田慧芳

信用建設(shè)是市場經(jīng)濟(jì)的基石。近年來，以互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)為代表的新興科技迅猛發(fā)展，催生了第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等多種新型金融模式，也帶來新的征信產(chǎn)品和服務(wù)需求。2018年1月，中國人民銀行將國內(nèi)首張征信特許經(jīng)營牌照授予百行征信有限公司，以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)電商等領(lǐng)域的信用信息覆蓋，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)信用環(huán)境。預(yù)計百行征信將在年底向市場提供個人征信服務(wù)，自此我國將初步形成特有的中國人民銀行征信中心與市場化的百行征信中心錯位發(fā)展、功能互補(bǔ)的現(xiàn)代化征信管理格局。

互聯(lián)網(wǎng)之于征信的意義

按照《征信業(yè)管理條例》的定義： 征信是指對企業(yè)、事業(yè)單位和個人的信用信息進(jìn)行采集、整理、保存、加工并向信息使用者提供信用評價的活動。互聯(lián)網(wǎng)時代，征信業(yè)務(wù)在征信渠道、數(shù)據(jù)來源、征信主體、技術(shù)手段以及產(chǎn)品應(yīng)用場景等方面都發(fā)生了顯著變化。

首先，互聯(lián)網(wǎng)從數(shù)據(jù)獲取角度擴(kuò)展了傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)的廣度和深度。傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)包括貸款記錄、信用卡記錄、擔(dān)保信息以及來自稅務(wù)、法院、電信公司等的特殊記錄信息，主要由銀行等金融機(jī)構(gòu)通過線下方式上報到國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。而互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)主要依托互聯(lián)網(wǎng)電商平臺、社交平臺、P2P借貸平臺等提供的交易、支付及社交行為數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)以文本、圖片、音頻、視頻等各種形式存在，可以動態(tài)反映信息主體的消費(fèi)行為、財富能力、社會關(guān)系以及行為偏好等非結(jié)構(gòu)特征。

其次，互聯(lián)網(wǎng)從技術(shù)角度提高了信用風(fēng)險評估的全面性和征信服務(wù)的便捷性。傳統(tǒng)征信技術(shù)多限于對離線的靜態(tài)信貸信息進(jìn)行搜集和加工，形成“通用型”信用評級報告。而互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)有效解決了海量數(shù)據(jù)的高頻采集和實時存儲問題，人工智能、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法也被用于對海量碎片化數(shù)據(jù)的深度挖掘，從而使得更多特征變量被納入信用評估模型，提升了信用評估的全面性和實時性。且互聯(lián)網(wǎng)時代，借貸雙方突破了物理條件限制，可以方便迅捷的獲取金融服務(wù)，有利于降低信貸違約風(fēng)險。

最后，互聯(lián)網(wǎng)從服務(wù)對象角度拓展了金融服務(wù)和信用評級的使用的范圍。傳統(tǒng)征信產(chǎn)品主要為銀行信貸提供參考，互聯(lián)網(wǎng)征信可以為小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者提供服務(wù)，征信產(chǎn)品還常被用于旅游、租房、網(wǎng)購等領(lǐng)域。

但互聯(lián)網(wǎng)征信不是對傳統(tǒng)征信的取代，而是傳統(tǒng)征信概念和內(nèi)涵的進(jìn)一步延伸，其核心問題依然是信用風(fēng)險管理。互聯(lián)網(wǎng)征信的出現(xiàn)改變了單一由中央銀行向客戶提供信用報告的局面，豐富了我國征信市場的主體，對推動普惠金融發(fā)展，完善社會信用體系建設(shè)具有重要意義。

