摘 要：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為一種金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最具代表性金融機(jī)構(gòu)，有其特殊的“財(cái)、稅、法”優(yōu)勢，在成員單位發(fā)展參差不齊、所處產(chǎn)業(yè)階段不一、外部資本市場尚不發(fā)達(dá)和存在信息不對稱及代理成本的情況下，搭建“財(cái)務(wù)公司”這個(gè)內(nèi)部資本市場，對緩解成員企業(yè)融資約束、降低交易成本等都具有積極的意義。本文從財(cái)務(wù)公司定位出發(fā)，基于“賺錢是利潤、省錢也是利潤”的理念，通過剖析其“節(jié)支”價(jià)值貢獻(xiàn)作用，倡議企業(yè)集團(tuán)著眼服務(wù)價(jià)值搭建更符合財(cái)務(wù)公司業(yè)財(cái)融合價(jià)值的業(yè)績考核機(jī)制，從而有效化解財(cái)務(wù)公司與成員單位間“爭利”困境，引導(dǎo)提高可持續(xù)發(fā)展能力。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)財(cái)務(wù)公司? 定位? 節(jié)支導(dǎo)向? 業(yè)績考核機(jī)制

一年之際在于春，又到了企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司年終考核和下達(dá)新財(cái)年業(yè)績指標(biāo)的關(guān)鍵期。企業(yè)集團(tuán)若將財(cái)務(wù)公司作為一個(gè)“利潤中心”考核，必然產(chǎn)生了多重“博弈矛盾”定位內(nèi)部困境，既影響了產(chǎn)融結(jié)合效果，更影響了集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的快速實(shí)現(xiàn)。那如何才能讓財(cái)務(wù)公司自愿堅(jiān)守并實(shí)現(xiàn)這些定位目標(biāo)呢？

一、執(zhí)拗于利，一個(gè)值得反思的業(yè)績考核問題

A收入100元，B節(jié)支100元，誰的利潤貢獻(xiàn)大？

您是企業(yè)決策者，在考慮企業(yè)業(yè)績考核體系時(shí)，是否常犯這樣一個(gè)簡單而常識性的決策困境，如：同樣是貢獻(xiàn)100元現(xiàn)金流，絕大部分人非常高興獎(jiǎng)勵(lì)100元收入，卻都不太愿意考慮給予節(jié)省100元的人獎(jiǎng)勵(lì)？但算起帳來，大家都知道：100元收入，在扣減成本費(fèi)用稅收后，到最后肯定是小于100元、甚至可能是賠錢，而節(jié)省的100元錢卻100%是凈利潤。

評價(jià)什么， 就得到什么。顯然，透過上面這個(gè)問題，我們可以看出：因不同于一般企業(yè)的金融特質(zhì)，集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司“重盈利、輕服務(wù)”業(yè)績導(dǎo)向必然會(huì)使其不知不覺中誤入歧途，嚴(yán)重誤導(dǎo)財(cái)務(wù)公司的可持續(xù)發(fā)展力。執(zhí)拗于獎(jiǎng)勵(lì)收入、卻想都沒想過獎(jiǎng)勵(lì)節(jié)支，您企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司這個(gè)特殊企業(yè)的業(yè)績考核是否也陷入這樣價(jià)值貢獻(xiàn)“迷途”呢？

二、多維博弈，集團(tuán)“利潤中心”導(dǎo)向下“博弈”負(fù)作用

“內(nèi)部資金市場平臺(tái)”是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的天然定位。無論是國家創(chuàng)立財(cái)務(wù)公司這個(gè)特殊金融體制、還是監(jiān)管明確的政策，這都是的明確答案。所以，企業(yè)集團(tuán)若對財(cái)務(wù)公司“利潤中心說”，將誘發(fā)了五大博弈：

（一）導(dǎo)致與企業(yè)集團(tuán)間可能形成了“上下博弈”

