陳興凡

【摘 要】2006年國務(wù)院國資委印發(fā)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，2014年廣東省國資委印發(fā)《廣東省省屬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制工作流程指引》，為國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引了路徑和提出要求，本文以能源產(chǎn)業(yè)下的融資租賃企業(yè)實(shí)踐來闡述全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)與應(yīng)用。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；實(shí)踐

一、概述

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、方法和手段，應(yīng)用于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的應(yīng)用與執(zhí)行、投融資決策、財(cái)務(wù)報(bào)告管理、內(nèi)部審計(jì)建設(shè)等之中。涵蓋從法人治理結(jié)構(gòu)到各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程和操作層面，形成系統(tǒng)化、制度化、具體化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。按照類型可分為：包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)。（引自：《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》）

從COSO2017版ERM框架可知，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理已從防范財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊、內(nèi)部控制管理發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)管理與實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)文化的融合，強(qiáng)調(diào)了從企業(yè)治理、用戰(zhàn)略發(fā)展的眼光去理解與把握風(fēng)險(xiǎn)，以全員性的參與、制度和流程的建立與健全、專業(yè)的衡量與評價手段實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。

在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)實(shí)踐中，將風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)定義為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的不確定性，并從企業(yè)治理到業(yè)務(wù)管理，從政策到市場全面評估風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確定與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并采用可操作的工具和信息技術(shù)去實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理活動。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中風(fēng)險(xiǎn)事件不斷出現(xiàn)，各行業(yè)、各企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中自有針對性，本文希望通過建設(shè)及應(yīng)用的相關(guān)闡述來揭示風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐意義。

二、建設(shè)思路和內(nèi)容

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)要解決以下問題：1.建立與戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略；2.發(fā)展與企業(yè)文化相融合的風(fēng)險(xiǎn)管理文化；3.健全公司風(fēng)險(xiǎn)治理組織體系；4.與各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和崗位職責(zé)的嵌入融合；5.風(fēng)險(xiǎn)管理評價結(jié)果分析與應(yīng)對。目標(biāo)是通過系統(tǒng)化的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)管控風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。具體包括調(diào)查及信息收集、風(fēng)險(xiǎn)評估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略以及提出解決方案、監(jiān)督及改進(jìn)、信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。本文中以融資租賃公司為例（以下稱本企業(yè)），融資租賃行業(yè)是類金融行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是企業(yè)的安全線還是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的核心競爭力之一。因此本企業(yè)明確了將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營的始終，通過體系建設(shè)形成全面完整的機(jī)制和流程，并自我改進(jìn)與完善，風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)在資金流、業(yè)務(wù)流和信息流中有機(jī)的融合，預(yù)警與監(jiān)督，采用信息系統(tǒng)管理平臺得以操作和展示。

具體的建設(shè)目標(biāo)是：

（一）組織機(jī)構(gòu)與制度健全。

（二）形成與戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

（三）形成風(fēng)險(xiǎn)庫及內(nèi)控庫。

（四）建成重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（五）完成風(fēng)險(xiǎn)管理信息化平臺建設(shè)。

