周悅

摘 要 本文基于我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策大背景，運用文獻分析法和邏輯推理法，分析“綠色金融”在我國的發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)展要求，在借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，分別針對政府、金融機構(gòu)與企業(yè)提出政策建議，旨在推動我國實現(xiàn)“綠色經(jīng)濟”發(fā)展，進而實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞 供給側(cè)改革 綠色金融 現(xiàn)狀 原因 政策建議

一、引言

經(jīng)濟新常態(tài)下，我國經(jīng)濟增速放緩，面臨下行壓力。當(dāng)前經(jīng)濟下滑的根本原因是結(jié)構(gòu)性問題，供需錯位是問題實質(zhì)，傳統(tǒng)的需求側(cè)管理難以解決當(dāng)前問題，因此必須從供給側(cè)進行改革探索（賈康、蘇京春，2014）。發(fā)展綠色經(jīng)濟是供給側(cè)改革的重要內(nèi)容，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心，因此發(fā)展綠色經(jīng)濟必須發(fā)展綠色金融。（麥均洪、徐楓，2015）運用聯(lián)合分析法得出了制約綠色金融發(fā)展的因素：綠色金融帶給金融機構(gòu)的效用不高、企業(yè)還款能力不足、政府的外部監(jiān)管不足、激勵約束機制不完善等是造成綠色金融發(fā)展不足的重要原因。（趙宇杰，2006）研究表明我國金融市場80%依賴于銀行間接融資，因而商業(yè)銀行在金融發(fā)展中起關(guān)鍵作用。對商業(yè)銀行實施綠色金融，國外的學(xué)者常常將之稱為赤道原則（Scholtens和 Dam，2007；Wright，2012）。（馬俊，2015）提出要激勵金融機構(gòu)將金融資源投資于綠色產(chǎn)業(yè)，必須提高綠色項目的投資回報率。（王軍華，2000）指出發(fā)展綠色金融既要建立綠色金融的間接融資渠道，也要建立綠色金融的直接融資渠道。

目前的研究大多局限于對“綠色金融”的單獨思考，或者結(jié)合國外經(jīng)驗提出政策建議，但并未結(jié)合我國具體國情針對性地提出，故而，本文基于我國供給側(cè)改革的具體國情，討論“綠色金融”在當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀與原因分析，并針對政府、金融機構(gòu)與企業(yè)分別提出發(fā)展改進措施建議，對促進我國“綠色金融”發(fā)展有一定的現(xiàn)實可行性。

二、基本概念與理論分析

（一）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的含義

“供給側(cè)改革”概念出現(xiàn)于中共中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會議上，習(xí)近平總書記和李克強總理均強調(diào)要促進產(chǎn)業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展，不能只刺激需求端，而應(yīng)同時推動需求端與供給端共同發(fā)力。“供給側(cè)改革”旨在解決我國長期以來的結(jié)構(gòu)性不平衡發(fā)展，即回到提供創(chuàng)新本源的供給端，改善供給制度，優(yōu)化發(fā)展新制度，促進供給的有效提供，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。相關(guān)研究表明對供給側(cè)的改革主要包括五個方面：對勞動力的改革、對以土地為代表的自然資源的改革、對資本的改革、對創(chuàng)新力量的改革、對制度體制方面的改革。發(fā)展“綠色金融”是供給側(cè)改革的重要內(nèi)容。

（二）“綠色金融”

1.背景與含義。綠色金融由綠色文明演變而來，即追求環(huán)境與人類的和諧共存。從全世界來看，自工業(yè)革命以來，全球工業(yè)水平達到了空前的發(fā)展，但伴之而來的是全球環(huán)境的破壞；單從中國來看，我國一直依賴于高污染、高能耗的重工業(yè)發(fā)展經(jīng)濟，后果便是經(jīng)濟與環(huán)境的不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)發(fā)展。21世紀后，人類開始意識到環(huán)境與經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的重要性，綠色觀念開始深入人心。而金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，發(fā)展綠色經(jīng)濟便要求發(fā)展“綠色金融”。關(guān)于“綠色金融”的內(nèi)涵，目前廣為接受的概念是：金融部門作為國家實現(xiàn)保護環(huán)境、經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的一個職能部門，應(yīng)把國家相關(guān)政策貫徹于金融營運戰(zhàn)略管理之中，將國家戰(zhàn)略細化于部門的具體目標、具體業(yè)務(wù)運作上。“綠色金融”要求金融部門將資源融通于促進綠色發(fā)展的相關(guān)活動中，為其提供資金資源。

2.發(fā)展要求。發(fā)展綠色金融，實現(xiàn)環(huán)境保護及污染物治理的背后首先需要有強大的資金支撐，這部分資金僅僅依靠政府政策撥款是遠遠不夠的，需要建設(shè)綠色金融體系來予以支撐；其次需要金融機構(gòu)增強其社會責(zé)任感，積極投身于綠色金融體系建設(shè)；另外還要求全社會樹立綠色經(jīng)濟價值觀，營造全社會提倡綠色經(jīng)濟，發(fā)展綠色金融的良好氛圍；商業(yè)銀行處于金融系統(tǒng)的核心地位，要求其主動擔(dān)負起供給側(cè)改革的使命，積極發(fā)展綠色金融，總之，發(fā)展“綠色金融”離不開政府、金融機構(gòu)、企業(yè)、社會各方的共同努力。

