劉杰 王一帆

【摘 要】隨著企業(yè)的經(jīng)管難度日漸提升，單一的財(cái)務(wù)報(bào)告分析往往只限于對涉及資金的活動(dòng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，而不是從綜合績效上對企業(yè)的行為提出建議，從而難以使企業(yè)綜合管理發(fā)揮其應(yīng)有的作用。本文在通過闡述現(xiàn)存企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系及其各方面的缺陷后，希望可以用淺薄的知識(shí)設(shè)計(jì)出相應(yīng)的改進(jìn)對策和方案。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)指標(biāo)；企業(yè)管理；實(shí)踐

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，各個(gè)行業(yè)都面臨著激烈的市場競爭，行業(yè)規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大，與此同時(shí)，人民的生活水平也大幅提高，如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值已經(jīng)成為了廣大群眾關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是在高速信息化、網(wǎng)絡(luò)化的今天，在選擇投資的范圍日趨廣泛的同時(shí)也存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，所以增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析意識(shí)、提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力勢在必行。

二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析，包括對企業(yè)償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力和發(fā)展能力的相應(yīng)指標(biāo)分析。通常由企業(yè)內(nèi)專業(yè)素質(zhì)較高的報(bào)表分析員或者管理者進(jìn)行對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析與考核。

（二）企業(yè)償債能力分析

企業(yè)償債能力主要用于反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力。若一個(gè)企業(yè)存在較低的償債能力，則不僅表明該企業(yè)資金緊張，難以承擔(dān)日常的經(jīng)營支出，而且說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況差，當(dāng)債務(wù)到期時(shí)難以償還，甚至有面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)償債能力分析主要分為短期和長期償債能力分析。

（三）企業(yè)營運(yùn)能力分析

資產(chǎn)是能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的寶貴經(jīng)濟(jì)資源，同時(shí)又能為償還負(fù)債提供堅(jiān)固的后盾，因此，企業(yè)的資產(chǎn)管理在極大程度上直接影響著企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的能力及企業(yè)資本的安全。營運(yùn)能力分析是通過企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。一般而言，資金周轉(zhuǎn)速度與企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的速度呈正比，若企業(yè)擁有相比同行更快的資金周轉(zhuǎn)速度，其就可以在利用相同數(shù)量的資金的前提下，生產(chǎn)出數(shù)量更多的產(chǎn)品，在市場上獲取更多的份額，從而獲取更多的回報(bào)。營運(yùn)能力分析又細(xì)分為流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析和非流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。

1.企業(yè)盈利能力分析

企業(yè)能否獲取利潤、資本能否不斷升值主要通過盈利能力來體現(xiàn)。盈利水平的高低是一個(gè)相對的概念，即相對于一定的資源投入而言，企業(yè)能在最大程度上獲得多少的利潤。盈利能力指標(biāo)分析是通過總資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)凈利率指標(biāo)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的，不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，企業(yè)要想真正做到持續(xù)經(jīng)營，就必須保持長期盈利的趨勢。

2.企業(yè)發(fā)展能力分析

發(fā)展能力主要考核企業(yè)能否在保持現(xiàn)有市場份額和影響力的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模的潛在能力。分析企業(yè)發(fā)展能力時(shí)，主要考察銷售增長率、資本累計(jì)率和總資產(chǎn)增長率等指標(biāo)。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析存在問題的原因分析

（一）內(nèi)部原因分析

1.部門間缺乏協(xié)作配合

人們普遍認(rèn)為，財(cái)務(wù)、資金管理等工作只是財(cái)務(wù)部門單方面的責(zé)任，事實(shí)上，每一個(gè)在正常運(yùn)作的部門里，每天都會(huì)發(fā)生資金的流動(dòng)、使用，各部門需要對每日發(fā)生的資產(chǎn)及負(fù)債的變化進(jìn)行詳細(xì)的記錄，并確保記錄的完整性和真實(shí)性。如果沒有集團(tuán)各子公司、各部門相互協(xié)作，及時(shí)提供準(zhǔn)確無誤的財(cái)務(wù)信息，將會(huì)對期末財(cái)務(wù)報(bào)表的及時(shí)編制帶去極大的不便，那么集團(tuán)則無法向信息使用者提供及時(shí)有效的有助于決策制定的信息。

2.財(cái)務(wù)系統(tǒng)有待完善

隨著20世紀(jì)80年代計(jì)算機(jī)技術(shù)在整個(gè)會(huì)計(jì)核算體系得到進(jìn)一步發(fā)展，會(huì)計(jì)電算化使得會(huì)計(jì)核算對應(yīng)的流程發(fā)生了較大的變化，從數(shù)據(jù)的收集、存儲(chǔ)到記賬、編制報(bào)表，計(jì)算機(jī)技術(shù)都有較深遠(yuǎn)的影響。但是，會(huì)計(jì)電算化僅僅將會(huì)計(jì)流程和計(jì)算機(jī)相結(jié)合，并未從根源上改變原有的會(huì)計(jì)流程，尤其是對像阿里巴巴這樣的集團(tuán)企業(yè)而言，很多決策信息需要各部門的成員綜合分析，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的信息多層化問題加劇。如果沒有一個(gè)集成化程度較高的系統(tǒng)起到“連線搭橋”的作用，容易造成信息的孤島化，決策的時(shí)效性和準(zhǔn)確性會(huì)受到極大的影響，無法處理好母子公司間的資金分配問題。

