姜雪琦

關(guān)鍵詞互聯(lián)網(wǎng)金融 內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn) 法律監(jiān)管邏輯

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)是從1999年交易性支付模式開始的，這成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融興起的標(biāo)志，2013年，阿里巴巴發(fā)起了余額寶，這成為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速增長(zhǎng)的標(biāo)志?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)，大量客戶將資金投向互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)生多起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)得到全社會(huì)的廣泛關(guān)注。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，推動(dòng)了我國(guó)金融市場(chǎng)的改革和創(chuàng)新，2014年我國(guó)發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，通知中明確規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，本文將通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)和法律監(jiān)管邏輯的探討，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康的發(fā)展提供理論支撐。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概念

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融將傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融注重金融參與者的“開放、平等、協(xié)作、分享”，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)工具，使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具有新的特征。理論上涉及廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并非互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，其以安全移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，被用戶接受的適應(yīng)新需求的新模式和新業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合是金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等產(chǎn)生深刻的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)中發(fā)揮了積極作用，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展構(gòu)建了多層次金融體系，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，是金融改革的必然。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出多元化的競(jìng)爭(zhēng)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融豐富了我們的生活，助力了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，全方位的在改變我們的生活方式，如今已不局限于單一的模式，近年來第三方支付蓬勃發(fā)展。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易規(guī)模不斷擴(kuò)張，普及程度不斷擴(kuò)大，促使其交易規(guī)模逐年攀升，據(jù)資料顯示，2015年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模達(dá)13億元，2016年金融交易規(guī)模達(dá)720.70億元;2017年互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模達(dá)70萬(wàn)億元。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融正在從快速發(fā)展階段轉(zhuǎn)入規(guī)范發(fā)展階段，隨著風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作的開展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整體下降，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)得到初步遏制，法律監(jiān)管明確，行業(yè)發(fā)展得以優(yōu)化。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融具有效率高、成本低的特征，傳統(tǒng)金融行業(yè)還處于逐級(jí)審批的審批流程中，為確保金融安全，金融機(jī)構(gòu)需對(duì)企業(yè)進(jìn)行考察或詢問，獲取相關(guān)數(shù)據(jù)后才能形成可行性報(bào)告。隨著“大數(shù)據(jù)”時(shí)代到來，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲取信息，快速整合數(shù)據(jù)，節(jié)省大量的人力，物力和財(cái)力，提升運(yùn)轉(zhuǎn)效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)覆蓋面廣，根據(jù)“巴萊多定律”，當(dāng)前金融企業(yè)服務(wù)對(duì)象主要是小微企業(yè)和個(gè)人，成交快、準(zhǔn)入低的金融產(chǎn)品成為小微企業(yè)及個(gè)人的首選。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融存在內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的原因

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的開放性和廣泛性是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的直接原因，用戶在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，往往依據(jù)該平臺(tái)的用戶量和用戶反饋進(jìn)行衡量，這導(dǎo)致其潛在諸多風(fēng)險(xiǎn)。首先，網(wǎng)絡(luò)快速傳播可能給金融平臺(tái)帶來“塌方式”的影響，平臺(tái)建立需較長(zhǎng)時(shí)間，但毀壞卻在瞬間，一旦遭遇惡意攻擊，惡意攻擊的信息會(huì)以幾何倍數(shù)的速度快速擴(kuò)散，嚴(yán)重的會(huì)直接導(dǎo)致該金融平臺(tái)崩塌;其次，大量虛構(gòu)數(shù)據(jù)的影響，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為吸引用戶，甚至采用虛構(gòu)數(shù)據(jù)的形式擴(kuò)大其影響力，這使得用戶無(wú)法獲得真實(shí)有效的數(shù)據(jù)資料;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在大量水軍，以刷好評(píng)為典型，這種方式會(huì)導(dǎo)致新用戶無(wú)法科學(xué)判斷;最后，甄別困難，互聯(lián)網(wǎng)金融的立法和監(jiān)管滯后，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)亂象叢生，存在假平臺(tái)，隨時(shí)可能發(fā)生“跑路”的風(fēng)險(xiǎn)，這直接破壞資本市場(chǎng)的規(guī)律，影響了社會(huì)的穩(wěn)定。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)

第一，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中仍然存在，這主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于金融范疇，其也必須適應(yīng)金融市場(chǎng)的規(guī)律，傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)無(wú)法避免。比如征信風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融依托“大數(shù)據(jù)”功能，對(duì)不同客戶給予不同額度的資金，這為不法分子利用金融平臺(tái)套取貸款提供了便利。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，存在技術(shù)和其他方面的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制難度大。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展速度與民眾的互聯(lián)網(wǎng)素質(zhì)問存在矛盾性，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)技術(shù)發(fā)展迅速，這一定程度上導(dǎo)致可不對(duì)稱問題的出現(xiàn)，用戶甄別平臺(tái)真?zhèn)螘r(shí)存在較大風(fēng)險(xiǎn);另外，互聯(lián)網(wǎng)金融本身存在技術(shù)漏洞和問題，這導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融潛在操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)第三方支付使資金流轉(zhuǎn)更為方便，互聯(lián)網(wǎng)金融存在資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)建立了各種風(fēng)險(xiǎn)控制制度和機(jī)制，因此在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些制度可降低資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但“互聯(lián)網(wǎng)+”出現(xiàn)后，資金流速增快，資金監(jiān)管潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管不到位很可能會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，如有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)從事了一些未經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，或在業(yè)務(wù)開展過程中未按規(guī)定去做，這些做法超越了法律許可的范圍，構(gòu)成了規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融存在資金投向不當(dāng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)專項(xiàng)整治中發(fā)現(xiàn)，有的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金投向不合理，資金流向了不該流向的地方，還存在有的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)配資金期限的情況，很容易造成資金鏈的斷裂。