3.發(fā)展意義與必要性。改革開放40年來我國經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了世界奇跡，然而，經(jīng)濟增長卻面臨許多問題：GDP的核算并沒有將環(huán)境污染、資源浪費考慮在內(nèi)，我國的經(jīng)濟增長注重“量”而忽略了“質(zhì)”；我國高科技產(chǎn)業(yè)不夠發(fā)達，經(jīng)濟發(fā)展依靠原材料或半成品的生產(chǎn)，會造成自然資源的嚴重消耗；我國人口眾多，人口增長超出自然界可承受范圍。以上因素導(dǎo)致了我國自然資源的嚴重浪費，這客觀上要求實施綠色金融政策。

當(dāng)前，在國家提倡“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的背景下大力發(fā)展“綠色金融”是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的必然選擇與重要趨勢，發(fā)展“綠色金融”對于保護生態(tài)環(huán)境、增強金融機構(gòu)社會責(zé)任感，實現(xiàn)經(jīng)濟、社會與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。

（三）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下“綠色金融”的發(fā)展機遇

我國“十三五”規(guī)劃明確提出，鼓勵支持綠色經(jīng)濟發(fā)展是供給側(cè)改革的重要內(nèi)容。供給側(cè)改革在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的同時，必然要求相應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)得到匹配調(diào)整。國家提出的“供給側(cè)改革”強調(diào)要通過實現(xiàn)要素與資源的優(yōu)化配置從而提高經(jīng)濟效率來實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，其主要改革目標之一——以土地為代表的自然資源的改革正好契合“綠色金融”的發(fā)展理念。發(fā)展“綠色金融”能夠提高生態(tài)環(huán)境建設(shè)，實現(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展的同時不對環(huán)境與社會造成傷害。故而，在當(dāng)下國家國家提倡轉(zhuǎn)換經(jīng)濟發(fā)展方式，節(jié)約資源，保護環(huán)境的大趨勢下，“綠色金融”發(fā)展是必然選擇且面臨許多發(fā)展機遇。

三、發(fā)展現(xiàn)狀

（一）國外的現(xiàn)狀

國外的大量學(xué)者對“綠色金融”進行了許多研究，對我們有極大的借鑒意義。環(huán)境風(fēng)險：在對一筆貸款進行風(fēng)險考察時，要專門針對該項目對環(huán)境的影響進行風(fēng)險測度，對項目的環(huán)境風(fēng)險進行評級；環(huán)境會計：建立一種環(huán)境會計準則，將各種環(huán)境信息反映在會計報表上，以便投資者和債權(quán)人利用這些信息對企業(yè)的環(huán)境措施進行前景分析與投資決策；環(huán)境管理：在金融機構(gòu)內(nèi)部建立環(huán)境管理體系，通過環(huán)境管理組織化建設(shè)，實現(xiàn)金融機構(gòu)對企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險的專業(yè)化管理；綠色金融工具：即金融機構(gòu)進行金融工具創(chuàng)新開發(fā)出針對性產(chǎn)品促進綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，目前國外產(chǎn)品主要有：綠色貸款、綠色金融債券、綠色回購協(xié)議與綠色產(chǎn)業(yè)基金；法律法規(guī)建設(shè)：突出政府和行業(yè)協(xié)會作用，政府應(yīng)健全相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，制定行業(yè)規(guī)章，發(fā)揮引導(dǎo)作用。

（二）國內(nèi)的現(xiàn)狀

國內(nèi)對于綠色金融與經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的研究起步較晚，發(fā)展較為落后。政府推動建立的綠色金融法律法規(guī)體系建立剛剛起步，還未出臺關(guān)于“綠色金融”發(fā)展相關(guān)的指導(dǎo)性文件，相關(guān)的行業(yè)規(guī)章也并未落實；金融機構(gòu)并未實現(xiàn)綠色管理，在業(yè)務(wù)管理中并未考慮對環(huán)境風(fēng)險的鑒別與防范；在全社會層面，目前還未形成發(fā)展綠色經(jīng)濟的理念，對綠色價值的認同感還不強，各部門的社會責(zé)任感還不高；綠色經(jīng)濟體系還未建設(shè)全面，從事綠色經(jīng)濟的企業(yè)數(shù)量較少。

四、綠色金融發(fā)展滯后的原因

（一）政府方面存在的問題

政府官方并未對“綠色金融”的概念給出一個統(tǒng)一而明確的詳細定義，對綠色金融的定義與界定存在理論沖突；對于實施綠色金融相關(guān)政策配套的具體實施細則存在制度空白，各部門之間的戰(zhàn)略措施不協(xié)調(diào)；對綠色金融相關(guān)的法律與監(jiān)管體系建立不完善，責(zé)任不明確，執(zhí)行力低下；各部門之間缺乏有效的信息共享機制；中央與地方、政府與市場的利益沖突與博弈造成綠色金融人建設(shè)阻礙重重，責(zé)任主體不明確。