互聯(lián)網(wǎng)征信建設(shè)中的四重困境

互聯(lián)網(wǎng)滲透效應(yīng)的不斷加深，帶動了資金融通和支付平臺、金融服務(wù)主體、數(shù)據(jù)資源整合方式以及技術(shù)的大變革，也推動了征信服務(wù)理念和服務(wù)模式的創(chuàng)新， 為中國征信業(yè)的發(fā)展帶來新契機(jī)。目前中國人民銀行正在著手制定制度方案，推動中國互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設(shè)。而在制度設(shè)計中，有四大突出的挑戰(zhàn)尤其需要引起重視和積極應(yīng)對。

如何化解個人權(quán)益保護(hù)和信息自由共享之間的矛盾。數(shù)據(jù)信息是征信業(yè)務(wù)的根基，互聯(lián)網(wǎng)征信的最大優(yōu)勢是其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集處理能力。但互聯(lián)網(wǎng)的高度開放和共享特性也極大增加了個人和商業(yè)隱私被泄露、盜用以及非法篡改的風(fēng)險。我國目前尚缺乏專門針對個人隱私保護(hù)的法律， 現(xiàn)有法律條款中對失信行為的懲罰力度也不足，導(dǎo)致反契約的成本極低，再加上維權(quán)證據(jù)收集及取證困難，個人權(quán)益常常被迫讓渡于信息共享，個人隱私保護(hù)流于形式化，社會契約精神缺失。如果不建立相應(yīng)監(jiān)管機(jī)制，很可能形成二者間的惡性循環(huán)，造成整個社會信用體系的崩潰。

加強(qiáng)個人隱私保護(hù)是全球的大趨勢，難點(diǎn)在于“度”。過度保護(hù)和過度激勵都具有負(fù)外部性。嚴(yán)格的個人權(quán)益保護(hù)伴隨高額成本，嚴(yán)格的數(shù)據(jù)管控也抑制行業(yè)創(chuàng)新。歐盟的《個人信息保護(hù)指南》以及美國的《公平信用報告法》都提出協(xié)調(diào)統(tǒng)一、可持續(xù)良性發(fā)展的思路。而我國目前個人信息權(quán)益保護(hù)方面法律存在空白，如何實現(xiàn)權(quán)益保護(hù)與信息共享之間的平衡發(fā)展是對央行頂層設(shè)計能力的一大考驗。

如何克服互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)之間的“囚徒困境”。“囚徒困境”反映了個人理性和集體理性的矛盾，其根源在于個體利益之間的沖突。當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)核心數(shù)據(jù)主要集中在少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)手中，其數(shù)據(jù)多源于多年經(jīng)營的數(shù)據(jù)積累，數(shù)據(jù)體系差異明顯，具有一定的行業(yè)特色和數(shù)據(jù)壟斷性，被各機(jī)構(gòu)視為差異化競爭的核心資產(chǎn)，因此現(xiàn)階段實現(xiàn)信息和數(shù)據(jù)完全共享存在很大難度。目前央行主導(dǎo)成立百行征信，是寄望通過政府層面的外部壓力推動機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)共享、減少信息不對稱、建立行業(yè)共同利益關(guān)系的一種有益嘗試。目前百行征信已與241家機(jī)構(gòu)簽署信用信息共享合作協(xié)議，涵蓋P2P、網(wǎng)絡(luò)小額等，已有一批新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)正式開始首批系統(tǒng)接入測試工作，但8家入股機(jī)構(gòu)對接入還存在疑慮。除自身利益考慮外，機(jī)構(gòu)各自擁有的交易和社交信息等涉及個人隱私，在個人信息隱私保護(hù)法出臺前，機(jī)構(gòu)上報數(shù)據(jù)的可能性很低。但互聯(lián)網(wǎng)征信的長遠(yuǎn)發(fā)展離不開數(shù)據(jù)的分享與流動。未來征信機(jī)構(gòu)自身利益在多大程度上會讓渡給行業(yè)利益，是互聯(lián)網(wǎng)征信信息共享機(jī)制建設(shè)的重要挑戰(zhàn)，需要政府的長期引導(dǎo)與支持。