習(xí)慣把財(cái)務(wù)公司當(dāng)作“利潤中心”者，說白了就是：空持著一張有“錢生錢”功能、圈外人“夢寐以求”的非銀行金融機(jī)構(gòu)牌照，功利性太強(qiáng)，把財(cái)務(wù)公司對成員單位提供的綜合金融服務(wù)“市場化”，進(jìn)而自然而然不可避免地產(chǎn)生諸多矛盾與風(fēng)險(xiǎn)，大到與企業(yè)集團(tuán)的業(yè)績博弈的矛盾、或熱衷于投資與集團(tuán)主業(yè)無促進(jìn)作用的理財(cái)項(xiàng)目，更甚則將資金“涉險(xiǎn)”投放于高收益但卻可能溢入外部風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目等，這是集團(tuán)業(yè)績考核機(jī)制不科學(xué)逼出來的“上下二條心”。所以，難怪監(jiān)管部門常擔(dān)心：企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司業(yè)績考核過于偏重創(chuàng)利指標(biāo)，將其等同于一般的子公司、一個(gè)真正的利潤中心，年度利潤指標(biāo)逐年提高，造成其持續(xù)迫于盈利壓力，從而大大削弱其作為集團(tuán)核心金融服務(wù)平臺(tái)的“聚焦集團(tuán)主業(yè)、產(chǎn)融雙贏發(fā)展”作用。

（二）導(dǎo)致與成員單位間可能形成了“零和博弈”

不同于銀行可面向社會(huì)吸存攬儲(chǔ)的功能，財(cái)務(wù)公司只能從產(chǎn)業(yè)公司中吸存;而：有存款貢獻(xiàn)的成員單位，不需貸款，但只能在財(cái)務(wù)公司取得一般的理財(cái)收益、甚至是極低的存款利息收入;而需要貸款的單位，沒有存款，卻可以取得明顯低于金融市場融資成本的貸款。又如：不是成員單位時(shí)，在存款端有更多理財(cái)選擇且有更高收益;在融資端則議價(jià)能力低、逐個(gè)談判效率低、成本高。若財(cái)務(wù)公司定位成真正的利潤中心，它必然倒向吃利差為主的“完全市場化”競爭性服務(wù)，會(huì)引發(fā)集團(tuán)成員“各打小算盤”的“爭利”矛盾、沒辦法全局一盤棋，造成“三輸”游戲，造成了與企業(yè)集團(tuán)成員單位間關(guān)系緊張、對立局面，財(cái)務(wù)公司成了無源之水、無本之木，成員單位只是銀行眼里“零錢”不值錢、是單打獨(dú)斗的“散兵游勇”、沒有規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而形成影響整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部發(fā)展的掣肘矛盾。

（三）導(dǎo)致與監(jiān)管機(jī)構(gòu)間可能形成了“監(jiān)管博弈”

我們知道“每一項(xiàng)監(jiān)管政策出臺(tái)的背后，都隱藏著血淋淋的風(fēng)險(xiǎn)案例”，是監(jiān)管層基于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防而沉思熟慮后的抉擇。但在現(xiàn)有集團(tuán)現(xiàn)對財(cái)務(wù)公司的考核機(jī)制中，財(cái)務(wù)指標(biāo)仍是大多數(shù)公司的主要評價(jià)指標(biāo)，沒有重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)效能評價(jià)體系尤其是財(cái)務(wù)公司的“節(jié)支”效應(yīng)。集團(tuán)考核“利潤”、監(jiān)管要求“服務(wù)”并有強(qiáng)制性結(jié)構(gòu)權(quán)重要求，為既滿足監(jiān)管又達(dá)到集團(tuán)考核目的，極可能形成指標(biāo)“兩張皮”考核兩條線，甚至與監(jiān)管玩起躲藏與追逐的“貓鼠游戲”，這必然引發(fā)極大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

（四）導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)外可能形成了“收支博弈”

一是財(cái)務(wù)公司的業(yè)績貢獻(xiàn)邊界不止于會(huì)計(jì)利潤?；跁?huì)計(jì)利潤的“利潤中心”業(yè)績考核機(jī)制，不能反映財(cái)務(wù)公司價(jià)值貢獻(xiàn)的外溢性，如：由于上述業(yè)務(wù)范圍的限制，財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的貢獻(xiàn)在會(huì)計(jì)利潤中體現(xiàn)不出來，其創(chuàng)造其他效益不能用會(huì)計(jì)利潤來評價(jià)。二是集團(tuán)更應(yīng)設(shè)置有利于財(cái)務(wù)公司創(chuàng)造“省錢”節(jié)支價(jià)值貢獻(xiàn)的機(jī)制。基于財(cái)務(wù)公司商業(yè)模式的核心價(jià)值在于為成員單位集中集團(tuán)金融資源來“省錢、提效”，若沒有公正對待珍視其“節(jié)支”價(jià)值貢獻(xiàn)，就可能形成“爭取私利、讓利于外”的職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。

