：資金管理是企業(yè)財務管理的主要內容，企業(yè)在社會經濟發(fā)展進程中有怎樣的表現(xiàn)和成就，很大程度上取決于其資金管理水平的高低。隨著電力體制的改革和電力需求的增加，電力企業(yè)內部的資金管理模式、管理手段面臨前所未有的沖擊，傳統(tǒng)的資金運作方式缺陷日漸顯現(xiàn)，無法適應現(xiàn)代社會發(fā)展的快速變化。在新形勢下，如何強化資金管理全過程，持續(xù)改進資金運作體系，實現(xiàn)安全性、流動性、盈利性的統(tǒng)一，是電力企業(yè)需要迫切解決的重要課題。本文闡述了電力企業(yè)資金管理的特點，分析了現(xiàn)階段資金管理過程中存在的缺陷，并結合企業(yè)實際情況，據(jù)此提出相應的改進建議。

關鍵詞：電力企業(yè);資金管理;缺陷;建議

一、電力企業(yè)資金管理概述

（1）資金管理的概念

資金管理是指企業(yè)現(xiàn)金資產和準現(xiàn)金資產的管理，其目的是在整個企業(yè)系統(tǒng)范圍內對資源流動和資金來源進行最合理的利用。電力企業(yè)作為資金和技術并存的企業(yè)，由于其行業(yè)的特殊性，企業(yè)日常的資金規(guī)模巨大、現(xiàn)金流量充沛，具有資金密集型的特點。

（2）資金管理的意義

1.規(guī)范企業(yè)經濟行為

企業(yè)以資金為紐帶和鏈條，將內部各層次、各部門緊密聯(lián)系在一起?，F(xiàn)實生活中，電力企業(yè)由于資金管理不當造成經濟效益下滑、生產經營效率低下的狀況時有出現(xiàn)。資金管理工作瑣碎、藏于細節(jié)。電力企業(yè)通過制定嚴格的內控制度和業(yè)務流程，對資金予以規(guī)范、科學、合理的管理，可以防止員工出現(xiàn)貪污、舞弊及挪用資金等違規(guī)行為，保證企業(yè)的經濟行為合規(guī)合法，杜絕企業(yè)內部貪腐現(xiàn)象的滋生，幫助企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定的社會效益與經濟價值。

2.提高資金使用效率

為滿足企業(yè)生產、經營及建設的需要，電力企業(yè)平時應保持一個合理數(shù)量的資金留存量，過多的持有資金，機會成本增多是資源的浪費;過少的持有資金，則可能危及企業(yè)的償債能力。通過優(yōu)化資金管理，在確保日常資金有合理的留存量和現(xiàn)金流基礎上，對企業(yè)經營周轉資金余缺予以合理調度，利用資金支付的時間差，把閑置的資金投資于有收益的理財活動，在提高資金均衡流動的同時，優(yōu)化了資源配置，提高了資金使用效率，獲取更多的經濟收益。

二、電力企業(yè)資金管理存在的缺陷

（1）資金管理體系不健全

當前國內許多電力企業(yè)尚未真正創(chuàng)建起科學的、有效的資金管理體系，企業(yè)內部并沒有形成相關的、有效的資金風險意識，導致資金管理工作還存在諸多問題和漏洞。經多方努力和持續(xù)改進，但個別單位的資金管理制度及規(guī)范并沒得到真正的執(zhí)行和體現(xiàn)，諸如“先上車后補票”超預算額度安排資金支付，存量專項資金賬戶未納入集團歸集體系、未定期足額歸集等現(xiàn)象時有發(fā)生，直接影響了資金安全，制約了資金管理的穩(wěn)妥有序。最近幾年，由電力單位通報的，在內部連續(xù)發(fā)生的若干起資金內控事故，不但給企業(yè)帶來了一定的經濟損失，而且在社會上造成了不良的影響

（2）現(xiàn)金流波動大管控難

電力企業(yè)日?，F(xiàn)金流波動大，無形中增大管控的難度。一是大量閑置資金和巨額貸款并存。目前，國家電網公司和南方電網公司兩家電力集團公司，因管轄區(qū)域廣大，組織結構復雜，還存在下屬單位多頭開戶的現(xiàn)象，導致企業(yè)的現(xiàn)金凈流入管理分散，資金的調控性大大降低;同時，企業(yè)為滿足持續(xù)發(fā)展需要，背上了沉重的債務負擔，加大資金運作風險。二是未納入集團歸集體系的閑置資金，不僅可能被內部員工挪用、攜款潛逃，還成為銀行機構、非銀行等金融機構眼中的“香模摸”，他們千方百計，拉攏電力企業(yè)辦理存借等金融業(yè)務，資金損失的潛在風險不容忽視。

