李向丹

【摘 要】為推進(jìn)金融控股公司財務(wù)管理高效運作，本文主要從影響金融控股公司財務(wù)管理因素以及具體的運作方法這兩個方面進(jìn)行了分析，旨在提升金融控股公司財務(wù)管理水平，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

【關(guān)鍵詞】金融控股公司；財務(wù)管理；運作方法；影響因素

金融業(yè)是推動社會經(jīng)濟發(fā)展的一大支柱性產(chǎn)業(yè)，其的經(jīng)營發(fā)展關(guān)乎人民的利益，也關(guān)乎國力的增強，國家一向?qū)鹑跇I(yè)的經(jīng)營管理十分關(guān)注，也制定出臺了相關(guān)規(guī)章制度來規(guī)范、指導(dǎo)其的發(fā)展。其中，金融控股公司法中，就納入了諸多經(jīng)營管理的限制規(guī)定，尤其是對金融控股公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)管理做了重點規(guī)定。在金融控股公司的財務(wù)管理中，對于投資對象、金額、短期資金運用、資本適足性比率、財務(wù)比率的上下限及利害關(guān)系人交易等，均設(shè)有一定限制【1】。這些限制在一定程度上增加了金融控股公司財務(wù)管理難度，除此之外，還有另外一些因素也會影響金融控股公司的經(jīng)營發(fā)展，下面做詳細(xì)分析。

一、金融財務(wù)控制公司財務(wù)管理影響因素

現(xiàn)階段，國內(nèi)金融控股公司正處于迅猛發(fā)展的階段，發(fā)展勢頭普遍較好，因此很難從實際的案例中分析出金融控股公司在財務(wù)管理方面存在哪些不足，但是我們可以從公司的籌劃設(shè)計以及法令法規(guī)中大致分析出影響金融控股公司財務(wù)管理的幾項因素。具體分析如下：

1.1法令因素

政府一直以來都十分關(guān)注金融控股公司的發(fā)展與成長，并根據(jù)國內(nèi)金融控股公司的財務(wù)管理情況以及未來發(fā)展需求，制定頒布了一系列法令政策，例如在資金運用方面，金融控股公司短期資金運行受限于法定或主管機關(guān)核定的項目。在進(jìn)行不動產(chǎn)投資時，首先需要經(jīng)過主管機關(guān)的審核，并以自用為限【2】。并且金融控股公司的業(yè)務(wù)范圍也受到限制，不能經(jīng)營金融業(yè)務(wù)。除此之外，金融控股公司的財務(wù)比率以及資本適足性比例要符合相關(guān)規(guī)定，如果超出規(guī)定中標(biāo)明的限定比率，就會受到相關(guān)處理或管理【3】。因此，法令限制是影響金融控股公司財務(wù)管理運作的一大因素。

1.2信用因素

在特定情況下，金融控股公司進(jìn)行籌資的重要手段為發(fā)行公司債，這就意味著公司自身的信用狀況會成為影響金融控股公司財務(wù)管理運作的一個重要因素。在通過發(fā)行公司債來獲得資金時，公司要重點考慮信用評等以及發(fā)債成本這兩項因素【4】。下面重點結(jié)合相關(guān)資料，談?wù)劷鹑诳毓晒镜男庞迷u等問題。首先，金融控股公司的信用評等結(jié)果與子公司的信用評等相互影響。本質(zhì)上，金融控股公司的信用評等與個別運營子公司的信用評等各為獨立特質(zhì)，但是兩者之間存在著相互影響、相互作用的關(guān)系。例如，金融控股公司子公司的信用狀況不佳，那可能會出現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移、客戶流失等問題，進(jìn)而影響子公司與金融控股公司其他集團(tuán)成員間的資源共享，因而讓總部公司的經(jīng)營發(fā)展也受到影響。相反的，金融控股公司母公司的運行策略、計劃、管理體制等也會影響子公司的經(jīng)營發(fā)展。例如在特殊情況下，監(jiān)理機關(guān)會要求金融集團(tuán)內(nèi)各子公司協(xié)助其他經(jīng)營狀況不佳的集團(tuán)成員，此時，子公司的信用評等就可能會發(fā)生較大幅度的調(diào)整。

1.3能力因素

現(xiàn)階段，國內(nèi)各金融控公司的經(jīng)營發(fā)展均屬于金融范疇，但是不同金融業(yè)間的獲利形態(tài)以及經(jīng)營風(fēng)險并不相同【5】。例如工業(yè)銀行與商業(yè)銀行都是銀行業(yè)，但是他們的獲利方式以及所承擔(dān)的經(jīng)濟風(fēng)險并不一致。再例如，金融控股公司母公司與子公司進(jìn)行的投資活動雖然都屬于金融業(yè)，但是兩者的獲利能力、風(fēng)險化解能力均是不相同的。除了這一特點，子公司的獲利能力還受到經(jīng)營范圍、經(jīng)營方式等因素影響，如果子公司在穩(wěn)定發(fā)展的情況下獲利，就會配發(fā)現(xiàn)金股利，最終對金融控股公司的財務(wù)有所挹注，反之，則會受到牽連。

