高維新，馬詩寧

（廣東海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 湛江 524088）

【研究意義】廣東省不僅是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，更是農(nóng)業(yè)大省。農(nóng)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不容小覷。農(nóng)業(yè)信貸資金的擴(kuò)充對農(nóng)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展顯現(xiàn)出越來越明顯的作用。當(dāng)前廣東省的農(nóng)村信貸需求不斷擴(kuò)大，廣大農(nóng)村地區(qū)對資金的需要越來越廣泛且迫切，但涉農(nóng)貸款供給相對不足，呈現(xiàn)出供需嚴(yán)重失衡的狀態(tài)，而且不良貸款問題日益凸顯，因此優(yōu)化農(nóng)業(yè)信貸以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長顯得尤為重要。

【前人研究進(jìn)展】銀行信貸是農(nóng)村金融發(fā)展的一種重要方式，國內(nèi)外學(xué)者對農(nóng)村地區(qū)信貸與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行深入探討。Goldsmith［1］在1969年就開始了對金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的研究，實(shí)證結(jié)果表明了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)的正向變動(dòng)關(guān)系。Iqbal［2-3］建立了農(nóng)村信貸模型，認(rèn)為借貸行為首先影響農(nóng)戶初期的預(yù)算約束及消費(fèi)與投資水平，繼而影響后續(xù)的收入與支付成本，最后才影響到農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長，因而兩者之間的關(guān)系是間接性的。Jensen［4］通過實(shí)證分析，認(rèn)為發(fā)展中國家由政府主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)信貸體系在促進(jìn)農(nóng)業(yè)投資方面缺乏效率。國內(nèi)學(xué)者在過去10年間常以農(nóng)業(yè)GDP作為被解釋變量、農(nóng)業(yè)信貸作為解釋變量，利用實(shí)證分析得到農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的正向變動(dòng)關(guān)系，且短期和長期都存在均衡。對農(nóng)村信貸選取不同的衡量指標(biāo)會(huì)影響最后的結(jié)論。張建波等［5］以農(nóng)村信用社貸款為指標(biāo)衡量農(nóng)村信貸主體，發(fā)現(xiàn)其對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)有反向作用，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款衡量的農(nóng)村信貸投向結(jié)構(gòu)可以促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長。王冬生［6］收集了我國1981—2006年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)對農(nóng)村信貸與農(nóng)村地區(qū)GDP的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，得出兩者之間的關(guān)系是相互的。楊洋［7］通過建立回歸模型，利用Granger檢驗(yàn)了我國信貸規(guī)模的擴(kuò)大對經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的推動(dòng)是一種相互作用力。譚崇臺(tái)等［8］實(shí)證檢驗(yàn)了農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村金融需求對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的積極影響。唐勇［9］利用協(xié)整理論研究兩者關(guān)系，研究了農(nóng)村金融信貸中的結(jié)構(gòu)問題，發(fā)現(xiàn)兩者存在著長期的協(xié)整關(guān)系。萬宇濤等［10］采用相對熵的組合賦權(quán)法和模糊綜合評(píng)價(jià)法對農(nóng)戶融資體系的有效性進(jìn)行了實(shí)證分析，驗(yàn)證了農(nóng)民專業(yè)化合作社作為農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁起到了降低交易監(jiān)督成本并減輕信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。李富有等［11］在時(shí)間序列的基礎(chǔ)上分別建立農(nóng)業(yè)貸款與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的模型，實(shí)證檢驗(yàn)出農(nóng)村信貸結(jié)構(gòu)的差異對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的作用效果不同。任樂等［12］研究了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與對農(nóng)戶信貸可得性和最優(yōu)貸款額度的內(nèi)在作用機(jī)理，發(fā)現(xiàn)兩者的良性循環(huán)有利于農(nóng)業(yè)信貸的發(fā)展。

