李曉丹

一、引言

我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷經(jīng)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，在此過程中，國企改革尤其受到世人矚目。2017年中央出臺(tái)的《中央企業(yè)黨建工作責(zé)任制實(shí)施辦法》指出要全面加強(qiáng)黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，大力推進(jìn)黨建工作進(jìn)入公司章程，積極探索加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，尋求完善公司治理的途徑和方法。由此引起了關(guān)于黨的利益與股東利益間是否存在沖突和黨參與治理是否會(huì)損害股東利益等問題的討論。

自公司制誕生以來，治理結(jié)構(gòu)同樣處于不斷探索和變革之中，而這些與政治體制的趨同的典型治理結(jié)構(gòu)被歷史選擇，并生根發(fā)芽的現(xiàn)象絕非偶然。一方面，作為宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本單元，企業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的縮影，其不可能脫離社會(huì)活動(dòng)而獨(dú)立存在，而是需要與外界進(jìn)行物質(zhì)資源、信息資源的雙向傳動(dòng)，在與外界連接的過程中，只有內(nèi)部與外部機(jī)制實(shí)現(xiàn)有效對接才會(huì)使溝通更有效率，實(shí)現(xiàn)接連成本的最小化，這是驅(qū)使公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部政治機(jī)制趨同的最根本原因。另一方面，企業(yè)治理機(jī)制與國家政治制度就本質(zhì)而言都是在對人和組織的活動(dòng)進(jìn)行有效約束，平衡各個(gè)利益團(tuán)體之間的矛盾與沖突，在利益方之間達(dá)成一種約定俗成的妥協(xié)制度，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理有效配置，達(dá)成所謂的“共贏”。而每一國政治制度的確立都是各個(gè)利益團(tuán)體長期博弈的結(jié)果，并在確立與鞏固之中不斷完善，使之成為社會(huì)所普遍接受的價(jià)值共識(shí)，這種無形的社會(huì)共識(shí)對社會(huì)中的每一個(gè)參與者的影響都是潛移默化而又深遠(yuǎn)持久的，在企業(yè)治理中，人們會(huì)更愿意去接受已確立在他們價(jià)值觀和認(rèn)知范圍內(nèi)的制度約束，即在公司治理的過程中存在著這樣一個(gè)不為人知的潛在選擇治理結(jié)構(gòu)的過程。由此可以看出，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與外部政治、文化制度的有效結(jié)合是極為必要的。

在我國，黨在政治制度中的地位與作用是不言而喻的，黨領(lǐng)導(dǎo)一切。所以，實(shí)現(xiàn)上層政治制度與國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的有效對接，發(fā)揮黨在國有企業(yè)治理中的作用是歷史必然的選擇。而黨所代表的利益是全體人民的利益，黨參與治理非但不會(huì)損害股東，反而會(huì)更好地維護(hù)股東的利益。因此，本文將從理論分析的角度對黨委參與治理有利于保護(hù)股東利益這一論點(diǎn)進(jìn)行論述。

文章結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分是黨委參與企業(yè)治理的原因，通過分析我國國有企業(yè)治理的現(xiàn)存問題，提出了黨委參與公司治理的必要性；第三部分是黨委治理存在的問題和改進(jìn)意見；第四部分是結(jié)論與展望。

二、黨委參與企業(yè)治理的原因

此部分將從國有企業(yè)現(xiàn)存治理問題對股東利益保護(hù)的不利影響進(jìn)行論述，并在此基礎(chǔ)上分析黨參與治理如何在緩解治理問題和保護(hù)股東利益方面發(fā)揮作用。

（一）國有企業(yè)治理現(xiàn)存問題

目前，我國國有企業(yè)治理存在諸多問題和挑戰(zhàn)，主要有：內(nèi)部人控制、管理者道德風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)督機(jī)制不完善等。

1.所有者缺位下的內(nèi)部人控制

在我國目前的形勢下，雖然國有企業(yè)財(cái)產(chǎn)屬于人民，名義上我國每個(gè)人民都有所有權(quán)，而實(shí)際情況是缺乏一個(gè)所有者，共同代表我們?nèi)嗣竦睦鎭肀O(jiān)督公司的管理者。此情況下，國有企業(yè)所有者的缺位，很容易導(dǎo)致內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生。內(nèi)部人控制意味著企業(yè)管理者可以被視為國有企業(yè)大股東的代表，無視少數(shù)股東的利益，損害少數(shù)股東的利益；又可以作為內(nèi)部人，忽視國有股股東的意見，損害國家利益。

