摘 要：在推進(jìn)工業(yè)化進(jìn)程和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中，區(qū)域往往忽視了科技創(chuàng)新和金融的融合，科技和金融相互掣肘，成為區(qū)域轉(zhuǎn)型升級(jí)的制約因素。通過(guò)科技金融一體化，提升區(qū)域創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要途徑。本文通過(guò)分析區(qū)域科技金融一體化障礙因素，嘗試構(gòu)建科技金融一體化機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)以金融創(chuàng)新促進(jìn)科技創(chuàng)新、以科技創(chuàng)新助推區(qū)域轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：科技；金融；科技創(chuàng)新；金融科技一體化

伴隨著科技創(chuàng)新活動(dòng)的逐漸發(fā)展和金融體系的逐步完善，科技和金融的地位愈發(fā)重要，已經(jīng)成為了推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩種動(dòng)力。在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)模式單一、經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的地區(qū)，傳統(tǒng)的粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式貫穿于于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整個(gè)過(guò)程，通常會(huì)忽視對(duì)金融體系建設(shè)和科技創(chuàng)新的投入，造成了不斷惡化的金融環(huán)境不足以為科技創(chuàng)新提供必要的信息和資金支撐的困境，現(xiàn)有的科技創(chuàng)新水平已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足當(dāng)下金融創(chuàng)新的市場(chǎng)需求，無(wú)法成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎。由此可見(jiàn)，深入剖析在實(shí)習(xí)區(qū)域科技金融一體化時(shí)存在的制約因素，找出克服科技金融一體化障礙的路徑，對(duì)有效發(fā)揮科技金融在提升區(qū)域創(chuàng)新能力和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有著極其重要的意義。

一、區(qū)域科技金融一體化的障礙

區(qū)域發(fā)展中科技和金融的分離主要體現(xiàn)為資金利用效率低、融資對(duì)接困難、科技金融環(huán)境惡化。在融資對(duì)接方面，科研投入對(duì)財(cái)政的過(guò)度依賴(lài)造成科研體制僵化；單一的金融機(jī)構(gòu)和不足的銀行服務(wù)能力導(dǎo)致融資渠道狹窄；科技型企業(yè)的實(shí)力薄弱進(jìn)一步加劇了融資的難度。在資金利用效率方面，脫離產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科技金融政策，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)督機(jī)制等導(dǎo)致科技資金利用效率低下。在科技金融環(huán)境方面，科技和金融之間間沒(méi)有有效的連接機(jī)制，造成了產(chǎn)業(yè)、學(xué)術(shù)界、和研究之間的脫節(jié)、資本與項(xiàng)目脫節(jié)。具體來(lái)說(shuō)，表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：

一是政府領(lǐng)導(dǎo)下下的科研體制制約了企業(yè)的自主創(chuàng)新行為。表現(xiàn)為以政府為主導(dǎo)的科研體制為科技制定計(jì)劃，并且由政府來(lái)執(zhí)行可以運(yùn)作、科研投入來(lái)源于財(cái)政支持，僵化的科研體制，不利于優(yōu)化配置創(chuàng)新要素了企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)等創(chuàng)新主體的自主創(chuàng)新行為受到很大程度的約束。通常情況下企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)需要行政命令和財(cái)政的大力支持，而其靈活性和自主性便顯得比較欠缺，科研成果是在國(guó)家經(jīng)費(fèi)的支持下形成的，產(chǎn)業(yè)化過(guò)程往往會(huì)受到政府管制。除此之外，支持資金對(duì)科技型企業(yè)的覆蓋范圍小，補(bǔ)貼和減稅等優(yōu)惠政策僅針于對(duì)高新區(qū)內(nèi)的科技型企業(yè)，對(duì)于不構(gòu)成產(chǎn)業(yè)集群的科技型企業(yè)，通常難于享受相應(yīng)的支持政策，并且面臨高昂的成本與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是當(dāng)下以銀行為主體的金融體系不利于科技資源和金融資源的對(duì)接。由于銀行貸款往往偏好投向風(fēng)險(xiǎn)低和收益確定的項(xiàng)目，造成科技資金分配不均衡：一方面表現(xiàn)為科技型中小企業(yè)由于其高風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)難以獲得及時(shí)和充足的貸款支持；另一方面表現(xiàn)為當(dāng)下大量貸款主要流向的是傳統(tǒng)行業(yè)。由于銀行對(duì)科技創(chuàng)新的服務(wù)能力的不足，又進(jìn)一步阻礙了科技資源和金融資源的對(duì)接。

三是公司的低能力和弱競(jìng)爭(zhēng)力使融資進(jìn)一步惡化。由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱、研發(fā)能力低下，科技型企業(yè)爭(zhēng)取到融資機(jī)會(huì)的幾率很小。在高新技術(shù)企業(yè)中，中小企業(yè)占到一半以上，具有實(shí)物資產(chǎn)少、技術(shù)含量高、信用管理制度不完善等特點(diǎn)，普遍面臨著融資難題。