（五）導(dǎo)致與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)間可能形成了“長短博弈”

屈服于企業(yè)集團(tuán)的利潤考核壓力，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)拓展將趨于短視，脫離于集團(tuán)大發(fā)展戰(zhàn)略、脫離于成員單位發(fā)展訴求、脫離于監(jiān)管部門穩(wěn)健指導(dǎo)，急功近利，容易熱衷于在背離集團(tuán)戰(zhàn)略、成員訴求和多事監(jiān)管的軌道外“涉險(xiǎn)”拓展“高”收益業(yè)務(wù)，舍本求末，從而產(chǎn)生集團(tuán)寶貴而有限的金融資源變相外溢、外部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)溢入的不良效果。所以，財(cái)務(wù)公司“利潤中心說”將產(chǎn)生多重疊加負(fù)面效應(yīng)，最好只不過是集團(tuán)的利潤調(diào)劑池，而不是“聚寶盆”，最壞卻可能是“金融風(fēng)險(xiǎn)無底洞”。

三、服務(wù)導(dǎo)向，科學(xué)搭建財(cái)務(wù)公司“五心”價(jià)值指標(biāo)體系

自1987年中國第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司成立至今，中國財(cái)務(wù)公司已走過了31個(gè)年頭并發(fā)展成為247家成員、表內(nèi)外資產(chǎn)近9萬億元的龐大金融體系。每一個(gè)財(cái)務(wù)公司背后企業(yè)集團(tuán)都是一個(gè)龐大而行業(yè)影響力深遠(yuǎn)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)巨頭，其日漸增加的新成員和市場體量，加之深度植入實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系的影響，企業(yè)集團(tuán)如何認(rèn)識并合理計(jì)量財(cái)務(wù)公司的價(jià)值貢獻(xiàn)，透析科學(xué)搭建一個(gè)符合財(cái)務(wù)公司業(yè)財(cái)融合價(jià)值的業(yè)績考核機(jī)制問題，徹底統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)對其的業(yè)績考核基調(diào)就成為關(guān)鍵點(diǎn)。為此，建議：

（一）資金歸集中心

1、量指標(biāo)

存款收益價(jià)值=資金歸集量*金融業(yè)同期計(jì)息負(fù)債付息率

調(diào)整機(jī)制：當(dāng)成員單位從財(cái)務(wù)公司取得的資金利息收益大于該值時(shí)，超過部分應(yīng)還原為財(cái)務(wù)公司的考核業(yè)績;反之，則應(yīng)還原考核為該成員單位的業(yè)績。

例：某一時(shí)期，整體銀行業(yè)計(jì)息負(fù)債付息率為1%，A公司是財(cái)務(wù)公司的成員單位并在該時(shí)期存入財(cái)務(wù)公司平均存款有10000萬元，期間按活期年利率0.35%從財(cái)務(wù)公司取得35萬元利息收入。則：

應(yīng)還原為成員單位考核利潤=10000*（1%-0.35%）=65萬元

反之，若該成員單位取得150萬元存款利息收入，則：

應(yīng)還原為財(cái)務(wù)公司考核利潤=10000*（1.5%-1%）=50萬元

注：這樣響應(yīng)了成員單位中“資金盈余方”的“還我利潤”的呼聲，才能真正體現(xiàn)該成員單位的盈余資金完整收益，同時(shí)，又完整恰當(dāng)反應(yīng)財(cái)務(wù)公司資金來源成本的“正常市場水平”，從而平衡財(cái)務(wù)公司與“資金盈余方”成員單位間因集團(tuán)戰(zhàn)略而統(tǒng)籌集中資金管理歸集形成的矛盾。

