王冠

[摘 要]本文首先介紹了當(dāng)前流行的風(fēng)險差別費(fèi)率方法;其次設(shè)計了商業(yè)銀行存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率確定原則以及標(biāo)準(zhǔn)，并在此基礎(chǔ)上列舉15家商業(yè)銀行進(jìn)行了計算方法應(yīng)用。

[關(guān)鍵詞]存款保險;差別費(fèi)率;金融風(fēng)險

[中圖分類號]F842.0 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

風(fēng)險差別費(fèi)率定價制度是存款保險制度的核心，學(xué)術(shù)界在具體核算方法上未能達(dá)成共識，政府監(jiān)管部門只是在《存款保險條例》中給出了原則性意見，2016年實施差別費(fèi)率定價，但在風(fēng)險評估方面處于初創(chuàng)階段，因此對存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率定價的研究將對我國金融風(fēng)險監(jiān)管具有重大意義。

1 風(fēng)險差別費(fèi)率方法介紹

當(dāng)前國內(nèi)外學(xué)術(shù)界探討的方法有4種，分別是以美國CAMELS風(fēng)險評級體系要素為基礎(chǔ)衍生出的存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率定價法、預(yù)期損失定價法、期權(quán)定價法以及與期權(quán)有關(guān)的衍生費(fèi)率定價法、風(fēng)險系數(shù)定價法。

以美國CAMELS風(fēng)險評級體系要素為基礎(chǔ)衍生出的存款保險風(fēng)險差別費(fèi)率定價法在世界范圍內(nèi)的政府存款保險公司中使用最廣。美國、韓國、德國等國及中國臺灣地區(qū)的存款保險費(fèi)率風(fēng)險等級法就是基于CAMELS體系中的資本充足率、市場風(fēng)險、經(jīng)營管理狀況等6要素衍生出來的具體核算標(biāo)準(zhǔn)。但這些衍生CAMELS存款保險費(fèi)率等級劃分方法在各國實踐中卻出現(xiàn)了一些問題，實施起來較為復(fù)雜，增加了工作人員的負(fù)擔(dān)以及財務(wù)成本。

預(yù)期損失定價法費(fèi)率風(fēng)險定價公式為：期望損失=違約期望概*風(fēng)險敞口*違約損失率。在實務(wù)中一般利用評級分析法來確定違約期望率，但違約損失的確定方法一直存在爭議，準(zhǔn)確性和可操作性差。孟偉曾對預(yù)期損失法、期權(quán)定價法進(jìn)行過對比實證研究，發(fā)現(xiàn)采用預(yù)期損失定價法得出來的銀行存款保險費(fèi)率偏高，因此從商業(yè)銀行角度來說，此方法的采用率極低。

期權(quán)定價法原理是將存款保險看成是銀行資產(chǎn)總額的看跌期權(quán)，認(rèn)為個體銀行的存款保險費(fèi)率=期權(quán)價格/該銀行的負(fù)債總額。這種定價方法門檻高，需要使用個體銀行的股票收益率數(shù)據(jù)，因此致使監(jiān)管范圍僅針對上市銀行，排他性較強(qiáng)。并且單一使用股票收益率數(shù)據(jù)并不能準(zhǔn)確衡量存款保險費(fèi)率風(fēng)險，準(zhǔn)確性不足以及操作性差。

風(fēng)險系數(shù)定價法是由我國學(xué)者李建強(qiáng)提出來的方法，其定量指標(biāo)評分標(biāo)準(zhǔn)共有5項關(guān)鍵要素，每項要素都設(shè)定不同上下限并給出具體的得分標(biāo)準(zhǔn)并且還用此方法為10家銀行進(jìn)行具體的費(fèi)率計算。此方法具有一定的可操作性，也較為簡便，但準(zhǔn)確性以及適應(yīng)性有待考證。

2 存款保險費(fèi)率定價的設(shè)計

以上方法均存在一些問題，因此本文基于中國國情以及可操作性、簡便性原則設(shè)計我國存款保險差別費(fèi)率定價方法，以便為完善我國的存款保險費(fèi)率制度提供一些參考。

2.1 設(shè)計原則

2.1.1 科學(xué)性與激勵性相結(jié)合

存款保險費(fèi)率定價的科學(xué)性與激勵性主要體現(xiàn)在對費(fèi)率確定標(biāo)準(zhǔn)上，因此應(yīng)充分考慮各類銀行的規(guī)模、社會性質(zhì)、內(nèi)控水平，統(tǒng)一費(fèi)率制度的一刀切做法不具有科學(xué)性與激勵性。