1.4籌設(shè)方式

對于籌設(shè)方式，部分金融控股公司采用營業(yè)讓與方式，采用該種方式的目的是通過子公司來保留特定資金于金融控股公司，確保其有充足的資金，后續(xù)在使用資金時不必再進(jìn)行相關(guān)籌資活動。還有部分公司采用股份轉(zhuǎn)讓的方式，主要目的是為獲得較好的成本效益，因此籌設(shè)的成本往往低于采用營業(yè)讓與者。

二、金融控股公司財務(wù)管理運作方法

金融控股公司要想獲得效益、取得發(fā)展，就必須立足于實際發(fā)展條件，結(jié)合未來發(fā)展需求，合理設(shè)計、規(guī)劃出公司的財務(wù)管理架構(gòu)，這樣才能確保各項投資、經(jīng)濟活動的有效運作。根據(jù)相關(guān)資料文獻(xiàn)可知，金融控股公司的財務(wù)管理架構(gòu)包含以下要點：投資決策、融資決策、股利決策等?；诖素攧?wù)管理架構(gòu)，下面對金融控股公司財務(wù)管理運作方法做詳細(xì)分析。

2.1減少法令約束

金融控股公司財務(wù)管理運作的最終目的是實現(xiàn)經(jīng)濟效益的穩(wěn)定發(fā)揮，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，因此，在探究分析財務(wù)管理運作方法時，金融控股公司可將思路放寬，不必拘泥于一方，可以采用“策略聯(lián)盟”的方式推進(jìn)運作。但是在應(yīng)用此運作方法時，就需要適當(dāng)放寬法令限制，這樣才能夠為財務(wù)管理工作提供便利。例如，目前，受諸多法令限制，存在營業(yè)場所區(qū)隔刻意、客戶信息不能實現(xiàn)共享等問題，使得策略聯(lián)盟的作用得不到最大程度發(fā)揮。為此，金融控股公司可在確保公司、客戶信息安全情況下，適當(dāng)放寬對公司財務(wù)管理方面的限制，為其提供多種發(fā)展可能性。

2.2進(jìn)行同業(yè)整合

對于同業(yè)整合策略的優(yōu)勢，許多公司以及人員已經(jīng)做了諸多研究與說明，同業(yè)整合能夠擴大公司規(guī)模，為公司贏得更大的發(fā)展空間以及市場，同時也能促進(jìn)金融控股公司資本額的增加，為公司的后期運作奠定一個良好基礎(chǔ)。因此，從某一角度講，同業(yè)整合也不失為一種有效的方法。目前，金融控股公司法也允許同一控股公司所轄的銀行、保險、證券公司超過一家，在此法律的支持下，金融控股公司完全可以科學(xué)采取同業(yè)整合策略，通過同業(yè)整合擴大子公司的規(guī)模，促進(jìn)公司綜合實力的有效增強。

2.3完善投資決策

金融控股公司法指出，證券、銀行、保險等金融控股公司，其的主要業(yè)務(wù)為投資，這也就是說投資決策的科學(xué)性與正確性，將直接影響公司的整體運營效果。因此，金融控股公司要想有效消減經(jīng)濟風(fēng)險、促進(jìn)經(jīng)濟效益的穩(wěn)定增長，就需要高度重視投資決策這一環(huán)節(jié)。而在各項投資決策中，股票投資又占據(jù)著十分重要的地位，因此，在進(jìn)行投資活動尤其是股票投資時，應(yīng)當(dāng)采用分工的方式，具體分析如下：首先，在投資科技事業(yè)方面，應(yīng)是由創(chuàng)業(yè)投資子公司投資；而在金融業(yè)的投資方面，則重要由金融控股公司進(jìn)行負(fù)責(zé)。在進(jìn)行投資前，對所投資行業(yè)以及跨業(yè)效果進(jìn)行詳細(xì)考量、分析，確保決策的可行性；同時，基于金融控股公司法的立法精神，確定由金融控股公司負(fù)責(zé)、執(zhí)行金融業(yè)投資項目，這樣能在一定程度上規(guī)避投資風(fēng)險。在進(jìn)行上市柜公司的投資活動時，盡量由證券、保險、銀行以及其的子公司負(fù)責(zé)執(zhí)行，能獲得較為理想的投資效果。

三、結(jié)語

綜上所述，金融業(yè)是推動社會經(jīng)濟發(fā)展的一大支柱性產(chǎn)業(yè)，總結(jié)分析金融控股公司經(jīng)營發(fā)展經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)國家政策、法令法規(guī)、公司自身盈利能力以及信用評等、籌設(shè)方式等是影響金融控股公司財務(wù)管理的重要因素，針對上述影響因素，金融控股公司因立足于實際發(fā)展條件，結(jié)合未來發(fā)展需求，合理設(shè)計、規(guī)劃出公司的財務(wù)管理架構(gòu)，完善投資決策、推進(jìn)同業(yè)整合，同時適當(dāng)減少法令限制，以此促進(jìn)金融控股公司財務(wù)管理水平的提高。

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