如何解決互聯(lián)網(wǎng)征信產(chǎn)品權(quán)威性和公信力不足問題。征信服務(wù)的核心產(chǎn)品是信用評級報告，它是個人和企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時代的“經(jīng)濟(jì)身份證”。信用評價的效力首先取決于數(shù)據(jù)的真實有效性，其次取決于數(shù)據(jù)與信用之間的強(qiáng)相關(guān)關(guān)系。由于傳統(tǒng)征信評級更多參考債務(wù)情況和資產(chǎn)水平等強(qiáng)信貸指標(biāo)，并可以通過壓力測試模型評估客戶的風(fēng)險敏感性，故傳統(tǒng)通用型信用報告的權(quán)威性普遍被認(rèn)可。而互聯(lián)網(wǎng)征信更多使用消費(fèi)能力、社交關(guān)系、行為偏好等非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)，內(nèi)容繁雜、分散且形態(tài)各異。這就存在一個難題，即在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)尚未接入央行征信系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間由于存在信息閉環(huán)導(dǎo)致市場信息鏈被分割、征信企業(yè)獲取用戶核心信貸數(shù)據(jù)能力受限的情況下，僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)和先進(jìn)技術(shù)手段形成的信用報告能否作為開展互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的權(quán)威參考？

歐美國家在信用評級方面已經(jīng)形成相對成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條，其成功經(jīng)驗在于：首先提升數(shù)據(jù)來源的廣度和真實度。其次采用標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)格式對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化加工處理，確保數(shù)據(jù)分析的精準(zhǔn)度。此外開發(fā)專業(yè)化和多樣化征信產(chǎn)品以滿足不同客戶需求，比如反欺詐和身份管理類征信產(chǎn)品正成為美國個人征信市場的重要產(chǎn)品。再者擴(kuò)大征信產(chǎn)品應(yīng)用范圍，使之向就業(yè)、企業(yè)咨詢、保險、醫(yī)療、教育等新興領(lǐng)域拓展。這些經(jīng)驗無疑對我國互聯(lián)網(wǎng)征信產(chǎn)品的開發(fā)具有借鑒意義。

如何對互聯(lián)網(wǎng)征信中的潛在風(fēng)險給予充分認(rèn)識和高度重視，建立適合互聯(lián)網(wǎng)征信發(fā)展的風(fēng)險控制系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的快速發(fā)展，推動了金融產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度融合，給金融和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)均帶來巨大發(fā)展機(jī)遇。但互聯(lián)網(wǎng)金融對這些新興技術(shù)的嚴(yán)重依賴也隱藏諸多風(fēng)險：首先，互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性、信息的多樣性以及互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的不確定性，使得大量的互聯(lián)網(wǎng)交易游離在傳統(tǒng)征信體系之外，給監(jiān)管帶來極大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險隱患;其次，金融科技推動了跨市場、跨行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)交叉嵌套發(fā)展，導(dǎo)致信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等傳統(tǒng)金融風(fēng)險出現(xiàn)外溢效應(yīng)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的外部風(fēng)險加大。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身就是一把“雙刃劍”，給人類帶來巨大便利的同時也帶來了網(wǎng)絡(luò)黑客、網(wǎng)絡(luò)犯罪、網(wǎng)絡(luò)詐騙、網(wǎng)絡(luò)泄密等安全隱患，威脅互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和征信機(jī)構(gòu)的生存空間。

對互聯(lián)網(wǎng)征信規(guī)范發(fā)展的建議

互聯(lián)網(wǎng)時代，信息的共享與互換是大勢所趨，互聯(lián)網(wǎng)征信的規(guī)范發(fā)展要在規(guī)則建設(shè)、合作精神建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)以及風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)等方面持續(xù)推進(jìn)。