注：金融業(yè)同期計(jì)息負(fù)債平均付息率，建議以“是否更符合本集團(tuán)行業(yè)特點(diǎn)、結(jié)算便利性、提供金融戰(zhàn)略支持”等因素，選擇參考并取值于幾家上市銀行公布數(shù)據(jù)并加權(quán)計(jì)算。

2、質(zhì)指標(biāo)

資金集中度、帳戶集中度，主要用于考核財(cái)務(wù)公司服務(wù)成員的能動(dòng)性、考核成員單位貫徹集團(tuán)“財(cái)務(wù)公司”戰(zhàn)略的主動(dòng)性。

調(diào)整機(jī)制：一是定性評分，著眼于考核財(cái)務(wù)公司與成員單位間產(chǎn)融互動(dòng)情況，結(jié)合集團(tuán)管理能力、財(cái)務(wù)公司發(fā)展程度和服務(wù)能力，參考銀監(jiān)及協(xié)會(huì)公布行業(yè)平均水平設(shè)定基準(zhǔn)值，進(jìn)行定性評分;二是定量扣罰，對于可集中而未集中的帳戶，因究其是財(cái)務(wù)公司服務(wù)能動(dòng)性問題、或是成員單位戰(zhàn)略主動(dòng)性問題進(jìn)行“定性”基礎(chǔ)上，再結(jié)合“存款資金收益價(jià)值”量指標(biāo)予以扣罰責(zé)任方業(yè)績。

（二）資金結(jié)算中心

1、量指標(biāo)

財(cái)務(wù)公司不但可以提高并解決了成員單位商業(yè)信用的問題、應(yīng)付帳款支付壓力的問題，同時(shí)，還具有節(jié)約資金成本、票據(jù)費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用三種“節(jié)支”效應(yīng)。

例：財(cái)務(wù)公司對成員單位開票的“保證金”節(jié)支效應(yīng)

假定：財(cái)務(wù)公司開具“銀行承兌匯票”與銀行業(yè)具有一樣的市場流通性和接受度，不存在信用背書形成的流通阻礙;同時(shí)，開具該票后，財(cái)務(wù)公司亦符合監(jiān)管有關(guān)“擔(dān)保比例”控制標(biāo)準(zhǔn)。

某成員單位通過財(cái)務(wù)公司向供應(yīng)商客戶開具半年期“財(cái)司銀行承兌匯票”年均余額20億元;同期，銀行開具銀行承兌匯票條件為：在有效授信額度范圍內(nèi)還需存入50%的存款保證金并給予按半年期存款年利率1.30%計(jì)付息;同期，銀行業(yè)一年期貸款平均年利率為5%。

分析：根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》規(guī)定“財(cái)務(wù)公司擔(dān)保比例不得高于100%;財(cái)務(wù)公司在擔(dān)保比例控制范圍內(nèi)為成員單位提供無保證金的銀行承兌匯票，成員單位無須向銀行業(yè)存入保證金，而該資金可由財(cái)務(wù)公司歸集并投放滿足于其他成員單位的融資需求。

則：相關(guān)收益及考核業(yè)績測算如下

銀行承兌匯票開票保證金=20*50%=10億元

財(cái)務(wù)公司“保證金”節(jié)支收益=100000*（5%-1.30%）=3700萬元

應(yīng)還原為成員單位考核利潤=100000*1.30%=1300萬元

注：因該保證金在同等條件下屬被鎖定用途和利率的資金，故財(cái)務(wù)公司對成員單位只能按銀行給予的保證金利率給予“還原”資金收益，而不能使用其他“資金盈余方”成員單位的同期資金收益水平。

2、質(zhì)指標(biāo)

A.結(jié)算收支比，旨在評價(jià)財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)提供資金結(jié)算服務(wù)的能力。

B.結(jié)算效率，旨在評價(jià)財(cái)務(wù)公司為成員提高結(jié)算效率、金融服務(wù)便利性等方面的能力。

（三）資金運(yùn)營中心

1、量指標(biāo)

A.貸款業(yè)務(wù)收益

貸款成本價(jià)值=貸款量*金融業(yè)同期貸款平均收息率

調(diào)整機(jī)制：當(dāng)成員單位向財(cái)務(wù)公司支付的貸款利息成本大于該值時(shí)，超過部分應(yīng)還原為成員單位的考核業(yè)績;反之，則應(yīng)還原考核為財(cái)務(wù)公司的業(yè)績。

