吳小丹

[摘 要]中美貿易摩擦背景下，大豆作為中美貿易重要商品受到一定影響。首先梳理了近年來大豆及制品的世界貿易情況，介紹目前美國大豆庫存情況，分析全球大豆供應情況，全球大豆市場面臨價格壓力，提出中國應對大豆價格波動的對策。

[關鍵詞]中美貿易摩擦;大豆;市場與貿易

[中圖分類號]F313

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）11-0006-06

Abstract： Under the background of sino-us trade friction， soybean as an important trade variety will be affected. Firstly， the world trade situation of soybean and its products in recent years was summarized， present stock situation of soybean in USA was introduced，the global soybean supply situation and the price pressure of global soybean market were analyzed， and finally the countermeasures of China to deal with the fluctuation of soybean price were put forward.

Keywords： Sino-us Trade Friction;Soybean;Markets and Trade

芝麻、花生、油菜和大豆是世界四大油料作物。大豆不僅可以加工成油，而且可以直接食用。大豆經過榨油處理可以得到豆粕和豆油，在生產及消費的各個領域都取得了廣泛應用。在我國食用植物油的領域中，豆油有著廣泛的應用，且位居首位。而豆粕主要應用到中國飼料植物蛋白領域，約占到工業(yè)蛋白原料消費量的 60%。在食品產業(yè)、養(yǎng)殖行業(yè)及飼料工業(yè)中，大豆加工產業(yè)都有著較大的影響，而這些產業(yè)都與國計民生有著密切關系，因此，對大豆及其加工品的市場與貿易進行研究具有十分重要的意義。

2018年4月4號，美國相關部門針對我國的產品制定了關稅的征收政策，其建議對我國某些行業(yè)生產的約為500億美元的產品加征25%的關稅。同天，我國針對美國出臺的關稅征收清單提出了反制策略，會對美國產品（含大豆）加征25%的關稅。由于我國58%的大豆都進口于國外，在中美貿易摩擦之前，我國大豆進口總額的34.40%來自于美國，而美國向我國出口的大豆在美國的大豆總出口量中占據了59.10%。隨著中美貿易摩擦的展開，對大豆供應、美國大豆庫存造成影響，也影響到大豆價格波動。

一、大豆及制品的近年世界貿易情況

世界大豆及其制品的出口國主要分布于南亞、南美及北美地區(qū)。美國是北美地區(qū)的主要出口國;阿根廷和巴西是南美的主要出口國;南亞主要出口國是印度。而中國則是世界大豆及其制品的核心進口國，在2019—2020年期間，我國在世界大豆總進口量中預計占據58%，位居世界首位;排名第二的歐盟僅占總進口量的23%（見表1）。我國進口的大豆主要來源于阿根廷、巴西及美國，大約占所有進口大豆的90%以上。目前，巴西是我國最大的大豆進口國。在2017年，根據所占份額來看，我國主要的大豆進口國分別為：巴西、美國、阿根廷，份額分別為：54.41%、34.19%、6.74%。

二、2019—2020年美國大豆出口反彈可能不會抹去沉重的庫存負擔

美國農業(yè)部預測，2019/20年度美國大豆產量將達到41.5億蒲式耳，比2018/19年度的記錄低3.94億蒲式耳。然而，由于初始庫存達到前所未有的水平，2019/20年的總供應量仍將比2018/19年的高點高出1.66億蒲式耳（見圖1）。美國大豆在2018/19出口大幅下滑后，在2019/20年度反彈至19.5億蒲式耳。即2019/20年度美國大豆出口反彈，但可能不會抹去沉重的庫存負擔。

三、中國需求疲軟導致全球大豆供應有限緩解

美國農業(yè)部預測，全球大豆產量將在2019/20年度下降2%，至3.558億噸。隨著美國初期庫存的大量積累，全球大豆供應量在2019/20年會超過以往任何時候。國際大豆貿易格局可能會重新調整。美國的貿易順差將幫助其出口重新獲得市場份額——主要是替代巴西。全球大豆需求將受益于其它油籽供應的最小增幅。由于消費的增長幾乎與全球供應的增長相匹配，2019/20年的總期末庫存可能僅下降9萬噸。相比之下，隨著阿根廷豆粕供應量的增加，2019/20年全球豆粕貿易量可能會增長4%，達到6880萬噸。

巴西大豆種植面積和2019/20年大豆產量的適度增長，這將使巴西的總產量增加5%，達到1.23億噸。巴西大豆出貨量在2019/20年上半年比前一年大幅放緩。盡管巴西大豆出口在2019/20年預計將從2018/19年度的7850萬噸下降到7500萬噸，但其仍將是最大的出口國。

2019年大豆在國際市場上的價格有所下降，但其在阿根廷的價格受到了阿根廷比索貶值的支撐。目前阿根廷比索對美元匯率已跌至歷史最低點。阿根廷種植大豆的投入成本仍然相對較低，因此阿根廷將使2019/20年度大豆面積增加到1750萬公頃。阿根廷大豆趨勢產量預計將最低低于2019年的近紀錄水平，這將使2019/20年度大豆產量從2018/19年度的5600萬噸削減至5300萬噸。就阿根廷的大豆需求而言，比索的貶值應該有助于提升阿根廷的出口份額。

中關貿易商品的構成受兩國貿易關系的影響。如果巴西2019年秋季有限的供應可能會促使阿根廷出口更多大豆。而阿根廷加工企業(yè)無法壓縮國內供應，從而限制加工企業(yè)出口豆粕和豆油的能力，除非他們再次大量進口巴拉圭和美國的大豆。在2019/20年，阿根廷國內壓榨量的增長預計將恢復7%，至4500萬。大豆壓榨活動的恢復將有助于阿根廷豆粕出口從2018/19年度的2810萬噸恢復到2019 /20年度的3100萬噸。與此同時，阿根廷大豆出口預計將增長11%，達到700萬噸。

