趙凡瑩

摘要：本文以廣州恒大淘寶足球俱樂(lè)部股份有限公司2015—2017年年報(bào)為例，結(jié)合俱樂(lè)部經(jīng)營(yíng)管理模式的特點(diǎn)，對(duì)其上市近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其盈利能力，并探究影響其經(jīng)營(yíng)管理和盈利能力的因素，提出針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施和建議。

關(guān)鍵詞：足球俱樂(lè)部 盈利能力 經(jīng)營(yíng)管理

一、廣州恒大淘寶的經(jīng)營(yíng)模式

（一）采購(gòu)模式

廣州恒大淘寶的采購(gòu)模式與一般的商業(yè)企業(yè)相類似，只是采購(gòu)的標(biāo)的物比較特殊，包括球員采購(gòu)、球迷周邊產(chǎn)品采購(gòu)和其他產(chǎn)品采購(gòu)。

1.球員采購(gòu)。球員采購(gòu)是在每個(gè)賽季轉(zhuǎn)會(huì)期之前，由教練組根據(jù)俱樂(lè)部戰(zhàn)略需要擬定當(dāng)年需要購(gòu)買球員的清單，俱樂(lè)部專門部門按照上述清單與需購(gòu)買球員的經(jīng)紀(jì)人及球員所在的俱樂(lè)部取得聯(lián)系，然后與球員所在的俱樂(lè)部單獨(dú)洽談轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi)，并與球員經(jīng)紀(jì)人洽談球員待遇，談判達(dá)成一致后，簽訂相關(guān)的轉(zhuǎn)會(huì)合同及聘用合同，引進(jìn)相應(yīng)的球員資源。球員資源是俱樂(lè)部最重要的采購(gòu)項(xiàng)目，是俱樂(lè)部由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的、由公司控制的、預(yù)期能為公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的一項(xiàng)資源，因此球員資源符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)的定義。球員資源與其他資產(chǎn)相結(jié)合，能夠提供吸引消費(fèi)者的足球比賽或產(chǎn)品和服務(wù)，間接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流入公司;或在某一個(gè)轉(zhuǎn)會(huì)期直接出售球員，可以直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流入公司。對(duì)于廣州恒大淘寶來(lái)說(shuō)，球迷數(shù)量龐大，球隊(duì)在中超的地位穩(wěn)定在較高水平，因此消費(fèi)者的觀賽等需求比較穩(wěn)定;而廣州恒大淘寶的足球競(jìng)技實(shí)力很強(qiáng)，因此上述兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益流入公司的可能性很大。球員資源存在一個(gè)活躍的、有組織的轉(zhuǎn)會(huì)市場(chǎng)，其成本能夠可靠計(jì)量;特殊情況如俱樂(lè)部取得自由轉(zhuǎn)會(huì)球員，取得時(shí)并未付出成本，可以通過(guò)估值工具，如未來(lái)工資報(bào)酬折現(xiàn)法來(lái)進(jìn)行合理估值。所以說(shuō)，球員資源滿足資產(chǎn)定義，同時(shí)也滿足資產(chǎn)的確認(rèn)條件。由于球員的采購(gòu)是通過(guò)與球員及其所在俱樂(lè)部簽訂轉(zhuǎn)會(huì)合同和聘用合同，實(shí)質(zhì)上是對(duì)球員使用權(quán)的購(gòu)買，因此應(yīng)作為無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)。

2.球迷周邊產(chǎn)品采購(gòu)。公司一定時(shí)期內(nèi)會(huì)與幾家固定的供應(yīng)商或贊助商簽訂協(xié)議，在各賽季初根據(jù)球隊(duì)當(dāng)季比賽裝備款式，結(jié)合現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)需求及上一年度銷售情況，制定出需要購(gòu)買的球迷產(chǎn)品種類和數(shù)量清單，下單給上述供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)。采購(gòu)的球迷周邊產(chǎn)品為公司持有以備出售的商品;根據(jù)廣州恒大淘寶在國(guó)內(nèi)的影響力和競(jìng)技實(shí)力判斷，這些商品相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè);球迷周邊產(chǎn)品存在同類產(chǎn)品的活躍市場(chǎng)，其成本能夠可靠計(jì)量。因此采購(gòu)的球迷周邊產(chǎn)品作為存貨核算。

3.其他產(chǎn)品采購(gòu)。其他產(chǎn)品包括球隊(duì)后勤商品、廣告產(chǎn)品等，根據(jù)教練組、廣告客戶等提出的具體要求，形成采購(gòu)清單，由公司專門的采購(gòu)部門按照市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行集中采購(gòu)。