【本研究切入點(diǎn)】關(guān)于農(nóng)村金融信貸的研究，當(dāng)前的成果雖然已經(jīng)很多，但根據(jù)不同客觀環(huán)境的具體研究卻相對缺乏，且研究跨度相對較短，忽略了長期過程中的很多因素；多數(shù)研究集中于農(nóng)村信貸整體發(fā)展，而就我國當(dāng)前的農(nóng)村狀況而言，農(nóng)村信貸的現(xiàn)實(shí)意義要大于農(nóng)村金融整體的意義。農(nóng)村金融的國內(nèi)研究成果往往因研究者的計(jì)量角度與實(shí)證方法的差異而不同。就廣東來說，自改革開放以來，農(nóng)村金融信貸的發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作用力到底如何以及如何作用的，長期和短期的作用如何有效利用？【擬解決的關(guān)鍵問題】鑒于此，本研究深入探討上述問題，以期有效促進(jìn)廣大農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長，落實(shí)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，保證各大金融機(jī)構(gòu)投身新農(nóng)村建設(shè)，加深農(nóng)村信貸投入的深度和廣度，優(yōu)化改良農(nóng)村金融信貸的結(jié)構(gòu)。

1 廣東省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與金融信貸的現(xiàn)狀

1.1 廣東省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長現(xiàn)狀

廣東省具有沿海的獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，農(nóng)村建設(shè)成為廣東省經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要組成部分。近年來，廣東省認(rèn)真貫徹“三農(nóng)”決策部署及農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全省農(nóng)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中向好，不斷創(chuàng)新的良好態(tài)勢。廣東省的農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力高，保安全保供給成為工作之重，多種農(nóng)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量位居全國前列。自改革開放以來，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度非常迅速，農(nóng)民收入也得到了空前的提高。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得農(nóng)民生活以及農(nóng)村地區(qū)的生產(chǎn)有了堅(jiān)實(shí)的保障［13］。

1.1.1 農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值規(guī)模不斷擴(kuò)大 從圖1可見，廣東省的農(nóng)林牧漁業(yè)的生產(chǎn)總值增長幅度較大，從1978年的85.94億元增加到2017年的6215.28億元。前期增長較為緩慢，進(jìn)入2010年以來，增速明顯加快，幾乎呈直線式上升，其中有幾個(gè)年份間增速明顯減緩，比如2013年和2015年，可能是受臺(tái)風(fēng)影響的原因?？傮w來看，廣東省農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值規(guī)模不斷擴(kuò)大，對廣東省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定的積極影響。總體來看，廣東省的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，農(nóng)村生產(chǎn)效率不斷提高，農(nóng)民收入不斷增加。

圖1 廣東省農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢Fig.1 Trend of agricultural output value in Guangdong province

1.1.2 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化 改革開放以來，廣東省的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)經(jīng)歷了從自然經(jīng)濟(jì)、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變。在這一過程中，廣東省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，不斷滿足人民對美好生活的追求，滿足市場經(jīng)濟(jì)的需要。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷推陳出新，特色農(nóng)業(yè)、休閑農(nóng)業(yè)等日益發(fā)展壯大，成為推動(dòng)廣東省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。從農(nóng)林牧漁的結(jié)構(gòu)變化（表1）來看，改革開放以來，廣東省的牧業(yè)和漁業(yè)都有了較大的發(fā)展，小農(nóng)業(yè)占比有所下降，林業(yè)相對來說得到鞏固，農(nóng)林牧漁4種結(jié)構(gòu)比例不斷趨于平穩(wěn)，行業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，不斷趨于可持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

表1 1979年和2017年廣東省農(nóng)林牧漁結(jié)構(gòu)Table 1 Agricultural, forestry, animal husbandry and fishery structures of Guangdong province in 1979 and 2017

1.1.3 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值占比越來越小 廣東省第一產(chǎn)業(yè)總值在總量上保持相對平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢，但第一產(chǎn)業(yè)在各產(chǎn)業(yè)中的占比卻在不斷下降（圖2）。廣東省第一產(chǎn)業(yè)占比從改革開放初期（1979年）的31.82%下降到2017年的4.03%，這些年來廣東省對外開放越開越廣，經(jīng)濟(jì)增長形式多種多樣，各種創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉涌現(xiàn)，這些都對第一產(chǎn)業(yè)比重產(chǎn)生影響 。廣東省自改革開放以來，除珠三角以外的粵東、粵西及北部山區(qū)等大部分地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)占比仍然巨大，因而廣東省農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)仍然舉足輕重。

圖2 廣東省1979—2017第一產(chǎn)業(yè)占比變化趨勢Fig. 2 Trend of the proportion of primary industry in Guangdong province from 1979 to 2017

