趙衛(wèi)忠

隨著財政部加強對地方債務的管理，金融機構(gòu)對縣級城投企業(yè)的融資政策整體收緊，政府增信的融資渠道受到全面制約，縣級城投企業(yè)承擔存量債務償還壓力較大。縣級區(qū)域因其存在經(jīng)濟發(fā)展基礎層面水平較低，缺少人才、技術(shù)、資金等限制因素，作為支持地方基礎設施與公共服務建設的縣級城投企業(yè)已經(jīng)到了非轉(zhuǎn)型不可的階段。本文通過對縣級城投企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中債務風險防范、業(yè)務市場化、內(nèi)控控制風險管控等方面進行分析，對縣級城投企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中如何制定相應發(fā)展策略進行以下探討。

一、縣級城投企業(yè)轉(zhuǎn)型期債務風險防范

近年來，縣級城投企業(yè)由于承擔政府建設項目形成了較高的負債，相關(guān)政策性銀行將城投貸款權(quán)收歸總行審批，城投信貸政策收緊，到期償債風險日漸加大，如何化解當前債務風險成為縣級城投企業(yè)的第一要務。

（一）經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，提升自身償債能力。

1.縣級城投企業(yè)債務融入資金主要用于棚改安置房、經(jīng)濟適用房、公益基礎性設施等建設項目，加快對這些建設項目的商業(yè)配套設施資產(chǎn)的處置，以緩解城投企業(yè)當前到期債務償還壓力。

2.對承擔公益性項目為主，缺乏可持續(xù)經(jīng)營能力的平臺融資類子公司進行剝離，對缺乏后續(xù)融資支持的資產(chǎn)項目以整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)、股權(quán)置換等方式進行重組。

3.合并業(yè)務功能類同或聯(lián)系緊密的平臺子公司，通過并購方式整合子公司資源組建綜合性的城投企業(yè)集團，獲取企業(yè)資源效益最大化。

（二）拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式

1.縣級城投企業(yè)將擁有政府特許經(jīng)營權(quán)的子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓民營資本，或以增資擴股方式吸引民營資本投資，或以股權(quán)質(zhì)押方式進行融資。

2.縣級城投企業(yè)將擁有的由政府承擔支出責任的合同權(quán)益進行質(zhì)押融資。

3.對擁有經(jīng)營性資產(chǎn)的縣級城投企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)多元化改革，吸引民營資本、股權(quán)基金等非公有資本注入城投企業(yè)。

4.以縣級城投企業(yè)為發(fā)行主體發(fā)行城市停車場建設、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等項目專項債劵 。

5.縣級城投企業(yè)掛牌進入?yún)^(qū)域性私募股權(quán)交易市場，提高直接融資額度，改善融資結(jié)構(gòu)。

二、縣級城投企業(yè)業(yè)務市場化轉(zhuǎn)型策略

縣級城投企業(yè)業(yè)務市場化轉(zhuǎn)型要做好戰(zhàn)略規(guī)劃，進行全方位的調(diào)整，通過綜合施策實現(xiàn)業(yè)務市場化轉(zhuǎn)型。然而縣級城投企業(yè)當前業(yè)務以公益性為主，功能定位單一化明顯，受制于縣級政府融資平臺自身的由于縣級城投企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)不足、盈利能力較低，可持續(xù)經(jīng)營能力欠缺，業(yè)務市場化轉(zhuǎn)型過程中存在較大風險，業(yè)務市場化轉(zhuǎn)型的成功與否直接決定縣級城投企業(yè)的存亡。

（一）縣級政府以財政扶持資金以“撥改投”方式推進產(chǎn)融結(jié)合，縣級城投企業(yè)向國有資產(chǎn)管理職能、投資職能轉(zhuǎn)型

縣級政府將企業(yè)財政扶持性資金整合后進行市場化運作，投資于新能源、節(jié)能環(huán)保、高端裝備、智能終端、大數(shù)據(jù)、新材料、現(xiàn)代服務業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等國家支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展領域，轉(zhuǎn)型為國有資產(chǎn)管理職能、投資職能的國有企業(yè)。對具有發(fā)展實力缺少資金支持的企業(yè)進行股權(quán)投資，企業(yè)發(fā)展成長后，通過區(qū)域股權(quán)交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)回收投資資金，或有扶持企業(yè)進行股權(quán)回購，將回收資金投入到具有市場發(fā)展?jié)摿Φ钠渌璺龀值膭?chuàng)新、創(chuàng)投企業(yè)，支持地方企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）引入社會資本進行資本投入，對縣級城投企業(yè)進行混合所有制改革