例：某一時(shí)期，整體銀行業(yè)貸款收益率為6%，A公司是財(cái)務(wù)公司的成員單位并在該時(shí)期在財(cái)務(wù)公司平均貸款有10000萬元，期間按基準(zhǔn)年利率4.35%向財(cái)務(wù)公司支付435萬元利息支出。則：

應(yīng)還原為財(cái)務(wù)公司考核利潤=10000*（6%-4.35%）=165萬元

反之，若該成員單位支付了700萬元貸款利息支出，則：

應(yīng)還原為成員單位考核利潤=10000*（7%-6%）=100萬元

注：這樣還原了成員單位中“資金需求方”的“市場融資成本”，才能完整恰當(dāng)反應(yīng)成員單位資金融資成本的“正常市場水平”，同時(shí)，又真正體現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的資金市場盈利能力，從而平衡財(cái)務(wù)公司與“資金需求方”成員單位間因集團(tuán)戰(zhàn)略而統(tǒng)籌安排投放資金形成的矛盾。

B.同業(yè)業(yè)務(wù)收益，財(cái)務(wù)公司作為持牌金融機(jī)構(gòu)，有不同于一般企業(yè)的資金運(yùn)營模式和渠道，在一定條件下，可再貼現(xiàn)、同業(yè)授信等，該類資金除期限靈活性稍差外，通常有優(yōu)于集團(tuán)視角下的資金成本優(yōu)勢。財(cái)務(wù)公司與同業(yè)機(jī)構(gòu)開展的同業(yè)業(yè)務(wù)（如轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、同業(yè)拆入等）與集團(tuán)/成員單位作為融資主體相比節(jié)約的融資成本，即集團(tuán)/成員單位借款成本-財(cái)務(wù)公司同業(yè)成本。

同理，其業(yè)績考核調(diào)整機(jī)制可以參考同業(yè)的平均水平進(jìn)行。

2、質(zhì)指標(biāo)

A. 自營貸款比例，旨在評價(jià)財(cái)務(wù)公司向成員單位提供貸款支持的程度（含委托貸款，下同）。

（四）金融服務(wù)中心

財(cái)務(wù)公司模式下，一個(gè)不可忽視的情況是：在強(qiáng)化集團(tuán)“資金中心”作用的同時(shí)，亦導(dǎo)致成員單位“法人主體”自身融資能力全面弱化及主體融資信用差的問題（包括沒有銀行業(yè)認(rèn)同的業(yè)務(wù)合作量、成員單位財(cái)務(wù)人員融資經(jīng)驗(yàn)與能力等）。所以，財(cái)務(wù)公司必須主動(dòng)肩負(fù)起成員單位法人主體融資財(cái)務(wù)顧問甚至是融資實(shí)操人角色。

1、量指標(biāo)

A.財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用，即與集團(tuán)/成員單位在銀行辦理財(cái)務(wù)及融資顧問業(yè)務(wù)相比節(jié)省的費(fèi)用，即：銀行費(fèi)用-財(cái)務(wù)公司費(fèi)用。

B.節(jié)約承銷費(fèi)用，即與集團(tuán)/成員單位在銀行辦理相關(guān)承銷業(yè)務(wù)相比所節(jié)約的手續(xù)費(fèi)用。

2、質(zhì)指標(biāo)

資金融通服務(wù)貢獻(xiàn)度=∑（財(cái)務(wù)公司為成員單位提供的月度各類資金融通業(yè)務(wù)總和/集團(tuán)月度各類資金融通業(yè)務(wù)總和）/12

指標(biāo)意義在于：評價(jià)一個(gè)財(cái)務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)提供資金保障能力指標(biāo)，主要用于考核財(cái)務(wù)公司服務(wù)成員的能動(dòng)性、貫徹集團(tuán)“財(cái)務(wù)公司”戰(zhàn)略的主動(dòng)性以及對集團(tuán)金融資源“變現(xiàn)能力”。