（3）需求攀升融資壓力增

電力企業(yè)通過牛產、輸送電能，來滿足社會正常的用電需求。電力建設需要.足的周期，電網安全運行需要一定的備用，這就決定了電力發(fā)展必須話度超前于經濟發(fā)展。進入21世紀，全社會對電力的依賴程度越來越高，對電力供電的質量和可靠性也提出了更高的要求?；谠谏鐣洕幍奶厥獾匚缓彤a品的公共性特征，電力菊匕業(yè)在“摸著石頭過河”的過程中，為滿足生產經營和電網建設的需要，為保證企業(yè)的正常運轉，日常必須投入數(shù)額巨大的資金。隨著電力體制改革的縱深推進，電力行業(yè)市場化交易電量占比份額逐年提高，企業(yè)的利潤空間被不斷蠶吃，自有留存資金嚴重不足，只能通過大量舉債來彌補資金需求的缺口，從外部融資的壓力與日俱增。

（4）沉淀資金回收盤活難

電力企業(yè)在生產經營過程中，由于地方政府的參與行為，應地方政府要求，無奈之下履約的資金擔保、質押等事項;以及些本該由政府直接出資的電力工程，由電力企業(yè)先行墊支建設，由于其審批流程繁瑣復雜，投資清理難度大，款項回收和盤活時間長，使得企業(yè)的資金周轉發(fā)生困難，資金風險倍增，長此以往，必將對企業(yè)的經濟效益產生不利的影響。以上歷史原因形成的低效無效投資等;，沉淀資金回收緩慢、盤活困難。

（5）競爭項目風險系數(shù)大

為提升核心競爭力，實現(xiàn)多元化發(fā)展，目前電力企業(yè)積極布局綜合能源業(yè)務，管控模式向“搞活”競爭性業(yè)務調整，從人、財、物等方面給予其足夠的支持，在人力資源、項目投資和財務管理等方面適度放寬，大力扶持其發(fā)展壯大?！帮L險和收益本是孿生兄弟”，競爭性項目多屬高杠桿類投資，風險系數(shù)大，主要體現(xiàn)在：一是項目資本金占比有時無法達到20%的基本要求;二是投資收益率低于投資成本力田雙險溢價的項目依然存在。

三、改進電力企業(yè)資金管理的建議

（1）健全管理體系，實現(xiàn)資金的精細管理

電力企業(yè)健全資金管理體系，一是要深化資金的集中管理。各單位資金納入企業(yè)集團公司資金管理體系，在公司總部的統(tǒng)一調度下依托財務公司、保險公司、資本控股公司等金融平臺，遵循銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會及其他行業(yè)監(jiān)管機構的相關規(guī)定，開展資金集中運作，改變原有松散和低效的資金管理模式，實現(xiàn)資金的精細化管理，降低資金的運營成本。二是要建立負債的監(jiān)控制度。對帶息負債進行實時監(jiān)控。逐項跟蹤債務償付安排，確保按時兌付，杜絕帶息負債逾期，確保不發(fā)生債務逾期事件。三是要強化企業(yè)的授信管理。規(guī)范信息披露，嚴禁泄露未公開重大信息，嚴禁發(fā)生重大輿論事件。加強與金融機構信息溝通，傳遞企業(yè)正面信息，維持良好的銀企合作關系。四是要發(fā)揮考核的積極作用。通過對各單位、各部門不同時間的資金流向、使用、運作等情況進行考核，及時將評估結果反饋給決策部門同步修正，避免因企業(yè)內部分權管理，造成資金的使用和預算的下達出現(xiàn)脫節(jié)，由此引發(fā)資金管理問題。

（2）夯實基礎業(yè)務，強化資金的管控能力

為強化電力資金的管理與控制能力，在企業(yè)內部應突出資金結算中心的地位，讓企業(yè)資金的運營流程更有統(tǒng)籌性、規(guī)劃性和科學性。一是要均衡資金支付頻率，強化特殊資金監(jiān)管，保證資金安全得到有效管控。二是要規(guī)范往來單位賬戶信息，建立付款對象“黑白名單”，從源頭控制資金支付風險。推廣應用財企直聯(lián)電子支付，逐步提升電子支付筆數(shù)比率達到98%以上，提高資金支付效率。三是要開展電費回收前端環(huán)節(jié)資金安全監(jiān)控，加強月度電費回收跟蹤監(jiān)控，不斷提升電費回收率至99.9%。四是要全力推進降杠桿減負債工作，強化資產負債率和負債規(guī)模雙約束，合理安排融資，在滿足電網建設和生產經營基本需求基礎上，力求資產負債率逐年下降，確保資金鏈安全平穩(wěn)。

