江寒秋

近年來(lái)在國(guó)家的大力扶持下，新能源汽車(chē)發(fā)展迅猛。

近幾年全國(guó)各地興起新一輪的造車(chē)熱，不論是此前的傳統(tǒng)車(chē)企還是全新的造車(chē)企業(yè)都在新能源領(lǐng)域跑馬圈地。其具體表現(xiàn)是，大量社會(huì)資本涌入新能源造車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，各地的新能源產(chǎn)業(yè)園遍地開(kāi)花，新能源汽車(chē)產(chǎn)能處于高速無(wú)序的擴(kuò)張當(dāng)中。

媒體統(tǒng)計(jì)顯示，僅2015-2017上半年，全國(guó)就有約200家新造車(chē)企業(yè)出現(xiàn)，投入資金總額超過(guò)1萬(wàn)億元，所規(guī)劃的產(chǎn)能總量接近2000萬(wàn)輛，這一數(shù)字已經(jīng)遠(yuǎn)超國(guó)家設(shè)定的目標(biāo)——《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》中規(guī)定，至2020年全國(guó)新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)將達(dá)到200萬(wàn)輛目標(biāo)，目前業(yè)內(nèi)已規(guī)劃的產(chǎn)能數(shù)字已達(dá)該目標(biāo)的10倍。

講故事，然后賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)

“講故事”，對(duì)于造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)尤為重要。因?yàn)闆](méi)有“故事”，就沒(méi)有人對(duì)你感興趣。

而造車(chē)又是極燒錢(qián)的事，風(fēng)投不會(huì)也不可能一次性給足資金，于是企業(yè)就要一邊不斷給自己制造聲量，一邊繼續(xù)融資。

以建廠為代表的投資項(xiàng)目就是最引人注目的故事。根據(jù)此前的公開(kāi)信息，幾乎所有新興車(chē)企都有自建工廠的規(guī)劃，像威馬這樣動(dòng)手早的公司，自建工廠已經(jīng)投入生產(chǎn)了。表格中涉及的投資項(xiàng)目，很多也與建廠有關(guān)。

全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，自建工廠可以更容易獲得消費(fèi)者和投資者的信任，有助于提升企業(yè)估值;地方政府樂(lè)于引進(jìn)這樣的公司，后者在土地、稅收等方面容易獲得更多支持;同時(shí)，這些企業(yè)也在儲(chǔ)備產(chǎn)能，為后期推出的車(chē)型做量產(chǎn)準(zhǔn)備。

造車(chē)新勢(shì)力的競(jìng)爭(zhēng)，背后其實(shí)是資本的博弈。風(fēng)投都想獲得最大收益，而這場(chǎng)比拼只有第一，沒(méi)有第二。在混沌的起步期，要想讓自己的投資不打水漂，必須把別人擠掉，辦法就是比誰(shuí)更能燒錢(qián)，比誰(shuí)堅(jiān)持的時(shí)間更久。之前滴滴與快的、摩拜與OFO的爭(zhēng)斗便是如此。

不過(guò)，即使擠垮了對(duì)手，也不代表萬(wàn)事大吉，至今仍有生存之憂的特斯拉是典型例子。但企業(yè)仍有圈錢(qián)的法子。

在蔚來(lái)赴美上市消息曝光后，李斌曾表示：“我覺(jué)得所有的這些東西都是水到渠成的。當(dāng)然，我們想把一個(gè)公司IPO沒(méi)什么不得了的，我們?nèi)陼r(shí)間不就從成立到市值幾百億港幣了，我覺(jué)得這肯定不是一個(gè)公司的目標(biāo)?！?/p>

相比之前的“不予置評(píng)”，這次李斌的表態(tài)“曖昧”了許多，業(yè)界認(rèn)為，一旦成功上市，蔚來(lái)將成為繼阿里巴巴之后，在美國(guó)融資金額最大的中國(guó)公司。

