彭山青
【摘要】隨著改革開放的不斷深化,我國(guó)經(jīng)濟(jì)的各方面也在逐步與國(guó)際接軌,中資投資企業(yè)也不斷揚(yáng)帆出海,這一系列行為有利于打破資本壟斷,提升我國(guó)的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。但由于我國(guó)市場(chǎng)的開放較晚,所以無論在資本實(shí)力還是投資經(jīng)驗(yàn)方面都有所欠缺。本文將研究國(guó)際金融背景下企業(yè)投資存在的問題,并針對(duì)這些問題提出合理的優(yōu)化建議。
【關(guān)鍵詞】國(guó)際金融 企業(yè)投資 建議
隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的日益加深,我國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)體系中所扮演的角色也日益重要。尤其是經(jīng)過近四十年改革開放的沉淀,中國(guó)不僅在制造業(yè)方面屢屢取得突破,同時(shí)金融資本實(shí)力也日漸雄厚。但是,在國(guó)內(nèi)企業(yè)的投資行為之中,也存在著諸多的不足現(xiàn)象,很多國(guó)內(nèi)金融企業(yè)往往出現(xiàn)貴買賤賣的現(xiàn)象,這就造成了大量的資本浪費(fèi)。積極分析國(guó)際金融背景下我國(guó)企業(yè)投資行為中存在的問題,并且探索相應(yīng)的解決方案,成為保持我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
一、國(guó)際金融背景下我國(guó)企業(yè)投資存在的問題
近些年來,尤其是在加入世界貿(mào)易組織之后,我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資行為也逐漸增多,這固然能夠加強(qiáng)中國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)中的影響力,但如果仔細(xì)考察這一系列的行為,就不難發(fā)現(xiàn)還存在諸多的不足,這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
第一,失利行為的大范圍存在??鐕?guó)的投資行為本質(zhì)上也是一種買賣關(guān)系,而任何生意所追求的效果都是賤買貴賣??墒牵壳拔覈?guó)很多企業(yè)在投資過程之中存在著較多明顯的貴買而賤賣的現(xiàn)象。較為典型的例子近些年屢屢有中國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)搞國(guó)際化經(jīng)營(yíng),遠(yuǎn)赴海外投資,尤其是歐洲和美國(guó)布局自己的地產(chǎn)版塊。但是,這些企業(yè)在投資的時(shí)候,往往正好趕上了歐美國(guó)家房地產(chǎn)的炒作期,所以國(guó)內(nèi)房企花大價(jià)錢貴買。但一旦完成交易之后,受多方面因素的影響,房?jī)r(jià)開始跌破成本價(jià)。因此,這一類投資并沒有實(shí)現(xiàn)理想的預(yù)期效果。
第二,投資過程之中風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。市場(chǎng)存在著諸多的不確定因素,尤其是在國(guó)際市場(chǎng)中,各種錯(cuò)綜復(fù)雜的因素交織在一起,讓投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)更加巨大。但是,我國(guó)目前很多公司在這一方面尚未形成一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制,最典型的例子就是很多企業(yè)在投資過程之中居然單純地以西方的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所公布的數(shù)據(jù)為主要參考。比如,2007年,B公司斥資30億美元投資黑石和摩根士丹利,但不到18個(gè)月的時(shí)間,黑石和摩根士丹利的股價(jià)一路下跌,B公司直接損失居然高達(dá)25億美元。這無疑是一樁血淚教訓(xùn)。