（3）拓寬融資渠道，保持合理的資本結構

資金緊缺是現(xiàn)代企業(yè)經營過程中經常碰到的問題，電力企業(yè)也不例外，只有積極拓寬融資渠道，才能保證資金的使用周轉順暢。一是要加大票據(jù)結算力度。應充分利用企業(yè)優(yōu)質信用，制定票據(jù)結算方案和操作指引及規(guī)程，積極全面推廣票據(jù)結算方式，緩解資金壓力。二是要提高融資租賃比重。電力企業(yè)在生產經營過程中，需要采購大量昂貴的電力設備。通過融資租賃的方式，企業(yè)不必一次投入巨額資金，即可獲得所需中長期使用的設備，實際上相當于取得了銀行貸款，它有其他融資方式無法比擬的先天優(yōu)勢。三是要控制債務融資規(guī)模。積極應對內外部形勢變化，縮短現(xiàn)金流預測周期，提高現(xiàn)金流預測精準度;及時根據(jù)金融“去杠桿”政策調整企業(yè)融資策略，盡早落實全年貸款額度，在市場中尋找低價資金，按需提取資金，盡量減少大額舉借外債，確保資產負債率不突破70%警戒線，以保持合理的資本結構。

（4）建立預警機制，采取積極的應對措施

資金的集中管理運作過程中，其流動性風險的管控是重中之重的事情。內部環(huán)境是基礎，風險評估是依據(jù)，控制活動是手段，信息溝通是載體，內部監(jiān)督是保證。電力企業(yè)必須建立風險提前預警機制，預見性地制定應對措施，健全制度、管理、監(jiān)督“三位一體”的長效機制。一是要加強資金支付精益管控。將資金支付安全管控前移，嚴格資金時序支付，按照制度要求做好項目立項、招投標、合同簽訂等各環(huán)節(jié)的審核把關;從安全性、償債能力等維度構建項目評價指標，不斷深化資金收支分析，精益管控現(xiàn)金流。二是要完善資金內控框架體系。根據(jù)工作需要和業(yè)務變化，不定期修編企業(yè)的資金管理制度，在夯實資金內控基礎的同時，試點開展資金全業(yè)務鏈條內控評價，讓內控評價更加深入，提升風險事前管控能力。三是開展資金安全專項檢查。通過定期對企業(yè)的高風險業(yè)務和關鍵流程的風險管理、措施應對、系統(tǒng)固化、跟蹤落實等情況進行重點檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時整改，確保資金風險管控更加到位。

（5）扶持競爭業(yè)務，發(fā)揮資金的應有作為

電力企業(yè)在拓展清潔能源、分布式能源，拓展節(jié)能儲能業(yè)務、電動汽車產業(yè)服務等新業(yè)務的過程中，一是既要保持財務人員穩(wěn)健謹慎的優(yōu)良傳統(tǒng)，又要增強創(chuàng)新意識和開拓能力，從預算、資金等方面加大對競爭性業(yè)務公司的經營指導，引導其向實現(xiàn)更多效益、更高質量的方向發(fā)展。二是投入資金要嚴格限額和止損管理。嚴防競爭性業(yè)務高杠桿投資，項目資本金占比不得低于20%;強化項目投資收益率約束，競爭類項目投資收益率不低于投資成本加風險溢價。三是要加強資金的投入產出分析，堅持“投資帶動效益、效益支撐發(fā)展”的原則，分級開展競爭性項目的經濟評價和后評價工作，提出有價值的意見建議，科學安排后續(xù)預算資金，使其創(chuàng)造更多的價值回饋主業(yè)，真正發(fā)揮資金的應有作為。

總之，任何企業(yè)要想取得長足發(fā)展，其中最重要的條件之一就是必須具備完善的資金管理體系，它在企業(yè)管理中占據(jù)的地位是不可替代的。在市場浪潮中，如何適應電力體制改革的需要，電力企業(yè)也在不斷探索一套合適的資金管理模式來解燃眉之急。盡管目前電力企業(yè)的資金管理依然存在很大問題，但“集中有效資金，管控降低風險，拓寬融資渠道，完善管理機制”的思路已是業(yè)界人士的共識。本文針對電力企業(yè)資金管理進程中的問題進行分析，并提出相應的改進建議，希望對促進電力企業(yè)的長遠發(fā)展有所脾益。

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