金融人士稱(chēng)，企業(yè)成功上市，投資者手上的股權(quán)價(jià)值可能會(huì)成倍增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，如果蔚來(lái)汽車(chē)赴美IPO，現(xiàn)有股東均會(huì)從中大賺一筆。

放眼望去，如今走向“金融街”的新能源車(chē)企不只蔚來(lái)一家，人們不禁懷疑，它們?cè)燔?chē)是假，求財(cái)是真。吉利汽車(chē)董事長(zhǎng)李書(shū)福就曾直懟互聯(lián)網(wǎng)公司造車(chē)是在“忽悠老百姓”。還有媒體寫(xiě)道，“（造車(chē)新勢(shì)力）今天的努力，都是為了明天賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)”。

除了消費(fèi)者還有陌生的造車(chē)新勢(shì)力，表格中也有很多“老資歷”的傳統(tǒng)車(chē)企，對(duì)于它們?cè)谛履茉搭I(lǐng)域的布局，市場(chǎng)往往會(huì)給出正面的評(píng)價(jià)。然而，即使是傳統(tǒng)車(chē)企也不都靠譜，其中一些恐怕是燃油車(chē)玩不轉(zhuǎn)了，想要另起爐灶。

比如計(jì)劃在江西投資新能源項(xiàng)目的昌河汽車(chē)和漢騰汽車(chē)，交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，2018年1～5月，兩家累積銷(xiāo)量分別為1.07萬(wàn)臺(tái)和1.8萬(wàn)臺(tái)，月銷(xiāo)僅有兩千臺(tái)上下;又比如北汽銀翔，旗下幻速品牌已難以為繼，剛剛爆出停工的消息。

很難相信這些邊緣化的車(chē)企圖的是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)它們來(lái)說(shuō)，拿到國(guó)家補(bǔ)貼才是現(xiàn)實(shí)需要。至于今后，新能源產(chǎn)品究竟能不能賣(mài)出去，不在它們考慮的范疇，很可能最后像一汽夏利一樣，把生產(chǎn)資質(zhì)一賣(mài)，回家數(shù)錢(qián)去了。

然而，對(duì)于汽車(chē)企業(yè)來(lái)說(shuō)，新能源并非救命稻草或是搖錢(qián)樹(shù)，隨著新能源汽車(chē)逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，依靠補(bǔ)貼完成投資回報(bào)的思路很難維持，買(mǎi)資質(zhì)更是一錘子的買(mǎi)賣(mài)。

對(duì)于整個(gè)中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，新能源也不是“彎道超車(chē)”的捷徑。正如上汽乘用車(chē)公司總經(jīng)理王曉秋所言：“造好車(chē)一定需要時(shí)間沉淀、經(jīng)驗(yàn)積累?！边@句話對(duì)燃油車(chē)和新能源車(chē)均成立。

以投機(jī)為目的的過(guò)度投資會(huì)給行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)危害，一旦市場(chǎng)泡沫破碎，尚在脆弱期的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將一蹶不振，國(guó)家財(cái)政和中國(guó)經(jīng)濟(jì)也會(huì)遭受巨大損失。

野蠻生長(zhǎng)，產(chǎn)能過(guò)剩

盡管造車(chē)者眾多，但2018年仍不斷有新的投資進(jìn)入新能源汽車(chē)行業(yè)，其中既有吉利、長(zhǎng)安等傳統(tǒng)車(chē)企投入巨資發(fā)力新能源，還有恒大、寶能等地產(chǎn)巨頭投入上千億布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈，再到各家新造車(chē)企業(yè)的工廠建設(shè)，這些新增產(chǎn)能無(wú)疑進(jìn)一步加劇了原本就存在的產(chǎn)能危機(jī)。

