● 陳 婷

一、引言

習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，金融產(chǎn)業(yè)在我國(guó)產(chǎn)業(yè)體系中處于關(guān)鍵地位，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效率和質(zhì)量影響著服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效益和質(zhì)量，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系將產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響，推進(jìn)金融開(kāi)放有助于金融提高效率和質(zhì)量，健全完善金融發(fā)展制度體系，增強(qiáng)金融產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，金融開(kāi)放是新時(shí)代必然選擇和必由之路。近年來(lái)，我國(guó)加快金融開(kāi)放步伐，繼開(kāi)通滬港通、深港通、人民幣加入SDR、對(duì)外放寬金融準(zhǔn)入條件后，又出臺(tái)了《外商投資法》、進(jìn)一步推出銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放措施等，金融開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)。但守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，是金融開(kāi)放不可回避的課題，特別是新時(shí)代大背景下，我國(guó)正處于從“富起來(lái)”到“強(qiáng)起來(lái)”的偉大轉(zhuǎn)變時(shí)期，面臨的國(guó)際環(huán)境更加復(fù)雜多變，特朗普上臺(tái)后大搞貿(mào)易戰(zhàn)，中美貿(mào)易戰(zhàn)打響并持續(xù)升級(jí)，給我國(guó)金融發(fā)展帶來(lái)了不確定性負(fù)面因素，考驗(yàn)著我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。黨的十九大把“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”寫(xiě)入報(bào)告，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升為國(guó)家重大戰(zhàn)略?？傮w來(lái)看，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定可控，風(fēng)險(xiǎn)主要隱藏于部分行業(yè)和局部區(qū)域。有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，需從國(guó)家層面、行業(yè)層面、機(jī)構(gòu)層面三個(gè)層面綜合施策。

二、從國(guó)家層面建立完善審慎的宏觀管理體系

金融開(kāi)放與風(fēng)險(xiǎn)并未相互對(duì)立的關(guān)系，開(kāi)放并不意味著風(fēng)險(xiǎn)，不開(kāi)放也不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。要根據(jù)國(guó)際環(huán)境的變化，妥善推進(jìn)金融開(kāi)放進(jìn)程，把握好時(shí)間窗口，國(guó)際環(huán)境穩(wěn)定時(shí)加快開(kāi)放進(jìn)程，國(guó)際環(huán)境動(dòng)蕩時(shí)放緩開(kāi)放進(jìn)程。金融開(kāi)放要以相應(yīng)的金融治理體系和能力為支撐，盲目擴(kuò)大開(kāi)放或者追求金融自由化都是不可取的。防范化解金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，國(guó)家層面高度重視，但責(zé)任壓力傳導(dǎo)還不到位，市縣層面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)重視程度不夠，對(duì)落實(shí)中央關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重大部署缺乏具體抓手，對(duì)落實(shí)工作不力的，責(zé)任追求不嚴(yán)，存在上熱中溫下冷問(wèn)題。要健全完善政府考核監(jiān)督體系，將防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)納入政府考核指標(biāo)體系，結(jié)合不同地方防范金融風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)的輕重，合理設(shè)置考核指標(biāo)比重，引導(dǎo)政府工作重心向防范金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。建立金融風(fēng)險(xiǎn)清單管理制度，對(duì)所管轄范圍內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)建立臺(tái)賬，密切監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變化，制定有力措施消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。要嚴(yán)格追責(zé)制度，完善金融風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究辦法，對(duì)思想不夠重視、金融風(fēng)險(xiǎn)排查化解不夠徹底的、預(yù)警不及時(shí)，甚至不顧規(guī)定要求踐踏金融風(fēng)險(xiǎn)底線的，堅(jiān)決予以追責(zé)問(wèn)責(zé)，倒逼地方政府責(zé)任落實(shí)。

要堅(jiān)持以改革和開(kāi)放的思維推進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品效率，夯實(shí)金融產(chǎn)品服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)功能。要加強(qiáng)宏觀審慎管理，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于漫長(zhǎng)的上升波段期，金融產(chǎn)品創(chuàng)新日益豐富，滿(mǎn)足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下滑時(shí)期實(shí)體經(jīng)濟(jì)無(wú)法支撐金融產(chǎn)品增長(zhǎng)時(shí)，因金融產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)增加。要通過(guò)金融開(kāi)放鼓勵(lì)國(guó)外先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)投資金融業(yè)務(wù)，吸收國(guó)外金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)的管理理念、管理模式、人才技術(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)品等，以市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)增強(qiáng)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平［1］。