（五）財(cái)務(wù)監(jiān)控中心

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的資金管理機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)金融資源的保護(hù)者，當(dāng)然負(fù)有集團(tuán)資金乃到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控角色，考核以“質(zhì)指標(biāo)”為主。比如：可以借助對成員單位資金流入、流出往來信息的總控制，監(jiān)督成員單位是否遵循集團(tuán)資金運(yùn)營工作安全規(guī)范管理要求、保證資金使用的安全性？是否遵循并緊緊圍繞集團(tuán)戰(zhàn)略使用資金？通過對成員單位收支適時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，監(jiān)督其決策約束機(jī)制是否有效？通過對所有成員單位資金流的大數(shù)據(jù)趨勢分析，為集團(tuán)提供有益的趨勢預(yù)測決策支持，實(shí)現(xiàn)金融賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用。

四、理清角色，打造財(cái)務(wù)公司業(yè)績考核體系經(jīng)驗(yàn)啟示

新時(shí)代背景下，國家及監(jiān)管部門提出了堅(jiān)守“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的“回歸初心”要求，企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司業(yè)績考核必須圍繞戰(zhàn)略需要設(shè)指標(biāo)，圍繞可持續(xù)發(fā)展定分?jǐn)?shù)，圍繞監(jiān)管要求畫紅線，聚焦主業(yè)來“提質(zhì)、降本、促能、增效”，從而構(gòu)建并打造契合財(cái)務(wù)公司這類“產(chǎn)業(yè)銀行”特有戰(zhàn)略定位“指揮棒”的可持續(xù)性業(yè)績指標(biāo)體系。為此，我們需明確理清并發(fā)揮財(cái)務(wù)公司體系的這些特有角色作用：

（一）集團(tuán)應(yīng)堅(jiān)守并做好對財(cái)務(wù)公司定位的“指揮員”角色

一是集團(tuán)“服務(wù)導(dǎo)向”業(yè)績考核是財(cái)務(wù)公司做好的前提。無論是從國家、從監(jiān)管對財(cái)務(wù)公司這個(gè)特殊金融制度安排的立意出發(fā)，或是從企業(yè)集團(tuán)本身的“安身立命”的戰(zhàn)略出發(fā)，或是從服務(wù)對象的“企業(yè)集團(tuán)成員”需求期盼出發(fā)，還是從財(cái)務(wù)公司本身長遠(yuǎn)可發(fā)展的使命出發(fā)，只有做好了服務(wù)，才能不辜負(fù)體制、集團(tuán)、成員和財(cái)務(wù)公司本身的業(yè)財(cái)融合價(jià)值。二是集團(tuán)建立內(nèi)部公平“價(jià)值貢獻(xiàn)”評價(jià)激勵(lì)機(jī)制是保障。顯然，不能現(xiàn)有的強(qiáng)制力量模式，不能只要求“講格局、講情懷”，而是要“講公平、講價(jià)值貢獻(xiàn)”才能合理并正確評價(jià)人的能力。

（二）珍視財(cái)務(wù)公司系集團(tuán)金融資源中樞的“集中者”角色

在產(chǎn)業(yè)集中、主業(yè)突出的企業(yè)集團(tuán)，財(cái)務(wù)公司的機(jī)制價(jià)值尤為有效，如：當(dāng)集團(tuán)主業(yè)發(fā)生不利變化時(shí)，財(cái)務(wù)公司的存在可以提高產(chǎn)業(yè)敏感系數(shù)，擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司進(jìn)行現(xiàn)金流互補(bǔ)的運(yùn)作空間，使企業(yè)集團(tuán)可對外界產(chǎn)業(yè)變化做出比其他公司更快的反應(yīng)，將資源快速重新配置到優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、配置到收益較高的新興產(chǎn)業(yè)部門，從而規(guī)避業(yè)務(wù)變化對公司收益的負(fù)面影響，可以在承受初期虧損和增加資本方面促進(jìn)新的市場進(jìn)入，從而獲得公司價(jià)值的增值，時(shí)又反過來促進(jìn)了財(cái)務(wù)公司的成長。但若“動(dòng)機(jī)不純”或不堅(jiān)守業(yè)財(cái)融合價(jià)值，一方面想享受財(cái)務(wù)公司的政策好處，另一方面卻又不遵循監(jiān)管機(jī)制，這肯定不為政策允許、不為監(jiān)管允許的“自廢武功”。所以，應(yīng)珍視財(cái)務(wù)公司有效地集中集團(tuán)金融資源的價(jià)值。