其中僅吉利一家，從2017年年中到2018年初，就投資上千億元在陜西西安、浙江長(zhǎng)興縣、杭州灣等多個(gè)地方建造了新能源車(chē)基地，規(guī)劃總產(chǎn)能高達(dá)百萬(wàn)輛。而作為地產(chǎn)商跨界造車(chē)的代表，寶能集團(tuán)先后在杭州、昆明、廣州和西安四地布局新能源車(chē)基地，合計(jì)投資超過(guò)2140億元，規(guī)劃的總產(chǎn)能達(dá)到230萬(wàn)輛。

而具體數(shù)量難以統(tǒng)計(jì)的新造車(chē)企業(yè)，雖然還沒(méi)有領(lǐng)到造車(chē)資質(zhì)，但是紛紛在各個(gè)地方政府的扶持下開(kāi)始在各地?fù)屜冉⑸a(chǎn)基地，例如來(lái)自臺(tái)灣的昶洧電動(dòng)車(chē)，已經(jīng)在江西贛州的支持下建立了規(guī)劃產(chǎn)能20萬(wàn)輛的電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)基地。

這還只是整車(chē)領(lǐng)域，實(shí)際上新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的過(guò)熱現(xiàn)象幾乎無(wú)處不在，動(dòng)力電池是其中最大的危險(xiǎn)區(qū)。據(jù)業(yè)內(nèi)相關(guān)測(cè)算，當(dāng)前全國(guó)規(guī)劃的動(dòng)力電池若全部釋放，將會(huì)形成170GWh/年的巨大產(chǎn)能，這一數(shù)字約是目前市場(chǎng)需求的7倍之多，按照現(xiàn)有的產(chǎn)能規(guī)劃，2020年中國(guó)動(dòng)力電池總產(chǎn)能將達(dá)到285GWh，但同期動(dòng)力電池需求量?jī)H為97GWh。

此外，之前被擋在中國(guó)市場(chǎng)門(mén)外的三星、LG化學(xué)、松下等日韓系電池巨頭，也宣布在2019年在國(guó)內(nèi)擴(kuò)張產(chǎn)能，以及國(guó)內(nèi)不少整車(chē)廠在與寧德時(shí)代、比亞迪等電池供應(yīng)商合作的同時(shí)也有了自己興建電池廠的打算，而這樣的局面勢(shì)必將造成動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的進(jìn)一步加劇。

行業(yè)中已經(jīng)出現(xiàn)了這種危險(xiǎn)的苗頭，格力電器董事長(zhǎng)董明珠投資的珠海銀隆就是其中一例。據(jù)了解，在董明珠以自己的身家押寶珠海銀隆之后，該公司在2018年里進(jìn)行了多番的大舉擴(kuò)張，前后投資了800億元在全國(guó)建立起11個(gè)基地。然而過(guò)快的擴(kuò)張給珠海銀隆帶來(lái)巨大壓力，目前珠海銀隆陷入工廠建設(shè)緩慢、創(chuàng)始人魏銀倉(cāng)外逃美國(guó)等一系列麻煩事件當(dāng)中，這些都讓董明珠備受煎熬。

目前，政府正在逐步加強(qiáng)對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的管控力度。2018年12月，國(guó)家發(fā)展改革委正式發(fā)布《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》，該政策從投資和技術(shù)以及產(chǎn)能等多個(gè)角度抬高了造車(chē)門(mén)檻，很大程度上限制了當(dāng)前的造車(chē)狂熱。

總而言之，不論是傳統(tǒng)整車(chē)廠還是新能源整車(chē)廠，抑或動(dòng)力電池等零部件配套領(lǐng)域，都不同程度地存在著嚴(yán)峻的產(chǎn)能危機(jī)，這一危機(jī)若不能有效得到控制，將會(huì)成為行業(yè)繼續(xù)前行的巨大負(fù)擔(dān)。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，2019年車(chē)市將大概率持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，而時(shí)刻都會(huì)爆發(fā)的產(chǎn)能危機(jī)或?qū)⒔o全行業(yè)帶來(lái)意想不到的巨大震動(dòng)。

野蠻生長(zhǎng)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，終于該清醒一下了。