與阿根廷不同，印度豆粕的出口前景更受國內使用的影響。盡管印度大豆種植面積可能在2019/20年擴大，但由于產量呈下降的趨勢，預計產量將下降5%，至1090萬噸。預計2019/20年度印度國內豆粕使用量將增長3%，至575萬噸。但相應的國內需求增加將阻止印度豆粕出口，預計印度豆粕出口將維持在185萬噸不變。

在過去的二十年中，中國進口大豆數量持續(xù)增加，是世界大豆需求的核心引擎。然而，中國2018/19中國大豆進口的年同比增長呈負數;2019/20年，中國大豆進口的年同比增長值低于5，表明中國大豆消費增長有所放緩（圖2）。目前未知的參數可能會影響到2019/20年大豆進口的前景，未知參數包括中國與美國關稅談判的結果，包括中國對蛋白質飼料的需求因非洲豬瘟（ASF）的大規(guī)模爆發(fā)而受到嚴重干擾。近兩年，大豆行業(yè)對非洲豬瘟（ASF）的反應是全球大豆需求增長的一個關鍵因素。

四、全球大豆市場的生產者面臨著價格壓力

中國農業(yè)農村部報告中提到，自2018年8月初首次報告非洲豬瘟（ASF）以來，中國的豬群已經減少了20%，預計中國的飼料需求和大豆進口將比此前的預測大幅下降。由于2018/19年度中國油料和大豆進口下降，從88000千公噸下降到86000千公噸。預計2020年需求復蘇幅度有限，美國大豆生產商看到去大豆庫存的機會有限。隨著阿根廷大豆產量的回升，與2018年相比，中國買家將會轉向美國以外的市場，例如阿根廷。因此，全球大量供應和中國需求下降將繼續(xù)對大豆價格構成壓力，2019/20年因中國非洲豬瘟造成的大豆貿易量減少達41905百萬噸（見圖3）。這與生產商自2000年年中以來經歷的市場動態(tài)相去甚遠，需要生產商進行調整，才能在價格較低的市場上保持盈利。

2019年4月，美國的大豆出口報價約為340美元/噸，與3月相比，降低了11美元。巴西的均價為336美元/噸，與3月相比降低了8美元。阿根廷上游離岸價平均為每噸319美元，較3月暴跌16美元（見圖4）。

2019年3月，美國豆粕的出口價格平均為344美元/噸，與3月相比提升了2美元。巴西的離岸價平均為315美元/噸，與3月相比降低了4美元，而阿根廷的上游離岸價平均為313美元/噸，與3月相比降低了7美元。對于豆粕來說，美國和南美原產國之間的價差在過去一個月有所擴大，4月初美國豆粕溢價分別為23美元/噸和21美元/噸，高于阿根廷和巴西豆粕價格（見圖5）。

不確定的中美貿易前景和中國非洲豬瘟給全球大豆需求帶來了巨大的阻力。此外，適合美國種植的好天氣和美國南部豐收，加上美國庫存連續(xù)兩年接近紀錄高位，將導致供應增加，并加劇價格壓力。

五、中美貿易摩擦背景下中國應對大豆價格波動的對策

（一）加強非洲豬瘟（ASF）防控

中國對蛋白質飼料的需求因非洲豬瘟的大規(guī)模爆發(fā)而降低。這影響到中國對豆粕的需求，從而影響到大豆及制品的價格。因此，應加強非洲豬瘟（ASF）防控。業(yè)內專家表示，我國有全球最大的生豬養(yǎng)殖數量，很難進行無死解的生物安全防控，目前，國際上所采用的防控措施主要有獵殺、消毒、無害處理和提升養(yǎng)殖業(yè)的安全防護等。相比非洲豬瘟（ASF）爆發(fā)初始，目前我國非洲豬瘟疫情發(fā)展趨勢得到緩解，90%以上的疫情已經解除了。為了強化非洲生豬瘟疫的防護與控制，提升生豬的養(yǎng)殖數量，確保肉類的品質，我國相關部門發(fā)布了《關于加強生豬屠宰企業(yè)非洲豬瘟防控保障豬肉質量安全和有效供給的通知》，在該通知中明確指出了6條措施，以保障豬肉的質量與市場供應。

（二）加大從南美進口大豆份額

南美國家特別是阿根廷和巴西，有史以來都是最主要的大豆出口國，其大豆、豆粕及豆油出口價格均低于美國。因此，可以鼓勵我國企業(yè)由南美國家來進口大豆及其制品，緩解因我國征收大豆關稅所導致的美國進口量降低及我國大豆供應短缺的問題。

（三）鼓勵種植大豆

中國已經了數千年的大豆種植史，而在1804年大豆種植才流入美國。但是，目前中國是世界上最大的大豆進口國家，且對進口的依賴度越來越高。2018年，中國的大豆進口依賴度達到了85%。我國大部分農戶都不種植大豆，主要原因是：1.國內的大豆產量低。2.大豆種植效益不高。3.國產大豆出油率低。4.有些地區(qū)大豆補貼不高。為了優(yōu)化大豆產業(yè)，我國應當采取以下幾點措施：1.農業(yè)部門可以為農民提供優(yōu)質的種植品種，以擴大大豆的產量。2.持續(xù)強化農村一、二、三產業(yè)的融合力度，為大豆貿易提供更加寬闊的市場。3.我國可以針對大豆制定保護價格，當價格過低時，種植農戶也可以取得相應的收入補貼。

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（責任編輯：張彤彤）