四是科技金融服務(wù)的不足導(dǎo)致資金利用效率的低下。由于科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)沒(méi)能形成有機(jī)整體聯(lián)系，導(dǎo)致缺乏監(jiān)管和科技資金利用效率的低下?，F(xiàn)有科技金融政策難于立足于產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，支持產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。中小企業(yè)在向銀行貸款過(guò)程中，不僅支付利息，還得向政府行政部門(mén)支付公證費(fèi)、工商查詢(xún)費(fèi)等第三方收費(fèi)，因此比大企業(yè)的融資成本更高。

二、關(guān)于區(qū)域金融一體化機(jī)制的探索

通過(guò)對(duì)區(qū)域金融一體化的障礙因素分析，應(yīng)從以下幾個(gè)層次來(lái)構(gòu)建金融一體化機(jī)制：

一是通過(guò)政府、企業(yè)和銀行的合作，構(gòu)建對(duì)口融資機(jī)制。利用風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的杠桿效應(yīng)，為不同層級(jí)的科技計(jì)劃提供一定資金支持，同時(shí)適當(dāng)發(fā)揮政府對(duì)科技資金流向的引導(dǎo)作用。著眼于中長(zhǎng)期政策性計(jì)劃，將基金主要投放于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸環(huán)節(jié)；通過(guò)吸引民間資本和企業(yè)利潤(rùn)積累等方式，增設(shè)科技創(chuàng)新子基金，用于支持新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；立足于地方實(shí)業(yè)，鼓勵(lì)各地市規(guī)范運(yùn)作創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，逐步形成上下聯(lián)動(dòng)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金體系。

二是建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。對(duì)于一些中小型企業(yè)，尤其是處于創(chuàng)業(yè)初期，在政府的牽頭下，聯(lián)合企業(yè)、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按照一定比例出資成立風(fēng)險(xiǎn)池基金，建立起一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的融資體系。通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的篩選，并進(jìn)入“風(fēng)險(xiǎn)池”，為其提供擔(dān)保，銀行便在這個(gè)基礎(chǔ)上提供給企業(yè)放大倍數(shù)的貸款。當(dāng)公司面臨欠款難償還的情況時(shí)，可以首先從風(fēng)險(xiǎn)池基金中進(jìn)行支出。政府部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)督基金的使用并及時(shí)進(jìn)行信息的披露。創(chuàng)新保險(xiǎn)險(xiǎn)種，開(kāi)展多種科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品組合進(jìn)行一系列優(yōu)化，對(duì)產(chǎn)品研發(fā)到專(zhuān)利保護(hù)和項(xiàng)目投資的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化，同時(shí)可以將高新區(qū)等作為優(yōu)先試點(diǎn)，可通過(guò)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策來(lái)降低投保企業(yè)和政府的成本，同時(shí)對(duì)于一些對(duì)于關(guān)乎區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)的政策性項(xiàng)目可以采取適當(dāng)降低保費(fèi)的措施。

三是基于產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施差異化的金融服務(wù)。縱向上要以產(chǎn)業(yè)生命周期理論的為指導(dǎo)，在不同發(fā)展階段，企業(yè)要采用不同的融資計(jì)劃。比如在創(chuàng)業(yè)階段，在政策性擔(dān)保下，企業(yè)往往主依靠的是其自有資金、風(fēng)險(xiǎn)投資和財(cái)政撥款；在成長(zhǎng)階段，企業(yè)可以采用中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金等形式來(lái)適當(dāng)提升股權(quán)融資和債券融資的占比；而在成熟期，可以借助新三板和創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)會(huì)，靠直接融資的方式獲得資金。橫向上可以針對(duì)不同類(lèi)型的產(chǎn)業(yè)給予不同扶持。

三、結(jié)論

在推進(jìn)工業(yè)化進(jìn)程和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)轉(zhuǎn)化的過(guò)程中區(qū)域往往忽視了科技創(chuàng)新和金融發(fā)展的融合，造成了科技和金融相互制約的局面，具體為：融資渠道方面的狹窄，導(dǎo)致金融資本和科技項(xiàng)目的難以對(duì)接、科研體制僵化導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新主體地位的模糊、科技金融服務(wù)部門(mén)的分散導(dǎo)致科技資金的低效率使用、科技金融環(huán)境的惡化阻礙著科技成果的資本化和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用等。此種情況下，本文從立區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的需求角度立足，從科技金融的參與主體、融資融通渠道、融資融通保障、項(xiàng)目管理和機(jī)構(gòu)的建設(shè)等層面構(gòu)建起科技金融一體化機(jī)制，以實(shí)習(xí)對(duì)口融資機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的有效對(duì)接，以差異化的金融服務(wù)保證資金的有效利用，同時(shí)伴有監(jiān)督機(jī)制與專(zhuān)業(yè)化服務(wù)平臺(tái)營(yíng)造良性的科技金融環(huán)境。

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作者簡(jiǎn)介：

王艷明（1993-），男，山西忻州人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2016（金融工程）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：公司金融.