1.2 廣東省農(nóng)村金融信貸現(xiàn)狀

廣東省目前的農(nóng)村金融信貸體系主要依附于各大金融組織機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性機(jī)構(gòu)以及民間信貸等。農(nóng)村信貸主要在規(guī)模、效率與結(jié)構(gòu)變化上對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響［14］。

1.2.1 規(guī)模 當(dāng)前廣東省信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，供給效率相對低下，廣東省廣大農(nóng)村地區(qū)對信貸的需求量與供給量之間存在明顯的缺口，信貸的發(fā)展出現(xiàn)了不均衡的狀態(tài)，因此資金的有效支持對發(fā)展農(nóng)村地區(qū)具有很大作用。當(dāng)前農(nóng)村資金的供給相對于當(dāng)?shù)氐男枨髞碚f有所滯后，往往表現(xiàn)在當(dāng)企業(yè)或個(gè)人迫切需要資金時(shí)卻因貸款流程中存在種種門檻而得不到所需資金。廣東省不同區(qū)域金融發(fā)展的不均衡導(dǎo)致區(qū)域間發(fā)展水平存在較大差異，農(nóng)民對獲取資源的途徑和方式受到種種限制，因而嚴(yán)重限制了信貸的發(fā)展。

1.2.2 效率 效率的一個(gè)重要表現(xiàn)就是資金的流轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)速率，資金流進(jìn)與流出的效率影響了信貸的發(fā)展。農(nóng)戶與農(nóng)戶之間在資金的投向與獲取之間存在不對稱，一部分是有多余的閑錢卻找不到合理的理財(cái)方式，另一部分是因?yàn)橘Y金不夠同時(shí)也未能得到及時(shí)正規(guī)的貸款而無法實(shí)施自己的規(guī)劃。要解決這一矛盾，除了個(gè)人與個(gè)人的民間借貸途徑，就是金融機(jī)構(gòu)作為中介角色促使資金雙方之間達(dá)到平衡，從而促進(jìn)資源的合理配置。信貸效率提升后，原本閑散的金錢得到了最大化的利用，農(nóng)民生產(chǎn)積極性提高，繼而農(nóng)業(yè)的產(chǎn)出也得到提升，最終促進(jìn)廣東省地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.2.3 結(jié)構(gòu) 廣東省目前金融信貸的結(jié)構(gòu)較為豐富，依托于深圳地區(qū)金融業(yè)的高速發(fā)展，整個(gè)省的農(nóng)村金融都領(lǐng)先于全國水平。但廣東省內(nèi)各區(qū)域間發(fā)展不平衡，農(nóng)村金融的分布及效率也不均勻，區(qū)域性商業(yè)銀行仍然是廣大農(nóng)民資金來源的首要選擇。農(nóng)村金融體系的構(gòu)成還比較單一，政策性銀行的功能發(fā)揮還不夠充分，相對不發(fā)達(dá)區(qū)域的大部分農(nóng)民對各種金融機(jī)構(gòu)的功能理解還不夠透徹，對其惠農(nóng)功能運(yùn)用還不夠。

此外，還存在其他一些非結(jié)構(gòu)性質(zhì)的問題。首先是不同區(qū)域的農(nóng)民信貸思想差距較大，對金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)缺乏，對國家的一些信貸優(yōu)惠政策也缺乏理解；其次是農(nóng)村信貸有些偏離農(nóng)戶以及農(nóng)業(yè)，很多時(shí)候農(nóng)村信貸用于非農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，非農(nóng)戶口的享受程度高于真正需要資金的農(nóng)戶。

2 廣東省農(nóng)村金融信貸發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)選取

衡量農(nóng)村金融信貸發(fā)展選取的數(shù)據(jù)主要有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值、農(nóng)業(yè)貸款以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款。選取改革開放以來相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，時(shí)間跨度為1979—2017年。數(shù)據(jù)主要來源于《廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國農(nóng)村金融統(tǒng)計(jì)》。數(shù)據(jù)均以2017年價(jià)格進(jìn)行衡量。由于統(tǒng)計(jì)方式的差別，農(nóng)業(yè)貸款的數(shù)據(jù)在2010—2013年間以全國性貸款余額的方式公布，為便于計(jì)量，本研究結(jié)合已有數(shù)據(jù)并根據(jù)廣東省農(nóng)業(yè)貸款占全國農(nóng)業(yè)貸款的比重得到2010—2013年的數(shù)據(jù)。由于時(shí)間跨度過大，廣東省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款數(shù)據(jù)部分缺失，本研究采用線性趨勢值法以及臨近點(diǎn)的均值作為替代值進(jìn)行缺失值處理。基于這些數(shù)據(jù)進(jìn)行不同的組合來對農(nóng)村金融信貸的發(fā)展進(jìn)行不同維度的衡量。