規(guī)則和立法先行，在全社會范圍內(nèi)培育契約精神和誠信意識。征信的終極目標(biāo)是在全社會形成自由、平等、守信的契約精神。契約精神的構(gòu)建不僅需要在法律上健全契約制度，還要構(gòu)建完善的契約道德體系。首先，在制度設(shè)計上，要先立規(guī)則。個人信息權(quán)益保護(hù)是個人征信監(jiān)管的核心內(nèi)容。個人信息的有限度收集、收集和處理的公開透明、個人對信息的知情權(quán)和控制權(quán)，是個人征信建設(shè)頂層設(shè)計中首先要考慮和堅持的內(nèi)容。其次，逐步推動《個人信息隱私保護(hù)法》《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)條例》《信息安全條例》等法規(guī)制度的完善，從立法層面，對信息采集和使用范圍予以明確，同時加大對失信行為的懲戒力度，建立信息違法或侵權(quán)的民事賠償機(jī)制。在行業(yè)層面，建立互聯(lián)網(wǎng)黑名單制度，加強(qiáng)對企業(yè)和個人異常名錄和嚴(yán)重失信行為的名單管理，并加大政府機(jī)關(guān)聯(lián)合懲戒力度。最后，樹立行業(yè)典型和示范單位，加強(qiáng)行業(yè)范圍內(nèi)的經(jīng)驗共享，發(fā)揮龍頭和示范單位的作用，引導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立。同時完善行業(yè)自律機(jī)制和第三方監(jiān)管，建立征信機(jī)構(gòu)的考核機(jī)制，定期不定期開展對征信機(jī)構(gòu)的檢查和自查，并對通過年度考核的機(jī)構(gòu)予以正向財政激勵。在社會層面，合理利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，加大征信知識宣傳及普及力度，并為消費(fèi)者提供維權(quán)申訴一站式服務(wù)，降低維權(quán)成本，逐步提升社會整體誠信水平。

挖掘利益交匯點(diǎn)，推動良性競爭，降低行業(yè)合作壁壘。理論上采取重復(fù)博弈、挖掘長期共同利益、施加共同的外部壓力以及確保信息溝通渠道通暢與透明等策略有助于緩解囚徒困境，提升合作水平。央行也可以考慮從這些角度入手，推動行業(yè)合作。首先，發(fā)揮百行平臺的協(xié)調(diào)和監(jiān)督功能，加強(qiáng)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與8家入股機(jī)構(gòu)的內(nèi)部溝通與協(xié)調(diào)，發(fā)揮龍頭機(jī)構(gòu)和行業(yè)示范單位的帶頭作用，推動互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的形成。其次，在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)規(guī)模相對有限情況下，鼓勵征信機(jī)構(gòu)提供差別化的征信產(chǎn)品服務(wù)，加強(qiáng)各自征信產(chǎn)品的精耕細(xì)作，提升征信產(chǎn)品附加值， 減少機(jī)構(gòu)間的同業(yè)競爭。最后，對互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)進(jìn)行細(xì)分，對于互聯(lián)網(wǎng)信貸類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，強(qiáng)制互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和百行征信系統(tǒng)上報。對于交易、社交、行為等數(shù)據(jù)，在個人信息權(quán)益保護(hù)法有清晰界定后，允許其在脫敏處理后接入百行征信系統(tǒng)。還可以通過牌照發(fā)放及財政激勵等政策，鼓勵機(jī)構(gòu)逐步讓渡部分?jǐn)?shù)據(jù)權(quán)限。此外，適度引入競爭機(jī)制，加大對互聯(lián)網(wǎng)征信市場的支持力度，培育更多有成長前景的征信企業(yè)，做大行業(yè)蛋糕，提升行業(yè)整體競爭水平，最終借助市場力量而非行政手段推動行業(yè)資源優(yōu)化整合。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)征信的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，提升征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)開發(fā)的能力。首先，建立規(guī)范化的數(shù)據(jù)采集流程和互聯(lián)網(wǎng)信用指標(biāo)體系，提升基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的合法性、可靠性及全面性。其次，政府牽頭建立共融共享機(jī)制，在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化達(dá)到一定程度時，實現(xiàn)百行征信系統(tǒng)與央行征信系統(tǒng)的對接，促進(jìn)全社會范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)共享，提升互聯(lián)網(wǎng)信用評級的權(quán)威性。再次，機(jī)構(gòu)層面加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源整合能力和信用風(fēng)險建模分析能力，開發(fā)更多專業(yè)化、多樣化、高附加值的征信產(chǎn)品，讓差異化的產(chǎn)品而不是原始數(shù)據(jù)本身擔(dān)當(dāng)企業(yè)核心競爭力角色。最后，國際上數(shù)據(jù)的細(xì)分及模型開發(fā)技術(shù)已經(jīng)非常成熟，中國征信企業(yè)在頂層設(shè)計上要盡可能與國際接軌，建立與國際國內(nèi)先進(jìn)企業(yè)的交流合作機(jī)制，同時加大對大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)的研究和運(yùn)用，提升數(shù)據(jù)開發(fā)能力。