第三,投資行為較為僵化,缺乏自主靈活性。當(dāng)前,我國(guó)參與國(guó)際金融投資的公司,所指派的人員未必全部是科班出身,缺乏實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)。這就在一定程度上削弱了投資行為的靈活性,從而可能造成絕佳商機(jī)的延誤。典型的例子是c公司以195美元入主力拓的案例。c公司財(cái)力雄厚,本來非常有把握搶灘澳洲鋁礦市場(chǎng),但由于對(duì)國(guó)際政治的權(quán)衡,而放棄了這次機(jī)會(huì)。
二、造成我國(guó)企業(yè)投資問題的原因
造成我國(guó)企業(yè)國(guó)際投資行為的存在問題的原因很多,但如果概括來看,可以分為以下幾個(gè)方面:
首先,國(guó)際資本競(jìng)爭(zhēng)激烈,國(guó)內(nèi)資本勢(shì)力尚弱。投資行為本身競(jìng)爭(zhēng)的就是自身的資本金融實(shí)力,我國(guó)雖然經(jīng)過數(shù)十年的改革開放,資本逐漸雄厚,但如果和國(guó)際性投行相比,還是存在著巨大的是差距的。而恰恰是資本實(shí)力的差距,造成了我國(guó)企業(yè)無法在國(guó)際上和很多著名的國(guó)際性投行一爭(zhēng)高下。而從另一個(gè)方面來看,一些國(guó)家為了謀求利益,也存在故意抬高夸大某些企業(yè)發(fā)展前景的現(xiàn)象,甚至?xí)桃馓髽I(yè)的估價(jià),以讓中國(guó)企業(yè)在投資過程之中付出本不必要的代價(jià)。
而反觀我國(guó)很多的投資企業(yè),往往對(duì)于世界產(chǎn)業(yè)周期缺乏充分的認(rèn)識(shí),同時(shí)國(guó)內(nèi)的資本也無法像一些發(fā)達(dá)國(guó)家一樣做到高度集中。因此,國(guó)內(nèi)的投資往往規(guī)模小,而且沒有合理的規(guī)劃,嚴(yán)重影響了盈利能力。
其次,國(guó)內(nèi)人才匱乏,決策受到諸多限制。對(duì)于我國(guó)的絕大多數(shù)企業(yè)來說,在全球范圍的金融投資尚屬于全新的行為。所以,我國(guó)在這一方面的人才儲(chǔ)備存在著明顯不足的情況,這不僅造成了相關(guān)企業(yè)投資行為的盲目,市場(chǎng)上也缺乏客觀理性的第三方分析機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供合理的參考和指導(dǎo)建議。在這種人才匱乏的背景下,國(guó)內(nèi)很多企業(yè)在投資過程之中只能仰賴西方的媒體信息,這就難免造成投資行為的失策,加劇投資的風(fēng)險(xiǎn)。
最后,投資行為的束縛較多,無法充分激發(fā)企業(yè)的活力。從我國(guó)很多投資企業(yè)的自身情況來看,由于企業(yè)的高層缺乏豐富的投資經(jīng)驗(yàn),往往從政治的角度來思考問題解決問題,這就容易造成坐失良機(jī)。在全國(guó)經(jīng)濟(jì)一盤棋的背景下,企業(yè)的發(fā)展服從于政策的需求,這固然是正確的。但很多企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)以此為理由,不敢解放思想,從而錯(cuò)失寶貴的時(shí)機(jī)。
三、我國(guó)企業(yè)投資行為的優(yōu)化建議
針對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)投資行為存在的諸多問題以及造成這類問題的原因,本文認(rèn)為采取針對(duì)性的措施及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化提升是該領(lǐng)域的當(dāng)務(wù)之急。我國(guó)企業(yè)投資行為的優(yōu)化途徑主要包含以下幾個(gè)方面:
第一,不斷積累實(shí)力,提升在國(guó)際間的影響力。在全球化國(guó)際金融時(shí)代,資本實(shí)力是決定一切的關(guān)鍵性因素。我國(guó)廣大投資企業(yè)目前所要做的就是要不斷加強(qiáng)自身的資本實(shí)力,來與西方著名的投行進(jìn)行抗衡。經(jīng)過四十年改革開放的洗禮,我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)擺脫了一窮二白的狀態(tài),綜合實(shí)力在不斷的提升。很多國(guó)內(nèi)投資企業(yè)之所以無法與一些國(guó)際性的投行一較高下,在于沒有進(jìn)行合理有效的融資。