在研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的模型中，AK模型最典型［15］。AK模型的基本形式如下：

式中，gt+1為t+1期的經(jīng)濟(jì)增長率，A為邊際資本生產(chǎn)率，It為t時(shí)期的投資，Yt為t時(shí)期國民生產(chǎn)總值，δ為每期的資本折舊率。在經(jīng)濟(jì)中，有，θ為儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率，St為t時(shí)期的儲(chǔ)蓄額。代入上式得：

以上信貸對經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制可以描述為：金融信貸機(jī)構(gòu)吸引儲(chǔ)蓄存款，將部分存款以貸款的形式向生產(chǎn)單位發(fā)放，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)單位的投資，資本和其他生產(chǎn)要素共同作用推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。本研究以廣東省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值（AGDP）來衡量農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，農(nóng)村金融信貸發(fā)展從規(guī)模、效率和結(jié)構(gòu)來衡量。

2.1.1 農(nóng)村金融信貸規(guī)模的指標(biāo) 本研究中農(nóng)村金融信貸的規(guī)模是一個(gè)總量的概念。發(fā)展是一個(gè)由量變到質(zhì)變的過程，農(nóng)村信貸的總量變化反映了農(nóng)村金融信貸的規(guī)模變化。本研究中農(nóng)村金融信貸規(guī)模的指標(biāo)是農(nóng)業(yè)貸款和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的總和，根據(jù)這個(gè)指標(biāo)的變化來描述農(nóng)村金融信貸的規(guī)模。

式中，CQ為農(nóng)村貸款余額，AL為農(nóng)業(yè)貸款，TEL為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款。

2.1.2 農(nóng)村金融信貸效率的指標(biāo) 本研究中的農(nóng)村信貸效率主要著眼于農(nóng)村信貸對農(nóng)村宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。自Goldsmith［1］始，金融相關(guān)率的概念被廣泛認(rèn)可。國內(nèi)外眾多學(xué)者多運(yùn)用信貸與產(chǎn)出這兩者之間的比值進(jìn)行測度［16］，國內(nèi)學(xué)者在其測度中加入了信貸約束的條件，這些研究結(jié)果對于現(xiàn)實(shí)狀況有很大的參考意義。本研究參考以往的相關(guān)研究，采用以下公式衡量農(nóng)村信貸效率。

式中，CE為農(nóng)村金融信貸效率，CQ為農(nóng)村貸款余額，AGDP為廣東省的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值。

2.1.3 農(nóng)村金融信貸結(jié)構(gòu)的指標(biāo) 農(nóng)村金融信貸發(fā)展的結(jié)構(gòu)是一個(gè)質(zhì)的層面，只有通過對信貸發(fā)展的結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化與改善，才能真正實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融信貸發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)力量。農(nóng)村信貸資金是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展壯大的主要資金來源，其構(gòu)成比例能很好地闡述農(nóng)村信貸的結(jié)構(gòu)，同時(shí)參照姚耀軍等［17］的研究，將農(nóng)村信貸結(jié)構(gòu)指標(biāo)的測度方式表示如下：

式中，CS為農(nóng)村金融信貸結(jié)構(gòu)，TEL為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款，AL為農(nóng)業(yè)貸款。

2.2 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

2.2.1 單位根檢驗(yàn) 在實(shí)際經(jīng)濟(jì)中的數(shù)據(jù)往往是非平穩(wěn)的，基于平穩(wěn)數(shù)據(jù)而建立的分析方法往往不適用。為了防止出現(xiàn)偽回歸的現(xiàn)象，對數(shù)據(jù)序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)尤為重要。如果數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的，有必要通過一些適當(dāng)?shù)奶幚硎蛊渥兊闷椒€(wěn)。