（二）銷售模式

1.門票銷售。比賽門票分為套票和單場(chǎng)票。套票可以觀看球隊(duì)當(dāng)賽季中超聯(lián)賽、足協(xié)杯及亞冠小組賽全部主場(chǎng)比賽，價(jià)格分為500元（學(xué)生票）、600元、1000元、1500元、2000元、2500元六檔，且從2015年起至2018年保持不變，旨在維護(hù)廣大球迷的利益。除此之外，2018年新賽季套票包裝升級(jí)為套票禮盒，內(nèi)含球隊(duì)徽章，且附送紅色球迷服一件。單場(chǎng)票分為低價(jià)場(chǎng)和高價(jià)場(chǎng)，根據(jù)比賽等級(jí)和對(duì)手水平定價(jià)，且近幾年小有上漲。門票銷售途徑有官網(wǎng)銷售和現(xiàn)場(chǎng)銷售，涉及直銷和代銷兩種模式。

2.周邊產(chǎn)品銷售。俱樂(lè)部周邊產(chǎn)品均通過(guò)直銷的模式進(jìn)行，主要銷售渠道包括實(shí)體店、天貓旗艦店等。

3.廣告及授權(quán)服務(wù)的銷售。廣告及授權(quán)服務(wù)的銷售也采用直銷模式。俱樂(lè)部根據(jù)自身實(shí)際情況，提供授權(quán)服務(wù)項(xiàng)目并制定價(jià)格，通過(guò)召開(kāi)廣告資源推薦會(huì)與客戶簽訂協(xié)議。

二、收入情況分析

（一）主要營(yíng)業(yè)收入分析

廣州恒大淘寶的營(yíng)業(yè)收入包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，其他業(yè)務(wù)收入為出租球員獲得的租金收入，然而自2015年以來(lái)，由于球員的薪酬數(shù)額十分龐大，俱樂(lè)部改變了租賃核算模式：由承租方承擔(dān)部分球員薪酬，出租方承擔(dān)另一部分球員薪酬，而不收取租金，因此自2015年以來(lái)其他業(yè)務(wù)收入為0。對(duì)于職業(yè)足球俱樂(lè)部來(lái)說(shuō)，自己的球員主要經(jīng)濟(jì)職能是為本俱樂(lè)部效力，為本俱樂(lè)部帶來(lái)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益，因此球員出租屬于俱樂(lè)部的其他業(yè)務(wù)而非主營(yíng)業(yè)務(wù)，將由出租方承擔(dān)的出租球員薪酬計(jì)入其他業(yè)務(wù)成本。俱樂(lè)部的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入包括門票收入、廣告收入、比賽出場(chǎng)費(fèi)及獎(jiǎng)金收入、商品銷售收入、特許權(quán)使用費(fèi)收入，影響其變動(dòng)的因素種類多且不穩(wěn)定，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)表中數(shù)據(jù)可以看出，2015年門票收入占營(yíng)業(yè)收入比例超過(guò)五成，達(dá)到2億元，主要是受廣州恒大淘寶良好戰(zhàn)績(jī)的影響：衛(wèi)冕中超聯(lián)賽冠軍，實(shí)現(xiàn)中超五連冠，繼2013年之后再次奪得亞冠冠軍，并代表亞洲參加世俱杯比賽;2016年門票收入大幅下滑，主要是由于俱樂(lè)部亞冠聯(lián)賽失利;2017年同樣在亞冠聯(lián)賽中表現(xiàn)不佳，門票收入與2016年基本持平。就廣告收入而言，2015年俱樂(lè)部主動(dòng)放棄了一些分散的小額廣告客戶，改變了廣告招商服務(wù)策略，導(dǎo)致本年廣告收入較少，僅占33.29%;2016年新增了中超公司、老板電器等廣告客戶，并采取了精準(zhǔn)營(yíng)銷策略，使廣告收入大幅增長(zhǎng);2017年也維持在同等水平，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入70%以上。就比賽出場(chǎng)費(fèi)或獎(jiǎng)金收入來(lái)說(shuō)，2015年的部分出場(chǎng)費(fèi)和獎(jiǎng)金要到2016年才能確認(rèn)，因此其數(shù)額較低，僅占4.74%;2016年較2015年大幅增長(zhǎng)，主要是中超公司轉(zhuǎn)播收入分配給俱樂(lè)部的數(shù)額增加，同時(shí)調(diào)整參賽費(fèi)按比賽名次進(jìn)行分配;2017年較2016年有一個(gè)明顯的下降，主要是由于2016年受到2015年世俱杯獎(jiǎng)金的影響。商品銷售收入與特許權(quán)使用費(fèi)收入所占比重較小，其中商品銷售收入的波動(dòng)主導(dǎo)了二者收入總額的變化：2015年俱樂(lè)部奪得亞冠冠軍，使球迷周邊產(chǎn)品銷售大幅增加，而2016與2017年銷售明顯減少;特許權(quán)使用費(fèi)收入主要是游戲授權(quán)和球迷周邊產(chǎn)品授權(quán)，比例較小且各年保持相對(duì)穩(wěn)定。