2.1.2 充分考慮中國國情

本文認(rèn)為，存款保險差別費(fèi)率的設(shè)計應(yīng)從宏觀角度考慮整個銀行體系的風(fēng)險特點(diǎn)以及地域差異。一般說來，存款保險費(fèi)率差別設(shè)計應(yīng)重點(diǎn)針對國有商業(yè)銀行，但實際情況是國有商業(yè)銀行的內(nèi)部控制、規(guī)模、風(fēng)險管理水平較高，發(fā)生危機(jī)的概率極小，所以存款保險差別費(fèi)率的設(shè)計應(yīng)適當(dāng)關(guān)注中小銀行的風(fēng)險，長尾風(fēng)險效應(yīng)不容忽視。另外據(jù)調(diào)查，東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)因金融生態(tài)環(huán)境的差異而導(dǎo)致同一層次的銀行面臨的風(fēng)險狀況差別不小。

2.1.3 充分考慮國家戰(zhàn)略與審慎監(jiān)管相銜接

一般研究認(rèn)為，中小銀行的存款保險應(yīng)制定與其自身水平相適應(yīng)的較高的風(fēng)險費(fèi)率，但中小銀行是國家實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、扶貧戰(zhàn)略、普惠金融政策的中堅力量，對中小銀行收取較高的存款保費(fèi)，勢必影響其自身的競爭力以及貸款總量，削弱其對中小工商企業(yè)和市民、農(nóng)民的流動性供給，進(jìn)而影響上述國家戰(zhàn)略的有效實施，因此對中小銀行的費(fèi)率設(shè)計應(yīng)謹(jǐn)慎進(jìn)行。

2.2 銀行風(fēng)險等級與費(fèi)率

根據(jù)上述費(fèi)率設(shè)計原則，本文設(shè)計了如下標(biāo)準(zhǔn)，其中5項指標(biāo)權(quán)重各為20%;5萬億存款規(guī)模以上的商業(yè)銀行為第一等級的銀行，0.8萬億存款規(guī)模以上的為第二等級的銀行，0.8萬億存款規(guī)模以下的為第三等級。具體標(biāo)準(zhǔn)見表1。

根據(jù)表1可計算各等級總得分，各等級總得分=相應(yīng)得分*權(quán)重。

適用費(fèi)率=各等級總得分*各等級百分比，具體公式如下：

第一等級適用費(fèi)率=總得分*0.01%;第二等級適用費(fèi)率=總得分*0.015%;

第二等級適應(yīng)費(fèi)率=總得分*0.02%

2.3 可行性分析

2.3.1 簡便易操作

相比于預(yù)期損失定價法、期權(quán)定價法，本文設(shè)計的風(fēng)險差別費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)不需要不連續(xù)的股票收益率數(shù)據(jù)，也不需要計算無法確定的期望損失率等指標(biāo)，在精確度上有了很大改進(jìn)，操作性強(qiáng)。相比于CAMELS風(fēng)險費(fèi)率評級衍生體系，本文簡化了其中操作性差的部分，在同一等級內(nèi)實行一刀切，在不同等級內(nèi)又能體現(xiàn)風(fēng)險差別費(fèi)率的本質(zhì)，原理簡單并且便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)實施。

2.3.2 更加注重普惠性質(zhì)

本文設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)，對于風(fēng)控能力相對較弱的中小銀行來說，適用的風(fēng)險差別費(fèi)率盡管較一二等級的商業(yè)銀行適用費(fèi)率大，但三個等級之間的差距較小，有利于在保證公平的前提下激勵商業(yè)銀行之間的效率競爭，提高社會福利。

3 存款保險費(fèi)率定價的應(yīng)用

為檢驗本文設(shè)計的風(fēng)險費(fèi)率定價標(biāo)準(zhǔn)的可操作性及準(zhǔn)確性，本文選取各等級五家銀行進(jìn)行計算，以2018年數(shù)據(jù)為例，計算結(jié)果如表2。

由表2計算結(jié)果可知，隨著銀行整體規(guī)模等級的降低，適用費(fèi)率越來越高;同一等級內(nèi)適用費(fèi)率差別不大;普惠金融重點(diǎn)支持的中西部地區(qū)銀行費(fèi)率高，但與第二等級相比差別不是很大。這一結(jié)果與李建強(qiáng)學(xué)者的研究結(jié)論有差別但大體上相似，因此本文設(shè)計的風(fēng)險費(fèi)率衡量標(biāo)準(zhǔn)具有一定的可信度與精準(zhǔn)度，可行性與操作性較強(qiáng)。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 孟偉.風(fēng)險厘定費(fèi)率制度下的中國存款保險定價[J].智庫時代，2019（01）.

[2] 李建強(qiáng)，紀(jì)曉明.存款保險差別費(fèi)率定價研究[J].長春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2018（06）.