王浩

【摘要】在經(jīng)濟全球化、信息技術革命以及金融創(chuàng)新浪潮下，世界經(jīng)濟的虛擬化程度逐漸提升，這使得虛擬經(jīng)濟逐步呈現(xiàn)出脫離實體經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。在此背景下，應當推進金融改革，防止我國經(jīng)濟“脫實向虛”。為此，我國需要完善信貸結構，推進利率市場化改革，提升金融機構的服務效率，深化金融與財稅政策的配合。

【關鍵詞】金融改革 實體經(jīng)濟 虛擬經(jīng)濟 企業(yè)

【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A

黨的十九大報告中指出，“建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”。我國需要加快推進金融改革，完善社會主義市場經(jīng)濟體制，大力發(fā)展實體經(jīng)濟，防止經(jīng)濟“脫實向虛”。

“虛”“實”協(xié)調發(fā)展的必要性

虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)生是實體經(jīng)濟發(fā)展的內在要求，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展要扎根于良好的實體經(jīng)濟，無法脫離實體經(jīng)濟而擴張。實體經(jīng)濟要實現(xiàn)良性發(fā)展，也需要依托虛擬經(jīng)濟的健康發(fā)展，充分發(fā)揮虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的服務作用。

我國經(jīng)濟“虛”“實”協(xié)調發(fā)展時，虛擬經(jīng)濟能夠優(yōu)化配置資源，促進實體經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展步伐如果落后于實體經(jīng)濟，則無法對實體經(jīng)濟的發(fā)展起到有效的促進作用;虛擬經(jīng)濟如果發(fā)展過快，則會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生極大的負面影響。脫離實體經(jīng)濟發(fā)展的虛擬經(jīng)濟容易滋生泡沫，泡沫的累積最終會導致虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的衰敗。因此，我國需要促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的協(xié)調發(fā)展，以金融改革確保虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的發(fā)展相適應。

完善信貸結構，促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展

優(yōu)化銀行信貸融資職能。其一，政府應當優(yōu)化銀行貸款授信機制，調整實體企業(yè)的融資流程和信用評級標準，構建能準確評定實體企業(yè)經(jīng)營資質和償債能力的指標體系。其二，政府應當鼓勵銀行積極服務實體企業(yè)，幫助實體企業(yè)抵抗經(jīng)營風險，并為其營造良好的經(jīng)營環(huán)境。

優(yōu)化創(chuàng)新銀行貸款產(chǎn)品。其一，銀行要根據(jù)實體企業(yè)的融資特點和生產(chǎn)經(jīng)營特點，調整貸款產(chǎn)品的貸款周期、貸款金額等。其二，銀行要考慮自身情況、貸款收益和風險性，開發(fā)出適合實體企業(yè)的貸款產(chǎn)品。其三，銀行要提升對實體企業(yè)的服務水平，嘗試創(chuàng)新工作方法。對信譽好、規(guī)模大的實體企業(yè)，可以簡化貸款審批流程，提高授信額度;對于負債率低的實體企業(yè)，適當放寬抵押和擔保要求;對于納稅滿五年，信譽度高和經(jīng)營良好的實體企業(yè)，要落實差別化利率，適當給予優(yōu)惠。

銀行要優(yōu)化貸款流程。其一，銀行要明確借貸企業(yè)的資金投向、償債能力和經(jīng)營狀況，建立抵押品和擔保結合的審貸機制。其二，貸款審批流程要根據(jù)借貸企業(yè)的借款周期、金額和企業(yè)特點進行靈活調整，既要做到風險可控，也要盡可能為企業(yè)提供更多選擇。

強化虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的服務功能，鼓勵資本回歸實體經(jīng)濟。其一，政府應當正確處理虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的關系，引導資金流入制造業(yè)。其二，政府應當為實體經(jīng)濟發(fā)展營造良好的氛圍，聚攏資金并減少泡沫。其三，銀行要落實貸款政策，切實保障資金流向實體產(chǎn)業(yè)，加強受托支付。監(jiān)管部門要督促銀行嚴格執(zhí)行貸款新規(guī)，加強對銀行貸款的監(jiān)督和審查力度。

推進利率市場化改革，促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展

落實利率市場化改革，引導銀行服務實體企業(yè)。其一，利用市場化價格機制優(yōu)化資金配置，推進利率市場化改革，并滿足實體企業(yè)的貸款資金需求。在利率調整過程中，要穩(wěn)步推進，逐漸放松管制，實行漸進式的利率市場化改革，資金的配置要由實體企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀、項目評估結果和信貸資質來決定。其二，貸款利率和貸款金額要雙向調整，保證實體企業(yè)有充足的資金用于擴大再生產(chǎn)。其三，政府應當合理調控當前利率，保障有資金需求的實體企業(yè)以合理的利率貸款;政府應當對銀行進行工作指導，確保實體民營企業(yè)能夠和國有企業(yè)享受同等待遇，降低實體民營企業(yè)的借貸難度。

