白宇飛

摘要：在科技飛速發(fā)展的當(dāng)代社會(huì)，研發(fā)能力是企業(yè)核心競爭力的重要組成部分，企業(yè)將研發(fā)投入視為重要的戰(zhàn)略性投資，不斷加大投入力度，搶占科技的制高點(diǎn)。在這種大環(huán)境下，研發(fā)投入的效率決定了公司乃至國家的經(jīng)濟(jì)增長速度，更加決定了整個(gè)社會(huì)的科技水平。研發(fā)活動(dòng)是每個(gè)企業(yè)發(fā)展的核心推動(dòng)力，對(duì)增強(qiáng)企業(yè)競爭力、保持企業(yè)高速發(fā)展起到不可或缺的作用。本文通過對(duì)京津冀地區(qū)上市公司研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行績效研究，得出一般性結(jié)論，給有關(guān)使用者提供參考，并使相關(guān)企業(yè)管理者認(rèn)識(shí)到研發(fā)活動(dòng)重大意義。

關(guān)鍵詞：研發(fā)費(fèi)用;產(chǎn)出;比較研究

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長模式面臨了一種新的挑戰(zhàn)，新興企業(yè)重視的模式從規(guī)模經(jīng)濟(jì)變成了知識(shí)經(jīng)濟(jì)。一個(gè)公司要想在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，必須重視技術(shù)帶來的發(fā)展前景。

但是，相關(guān)公司對(duì)研發(fā)費(fèi)用績效評(píng)價(jià)還不夠成熟，存在著極大不足。因此，尋找到研發(fā)費(fèi)用和產(chǎn)出的關(guān)系，是當(dāng)前急待解決的問題。

一、文獻(xiàn)綜述

近年來，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)研發(fā)投入與產(chǎn)出的關(guān)系進(jìn)行了大量研究。例如，Grabowski和Muellex對(duì)美國86家公司的樣本進(jìn)行了回歸分析發(fā)現(xiàn)，研發(fā)投入投資回報(bào)率在企業(yè)全部投資中處于領(lǐng)先地位。Hall（2001）使用1979-1995十七年間美國半導(dǎo)體行業(yè)面板數(shù)據(jù)，通過有關(guān)函數(shù)研究了研發(fā)投入對(duì)企業(yè)專利獲得數(shù)（本文用無形資產(chǎn)來代替專利數(shù)）的影響，其結(jié)果是企業(yè)研發(fā)投入的越多，企業(yè)的專利產(chǎn)出也越多。

國內(nèi)學(xué)者如梁萊欲、張煥風(fēng)（2005）對(duì)深市上市公司進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入與公司技術(shù)資產(chǎn)、盈利能力以及企業(yè)增長呈正相關(guān)關(guān)系，但是，在滯后一定時(shí)朔的條件下，研發(fā)投入對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的貢獻(xiàn)偏小。

二、研究設(shè)計(jì)

（1）模型假設(shè)

歷史上，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于國家長期可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長的來源有不同的看法。但是，幾乎所有人都承認(rèn)科技是國家長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。本文做出以下假設(shè)：

H1：R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度X1與凈利潤率Y1有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

H2：R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度X1與無形資產(chǎn)Y2有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

H3：技術(shù)人員比例X2與凈利潤率Y1有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

H4：技術(shù)人員比例X2與無形資產(chǎn)Y2有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

（2）指標(biāo)選取

1.盈利能力指標(biāo)

研發(fā)投資的最終目標(biāo)是提高公司的盈利能力。本文檔衡量盈利能力的指標(biāo)是凈利潤率。

2.發(fā)展能力指標(biāo)

本文認(rèn)為一個(gè)公司技術(shù)人員的儲(chǔ)備對(duì)于企業(yè)的發(fā)展能力至關(guān)重要，因此，本文選取了技術(shù)人員比例作為發(fā)展能力指標(biāo)。

3.技術(shù)創(chuàng)新能力

研發(fā)活動(dòng)一旦成功，一般會(huì)產(chǎn)生技術(shù)性資產(chǎn)，技術(shù)性資產(chǎn)即基于技術(shù)的無形資產(chǎn)。本文衡量技術(shù)創(chuàng)新能力的指標(biāo)選取的是無形資產(chǎn)比率。

具體來說，選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)為：

自變量：一是R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度。二是技術(shù)人員比例。

因變量：一是盈利能力指標(biāo)凈利潤率。二是技術(shù)創(chuàng)新能力指標(biāo)無形資產(chǎn)比率。

（3）樣本選取

本文選取了截止到2016年底，京津冀地區(qū)共110家上市公司（北京地區(qū)上市公司數(shù)量較多，故本文采取了抽樣的方法），剔除掉個(gè)別無研發(fā)需求的企業(yè)，共77家。

三、實(shí)證分析

（1）描述性統(tǒng)計(jì)

從以上三個(gè)表中可知，在三個(gè)地區(qū)中，天津地區(qū)和北京地區(qū)上市公司R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度普遍較高，處于R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度較高區(qū)間的公司數(shù)量較多，河北地區(qū)上市公司R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度普遍較低，超過半數(shù)的公司R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度僅處于0-3這一區(qū)間。