（六）形成重大風(fēng)險(xiǎn)評價報(bào)告。

三、實(shí)現(xiàn)方法與路徑

（一）開展信息調(diào)查與收集。按照戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)五項(xiàng)重點(diǎn)領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注政策法規(guī)與市場、行業(yè)與企業(yè)地位、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)治理與制度建設(shè)、客戶與業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及綜合運(yùn)作等方面。以政策法規(guī)與市場、行業(yè)與企業(yè)地位關(guān)注點(diǎn)為例，本企業(yè)詳細(xì)研究了中央企業(yè)和廣東省屬企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的政策要求，按照集團(tuán)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理框架結(jié)構(gòu)，分析了以下情況：A 2018年4月以來融資租賃企業(yè)由商務(wù)部管理轉(zhuǎn)為銀保監(jiān)會監(jiān)管，監(jiān)管趨嚴(yán)但具體措施尚未明確，2013年商務(wù)部出臺了《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，明確了經(jīng)營規(guī)則。國家對投資建設(shè)能源項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)備案管理，要求必須齊備前期審批手續(xù)，隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，對火電項(xiàng)目建設(shè)管理更加嚴(yán)格。融資租賃企業(yè)按規(guī)定繳交增值稅，國家對直接租賃方式按照利差抵稅，對售后回租等其他方式則無此政策。B融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速，但同質(zhì)化競爭較嚴(yán)重，融資難和融資貴是普遍存在的問題。本企業(yè)以發(fā)電集團(tuán)為背景，涉足能源項(xiàng)目領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)及市場上有較強(qiáng)的影響力，但同樣存在客戶管理、資金來源以及業(yè)務(wù)拓展等挑戰(zhàn)。C融資租賃企業(yè)經(jīng)營依據(jù)《合同法》、《物權(quán)法》，辦理采購及租賃手續(xù)、產(chǎn)權(quán)確認(rèn)登記，融資融物法律關(guān)系明晰，但仍易出現(xiàn)資產(chǎn)處置與償付租金等多重復(fù)雜的法律關(guān)系。因此，對應(yīng)收集的信息來自于商務(wù)部、發(fā)展改革委、能源局、財(cái)稅部門的政策信息，來自于能源行業(yè)研究、集團(tuán)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營信息，調(diào)查方式和對象包括向本企業(yè)各部門專業(yè)人員調(diào)查訪談，向同行業(yè)調(diào)研以及查閱集團(tuán)及本企業(yè)文件資料，查閱網(wǎng)站等公開媒體，查閱專業(yè)機(jī)構(gòu)資料。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評估。按照公司治理層級以及各部門職能（涉及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍），自上而下、自下而上，逐項(xiàng)梳理評估。風(fēng)險(xiǎn)評估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識、分析和評價三個步驟。本企業(yè)治理層級由董事會、監(jiān)事、總經(jīng)理及高管、五個職能部門組成，前三級按照公司章程規(guī)定，分別要對戰(zhàn)略、計(jì)劃、人事、項(xiàng)目及業(yè)務(wù)決策履行管理權(quán)責(zé)；職能部門以業(yè)務(wù)部為例，涉及直租業(yè)務(wù)、回租業(yè)務(wù)以及與其相關(guān)的保理業(yè)務(wù)，以風(fēng)控部為例，涉及項(xiàng)目（業(yè)務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)審查、法律事務(wù)以及內(nèi)部審計(jì)、紀(jì)檢監(jiān)督等。開展風(fēng)險(xiǎn)評估時，通過高層訪談、部門經(jīng)理訪談及問卷調(diào)查，與部門開會座談等方式，梳理清楚業(yè)務(wù)種類、流程、崗位職責(zé)，對應(yīng)辨識各個風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并分為一級風(fēng)險(xiǎn)到末級風(fēng)險(xiǎn)，分析出各個風(fēng)險(xiǎn)的影響程度及發(fā)生的可能性。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性按照定性的方法分為極低、低、中等、高、極高，或者按照定量的方法分為10%以下、10-30%、30-70%、70-90%、90%以上。本企業(yè)分為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面、對目標(biāo)的影響程度，并分別設(shè)定權(quán)重及1至5個從小至大的評估級別。經(jīng)過評估，本企業(yè)在租賃業(yè)務(wù)、融資管理、資金運(yùn)營等領(lǐng)域辨識了全部末級風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并在其中評估出屬于三級以上的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（三）明確風(fēng)險(xiǎn)管理策略和確定解決方案。按照融資租賃服務(wù)于主業(yè)、實(shí)體發(fā)展的要求，在能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中提供多元化的融資來源和資產(chǎn)管理模式，圍繞主業(yè)擴(kuò)大市場規(guī)模和影響力打造金融業(yè)利潤增長點(diǎn)；按照本企業(yè)“穩(wěn)中求進(jìn)”原則，三年戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，風(fēng)險(xiǎn)管理策略把握好穩(wěn)健原則，經(jīng)營好能源主業(yè)項(xiàng)目，集中于新能源、環(huán)保清潔能源領(lǐng)域及上下游產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，采取降低、分擔(dān)和承受風(fēng)險(xiǎn)的策略，以集團(tuán)內(nèi)業(yè)務(wù)為主拓展經(jīng)營，絕不盲目參與對專業(yè)技術(shù)認(rèn)識不到位、項(xiàng)目或企業(yè)評價低或不清晰的業(yè)務(wù)范圍。對辨識的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐一制定解決方案，以租賃業(yè)務(wù)為例，辨識出業(yè)務(wù)信息收集與分析是業(yè)務(wù)發(fā)展策略與決策管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，針對這一風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立業(yè)務(wù)信息的收集與利用機(jī)制，規(guī)范信息歸集、傳遞、分析、利用與保護(hù)流程，具體設(shè)置部門與崗位的責(zé)任分工。從租賃業(yè)務(wù)發(fā)展策略、客戶管理、業(yè)務(wù)研發(fā)、業(yè)務(wù)模式與定價、項(xiàng)目管理等多方面細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及相應(yīng)的控制措施。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。本企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)集中于租賃業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)及資金運(yùn)營，針對租賃項(xiàng)目以及公司經(jīng)營層面的風(fēng)險(xiǎn)，建立了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和公司經(jīng)營情況預(yù)警模型，分別對應(yīng)租賃資產(chǎn)五級分類管理的情況和公司經(jīng)營總體風(fēng)險(xiǎn)（資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理能力、盈利能力、資金流動性、市場敏感性），實(shí)現(xiàn)量化分析、動態(tài)監(jiān)測報(bào)告。按照金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)五級分類原則，本企業(yè)對租賃資產(chǎn)定義為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類，以業(yè)務(wù)部門和風(fēng)控部信息收集、租后檢查報(bào)告為觸發(fā)，對租賃資產(chǎn)予以分類，對非正常類資產(chǎn)預(yù)警并立即采取不同的措施。經(jīng)營預(yù)警模型的建立是重點(diǎn)結(jié)合了融資租賃行業(yè)特點(diǎn)和金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)量化管理工具，在資本充足性等維度分別制定能反映本企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)分指標(biāo)，采用財(cái)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)來計(jì)算，對于資金流動性的分析主要在償付能力、資金錯配比例以及采用壓力情景測試資金最短存活期等方面作出判斷，對指標(biāo)及分析情況得出分值，對各個維度賦予不同的權(quán)重，計(jì)算得出公司風(fēng)險(xiǎn)分值，通過量化的分值來判斷公司風(fēng)險(xiǎn)處于極小、較小、一般、較大、極大的狀態(tài)。公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不僅實(shí)現(xiàn)了及時而且真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，更加能夠分析得出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，以采取有效的應(yīng)對措施。