要密切關(guān)注地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)財(cái)政部預(yù)算司新聞發(fā)布會(huì)數(shù)據(jù)，2018年地方政府債務(wù)率為76.6%，低于100%國(guó)際警戒線水平，而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的GDP初步核算數(shù)計(jì)算，政府債務(wù)的負(fù)債率為37%，低于歐盟60%的警戒線，從數(shù)據(jù)水平看，我國(guó)地方政府債務(wù)總體平穩(wěn)，但由于地方設(shè)立了地方政府融資平臺(tái)，以政府信譽(yù)為依托的融資平臺(tái)所產(chǎn)生的債務(wù)、擔(dān)保、抵押實(shí)質(zhì)上也是地方政府債務(wù)，隱性債務(wù)率應(yīng)遠(yuǎn)高于公布數(shù)據(jù)，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須納入嚴(yán)控范圍。要妥善處理地方政府建設(shè)資金需求和債務(wù)規(guī)模控制，認(rèn)真落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”要求，推進(jìn)地方政府融資平臺(tái)政企分離改革，對(duì)準(zhǔn)公共產(chǎn)品項(xiàng)目積極推進(jìn)PPP模式，嚴(yán)格落實(shí)債務(wù)增量終身問(wèn)責(zé)制，降低政府隱性債務(wù)規(guī)模和負(fù)債率。

三、從行業(yè)層面要著力化解各類(lèi)金融隱患

金融風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的傳染性，目前我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨區(qū)域的交叉?zhèn)魅尽?017年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，提出要促進(jìn)形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融和房地產(chǎn)、金融體系內(nèi)部這“三個(gè)良性循環(huán)”。要聚焦銀行業(yè)大力開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置工作，我國(guó)銀行業(yè)不斷加大不良資產(chǎn)處置力度，兩年累計(jì)處置不良貸款達(dá)到了3.48萬(wàn)億元，有效降低了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)銀行機(jī)構(gòu)特別是中小銀行不良資產(chǎn)要進(jìn)一步摸清底數(shù)，強(qiáng)化不良資產(chǎn)管理，建立動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和跟蹤服務(wù)機(jī)制，對(duì)重點(diǎn)不良貸款實(shí)行一案一策，以盤(pán)活信貸資產(chǎn)為目的，采取合理的信貸措施。重點(diǎn)強(qiáng)化對(duì)影子銀行監(jiān)管，兩年來(lái)已經(jīng)壓降了12萬(wàn)億元高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，應(yīng)進(jìn)一步采取措施最大努力降低高風(fēng)險(xiǎn)資金規(guī)模，特別是對(duì)交叉性金融業(yè)務(wù)、透明度低風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)隱蔽的金融產(chǎn)品以及其它違法違規(guī)行為，實(shí)行強(qiáng)力監(jiān)管措施，密切跟蹤資金動(dòng)向，防止高風(fēng)險(xiǎn)資金大規(guī)模積累。

要積極適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)，探索完善互聯(lián)網(wǎng)金融管理和監(jiān)督制度，特別是當(dāng)前正處于互聯(lián)網(wǎng)金融由規(guī)模膨脹向轉(zhuǎn)型升級(jí)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量下降，要以維護(hù)投資者利益和金融穩(wěn)定為出發(fā)點(diǎn)，持續(xù)保持高壓監(jiān)管，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)研判，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患及時(shí)處置，堅(jiān)決避免局部風(fēng)險(xiǎn)傳染給整改金融市場(chǎng)。

要謹(jǐn)防股市風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)最大的金融風(fēng)險(xiǎn)可能在股市。我國(guó)股市的短期化、套利化、貨幣化的問(wèn)題，已經(jīng)嚴(yán)重影響了股市服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，股市暴漲暴跌的波動(dòng)不僅影響股市投資者切身利益，也會(huì)因資金的大幅流動(dòng)傳染金融風(fēng)險(xiǎn)，日本1989年大股災(zāi)至今還影響著日本經(jīng)濟(jì)，教訓(xùn)極其深刻。要站在金融市場(chǎng)穩(wěn)定的角度嚴(yán)控股市風(fēng)險(xiǎn)，深入推進(jìn)股市市場(chǎng)化制度改革，從企業(yè)上市、退市、并購(gòu)、重組、對(duì)沖等全過(guò)程健全監(jiān)督制度，強(qiáng)化信息披露，對(duì)操控股市的違法行為，堅(jiān)決依法嚴(yán)厲打擊，防止股市大幅波動(dòng)，促進(jìn)股市穩(wěn)健發(fā)展。