（二）外部原因分析

1.宏觀環(huán)境的不斷變化

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)一步推進(jìn)，國際間貿(mào)易不斷頻繁化，國內(nèi)財(cái)政、貨幣政策也隨之不斷變化，我國企業(yè)對外投資活動(dòng)越來越常態(tài)化，在當(dāng)前匯率變動(dòng)較大的國際大趨勢下，外幣報(bào)表的折算往往面臨著以下兩個(gè)問題：報(bào)表折算匯率的選擇和外幣報(bào)表的折算過程中產(chǎn)生匯兌損益的處理。在采用不同的匯率進(jìn)行折算時(shí)，勢必會(huì)產(chǎn)生差額，但在這個(gè)過程中產(chǎn)生的收益或者損失都不是企業(yè)集團(tuán)實(shí)際經(jīng)營所帶來的。

2.法律法規(guī)監(jiān)管有待完善

自上世紀(jì)90年代初以來，我國證券市場對上市企業(yè)信息披露制度的要求逐漸完善，逐漸發(fā)展并形成了以《證券法》為主體，其他相關(guān)法規(guī)規(guī)章為補(bǔ)充的全方位多層次的制度體系。但是相比較信息披露制度建立較早的美國而言，我國的法律法規(guī)體系仍需要進(jìn)一步完善，美國采取了注冊制，其實(shí)質(zhì)就是進(jìn)行信息的完全披露，證券市場對信息的完整度要求極高。不同國家法律制度體系對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的不同界定容易造成財(cái)務(wù)信息的不對稱。

四、改善財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的對策

（一）改善財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的內(nèi)部對策

1.加強(qiáng)員工培訓(xùn)及部門間的協(xié)作

對于集團(tuán)各部門的管理人員及核心骨干人員進(jìn)行基本財(cái)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)意識(shí)，了解會(huì)計(jì)處理的基本流程以及提供準(zhǔn)確有效的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重要性，了解企業(yè)各部門的關(guān)聯(lián)關(guān)系，倡導(dǎo)協(xié)同合作精神。

2.建立互聯(lián)網(wǎng)模式下統(tǒng)一的財(cái)務(wù)系統(tǒng)

充分利用高速快捷的互聯(lián)網(wǎng)，有效打破因?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)本身所具備的顯著的跨地域、跨行業(yè)、多元化經(jīng)營特征所導(dǎo)致的時(shí)間與空間的障礙?？梢圆捎脤?shí)時(shí)集中的財(cái)務(wù)管理模式，利用B/S（瀏覽器/服務(wù)器）技術(shù)，通過集團(tuán)內(nèi)部的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交互，使得各個(gè)部門能夠及時(shí)有效地將數(shù)據(jù)傳輸?shù)郊瘓F(tuán)總部，實(shí)現(xiàn)母子公司信息的有效共享，有利于打破信息多層化的局限，加快掌握信息的速度，確保信息的真實(shí)準(zhǔn)確性。

3.加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部監(jiān)管

不僅要加強(qiáng)督促財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范化，還要提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德和技術(shù)水平，建立強(qiáng)有力的內(nèi)控制度，分工明確，防止包庇串通，堅(jiān)決抵制舞弊造假行為。加大對財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提高員工的綜合素質(zhì)以及業(yè)務(wù)水平，為財(cái)務(wù)分析創(chuàng)造良好的企業(yè)環(huán)境。并且，在對企業(yè)之間或企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較的時(shí)候，必須就其使用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法是否具備一致性和可比性進(jìn)行討論分析。對于同一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，數(shù)據(jù)的選擇和計(jì)算應(yīng)該做到始終如一，除非有充足證據(jù)證明應(yīng)當(dāng)改變計(jì)算口徑，一般情況下不允許財(cái)務(wù)人員對計(jì)算口徑做出隨意的改動(dòng)。

（二）改善財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的外部對策

1.國家政府完善法律法規(guī)

人類世界存在著兩種秩序：自然秩序和社會(huì)秩序。要維持有序的社會(huì)秩序就需要強(qiáng)有力的法律作為支撐。證券市場理應(yīng)是一個(gè)公平公正有序競爭的市場，這種環(huán)境建立需要有法律作保證，就境外上市的公司而言，不管是上市地的證券交易所還是上市公司所屬國家，都應(yīng)該制定全面有效的法律法規(guī)規(guī)范上市公司的行為。參考美國聯(lián)邦政府頒布的《1933年證券法》以及《1934年證券交易法》，結(jié)合中國證券市場自身的特點(diǎn)，將其與中國的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制相結(jié)合，進(jìn)一步完善現(xiàn)存的中國證券法。

2.社會(huì)各界加強(qiáng)監(jiān)管力度

企業(yè)應(yīng)受政府和社會(huì)的雙重外部監(jiān)督。注重對注冊會(huì)計(jì)師、審計(jì)師的資格審查復(fù)核，確保其有足夠的專業(yè)素養(yǎng)和道德素養(yǎng)出具意見報(bào)告；形成國家財(cái)政局、稅務(wù)局、銀監(jiān)會(huì)等重要機(jī)構(gòu)的信息共享局面，加大執(zhí)法力度，對存在的違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊；鼓勵(lì)社會(huì)大眾揭露企業(yè)的不法行為，利用輿論的力量凈化市場環(huán)境，形成公平競爭的良好局面。

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