張清陽(yáng)

本文試圖基于對(duì)差異項(xiàng)目的分析，探究?jī)烧咧g背離傾向的形成原因，重點(diǎn)揭示可能針對(duì)凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的操控行為，找尋恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，以獲取增量會(huì)計(jì)信息。

一、凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的理論關(guān)系

通過(guò)以下簡(jiǎn)單推導(dǎo)就可以理解凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的理論關(guān)系。

先從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)的全部資產(chǎn)可以劃分為現(xiàn)金資產(chǎn)和非現(xiàn)金資產(chǎn)，所以可以得到：

期初現(xiàn)金+期初非現(xiàn)金資產(chǎn)=期初負(fù)債+期初所有者權(quán)益

期末現(xiàn)金+期末非現(xiàn)金資產(chǎn)=期末負(fù)債+期末所有者權(quán)益

以上兩式相減后就可得到：

期末現(xiàn)金—期初現(xiàn)金=現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~

=（期末所有者權(quán)益一期初所有者權(quán)益）+（期末負(fù)債一期初負(fù)債）一（期末非現(xiàn)金資產(chǎn)一期初非現(xiàn)金資產(chǎn)）

從以上分析可知，現(xiàn)金流量表實(shí)際上是將本期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變動(dòng)額還原為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表起到了補(bǔ)充說(shuō)明的作用，因此現(xiàn)金流量表也就成為了連接資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的橋梁。另外，由于我國(guó)現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則將利息收支、股利收入等項(xiàng)目計(jì)入籌資、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流而非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，同時(shí)折舊與攤銷(xiāo)的轉(zhuǎn)回并不納入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，而是計(jì)入投資活動(dòng)現(xiàn)金流，這就使得利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流無(wú)法完全對(duì)應(yīng)。為實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)，要把這些項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，需要為此而調(diào)整的項(xiàng)目在會(huì)計(jì)理論上被稱(chēng)為總應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，調(diào)整后的總應(yīng)計(jì)項(xiàng)目金額經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的時(shí)期應(yīng)趨于零。

二、盈余管理手段對(duì)凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量偏離趨勢(shì)的影響

（一）提前或推遲收入確認(rèn)的時(shí)間

上市公司管理當(dāng)局迫于盈利目標(biāo)的需要，經(jīng)常使用的利潤(rùn)操控手法就是人為調(diào)節(jié)確認(rèn)收入入賬的時(shí)間，達(dá)到粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的目的，從而造成了凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量偏離的狀況。

（二）提前或推遲費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間

某些業(yè)績(jī)較差的公司，為避免連續(xù)虧損后被摘牌下市的風(fēng)險(xiǎn)，干脆進(jìn)行“休克療法”，即在第二個(gè)虧損年度，進(jìn)行大清洗，把以后年度可能的虧損項(xiàng)目或費(fèi)用全部提前入賬，猛虧一年，爭(zhēng)取第三年盈利，這種手法已成為業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密。這些費(fèi)用的確認(rèn)及確認(rèn)時(shí)間的選擇最終會(huì)影響到當(dāng)期折舊攤銷(xiāo)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、非常損失計(jì)提的數(shù)額，從而對(duì)會(huì)計(jì)凈利產(chǎn)生影響，造成會(huì)計(jì)凈利和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的偏離狀況。

（三）隨意變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)

由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)結(jié)合實(shí)際選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法，但這同時(shí)也為企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表提供了可乘之機(jī)。管理當(dāng)局總是存在使用對(duì)其暫時(shí)有利的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的傾向，所以肆意改變會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的現(xiàn)象較為普遍，由此造成經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的偏離狀況。