本研究采取ADF進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)數(shù)據(jù)特征，結(jié)合ADF檢驗(yàn)的模型區(qū)別以及AIC、HQ、SC準(zhǔn)則判斷后選擇一種模型來進(jìn)行檢驗(yàn)［18］。選取的ADF檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜑椋?/p>

對時(shí)間序列數(shù)據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值，農(nóng)村金融信貸規(guī)模、效率以及結(jié)構(gòu)進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，整理后得到表2結(jié)果。

從表2可以看出，指標(biāo)的ADF統(tǒng)計(jì)量均大于臨界值，此時(shí)接受原假設(shè)，表明了數(shù)據(jù)存在單位根，即數(shù)據(jù)序列是非平穩(wěn)的。因此需要通過對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的變換，以消除其非平穩(wěn)性。對不平穩(wěn)的數(shù)據(jù)分別進(jìn)行一階、二階差分，結(jié)果見表3。一階差分后，除了信貸規(guī)模CQ，其他指標(biāo)均平穩(wěn)；二階差分后，信貸規(guī)模指標(biāo)歸于平穩(wěn)。對數(shù)據(jù)按檢驗(yàn)結(jié)果分別進(jìn)行差分處理，以進(jìn)行下一步的計(jì)量操作。

表2 農(nóng)村金融信貸指標(biāo)各數(shù)據(jù)序列ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果Table 2 ADFstationarity test results of data series of rural financial credit indicators

表3 農(nóng)村金融信貸指標(biāo)各數(shù)據(jù)序列一階、二階差分ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果Table 3 ADFstationarity test results of first-order and second-order difference data series of rural financial credit indicators

2.2.2 建立向量自回歸VAR型 本研究建立的Var模型在原本Var模型的基礎(chǔ)上剔除了外生變量向量，模型如下［18］：

式中，y為k維內(nèi)生變量向量，p是為滯后階數(shù)，T是樣本個(gè)數(shù)。εt為k維擾動(dòng)向量，相互之間可以同期相關(guān)。本研究采用的是AIC最小的原則來確定滯后階數(shù)。運(yùn)用Eviews7.2進(jìn)行操作，通過滯后信息準(zhǔn)則［19］進(jìn)行滯后階數(shù)的確定，最終確定滯后階數(shù)為5，糾正Var模型為Var（5）（表4）。

表4 滯后階數(shù)的確定Table 4 The determination of the lag order

2.2.3 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn) Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)對于考察農(nóng)村金融信貸與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系具有很好的應(yīng)用。一階差分之后序列平穩(wěn)，因而可以進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。廣東省農(nóng)村金融信貸與經(jīng)濟(jì)增長之間的格蘭杰檢驗(yàn)結(jié)果（表5）表明，當(dāng)P值小于0.05時(shí)，拒絕原假設(shè)。農(nóng)村信貸規(guī)模和效率是農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的Granger因果關(guān)系，即農(nóng)村信貸規(guī)模和效率對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長有預(yù)測能力。農(nóng)村信貸規(guī)模與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間存在類似于供給主導(dǎo)的關(guān)系，規(guī)模擴(kuò)大了，本省的農(nóng)民可以通過貸款來改善生產(chǎn)生活條件，進(jìn)而提高在農(nóng)業(yè)活動(dòng)中的生產(chǎn)效率。其中農(nóng)村信貸效率的作用力是雙向的，提升農(nóng)村信貸中有效貸款占貸款發(fā)放總額的比例有助于促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長。信貸貼合農(nóng)戶以及農(nóng)業(yè)的問題，提供農(nóng)業(yè)用途，進(jìn)而提升信貸效率，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長。

表5 廣東省農(nóng)村數(shù)據(jù)的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果Table 5 Granger causality test results of rural data in Guangdong province

農(nóng)村金融信貸結(jié)構(gòu)不是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的Granger原因，信貸結(jié)構(gòu)對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長沒有預(yù)測能力。貸款無論最終用于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)生產(chǎn)壯大還是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)都能對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長產(chǎn)生一定作用。觀察1979—2017年廣東省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)貸款的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于農(nóng)業(yè)貸款增長的速度，可見鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在廣東省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位相對突出。