第五，互聯(lián)網(wǎng)金融存在多頭借貸的風(fēng)險(xiǎn)，目前我國(guó)信用體系不完善，征信未實(shí)現(xiàn)全覆蓋，借貸機(jī)構(gòu)和借款人間存在信息不對(duì)稱，一些互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸機(jī)構(gòu)多頭借貸或過度借貸，甚至存在欺詐借貸，這在一定程度上影響社會(huì)穩(wěn)定。

第六，互聯(lián)網(wǎng)金融存在新技術(shù)創(chuàng)新不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，我們鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，但互聯(lián)網(wǎng)金融涉及千家萬(wàn)戶，未有經(jīng)過嚴(yán)密的測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估的技術(shù)創(chuàng)新，極易產(chǎn)生創(chuàng)新過度或者創(chuàng)新不當(dāng)，造成客戶資金損失，傷害客戶的權(quán)益。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在的問題

第一，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管職責(zé)的歸屬不清，監(jiān)管的主體不明確，監(jiān)管屬性及職能復(fù)雜，由于金融業(yè)務(wù)的多樣化也決定了其監(jiān)管主體的多樣化。盡管2015年十部委頒布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，盡管意見中提出一些指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見，但是對(duì)監(jiān)管職責(zé)歸屬仍模糊，監(jiān)管制度仍未明確，無(wú)法產(chǎn)生有效的監(jiān)管，致使部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)脫離監(jiān)管。

第二，缺乏監(jiān)管準(zhǔn)入市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)準(zhǔn)入沒有標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是否合法合規(guī)很難確定，真實(shí)性無(wú)法判斷，資本是否充足缺乏了解。

第三，科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手段落后，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)范圍和內(nèi)容不斷擴(kuò)大，呈現(xiàn)出極大的開放性和共享性，這也潛在極大安全風(fēng)險(xiǎn)隱患，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的不穩(wěn)定性，加劇了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，監(jiān)管法律滯后，盡管中國(guó)人民銀行針對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)出臺(tái)一些監(jiān)管規(guī)章制度，但條款執(zhí)行困難，另外，監(jiān)管法律更新速度跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，法律很難形成有效的監(jiān)管，這導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)被擴(kuò)大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管

第一，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)，見年來，國(guó)家推出《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》等互聯(lián)網(wǎng)管理管理制度，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的一定程度上得到規(guī)避，但效果并不理想，為強(qiáng)化法律監(jiān)管的效果，應(yīng)從立法視角加強(qiáng)法律監(jiān)管，加大立法建設(shè)，通過建立植入系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)全程監(jiān)管，完善的法律法規(guī)的形式來保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的合法權(quán)益。于此同時(shí)應(yīng)出臺(tái)和完善相關(guān)的法律法規(guī)，如《電子合同法》《個(gè)人信息保護(hù)法》等，針對(duì)具體行為來制定保護(hù)機(jī)制，并做出必要的司法解釋，強(qiáng)化法律法規(guī)的實(shí)效性和可操作性。

第二，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，解決監(jiān)管立法存在的問題，實(shí)現(xiàn)法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管，具體應(yīng)從以下方面開展工作：首先，對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域立法，如“網(wǎng)絡(luò)安全”“非法集資”“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”等方面，同時(shí)多部委聯(lián)合發(fā)布相關(guān)的法律規(guī)范。其次，創(chuàng)新立法機(jī)制，完善監(jiān)管的法律法規(guī)，對(duì)既有法律進(jìn)行補(bǔ)充，系統(tǒng)規(guī)范的制定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管法律。

第三，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的體制，監(jiān)管不到位是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的主要問題，基于此，應(yīng)從以下幾個(gè)方面完善：首先，需要從法律角度明確互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)管負(fù)責(zé)人和職責(zé)范圍，明確監(jiān)管職責(zé)，避免發(fā)生推卸責(zé)任的情況出現(xiàn)。其次，明確法律監(jiān)管的原則，堅(jiān)持平衡與規(guī)范并進(jìn)，規(guī)定與創(chuàng)新并舉，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與法律監(jiān)管同步，不僅要指引互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的方向，也要具體問題進(jìn)行規(guī)定，成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的執(zhí)法隊(duì)伍，設(shè)立交流平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全方位的法律監(jiān)管和控制。

第四，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律，互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律，可從以下三個(gè)方面強(qiáng)化行業(yè)自律：首先，整合互聯(lián)網(wǎng)金融的線上企業(yè)和線下企業(yè)的信息，重視數(shù)據(jù)真實(shí)性和安全性，建立數(shù)據(jù)庫(kù)，重點(diǎn)保護(hù)信息安全與資金安全。其次，創(chuàng)造有特點(diǎn)的產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)應(yīng)具有自己的特點(diǎn)，打造自己的品牌。再次，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，建立統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)資源共享，提高數(shù)據(jù)資源的利用率。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生并獲得爆發(fā)式的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然促進(jìn)了中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是互聯(lián)網(wǎng)金融也暗藏著各種內(nèi)生性的風(fēng)險(xiǎn)，為有效的避免風(fēng)險(xiǎn)，降低損失，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管，通過完善法律法規(guī)，加強(qiáng)行業(yè)自律等手段促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，從而發(fā)揮其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的積極作用。