要積極應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)泡沫，有的學(xué)者認(rèn)為最大的泡沫在房地產(chǎn)，對(duì)房地產(chǎn)不加以嚴(yán)格調(diào)控，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是存在的。要嚴(yán)格落實(shí)好習(xí)近平總書(shū)記“房子是用來(lái)住的”的定位，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)市場(chǎng)投資行為，嚴(yán)查信貸資金注入房地產(chǎn)市場(chǎng)。要強(qiáng)化政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策，適時(shí)通過(guò)限購(gòu)、限貸、利率調(diào)節(jié)、購(gòu)房條件設(shè)定、首付比例調(diào)整等多種途徑，最大限度保障剛性需求、降低投資需求。要積極推進(jìn)房產(chǎn)稅改革，建立完善房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)效管理機(jī)制，逐步降低庫(kù)存，釋放房地產(chǎn)泡沫，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康持續(xù)發(fā)展。

四、從機(jī)構(gòu)層面要努力促使金融機(jī)構(gòu)健康可持續(xù)發(fā)展

金融機(jī)構(gòu)是金融行業(yè)的細(xì)胞，金融系統(tǒng)健康的肌體離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)這個(gè)健康的細(xì)胞。建立現(xiàn)代化公司治理體系是金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，要健全完善以法人為主體的治理體系。近些年通過(guò)股份制改造，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)基本建立了現(xiàn)代化公司治理體系，但也存在黨的領(lǐng)導(dǎo)弱化、股權(quán)多元化不足、董事會(huì)作用不明顯、股東行為不夠規(guī)范、信息不透明等諸多問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)治理缺陷會(huì)導(dǎo)致決策短視化、短期化，追求高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的高收益，不利于金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)效可持續(xù)發(fā)展。要把健全金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)作為防范化解風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重要切入點(diǎn)和抓手，強(qiáng)化董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)功能和治理水平，鼓勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)牢固樹(shù)立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念，進(jìn)一步健全完善戰(zhàn)略發(fā)展、重大決策、執(zhí)行落實(shí)、監(jiān)督評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控等機(jī)制，提升金融機(jī)構(gòu)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。要健全完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培育風(fēng)險(xiǎn)防范文化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控組織建設(shè)，建立可續(xù)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、處置、評(píng)價(jià)體系，切實(shí)抑制資金在金融領(lǐng)域空轉(zhuǎn)。

要嚴(yán)格對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督監(jiān)管，對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、擔(dān)保公司等可能存在的違規(guī)操作、權(quán)錢(qián)交易、利益輸送、惡意套取資金等各類(lèi)違法違規(guī)行為，嚴(yán)厲打擊，絕不手軟，形成震懾作用。特別要強(qiáng)化中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隱患，盡量做到提前介入、快速處置，避免風(fēng)險(xiǎn)傳染。要健全完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控監(jiān)督體系，強(qiáng)化高科技應(yīng)用，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的科技化、信息化水平，對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)做到日常監(jiān)測(cè)、監(jiān)控和處置。要積極開(kāi)展金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，全面掌握金融機(jī)構(gòu)抗壓力情況，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)隱患制定有效的防范舉措，切實(shí)做到防患于未然。要構(gòu)建監(jiān)督大格局，要組建以中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主，公安、工商、財(cái)政等政府相關(guān)職能部門(mén)為輔的大監(jiān)督體系，健全溝通協(xié)作機(jī)制，促進(jìn)多部門(mén)信息共享，強(qiáng)化金融監(jiān)管力量，保證監(jiān)督實(shí)效［2］。

企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于企業(yè)，要建立完善誠(chéng)信體系，將不講誠(chéng)信的企業(yè)列入黑名單，限制信貸權(quán)利，避免金融資金過(guò)多流入劣質(zhì)企業(yè)。要加快“僵尸企業(yè)”的處置，全面摸清各企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)信息共享，降低信貸成本。要加快降低企業(yè)杠桿率，對(duì)高杠桿經(jīng)營(yíng)企業(yè)密切關(guān)注，采取措施降低信貸資本，保證資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理水平。要加大對(duì)非法集資企業(yè)排查打擊力度，一旦發(fā)現(xiàn)，及早處置，減少損害，切實(shí)防范民間資金違規(guī)向高風(fēng)險(xiǎn)信貸資金流動(dòng)，維護(hù)老百姓利益和金融穩(wěn)定。