（四）利用相應(yīng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備項(xiàng)目的提取

準(zhǔn)則允許企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的規(guī)定，能夠使資產(chǎn)項(xiàng)目更加符合資產(chǎn)的定義，充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。但是，一方面由于存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等項(xiàng)目可變現(xiàn)凈值和可回收金額難以客觀確定；另一方面，究竟是否計(jì)提、何時(shí)計(jì)提、怎樣計(jì)提、計(jì)提多少，上市公司往往根據(jù)自身需要把握了主動(dòng)權(quán)，所以計(jì)提減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)處理存在一定的投機(jī)行為。計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在一定程度上已成為上市公司操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，粉飾財(cái)務(wù)狀況，規(guī)避上市監(jiān)管的工具。在少數(shù)上市公司中，特別是面臨著被“特別處理”或“退市”的上市公司，濫用資減值準(zhǔn)備現(xiàn)象己達(dá)到觸目驚心的地步。

三、現(xiàn)金流量操控手段對(duì)凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量偏離趨勢(shì)的影響

隨著資本市場(chǎng)的有效性的不斷增強(qiáng)，現(xiàn)金流量信息在會(huì)計(jì)監(jiān)管中的重要性也逐漸增強(qiáng)，股票價(jià)格也越來(lái)越充分地反映了包括現(xiàn)金流量在內(nèi)的會(huì)計(jì)信息。證券監(jiān)管部門(mén)在強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核中，除了要考核凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)為主的指標(biāo)體系以外，還要綜合考察經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等方面因素。隨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)現(xiàn)金流有關(guān)指標(biāo)的關(guān)注，我們有理由警惕具有“圈錢(qián)”動(dòng)機(jī)的公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)萌生操縱現(xiàn)金流的動(dòng)機(jī)，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)凈利和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的偏離狀況。

（一）將三大部分所屬明細(xì)項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行任意調(diào)劑

我國(guó)現(xiàn)金流量表格式采納國(guó)際上較普遍的“三分法”，將現(xiàn)金收支分為投資、籌資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這種“三分法”給現(xiàn)金流量表的分類(lèi)留下了一定的判斷余地和選擇空間。比如，企業(yè)向往來(lái)單位借入現(xiàn)金本應(yīng)在籌資活動(dòng)“借款所收到的現(xiàn)金”中反映，而錯(cuò)誤地列入“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中，致使該項(xiàng)目金額特別大。

（二）虛構(gòu)交易，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流直接造假

有些上市公司為了融資、迎合市場(chǎng)需要或者符合特定監(jiān)管要求，大量虛構(gòu)沒(méi)有真實(shí)交易背景的業(yè)務(wù)，達(dá)到了虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)的效果；同時(shí)又通過(guò)虛構(gòu)投資支出消化虛增的現(xiàn)金。一方面通過(guò)虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入，從而增加了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入，另一方面又通過(guò)虛假投資，將虛增的現(xiàn)金消化掉，使得公司不需要付出任何代價(jià)，就同時(shí)增加了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。這些造假行為將使經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量嚴(yán)重脫離現(xiàn)實(shí)，不但影響了凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的偏離，也嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量。

（三）人為夸大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量而減少現(xiàn)金流出量

為了使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于零，上市公司往往采用夸大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量中的“銷(xiāo)售商品、接受勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，同時(shí)減少“購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”的做法，從而為獲得正的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量奠定基礎(chǔ)。企業(yè)可能在期末人為地壓縮期末庫(kù)存、推遲購(gòu)貨，以減少現(xiàn)金流出量，或提前收回期末尚未到期的應(yīng)收賬款等，以此來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量。

四、結(jié)語(yǔ)

實(shí)際上，凈利潤(rùn)的真實(shí)性和持續(xù)性從長(zhǎng)遠(yuǎn)意義上來(lái)講是通過(guò)現(xiàn)金流量的變化來(lái)體現(xiàn)的，兩者是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果在權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制下的不同反映，是同一事物的不同表達(dá)方式，所以兩者總是具有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。所以，凈利潤(rùn)的可變現(xiàn)性直接體現(xiàn)了凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量之間的關(guān)系。越來(lái)越多的會(huì)計(jì)學(xué)者也認(rèn)同僅僅以凈利潤(rùn)為主的指標(biāo)體系并不能全面說(shuō)明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)效率，必須借助現(xiàn)金流量指標(biāo)加以綜合考量。（作者單位：杭州職業(yè)技術(shù)學(xué)院）