2.2.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析 當(dāng)建立的Var模型受到某種沖擊時(shí)對整個(gè)系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響，考察擾動(dòng)項(xiàng)的影響如何傳遞到其他變量。通過Eviews7.2給農(nóng)村金融信貸的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及效率正的沖擊，分別得到其關(guān)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的脈沖響應(yīng)圖（圖3）。從圖3可以看出，在給農(nóng)村信貸效率一個(gè)正向沖擊后，農(nóng)村生產(chǎn)總值在前4期慢慢向上波動(dòng)并在第4期達(dá)到最高點(diǎn)，之后在4～5期有所下降，第5期過后繼續(xù)不斷上升，可見效率的沖擊長期來看效果可觀。在給農(nóng)村信貸規(guī)模一個(gè)正向沖擊之后，農(nóng)村生產(chǎn)總值上下波動(dòng)并在第4期時(shí)達(dá)到最高點(diǎn)，之后快速上升。說明當(dāng)農(nóng)村信貸規(guī)模受到一個(gè)正向刺激時(shí)，短期內(nèi)可能有反向刺激，但長期來說信貸規(guī)模的沖擊仍很大，說明信貸規(guī)模的投放將長期促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長。在給農(nóng)村信貸結(jié)構(gòu)一個(gè)正向沖擊后，農(nóng)村生產(chǎn)總值短期內(nèi)波動(dòng)不明顯，但長期來看對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的影響仍正向，但影響相對較為微小。

圖3 農(nóng)村生產(chǎn)總值對農(nóng)村信貸效率（A）、規(guī)模（B）和結(jié)構(gòu)（C）沖擊的響應(yīng)曲線Fig. 3 Response curve of rural GDP to the impact of rural credit efficiency（A）,scale （B）and structure （C）

農(nóng)村金融信貸的規(guī)模、效率以及結(jié)構(gòu)通過金融市場間接傳遞給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，可以是正向促進(jìn)的也可以是反向拉動(dòng)的。3個(gè)脈沖響應(yīng)圖（圖3）說明，拉動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，可以通過擴(kuò)大農(nóng)村信貸規(guī)模和效率來起作用，長期的持續(xù)性情況也很好。從圖4可以看出，農(nóng)村信貸效率對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長沖擊的影響更大，可見三者的著力點(diǎn)應(yīng)首先放在提高農(nóng)村信貸的效率上。

圖4 農(nóng)村生產(chǎn)總值對農(nóng)村信貸效率、規(guī)模和結(jié)構(gòu)沖擊的脈沖響應(yīng)綜合結(jié)果Fig. 4 Comprehensive results of the impulse response of rural GDP to the impact of rural credit efficiency,scale and structure

3 結(jié)論與建議

3.1 擴(kuò)大農(nóng)村信貸規(guī)模，提升信貸效率

本研究結(jié)果表明，農(nóng)村金融信貸規(guī)模的擴(kuò)大以及效率的提升能夠推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，為了廣東省各地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展與繁榮，增加有效貸款，將信貸真正用于農(nóng)業(yè)發(fā)展，建立高效完善的農(nóng)村金融信貸市場，促使信貸規(guī)模的擴(kuò)大變得自然而然。在這過程中，完善農(nóng)村金融信貸體系就顯得舉足輕重。發(fā)揮市場的良性競爭，避免壟斷現(xiàn)象的出現(xiàn)。當(dāng)前廣東省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出各地區(qū)運(yùn)作效率嚴(yán)重不一致的現(xiàn)象，因此需加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的良性競爭，保證農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)方面的質(zhì)量和效率得到有效提升［20］，保障廣大農(nóng)村人口的切身利益。在實(shí)際操作中，吸引新型的金融組織，適當(dāng)通過競爭縮減落后的效率低下的金融組織的數(shù)量，形成積極向上的金融機(jī)構(gòu)競爭機(jī)制［21］。對于現(xiàn)存的金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化其服務(wù)。改善農(nóng)村商業(yè)銀行的服務(wù)，界定其業(yè)務(wù)職能范圍，健全內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，改善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量。提升信貸的效率，縮短農(nóng)戶信貸審批周期，降低農(nóng)戶信貸成本，加大本土的農(nóng)村商業(yè)銀行對當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的扶持力度。此外，發(fā)揮好農(nóng)行等商業(yè)銀行對農(nóng)村地區(qū)的幫扶角色，立足于“三農(nóng)”，以農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)，合理地分配資源，為農(nóng)民提供更好更完善的信貸服務(wù)。