2.政治任命下的管理層道德風(fēng)險(xiǎn)問題

在現(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離的結(jié)構(gòu)下，企業(yè)所有者以股東利益最大化為企業(yè)目標(biāo)，而經(jīng)營者則以個(gè)人利益最大化為行動(dòng)目標(biāo)，由此產(chǎn)生了二者間的利益沖突。為了協(xié)調(diào)矛盾就需要制定有效的雇傭合約以發(fā)揮約束作用，然而在信息不對稱的背景下，委托人相對于受托人的信息劣勢使得雙方間難以獲取完備的契約以供遵守，受托人可能會(huì)因追求自身利益而損害委托人權(quán)益。其中就可能導(dǎo)致管理層以權(quán)謀私、瀆職違規(guī)等不良現(xiàn)象的發(fā)生，極易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問題。國有企業(yè)的管理層多為政治任命，為了追求自身利益可能會(huì)利用手中權(quán)力，故意隱瞞、欺騙從中謀利。

3.監(jiān)督機(jī)制不完善

我國國有企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制主要是監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)事會(huì)的職能是監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動(dòng)、董事會(huì)和經(jīng)理層等。監(jiān)事會(huì)存在的意義在于有效監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)理層，改善公司治理結(jié)構(gòu)，保護(hù)公司股東利益免受損害。而在國有企業(yè)中監(jiān)事會(huì)在維護(hù)股東利益方面發(fā)揮的作用較為有限，主要表現(xiàn)為：

（1）監(jiān)督所需信息不足

目前，我國國有企業(yè)的監(jiān)督效果不理想，因?yàn)閲衅髽I(yè)的內(nèi)部信息主要由公司的經(jīng)理層掌握，而監(jiān)事會(huì)主要處于劣勢地位，無法充分地收集到有關(guān)公司經(jīng)營治理的有關(guān)信息。因此，在此嚴(yán)峻情境下，監(jiān)事會(huì)缺乏所需要信息，并且處于信息優(yōu)勢的經(jīng)理層選擇性地告知監(jiān)事會(huì)相關(guān)信息，則容易造成監(jiān)事會(huì)收集到有誤信息，并且無法實(shí)施有效的監(jiān)督職能。

（2）監(jiān)事會(huì)成員的激勵(lì)和約束措施不完善

外派監(jiān)事的工資遠(yuǎn)比外部董事低，但其工作壓力卻高于公司的董事、經(jīng)理層；另外，對于內(nèi)部監(jiān)事的工資，是由董事會(huì)決定的。因此，監(jiān)事會(huì)的經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性受到很大的限制，無法有效發(fā)揮監(jiān)事的監(jiān)督作用。

綜合以上，可以看出在國有企業(yè)治理中，所有者缺位、管理者道德風(fēng)險(xiǎn)的存在和監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制不盡完善等均會(huì)在一定程度上損害股東的利益。因此需要尋找一種有效的治理機(jī)制或治理力量來更好地維護(hù)股東利益。

（二）黨參與治理的作用

本部分主要針對上文提出的公司治理問題，分析黨委參與公司治理的主要作用，主要有：緩解內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生，控制管理者道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，拓展監(jiān)督渠道以有效地監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)理層。

1.緩解所有者缺位下的內(nèi)部人控制現(xiàn)象

國有股權(quán)越高，黨委會(huì)與董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)同質(zhì)性越強(qiáng)，黨委會(huì)越適合與董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)交叉任職，這有助于防止內(nèi)部人控制，并保護(hù)國家利益免受損害。另外，黨組織在形成決策時(shí)要集中群眾意見，組織專家論證，并在決策實(shí)施過程中加強(qiáng)監(jiān)督，充分發(fā)揮民主監(jiān)督的保障作用，也一定程度上抑制了內(nèi)部人行為，降低了由內(nèi)部人控制問題產(chǎn)生的代理成本。

2.黨委治理有效控制政治任命下的管理層道德風(fēng)險(xiǎn)問題

一直以來，我國的經(jīng)濟(jì)制度和企業(yè)制度經(jīng)過了很大的調(diào)整和改革，但是人事制度始終沒有太大改變，“黨管干部、黨管人才”始終是黨和國家干部管理制度最根本的原則，并要求長期堅(jiān)持，這一原則使得黨在選用和罷免國有企業(yè)管理人員方面具有牢固的控制權(quán)。由于黨委擁有對國有企業(yè)管理人員的解雇權(quán)，即有可能剝奪與某一職位相關(guān)的租金，因此黨委治理可以對管理者構(gòu)成有效的制衡。在市場機(jī)制尚未有效約束代理行為之前，行政干預(yù)可以作為缺失的市場機(jī)制的一個(gè)替代，抑制代理沖突的發(fā)生，因此黨委參與公司治理可以有效地控制管理層道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.拓展監(jiān)督渠道

按照我國目前的形勢來說，黨委參與公司治理可以視為是一種有效監(jiān)督經(jīng)理人的機(jī)制，拓展公司監(jiān)督管理層的渠道，特別是在內(nèi)部治理機(jī)制和外部市場監(jiān)督機(jī)制都無法對管理層產(chǎn)生有效監(jiān)督的效果下，行政監(jiān)督則是起到有效監(jiān)督經(jīng)理層的重要作用。特別是黨委會(huì)通過“雙向進(jìn)入、交叉任職”的領(lǐng)導(dǎo)體制進(jìn)入管理層之后，經(jīng)理層也是黨委會(huì)的一員，身份的重合更有助于發(fā)揮好行政監(jiān)督職能。因此，與企業(yè)管理者的身份相比，中國國有企業(yè)的管理者更多地代表了黨和政府利益的維護(hù)者。