（三）重視財(cái)務(wù)公司優(yōu)化配置集團(tuán)戰(zhàn)略資源的“調(diào)度者”角色。

首先，財(cái)務(wù)公司與各成員企業(yè)同屬一家人、獲取尤其是更多更真實(shí)更廉價(jià)的信息優(yōu)勢，通過無信息差的“金融池”交易方式，既節(jié)省信息搜索成本、時(shí)間成本，又在一定程度上規(guī)避和降低了內(nèi)部借貸雙方成本，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部市場在資源交易與優(yōu)化配置的價(jià)值增長。其次，財(cái)務(wù)公司代表集團(tuán)擁有成員單位盈余金融資源的調(diào)度權(quán)，比銀行有更大的激勵(lì)和權(quán)力進(jìn)行優(yōu)秀項(xiàng)目的挑選，且處于信息優(yōu)勢的財(cái)務(wù)公司可以通過各個(gè)部門間的相互競爭，對企業(yè)內(nèi)部各投資機(jī)會(huì)按回報(bào)率高低進(jìn)行排序，在服務(wù)集團(tuán)戰(zhàn)略的前提下、將有限的資本分配到邊際收益最高的項(xiàng)目上，通過金融資源再分配實(shí)現(xiàn)所謂的優(yōu)勝劣汰。所以，通過財(cái)務(wù)公司，集團(tuán)金融資源將更有戰(zhàn)略契合性和更高的優(yōu)化配置效率。

（四）樹立財(cái)務(wù)公司統(tǒng)籌集團(tuán)金融資源利益的“分配者”角色

財(cái)務(wù)公司一定是站在集團(tuán)位置、處于中立角色的“利益中立者”，樹立“集團(tuán)一家人”的理念，多做雪中送炭的事，一定要避免與成員單位間陷入“囚徒困境”，而不能扮演著雁過拔毛式“劫財(cái)者”角色。財(cái)務(wù)公司要當(dāng)公平中間人、搭平臺(tái)、建機(jī)制，堅(jiān)決建立并執(zhí)行“可比非受控法”市場定價(jià)機(jī)制，尤其是財(cái)務(wù)公司所在企業(yè)集團(tuán)，大多是上市公司或公眾企業(yè)，必須帶頭遵循稅務(wù)合理“內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)”機(jī)制，不能有稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);而跨國的企業(yè)集團(tuán)，更是如此。

（五）承認(rèn)財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)金融資源價(jià)值的“變現(xiàn)者”角色

基于集團(tuán)賦予財(cái)務(wù)公司的核心綜合金融服務(wù)平臺(tái)的定位，財(cái)務(wù)公司就應(yīng)該統(tǒng)籌與權(quán)衡好“資金”集中與分散的利弊？集中信息和金融資源規(guī)模效應(yīng)，提高議價(jià)能力，盡量通過溝通、讓成員單位因?yàn)槟闾峁┝烁踩呤找娴摹袄碡?cái)服務(wù)”或更高效又低成本的“融資服務(wù)”而心甘情愿地向財(cái)務(wù)公司交“保護(hù)費(fèi)”、“服務(wù)費(fèi)”。所以，在財(cái)務(wù)公司考核的利潤只能是二種利潤：一是通過發(fā)揮“五心”作用，節(jié)省的成本費(fèi)用;二是通過財(cái)務(wù)公司發(fā)揮作用，將集團(tuán)信用“變現(xiàn)”、將品牌“變現(xiàn)”的錢。