3.2 構(gòu)建農(nóng)村金融信貸的完善機(jī)制

廣東省各級(jí)政府部門要加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)資金的宏觀政策引導(dǎo)，長期來說，信貸結(jié)構(gòu)還是存在一些正向作用，因此，使用經(jīng)濟(jì)的手段指導(dǎo)信貸資金流向國家扶持的項(xiàng)目，支持發(fā)展廣東省特色農(nóng)業(yè)，鼓勵(lì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展。積極發(fā)揮政府的作用可以減少盲目投資，帶來資源利用的高效率格局。根據(jù)國家對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的大風(fēng)向標(biāo)，調(diào)整信貸需求結(jié)構(gòu)，防范貸款伴隨的種種不確定性，有效安排以及使用農(nóng)村信貸資源。與此同時(shí)，政府應(yīng)增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，減少干預(yù)，嚴(yán)格按照市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律和秩序，不干涉金融機(jī)構(gòu)的具體業(yè)務(wù)操作，同時(shí)保證有一定的監(jiān)管。

3.3 建立完善的擔(dān)保機(jī)制

根據(jù)《中國農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)年鑒》歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，廣東省農(nóng)村信貸的壞賬率高，不良貸款占比高于其他省份，特別是粵西地區(qū)。因此需要設(shè)立農(nóng)戶貸款的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可以有政府的財(cái)政介入，以政策鼓勵(lì)的形式促進(jìn)城區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)向農(nóng)村發(fā)展，加大農(nóng)村地區(qū)的信貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)馁Y金投入，完善農(nóng)村地區(qū)的信貸擔(dān)保體系，期間可以針對具體的業(yè)務(wù)建立具體的擔(dān)保制度，促進(jìn)農(nóng)業(yè)貸款發(fā)放激勵(lì)機(jī)制的形成，鼓勵(lì)有效貸款，嚴(yán)厲打擊惡意貸款，杜絕惡意逃廢債的行為，嚴(yán)厲打擊處罰，幫助農(nóng)村金融信貸機(jī)構(gòu)在適當(dāng)時(shí)候追償債務(wù)，建立完善的農(nóng)村信貸公共信息平臺(tái)，創(chuàng)造一個(gè)完善、良好的金融信貸環(huán)境。同時(shí)推進(jìn)農(nóng)戶聯(lián)保貸款制度，由農(nóng)戶在自愿基礎(chǔ)上組成聯(lián)保小組彼此相互擔(dān)保，貸款人對聯(lián)保小組成員發(fā)放貸款，并由聯(lián)保小組成員相互承擔(dān)連帶保證責(zé)任［22］，增強(qiáng)集體意識(shí)。

3.4 加強(qiáng)農(nóng)村信貸后的監(jiān)督

對廣東省粵西農(nóng)村地區(qū)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多貸款農(nóng)戶對信貸失信的后果不夠理解，貸款用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的利用率也很低，對已經(jīng)貸出去的資金，需要?jiǎng)訂T各級(jí)社會(huì)的力量進(jìn)行監(jiān)督，以此來保證資金的在日后使用上的合法合理，保證借款對象在進(jìn)行借貸后真正地將資金用于農(nóng)業(yè)用途。優(yōu)化農(nóng)村的信用環(huán)境，以有利于農(nóng)村信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新。同時(shí)還需加強(qiáng)農(nóng)村信貸監(jiān)督的宣傳力度，倡導(dǎo)建立良好的農(nóng)村信用結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)農(nóng)民對信用的認(rèn)知，讓農(nóng)民真正身體力行信用的真諦，為銀行貸款的發(fā)放和收回提供扎實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)依靠政府的力量加強(qiáng)激勵(lì)，強(qiáng)化農(nóng)民的信用意識(shí)，健全“守信得益，失信必究”的約束機(jī)制，使農(nóng)民樹立牢固的信用意識(shí)，這對完善農(nóng)村金融信貸機(jī)制的約束作用很大。完善農(nóng)村金融信貸發(fā)展任重而道遠(yuǎn)，需要政府、機(jī)構(gòu)、農(nóng)民等社會(huì)各界共同力量的發(fā)揮。