建立互聯(lián)網(wǎng)征信風(fēng)險管理機(jī)制，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)征信“信號燈”和“安全閥”的作用，為防范化解系統(tǒng)金融風(fēng)險提供有力支撐。加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治，防范重大風(fēng)險是央行當(dāng)前的首要工作任務(wù)之一。整治的基本方向是建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管體系和預(yù)警機(jī)制。但互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新業(yè)態(tài)，全球?qū)ζ浔O(jiān)管尚處探索階段。2016年G20杭州峰會以來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、金融科技和互聯(lián)網(wǎng)治理成為全球治理議程上的三大重要議題，其中數(shù)字系統(tǒng)互聯(lián)互通的國際標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)安全及透明化、高速互聯(lián)網(wǎng)的普及和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的國際化是各國尤為關(guān)注的焦點(diǎn)。中國互聯(lián)網(wǎng)征信在頂層設(shè)計時要高屋建瓴，不僅將之放在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的高度去認(rèn)識，還要放在如何更好參與國際規(guī)則制定與開展國際合作的高度去認(rèn)識。要加強(qiáng)對國際信用相關(guān)法律的研究、加強(qiáng)對國際信用信息共享狀況的調(diào)研，探索信用服務(wù)和聯(lián)合獎懲跨國合作的潛在領(lǐng)域和政策需求，使中國互聯(lián)網(wǎng)征信體系高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，即營造良好的國際營商環(huán)境，又與國際慣例存在接軌空間。

國內(nèi)機(jī)構(gòu)層面，要切實提高互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)的信息系統(tǒng)建設(shè)水平，嚴(yán)格實施信息安全等級保護(hù)，提升網(wǎng)絡(luò)防護(hù)能力和突發(fā)事件應(yīng)急處理能力，確保數(shù)據(jù)安全。同時建立征信機(jī)構(gòu)內(nèi)部協(xié)調(diào)和風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，加強(qiáng)對征信數(shù)據(jù)采集、報送、查詢和使用、異議處理等環(huán)節(jié)的規(guī)范和監(jiān)督。監(jiān)管層面，央行未來的工作重點(diǎn)是對從事征信活動的機(jī)構(gòu)實施分類管控制度，即高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管具備征信資質(zhì)的機(jī)構(gòu)、嚴(yán)格管制大數(shù)據(jù)風(fēng)控公司、嚴(yán)打惡意競爭、倒賣征信數(shù)據(jù)等市場亂象。但除了嚴(yán)格的規(guī)范管理外，還需要建立信息共享和風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，推動更多符合條件的互聯(lián)網(wǎng)信貸機(jī)構(gòu)接入百行征信系統(tǒng)，并扶持一批獨(dú)立運(yùn)營、具備專業(yè)評價能力的第三方評級機(jī)構(gòu)，提升信用評級水平，緩解信息不對稱問題，減少道德風(fēng)險和逆向選擇，有效預(yù)防潛在信用風(fēng)險的爆發(fā)和蔓延。

（作者單位：中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所）