總之，可以看出黨委有效參與國有企業(yè)的治理活動(dòng)，可以有效提高國有企業(yè)的治理效率，更好地維護(hù)股東權(quán)益。

三、黨委治理存在的問題和改進(jìn)意見

根據(jù)第二部分的分析可以看出：黨參與治理從理論上來說可以有效維護(hù)股東利益，然而現(xiàn)階段，我國國有企業(yè)黨委參與治理的機(jī)制尚不完善，若要更好地發(fā)揮治理作用、維護(hù)股東利益仍要認(rèn)清現(xiàn)存問題并有針對性地解決這些問題，黨委治理才會(huì)在國有企業(yè)治理中走得更遠(yuǎn)。

黨委治理目前存在的問題是：部分國有企業(yè)黨組織的政治核心作用尚未完全實(shí)現(xiàn)，黨組織與公司目前治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系仍然不協(xié)調(diào)，即國有企業(yè)黨組織與公司治理結(jié)構(gòu)之間存在矛盾。其次，如何將黨管干部的原則依法與公司法人的公司治理結(jié)構(gòu)相結(jié)合，仍然是黨委治理的難題。特別地，當(dāng)董事會(huì)和黨委會(huì)實(shí)行“交叉任職”，由董事長擔(dān)任黨委書記時(shí)，身份和角色存在雙重沖突。當(dāng)黨委會(huì)成員參加董事會(huì)時(shí)，他是代表黨委會(huì)統(tǒng)一形成的集體決策發(fā)表意見，還是代表作為公司董事的個(gè)人發(fā)表意見。如果這兩種意見不一致，應(yīng)該如何處理；一旦發(fā)表意見，后果如何承擔(dān)?，F(xiàn)實(shí)中，因?yàn)榻巧亩ㄎ徊磺澹菀装l(fā)生以下現(xiàn)象：國有上市公司黨委會(huì)對董事表決權(quán)進(jìn)行干預(yù)，或者相互壓制，拒絕聽取對方意見等。

對于以上問題，改進(jìn)意見為：首先，將國有企業(yè)黨委會(huì)參與公司治理職權(quán)在《公司法》中予以明確，對黨組織參與公司治理的具體內(nèi)容和方式進(jìn)行詳細(xì)地界定。特別要處理好董事會(huì)和黨委會(huì)的相互關(guān)系，完善法人治理結(jié)構(gòu)決策機(jī)制，需要明確黨委會(huì)與董事會(huì)的職能定位與邊界，規(guī)范黨組織參與公司重大決策的原則、內(nèi)容和方式，明確其參與決策的目標(biāo)和議事程序。再者，完善高管激勵(lì)機(jī)制，利用“黨管干部”以及參與決策等方式影響企業(yè)薪酬激勵(lì)機(jī)制，堅(jiān)持“干部評價(jià)”與“經(jīng)濟(jì)評價(jià)”相結(jié)合的雙評體系。一方面作為進(jìn)入董事會(huì)的黨委委員，應(yīng)堅(jiān)持“黨管干部”原則，通過“干部評價(jià)”發(fā)揮考核的激勵(lì)性和導(dǎo)向性作用；另一方面，對其具備的董事身份，則重點(diǎn)從工作表現(xiàn)和實(shí)績方面按照董事會(huì)的經(jīng)濟(jì)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，引導(dǎo)其經(jīng)營方向和經(jīng)營行為。

四、結(jié)論與展望

本文研究的是黨委治理對股東利益保護(hù)的影響，通過分析國有企業(yè)治理中的現(xiàn)存問題：所有者缺位、管理者道德風(fēng)險(xiǎn)問題和監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制不盡完善等，均在一定程度上損害股東的利益。而黨委治理，作為一種有效的治理機(jī)制或治理力量，能更好地維護(hù)股東利益。最后，提出了現(xiàn)階段我國國有企業(yè)黨委參與公司治理的現(xiàn)存問題，并有針對性地提出意見以解決這些問題，以更好地發(fā)揮黨在參與公司治理、維護(hù)股東利益方面的作用。

針對以上的定性分析，本文提出了以下建議：本文從理論角度論述了黨委參與治理有利于改善國有企業(yè)治理問題和保護(hù)股東利益這一觀點(diǎn)，并針對現(xiàn)階段黨委治理存在的問題提出了改善建議，但并未對二者關(guān)系建立模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，因此文章存在一定局限性，仍然有必要對此選題進(jìn)行深入探究。所以，在后續(xù)研究中需要構(gòu)建各種度量指標(biāo)并建立模型對現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，分析黨委治理是否有利于保護(hù)股東利益以及通過何種機(jī)理發(fā)揮作用。