（五）信息系統(tǒng)建設(shè)。業(yè)務(wù)處理信息系統(tǒng)的建設(shè)不僅實(shí)現(xiàn)了流程規(guī)范化，還實(shí)現(xiàn)了信息傳遞和共享，是風(fēng)險(xiǎn)管理的必要手段。除此以外，要落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理就必須將辨識的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)對應(yīng)嵌入信息系統(tǒng)中，并針對重大風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)落實(shí)解決方案。實(shí)現(xiàn)方法主要有三種：1.固化及規(guī)范流程，輔以條件審核與校驗(yàn)。對應(yīng)租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在業(yè)務(wù)報(bào)審批流程中不僅將從客戶服務(wù)管理、客戶評級、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查及項(xiàng)目評審、報(bào)批等流程規(guī)范固化，形成信息系統(tǒng)傳遞，還設(shè)定立項(xiàng)、定價評級及風(fēng)險(xiǎn)審查等校驗(yàn)條件，防范操作風(fēng)險(xiǎn)的同時，充分發(fā)揮全員力量，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)三道防線作用。2.風(fēng)險(xiǎn)管理提示及監(jiān)督。3.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。通過數(shù)據(jù)庫實(shí)時運(yùn)算能夠掌握公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及得分的情況，掌握租后管理中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的狀態(tài)，并生成定期報(bào)告內(nèi)容，大大提高了預(yù)警管理的效率。

四、解決推廣應(yīng)用中有關(guān)問題

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)用當(dāng)中，要避免或者著力解決以下問題：

（一）理論與實(shí)踐相脫節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)管理無法落到實(shí)處

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)形勢的理念與思路的革新，要敢于提出并正確對待問題。體系內(nèi)容涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面，切忌以偏蓋全，風(fēng)險(xiǎn)管理成果是由企業(yè)全員實(shí)現(xiàn)的。可以引入專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助開展建設(shè)，更重要的是本企業(yè)對各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和管理制度全面分析梳理，將風(fēng)險(xiǎn)管理植入企業(yè)文化，落實(shí)于各崗位工作中，修訂制度，建成風(fēng)險(xiǎn)庫和內(nèi)控庫，并以操作手冊形式直接強(qiáng)化各個崗位對制度的執(zhí)行力，各負(fù)其責(zé)地不斷開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

（二）缺少科學(xué)或量化的評估手段

在風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中強(qiáng)調(diào)定性與定量相結(jié)合，普遍較多采用的是定性分析的方式對風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行梳理，企業(yè)內(nèi)部管理人員和專家對風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的發(fā)生可能性和影響程度進(jìn)行評估，企業(yè)更希望多一些直接的數(shù)據(jù)分析，以實(shí)現(xiàn)客觀和評估的及時性。結(jié)合信息化技術(shù)手段，在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或選取風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的評價過程中，量化模型管理有更多的實(shí)踐意義。財(cái)務(wù)指標(biāo)、生產(chǎn)管理技術(shù)指標(biāo)、客戶關(guān)系或市場銷售指標(biāo)等，根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)的需要建立量化的風(fēng)險(xiǎn)或預(yù)警模型，本企業(yè)從事融資租賃行業(yè)，建立了對財(cái)務(wù)指標(biāo)、資金流量以及承租人和資產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行實(shí)時評價的預(yù)警體系。

（三）信息不對稱造成風(fēng)險(xiǎn)管理的局限

對于融資租賃企業(yè)，獲取客戶信用信息和項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)信息十分重要，不僅僅需要本企業(yè)內(nèi)部信息傳遞與共享，更多的是需要外部信息渠道的建設(shè)，在政策、市場等外部信息收集的分散化或不規(guī)范、不全面都會造成風(fēng)險(xiǎn)評估的局限。因此利用互聯(lián)網(wǎng)、專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取信息，建立信息分析管理機(jī)制對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的意義。全面風(fēng)險(xiǎn)體系是一個自我更新和發(fā)展的系統(tǒng)，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營目標(biāo)調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)信息將發(fā)生變化，企業(yè)更需要突破原有的范圍，去豐富和完善風(fēng)險(xiǎn)管理活動。

【參考資料】

1.《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》.

2.《廣東省省屬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制工作流程指引》.

3.《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)管理實(shí)踐》，作者支東生，國務(wù)院國資委研究中心企業(yè)改革研究處處長.