（六）積極肯定并還原成員單位的價(jià)值貢獻(xiàn)“參與者”角色

一是積極并全面響應(yīng)財(cái)務(wù)公司體制下，各參與成員對“還我利潤”的內(nèi)心吶喊，重視成員單位的正常訴求，以集團(tuán)為平臺(tái)，一般棋統(tǒng)籌考慮解決“內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)合理性”問題。二是按年按獨(dú)立企業(yè)模式對成員單位充分考慮其實(shí)力、信用、擔(dān)保、發(fā)展前景等因素展開“獨(dú)立授信”并定價(jià)（含貸款、存款、中間業(yè)務(wù)），并簽定定價(jià)協(xié)議、以及年度中間合理的調(diào)整機(jī)制;三是權(quán)衡集團(tuán)戰(zhàn)略需求，尤其是成員單位對外實(shí)現(xiàn)業(yè)績的承諾要求，二次調(diào)整“讓利”，同步實(shí)行考核調(diào)整業(yè)績。

（七）賦能財(cái)務(wù)公司對集團(tuán)財(cái)務(wù)安全和效率的“監(jiān)督者”角色

一是財(cái)務(wù)公司可以為集團(tuán)財(cái)務(wù)安全“有為”。財(cái)務(wù)公司在資金集中度高，成員單位帳戶集中度高，資金融通服務(wù)貢獻(xiàn)度高的前提下，作為整個(gè)集團(tuán)最集中、最有效的“現(xiàn)金流”數(shù)據(jù)庫，它就是企業(yè)集團(tuán)的“大數(shù)據(jù)中心、心電圖、晴雨表”，集團(tuán)總部據(jù)此有了充分、廉價(jià)而及時(shí)的信息，具有外部資本市場所不具備的“財(cái)務(wù)安全與效率”優(yōu)勢。二是集團(tuán)應(yīng)讓財(cái)務(wù)公司的效益監(jiān)督“有位”。在財(cái)務(wù)公司體系下，若正確評價(jià)其“節(jié)支”的省錢價(jià)值，積極賦能財(cái)務(wù)公司并擁有對由此產(chǎn)生價(jià)值的業(yè)績索取權(quán)和控制權(quán)，通過監(jiān)管獲取更多的收益，更積極主動(dòng)地將一些經(jīng)營不善的項(xiàng)目資源重新進(jìn)行配置，從而愈發(fā)促進(jìn)其更大的監(jiān)督動(dòng)力和對集團(tuán)財(cái)務(wù)安全和效率的“監(jiān)督者”角色。

新時(shí)代大背景下，國家號召“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。企業(yè)集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司、監(jiān)管部門堅(jiān)持所有財(cái)務(wù)公司體系參與成員間的“同心圓”價(jià)值，讓其徹底擺脫“賺錢還是服務(wù)為本”的定位搖擺之勢， 搭建企業(yè)集團(tuán)符合財(cái)務(wù)公司業(yè)財(cái)融合價(jià)值的業(yè)績考核機(jī)制，正確引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司在成員單位中集團(tuán)金融資源“獨(dú)立中間人”角色，“賺外面的錢、省里面的錢”，才能有效化解參與成員間“爭利”困局，規(guī)避產(chǎn)融雙方間因利益或業(yè)績考核可能形成的“合作嫌隙、定位隔閡”，引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司立足集團(tuán)、扎根主業(yè)不斷提升可持續(xù)性發(fā)展力。這才是一個(gè)企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司業(yè)績考核的“定位之道”。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國銀監(jiān)會(huì)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》.

作者簡介：李海鷗，現(xiàn)任職創(chuàng)維集團(tuán)有限公司，高級會(huì)計(jì)師，國際會(huì)計(jì)師[中國]職業(yè)聯(lián)盟（“CUIA聯(lián)盟”）理事長、深圳前海金融創(chuàng)新促進(jìn)會(huì)副會(huì)長，金融“3600金盾”全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系創(chuàng)始人，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)客座教授，中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)研究員。專業(yè)著作有：《點(diǎn)通財(cái)眼：如何從財(cái)務(wù)報(bào)表中看透一個(gè)公司的核心競爭力》、《EVA在國內(nèi)銀行業(yè)績評價(jià)中的設(shè)計(jì)與運(yùn)用》、《淺議金融不良貸款債轉(zhuǎn)股運(yùn)作成效的EVA評價(jià)體系》等。研究方向：商業(yè)模式設(shè)計(jì)、管理會(huì)計(jì)下績效執(zhí)行力、并購與投融資方案、經(jīng)濟(jì)敏感性與財(cái)務(wù)壓力測試模型體系。