樊艷琳

摘要：對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的研究，學(xué)者們多把其與技術(shù)創(chuàng)新等同起來，這種現(xiàn)象在實(shí)證研究中尤其普遍，但企業(yè)創(chuàng)新并不僅限于技術(shù)創(chuàng)新。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，企業(yè)商業(yè)模式的創(chuàng)新成為了創(chuàng)業(yè)者和投資者愈來愈關(guān)注的話題，企業(yè)的制度創(chuàng)新也愈發(fā)成為了企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的關(guān)鍵所在。本文從技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新和制度創(chuàng)新三個(gè)層面梳理了企業(yè)創(chuàng)新的前因變量、調(diào)節(jié)變量以及由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。

關(guān)鍵詞：企業(yè)創(chuàng)新;成因;經(jīng)濟(jì)后果

一、企業(yè)創(chuàng)新的前因變量

（1）國家制度環(huán)境和其他外部環(huán)境

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新受到國家法律的影響，包括環(huán)境規(guī)制、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法和反收購法，也包括經(jīng)濟(jì)政策的不確定性、行政審批中心的建立等。蔣伏心等（2013）基于江蘇省制造業(yè)的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加呈現(xiàn)先下降后上升的U型趨勢(shì)。

人才的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著高度的相關(guān)性，勞動(dòng)力市場(chǎng)影響企業(yè)的發(fā)展。林煒通過內(nèi)生增長模型和知識(shí)生產(chǎn)函數(shù)分析發(fā)現(xiàn)，勞動(dòng)力成本與不同規(guī)模的企業(yè)的創(chuàng)新能力之間呈現(xiàn)倒U型關(guān)系，中小企業(yè)的創(chuàng)新能力因?yàn)楣潭ǔ杀竞统翛]成本使得風(fēng)險(xiǎn)較大因此有所抑制，隨著企業(yè)秀叫莫的增加，創(chuàng)新能力也不幽社曾加，但當(dāng)企業(yè)規(guī)模到達(dá)布、臨界點(diǎn)之后，企業(yè)自身管理難度上升以，同時(shí)無效率生產(chǎn)出現(xiàn)，因此創(chuàng)新能力開始下降。

（2）市場(chǎng)合作與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

企業(yè)與外部網(wǎng)絡(luò)的關(guān)系直接影響著企業(yè)的創(chuàng)新能力。張明等通過實(shí)證研究表明向合作伙伴學(xué)習(xí)新知識(shí)會(huì)影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。錢錫紅等采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法，結(jié)合案例分析，發(fā)現(xiàn)位于外部網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中心的企業(yè)創(chuàng)新績效更高。合作研發(fā)也可以顯著提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。

（3）公司治理機(jī)制

企業(yè)高管作為企業(yè)的管理者，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)決策有著重大影響。Chen et al，通過研究發(fā)現(xiàn)管理層的能力與企業(yè)創(chuàng)新成果顯著正相關(guān)，并且管理層能力越高，市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的專利的估值更高。

二、企業(yè)創(chuàng)新形成機(jī)制的調(diào)節(jié)變量

既有的研究主要從企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、公司治理機(jī)制、外部網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、外部環(huán)境和金融約束等角度探索了前因變量與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)變量。

（1）企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)

中國企業(yè)目前存在著多種所有制形式，包括國有企業(yè)（又包括中央國有企業(yè)和地方國有企業(yè)）、民營企業(yè)、集體所有制企業(yè)和外資企業(yè)等，由于資源和制度等的不同，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)可以影響企業(yè)創(chuàng)新的形成機(jī)制。

相較于民營企業(yè)，國有企業(yè)中證券投資基金對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的負(fù)效應(yīng)更加顯著。相較于外資企業(yè)，行政審批中心的建立更能促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，這是因?yàn)閮?nèi)資企業(yè)正好需要通過這樣一項(xiàng)體制機(jī)制的改革來優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境。

（2）公司治理機(jī)制

公司治理會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新的形成機(jī)制，因?yàn)槠髽I(yè)需要不斷改進(jìn)或重新設(shè)計(jì)公司治理結(jié)構(gòu)，方可改善和提升企業(yè)的公司治理環(huán)境。公司治理可以正向調(diào)節(jié)貨幣激勵(lì)計(jì)劃對(duì)企業(yè)R&D投入和專利數(shù)量的促進(jìn)作用。Chang et al.利用1976-2003美國上市公司數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)自身對(duì)于創(chuàng)新需求的高低、股東對(duì)管理層行為的了解程度、管理層面臨的業(yè)績壓力的大小、產(chǎn)品研發(fā)的周期長短、管理層距離退休的時(shí)長以及短期投資的機(jī)構(gòu)投資者持股比例的多少等因素都會(huì)調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制程度的大小。

（3）企業(yè)外部網(wǎng)絡(luò)關(guān)系

外部網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響既是直接的又是間接的。它可以直接影響企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，也可以通過企業(yè)對(duì)外部知識(shí)的學(xué)習(xí)和吸收能力、對(duì)外部企業(yè)的信任程度等間接影響企業(yè)創(chuàng)新。張明等通過實(shí)證研究證明了企業(yè)的自我知識(shí)創(chuàng)造會(huì)正向調(diào)節(jié)企業(yè)從外部同盟獲取的新知識(shí)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用。

（4）外部環(huán)境

外部環(huán)境包括外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性、行業(yè)性質(zhì)、法律環(huán)境和市場(chǎng)化程度等，它們有的可以直接影響企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，有的還可以通過作用于創(chuàng)新活動(dòng)的形成機(jī)制來間接對(duì)其產(chǎn)生影響。

（5）金融約束

外部融資的難易程度影響企業(yè)的融資約束，從而影響企業(yè)的異質(zhì)性。顧夏鳴等發(fā)現(xiàn)金融約束小的企業(yè)更加能靈活增加R&D的投入，正向調(diào)節(jié)了經(jīng)濟(jì)政策的不確定性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。Gaoping Zheng，et al.認(rèn)為貨幣激勵(lì)在一定程度上會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，通過進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)于有金融約束的企業(yè)，該刺激計(jì)劃的影響更加顯著。

三、企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)后果

創(chuàng)新是企業(yè)實(shí)現(xiàn)和維持長期成功的最重要驅(qū)動(dòng)因素之一，也是企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)和維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要戰(zhàn)略方案。企業(yè)創(chuàng)新的最終目的是為自身帶來經(jīng)濟(jì)效益，具體包括財(cái)務(wù)績效、企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值、經(jīng)營業(yè)績、股票回報(bào)率等。

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與石匕業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有著密切的關(guān)聯(lián)，學(xué)者們也從不同角度選取了不同衡量石匕業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方式對(duì)這一關(guān)系進(jìn)行了研究。Lev et al，估計(jì)了樣本公司的R&D投入資本，對(duì)各個(gè)公司報(bào)告盈余和資本化的R&D調(diào)整后，發(fā)現(xiàn)公司R&D的投入和其市場(chǎng)價(jià)值、未來的股票回報(bào)率之間存在著顯著的關(guān)系。

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