不同于R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度的情況，京津冀地區(qū)上市公司技術(shù)人員比例，北京地區(qū)普遍高于河北、天津，這表明在企業(yè)人次儲(chǔ)備方面，北京地區(qū)上市公司要領(lǐng)光于河北、天津。

（2）相關(guān)性分析

通過相關(guān)性分析，可以看出，北京地區(qū)上市公司的研發(fā)費(fèi)用投入與凈利潤率無顯著關(guān)系，假設(shè)H1不成立;研發(fā)費(fèi)用投入與無形資產(chǎn)比率顯著正相關(guān)，假設(shè)H2成立。這可能是由于研發(fā)費(fèi)用方面的投入都與企業(yè)核心技術(shù)有關(guān)，且投入越多，可被確認(rèn)為無形資產(chǎn)的專利權(quán)數(shù)量越多;而凈利潤率則取決于更多的因素，比如宏觀經(jīng)濟(jì)、公司戰(zhàn)略、成本控制等，僅僅依靠研發(fā)費(fèi)用的不斷投入不足以提升凈利潤率。同時(shí)，技術(shù)人員比例與無形資產(chǎn)比率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H3不成立，H4成立。

河北地區(qū)上市公司的研發(fā)費(fèi)用投入與無形資產(chǎn)比率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，但與凈利潤率無顯著關(guān)系假設(shè)H1不成立，H2成立。不同的是，研發(fā)費(fèi)用投入與技術(shù)人員比例也呈顯著正相關(guān)關(guān)系，同時(shí)，技術(shù)人員比例與無形資產(chǎn)比率無顯著相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H3、H4均不成立。天津地區(qū)研發(fā)費(fèi)用投入與凈利潤率、無形資產(chǎn)比率均無顯著關(guān)系，假設(shè)H1、H2均不成立，說明這兩項(xiàng)指標(biāo)的高低更多的由其他因素決定。技術(shù)人員比例與無形資產(chǎn)比率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為0.443假設(shè)H3不成立，H4成立。

（3）差異原因探究

根據(jù)相關(guān)資料顯示，北京地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)及軟件行業(yè)、高新技術(shù)行業(yè)占比較高，而傳統(tǒng)制造業(yè)和石油化工及冶煉行業(yè)相對(duì)另兩個(gè)地區(qū)較低，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)及軟件業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度均值和無形資產(chǎn)比率均值分別是該地區(qū)的前兩位。而河北地區(qū)則與北京地區(qū)情況有較大差異，傳統(tǒng)制造業(yè)和石油化工及冶煉行業(yè)分別占比最高，但R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度均值最高的依然是互聯(lián)網(wǎng)及軟件行業(yè)和高新技術(shù)行業(yè)，當(dāng)然，這可能與傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)本身公司規(guī)模遠(yuǎn)大于高新技術(shù)企業(yè)有關(guān)。

天津地區(qū)相較于北京地區(qū)和河北地區(qū)來說，行業(yè)分布較平均，除互聯(lián)網(wǎng)及軟件行業(yè)尚無上市公司外，高新技術(shù)行業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)分別占到總數(shù)的25%左右，其中，醫(yī)藥行業(yè)的R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度均值與無形資產(chǎn)比率最高。

四、結(jié)論與建議

根據(jù)上文研究結(jié)果表明，總體上來說，無形資產(chǎn)比率和研發(fā)投入呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，并且，在其中起到重要作用的一點(diǎn)是技術(shù)人員比例，根據(jù)三個(gè)地區(qū)的相關(guān)性分析可以看到，三個(gè)地區(qū)的技術(shù)人員比例都與研發(fā)投入呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，說明在研發(fā)活動(dòng)中，高技術(shù)人才是必不可少的，每個(gè)地區(qū)的每個(gè)企業(yè)都基本認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)。

在此，筆者就研發(fā)投入問題對(duì)中國企業(yè)提出以下幾點(diǎn)建議：

（1）重視研發(fā)活動(dòng)，但不應(yīng)該急功近利

雖然整體上各企業(yè)的凈利率和研發(fā)投入并無顯著的正相關(guān)關(guān)系，但是其原因在于，國內(nèi)企業(yè)在研發(fā)投入上才剛剛起步，并沒有形成產(chǎn)業(yè)化，大部分企業(yè)雖然在最近數(shù)年加大了研發(fā)投入，但是并沒有經(jīng)過沉淀，還沒有研發(fā)出國際領(lǐng)先的產(chǎn)品，且無法還沒有大規(guī)模投產(chǎn)，所以無法產(chǎn)生顯著效果。研發(fā)投入對(duì)企業(yè)的影響深遠(yuǎn)，但其并不是“速效藥”，這就要求企業(yè)不能急功近利，而是應(yīng)該耐心對(duì)待研發(fā)活動(dòng)。

（2）合理規(guī)劃研發(fā)體系

從京津冀地區(qū)相關(guān)數(shù)據(jù)分析中可以看出，部分公司的研發(fā)投入所占比例不低，但是其研究成果，也就是無形資產(chǎn)比例依然較低，這種情況說明了該部分企業(yè)沒有合理構(gòu)建研發(fā)體系，造成了研發(fā)人員雖多，但是沒有做到每個(gè)人都有自己的貢獻(xiàn)，自然他們的研發(fā)效率也就不高。

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