縣級城投企業(yè)引入社會資本為主要投資方，以PPP模式、ABO模式、股權(quán)置換、兼并收購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合作經(jīng)營等方式轉(zhuǎn)為公益事業(yè)投資與運營實體，由社會資本投資公益性、準公益性項目，以政府授予特許經(jīng)營權(quán)或財政補助方式，按照市場化原則，對供水供氣、垃圾處理、社會養(yǎng)老、康復醫(yī)療、城市基礎設施、公共服務項目進行融資、建設、運營。

三、縣級城投企業(yè)轉(zhuǎn)型期內(nèi)部控制風險管控

縣級城投企業(yè)要解決轉(zhuǎn)型中的長期問題，需要在體制機制上的深層次改革，應根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，依照精準、高效的原則建立相應的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和職能部門，完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)設計，增強盈利能力與風險管理能力，建立科學化、規(guī)范化的管理體系。

（一）項目資金管理風險管控

縣級城投企業(yè)普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)相對不完善，財務管理制度建設欠缺，缺乏嚴密的資金內(nèi)部控制制度等問題。完成市場化轉(zhuǎn)型需建立一套系統(tǒng)的資金管控制度，貫徹落實到項目規(guī)劃、設計、預算、招標、施工、竣工（結(jié)）決算等各個重要環(huán)節(jié)，實行全流程無縫化管控。

1.對在建項目在項目資金預算的基礎上編制年度資金預算，對新增項目財務部門根據(jù)項目部門成本預測與資金流預測與項目進度要求進行新增項目預算編制與本年度項目資金計劃，每月編制項目資金收支計劃。嚴禁非計劃內(nèi)的資金支付，對特殊支出事項，上報企業(yè)內(nèi)控委員會集體審核批準后辦理。

2.財務與內(nèi)部審計部門對施工單位報送的完成工程量資料進行嚴格審核，需第三方專業(yè)機構(gòu)進行技術(shù)支持的引入第三方提供專業(yè)服務，對分部工程分階段進行完工結(jié)算，對設計變更、現(xiàn)場簽證、材料價格調(diào)整等調(diào)整事項進行嚴格審核，實施工程全過程成本控制。

（二）建設項目風險管控

縣級城投企業(yè)由于缺少專業(yè)的項目管理人員，管理效率有一定的提升空間，在成本控制、工程進度控制、質(zhì)量控制等方面缺少有效的制度保障。

1.為保障項目投資目標的完成，實施限額設計、優(yōu)化設計、精細化管理等措施控制，建立施工全過程造價跟蹤審計制度。

2.協(xié)調(diào)設計、造價、招標、監(jiān)理等單位的有效對接，明確各單位相關(guān)責任，建立信息報告制度，完善信息溝通機制，建立以建設方為主導的聯(lián)動機制，及時解決項目建設中出現(xiàn)的問題，有效保障按期完成建設進度。

3.建立工程質(zhì)量控制激勵機制，充分發(fā)揮施工企業(yè)的創(chuàng)造能力，應用新技術(shù)、新工藝、新方法提高工程的質(zhì)量品質(zhì)，建立質(zhì)量防控機制，協(xié)調(diào)設計、施工、監(jiān)理等責任單位進行質(zhì)量管控對接，劃分質(zhì)量責任，著重加強事前、事中質(zhì)量管控。

總結(jié)語：縣級城投企業(yè)轉(zhuǎn)型是市場競爭的必然選擇，轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中一定會遇到各種困難險阻，只有在市場化轉(zhuǎn)型中不斷總結(jié)經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，有針對性的解決問題，堅持問題導向，才能更好推進縣級城投企業(yè)的市場化轉(zhuǎn)型發(fā)展。