(青島理工大學(xué) 山東 青島 266520)

一、公允價值

公允價值誕生于20世紀(jì)90年代的美國，當(dāng)時美國有2000多家金融機(jī)構(gòu)因從事金融工具交易而陷入財務(wù)困境。原因在于，在傳統(tǒng)會計計量模式下，對金融資產(chǎn)一直以歷史成本計量，這種計量模式所提供的會計信息是面向過去成本的而忽視未來價值和增長潛力的，不能反映出全面的、及時的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源賬面價值與市場價值的嚴(yán)重不符。對于決策者來說，其決策的正確性依賴于會計信息的真實性可靠性和可比性，為及時全面反映會計主體目前的真實經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)資源的未來價值，要求必須采用新的計量屬性來彌補歷史成本計量的不足。

二、文獻(xiàn)綜述

Barth等(1996)以美國136家銀行1992年和1993年的數(shù)據(jù)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)證券投資、貸款、長期債務(wù)的公允價值在歷史成本的基礎(chǔ)上均具有增量解釋能力，但后三者則不具有價值相關(guān)性。Venkatachalam(1996)發(fā)現(xiàn)當(dāng)控制了銀行所有表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債項目的公允價值信息影響之后，衍生金融工具的公允價值信息仍具有價值相關(guān)性。

我國學(xué)者張燁，胡倩(2007)研究香港金融類上市遵循有關(guān)公允價值的準(zhǔn)則是否能增強會計數(shù)據(jù)的解釋能力發(fā)現(xiàn)，公允價值變動產(chǎn)生的未實現(xiàn)收益對公司價格和市場收益率產(chǎn)生了顯著的增量解釋能力。謝榮，趙春光等(2007)以全部A股上市公司為樣本，研究半年報數(shù)據(jù)和第三季度數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，半年報中的采用公允價值的會計盈余和公允價值變動損益都沒有得到投資者的認(rèn)可，而三季報中的采用公允價值的會計盈余和公允價值變動損益都得到了投資者的認(rèn)可。

三、我國公允價值的應(yīng)用現(xiàn)狀

從2016、2017年我國上市金融企業(yè)的數(shù)據(jù)來看，2016年有47家公司存在交易性金融資產(chǎn)，有35家公司的公允價值變動損益為正，但是寧波銀行的公允價值變動損益是由投資性房地產(chǎn)的公允價值變動引起的，10家為負(fù)，兩家的為零。其中中國銀行的公允價值變動損益是這29家公司中最大的，為168.35億元，它的最主要的來源是交易性金融資產(chǎn)的公允價值的變動，占當(dāng)年凈利潤的比例為27.15%，其次是中國平安，公允價值變動損益為68.85億，占當(dāng)年凈利潤的44.19%。

根據(jù)財政部發(fā)布的2010年上市公司年報分析白皮書，公允價值應(yīng)用的最大問題是不夠透明。主要表現(xiàn)在：一是上市公司在披露所持金融工具的分類情況時，只是照搬了企業(yè)會計準(zhǔn)則的原文規(guī)定，沒有反映出公司自身的金融工具意圖和特點，影響了金融工具公允價值確定的可靠性；二是采用股票期權(quán)作為股份支付的上市公司在使用期權(quán)定價模型對股票期權(quán)進(jìn)行定價時，大多數(shù)公司對模型的選擇依據(jù)和具體參數(shù)沒有充分說明，主觀因素對公允價值的影響較大。

四、我國公允價值應(yīng)用存在的問題

1.利益操控。在公允價值的計量模式下，如交易性金融資產(chǎn)，其公允價值的波動直接影響到企業(yè)賬面上的利潤。如果企業(yè)對市場走勢和其價格變動有較好的把握和較精準(zhǔn)的判斷的話，就可能通過各種各樣的手段操縱市場價格，以達(dá)到其粉飾報表或圈錢的目的。

2.信息的可靠性和可比性問題。影響公允價值可靠性的不是存在活躍交易市場有報價的資產(chǎn)和負(fù)債價格的確定，而是不存在活躍交易市場需要通過特定方法確定其資產(chǎn)和負(fù)債價格的確定。在我國對于存在活躍市場的資產(chǎn)和負(fù)債公允價值的確定基本遵循市場報價；不存在活躍交易市場的使用估價方法確定公允價值。

3.公允價值的信息披露問題。按照規(guī)定，要求上市公司對其持有的金融資產(chǎn)情況進(jìn)行詳細(xì)披露，雖然不是會計報表所要求必須列示的內(nèi)容，卻對會計報表使用者有著極為重大的影響，造成誤信和誤判，最終導(dǎo)致決策的失誤。

五、應(yīng)對策略

1.構(gòu)建公允價值應(yīng)用的良好環(huán)境。要完善我國的資本市場，創(chuàng)造公平的交易環(huán)境，加強公允價值的立法，規(guī)范企業(yè)之間的交易行為，深入推動貨幣市場、外匯市場和資本市場市場化改革，鼓勵金融產(chǎn)品創(chuàng)新。還要加強監(jiān)管力度。健全我國的監(jiān)管體系，對違法違規(guī)行為要加大處罰力度，提高造假行為的成本，尤其是社會上的審計行為和資產(chǎn)評估行為。最后，要完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。

2.提高信息的可靠性和可比性。相關(guān)部門應(yīng)盡快制定并公布公允價值的具體操作指南,對公允價值的定性和定量給予一個明確的標(biāo)準(zhǔn),同時應(yīng)該規(guī)范公允價值的估價方法。在沿用國際標(biāo)準(zhǔn)的同時,應(yīng)結(jié)合我國的特殊情況,增加附錄或補充解釋,增強其實用性和真實性，以提高會計信息的可靠性和可比性。

3.提高公允價值信息披露的要求。在堅持公允價值計量的基礎(chǔ)上，除了要對公允價值的計量提供進(jìn)一步的指導(dǎo)外，還要做好金融工具的披露。這樣有助于會計信息使用者分析企業(yè)報表各項指標(biāo)變動的真實原因、性質(zhì)和變動的影響，有助于信息使用者評估金融工具所產(chǎn)生的流動性風(fēng)險，以及風(fēng)險性質(zhì)、風(fēng)險程度和管理方式，有助于信息使用者剔除公司指標(biāo)中金融工具價值變動的因素，避免誤判。