（二）金融機構(gòu)方面存在的問題

金融機構(gòu)也是以營利為目標的企業(yè)，其要求實施綠色金融帶來的風(fēng)險與取得的收益成正比，目前大多數(shù)綠色產(chǎn)業(yè)的投資回報率不高；商業(yè)銀行實施綠色金融是其承擔(dān)社會責(zé)任的表現(xiàn)，但大多數(shù)銀行都以利潤最大化為主，承擔(dān)社會責(zé)任為輔；金融機構(gòu)開發(fā)綠色金融產(chǎn)品的積極性不高，產(chǎn)品種類有限，覆蓋范圍較??；綠色信貸期限短，難以滿足貸款需求；綠色保險險種單一，覆蓋范圍極其狹窄；綠色信貸剛剛起步，直接融資渠道堵塞；缺乏針對綠色金融產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)性人才培養(yǎng)。

（三）企業(yè)方面存在的問題

企業(yè)以追逐利潤最大化為目標，在追求其自身發(fā)展時往往忽略其帶來的負外部性影響，沒有承擔(dān)其應(yīng)有的社會責(zé)任；不顧相應(yīng)的法律法規(guī)，片面追求利潤，超標排污，破壞生態(tài)資源；目前我國專門從事環(huán)保治污、節(jié)能服務(wù)、綠色制造、新能源開發(fā)、綠色建筑和循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量不多；從事綠色經(jīng)濟的企業(yè)自身風(fēng)險管理不到位，輕資產(chǎn)性不符合銀行的貸款要求。

五、發(fā)展途徑的探索

（一）政府

在全社會推廣綠色金融理念，提高綠色金融發(fā)展的戰(zhàn)略地位，積極參與相關(guān)的國際合作項目，借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗；利用財政性措施引導(dǎo)綠色金融發(fā)展，比如政府采購時選擇符合綠色發(fā)展理念的產(chǎn)品；鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)綠色金融工具；發(fā)揮政策性金融機構(gòu)的帶頭作用，主動補貼支持綠色貸款與綠色保險等領(lǐng)域；政府建立跨部門協(xié)調(diào)和信息共享機制，使綠色金融概念在政府層面被接納與認識；監(jiān)管部門要推進產(chǎn)權(quán)清晰建設(shè)，如規(guī)定具體的排污權(quán)、碳排放權(quán)；建立第三方綠色金融評估機構(gòu)的發(fā)展，提高綠色金融服務(wù)水平；政府同時應(yīng)強化消費者的綠色環(huán)保消費意識，同時促進綠色產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，構(gòu)建完善的綠色經(jīng)濟圈。

（二）金融機構(gòu)

我國金融業(yè)處于國民經(jīng)濟的中樞地位，利用其金融手段、金融創(chuàng)新可以影響經(jīng)濟資源配置，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。金融機構(gòu)應(yīng)樹立起社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識，主動承擔(dān)起發(fā)展綠色金融的支撐力作用，積極構(gòu)建綠色金融產(chǎn)品體系建設(shè)，具體做法為：銀行業(yè)要積極落實政府相關(guān)的綠色信貸政策；證券業(yè)積極發(fā)展綠色債券市場，拓寬綠色產(chǎn)業(yè)直接融資渠道；保險業(yè)要強化對環(huán)境風(fēng)險的綠色保護力度；商業(yè)銀行應(yīng)針對綠色企業(yè)的特定實施差異化策略，創(chuàng)新?lián)Ｐ问健?/p>

（三）企業(yè)

各企業(yè)部門應(yīng)加強自身環(huán)境風(fēng)險管控，并定期生成環(huán)境風(fēng)險報告供金融機構(gòu)參考，解決信息不對稱問題；定期進行環(huán)境風(fēng)險壓力測試；定期開展綠色經(jīng)濟發(fā)展宣傳教育活動，引進綠色金融創(chuàng)新方面的人才以便于與金融機構(gòu)的合作；綠色產(chǎn)業(yè)部門應(yīng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升其項目投資回報率，吸引投資者投資；加強社會責(zé)任感建設(shè)，嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，加強各部門相互監(jiān)督，合規(guī)經(jīng)營。

六、結(jié)語

實現(xiàn)綠色發(fā)展，建設(shè)美麗中國是我國的基本國策。然而，目前我國在經(jīng)濟發(fā)展的同時，環(huán)境問題日益凸顯。綠色金融發(fā)展是供給側(cè)改革與“十三五”規(guī)劃的重要內(nèi)容，以上都要求“綠色金融”必須得到大力發(fā)展。因此，政府、金融機構(gòu)和企業(yè)應(yīng)共同努力使金融資源能夠被合理利用到保護環(huán)境、資源節(jié)約型的產(chǎn)業(yè)，進而推動我國產(chǎn)業(yè)升級，使清潔能源、節(jié)能交通等環(huán)保型產(chǎn)業(yè)能早日成為推動我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的新的經(jīng)濟增長點，并完成我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以實現(xiàn)我國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

（作者單位為西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）

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