而要提升我國(guó)投資企業(yè)的融資效率,一方面需要政府不斷努力,打造合理完善的融資政策;另一方面,企業(yè)也應(yīng)該不斷地加強(qiáng)創(chuàng)新,探索融資渠道,積聚自身的能量。比如,在互聯(lián)網(wǎng)不斷普及的背景下,投資企業(yè)可以積極采取“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的發(fā)展戰(zhàn)略,利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和規(guī)模性,實(shí)現(xiàn)快速的融資。另外在投資過程之中,還需要盡量地進(jìn)行合理地評(píng)估規(guī)劃,對(duì)于盈利的空間有更為合理地預(yù)期。
同時(shí),企業(yè)的主要決策人員在投資過程之中還要審慎地看待國(guó)際市場(chǎng)的信息,尤其是應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行持續(xù)地追蹤分析,擴(kuò)大信息的接收渠道,以避免出現(xiàn)盲目非理性的失敗投資行為。
第二,加強(qiáng)人才建設(shè),推動(dòng)行業(yè)的整體發(fā)展。人才是21世紀(jì)各國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。尤其是對(duì)于金融投資這個(gè)智力密集型的行業(yè)來說,人才更是致勝的關(guān)鍵。針對(duì)當(dāng)前我國(guó)投資行業(yè)人才嚴(yán)重不足的現(xiàn)象,建議國(guó)家要加強(qiáng)在這一方面的人才引進(jìn)。一方面要留住有豐富工作經(jīng)驗(yàn)的人士,另一方面也要不斷地加大在這一方面的人才培養(yǎng)力度。此外,我國(guó)還要有意識(shí)地建立專業(yè)化的評(píng)測(cè)機(jī)構(gòu),不斷針對(duì)國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境作出預(yù)估,為企業(yè)的投資提供更多元的投資視角,擺脫對(duì)國(guó)外單純的依賴行為。
從企業(yè)的角度來說,企業(yè)要建立詳細(xì)的人才儲(chǔ)備規(guī)劃。本文認(rèn)為,企業(yè)可以走從“引進(jìn)—培養(yǎng)一競(jìng)爭(zhēng)”的發(fā)展思路。企業(yè)首先要高薪聘請(qǐng)專業(yè)化的人士,然后讓這些人才采用傳幫帶的形式,不斷培養(yǎng)新人,在新人日益繁盛的階段,可以鼓勵(lì)大家互相競(jìng)爭(zhēng),以為公司的投資行為提供更多的客觀、理性的投資建議、
第三,政府合理干預(yù),激發(fā)企業(yè)的發(fā)展活力。金融投資事業(yè)事關(guān)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈,因此小心謹(jǐn)慎也是無可厚非的。但是政府干預(yù)要和市場(chǎng)做到有機(jī)的平衡。政府在確立基本大方針的情況下,具體的事務(wù)可以交給專業(yè)化的人士來經(jīng)營(yíng)操盤,以此來確保投資方向的正確,投資方式的靈活,實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的雙豐收。在這一過程之中,要給予企業(yè)負(fù)責(zé)人足夠的信任,從而讓他們可以自由地發(fā)揮自己的才智,實(shí)現(xiàn)更多的投資收獲。另一方面,政府要通過行政命令或者立法的形式,來明確權(quán)責(zé),從而讓每一個(gè)投資決策人員都有較強(qiáng)的責(zé)任意識(shí)。在這種情況下,能夠在最大限度內(nèi)降低投資風(fēng)險(xiǎn),激發(fā)企業(yè)的發(fā)展活力。
四、結(jié)語(yǔ)
當(dāng)前,中國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提升,已經(jīng)成為當(dāng)之無愧的全球第二大經(jīng)濟(jì)體。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,我國(guó)的企業(yè)也開始較多地參與到國(guó)際的金融投資行為中。但是由于諸多原因,造成了我國(guó)投資企業(yè)的發(fā)展困境。本文首先從國(guó)際金融背景出發(fā),分析了我國(guó)企業(yè)投資存在的問題,并且針對(duì)這些現(xiàn)存的問題分析了背后的原因,探究了相應(yīng)的優(yōu)化提升策略。希望本文的分析,能夠推動(dòng)我國(guó)投資企業(yè)的健康良性發(fā)展,從而為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更多的力量。