科學合理調整利率的浮動空間。其一，政府應當鼓勵金融機構根據(jù)市場化程度自主定價，針對風險較小的實體企業(yè)，可以適度下調貸款利率。其二，政府應當鼓勵農村信用社、小額貸款公司和小型銀行試行貸款利率市場化改革，改變金融資源的低效配置現(xiàn)狀，提高實體企業(yè)融資的可獲得性。

提升金融機構服務效率，促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展

擴大實體企業(yè)發(fā)展基金的規(guī)模。其一，政府在制定財政支出預算時，應當為實體企業(yè)發(fā)展基金預留更高比例的資金預算。其二，政府應當與銀行共同為實體企業(yè)發(fā)展募集資金，為實體企業(yè)提供貸款擔保、低利率貸款和貸款貼息。其三，實體企業(yè)的投資公司要為實體企業(yè)提供資金支持，建立健全風險投資制度規(guī)范，協(xié)助實體企業(yè)解決貸款難問題。其四，政府應當貫徹落實金融改革，允許并鼓勵民間資本創(chuàng)建金融機構，適當降低金融機構準入門檻。其五，政府應當為民營金融機構創(chuàng)造與國有金融機構公平競爭的市場環(huán)境，鼓勵金融機構良性競爭。

建立為實體企業(yè)提供專項服務的政策性金融部門。其一，政府應當鼓勵銀行成立為實體企業(yè)提供專項服務的貸款機構，專項資金可來自財政預算或債券。其二，政府應當建立地方財政注資的政策性金融部門，為實體企業(yè)提供設備更新、技術升級和擴大再生產(chǎn)資金。其三，政府應當鼓勵商業(yè)銀行提高對實體企業(yè)的貸款比例，在稅率和利率方面給商業(yè)銀行一定的優(yōu)惠和政策扶持。

倡導發(fā)展中小型貸款機構。其一，政府應當倡導發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)信用社和城鄉(xiāng)發(fā)展銀行等，鼓勵民間資本流入金融部門，降低中小型貸款機構的準入門檻，進一步開放與建立民營銀行。其二，政府應當允許中小型貸款機構在資質和運營良好的條件下，升級為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行;政府應當制定具體措施扶持中小金融機構的發(fā)展，保障其資金來源，完善資質擔保體系、結算體系和二次貸款流程。其三，中小型貸款機構要根據(jù)自身特色和地區(qū)發(fā)展狀況，努力為實體企業(yè)提供金融服務，與實體企業(yè)達成合作共識并建立商業(yè)關系。

落實民間借貸法治化管理，開拓實體企業(yè)的融資途徑。其一，政府應當對民間借貸活動進行整改，出臺相關政策，打擊高利貸和非法集資行為。其二，政府應當完善實體企業(yè)債券發(fā)行制度，拓寬發(fā)債主體限制，降低發(fā)債門檻和發(fā)行條件;政府應當推進實體企業(yè)債券募集資金試點運行工作，鼓勵其在新三板或創(chuàng)業(yè)板進行融資。其三，政府應當構建多元化的實體企業(yè)融資途徑，吸納民間資本和城鄉(xiāng)發(fā)展銀行的閑置資金，制定相關管理政策，實行借貸、放貸和還貸的公開化程序，及時公示相關信息，并接受輿論的監(jiān)督。

深化金融與財稅政策的配合，促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展

落實減稅政策，減少非稅收入。其一，政府應當全面提升營業(yè)稅、增值稅和所得稅等稅收起征點，實行企業(yè)營業(yè)稅改增值稅。其二，政府應當降低實體企業(yè)的稅率，對創(chuàng)立不滿三年的實體企業(yè)實行適度減稅。其三，政府應當推動進出口退稅的力度，鼓勵實體企業(yè)進行貿易融資和進出口交易。其四，政府應當在實體企業(yè)的創(chuàng)建初期和資本積累階段予以稅收減免或大型生產(chǎn)固定資產(chǎn)設備退稅等優(yōu)惠方式，提高實體企業(yè)的存活率。其五，政府應當定期組織行業(yè)專家和學者為實體企業(yè)講解減稅政策、借貸政策和抗風險措施等內容。

優(yōu)化財稅政策。其一，政府應當為實體企業(yè)的發(fā)展提供財政補貼，鼓勵實體企業(yè)擴大生產(chǎn)、加強出口。其二，政府應當為實體企業(yè)提供接納就業(yè)的財政補貼，根據(jù)企業(yè)的就業(yè)數(shù)量予以相應的財政補貼。其三，政府應當為實體企業(yè)的技術研發(fā)、產(chǎn)業(yè)升級和節(jié)能減排給予財政補貼。其四，政府應當為未就業(yè)人員創(chuàng)辦實體企業(yè)提供一定的財政補貼，如為新創(chuàng)建的實體企業(yè)提供免費的員工培訓服務。