1 中國(guó)航運(yùn)業(yè)依然景氣

中國(guó)航運(yùn)業(yè)景氣指數(shù)為108.74點(diǎn)，小幅上漲且依然保持在微景氣區(qū)間，中國(guó)航運(yùn)業(yè)發(fā)展趨于平穩(wěn);中國(guó)航運(yùn)業(yè)信心指數(shù)為108.34點(diǎn)，小幅躍入微景氣區(qū)間（見(jiàn)圖1）。中國(guó)航運(yùn)企業(yè)家對(duì)行業(yè)狀況信心充足。

1.1 船舶運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心回升

船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為115.13點(diǎn)，較上季度上升12點(diǎn)，其中：干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為124.83點(diǎn)，較上季度上升24.64點(diǎn)，由微景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間;集裝箱運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為111.81點(diǎn)，較上季度上漲17.54點(diǎn)，回升至相對(duì)景氣區(qū)間。船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為104.20點(diǎn)，較上季度大幅上升了16.8點(diǎn)，由相對(duì)不景氣區(qū)間上升至微景氣區(qū)間，船舶運(yùn)輸企業(yè)總體營(yíng)運(yùn)狀況穩(wěn)定，其中：干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為162.38點(diǎn)，較上季度大幅上漲55.53點(diǎn)，進(jìn)入較強(qiáng)景氣區(qū)間;集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為76.00點(diǎn)，較上季度小幅增長(zhǎng)0.05點(diǎn)，繼續(xù)處在不景氣區(qū)間。見(jiàn)圖2。

從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，船舶運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放繼續(xù)增加，艙位利用率持續(xù)向好，運(yùn)費(fèi)收入不斷增加，盡管營(yíng)運(yùn)成本有所上升，但是企業(yè)盈利大幅向好，流動(dòng)資金也更加寬裕，企業(yè)融資難度繼續(xù)降低，貸款負(fù)債有所減少，勞動(dòng)力需求開(kāi)始好轉(zhuǎn)。船舶運(yùn)力投資意愿不足，船舶所有人對(duì)船舶運(yùn)力的投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。

1.2 港口企業(yè)信心大幅提升

中國(guó)港口企業(yè)景氣指數(shù)為104.17點(diǎn)，與上季度基本持平，繼續(xù)保持在微景氣區(qū)間，港口企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況總體保持穩(wěn)定;中國(guó)港口企業(yè)信心指數(shù)為113.33點(diǎn)，較上季度大幅上漲23.15點(diǎn)，再次進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間（見(jiàn)圖3）。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，港口貨物吞吐量繼續(xù)保持增長(zhǎng)，泊位利用率轉(zhuǎn)而上升。盡管港口收費(fèi)價(jià)格下降且營(yíng)運(yùn)成本持續(xù)增加，但企業(yè)盈利仍有所上升，企業(yè)流動(dòng)資金依舊充足，企業(yè)融資難度持續(xù)下降，新增泊位和機(jī)械投資意愿增加，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債有所增加，勞動(dòng)力需求繼續(xù)減少。

1.3 航運(yùn)服務(wù)企業(yè)保持在微景氣區(qū)間

中國(guó)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)為104.80點(diǎn)，較上季度上升4.29點(diǎn)，繼續(xù)保持在微景氣區(qū)間;中國(guó)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)為108.88點(diǎn)，較上季度上漲12.05點(diǎn)，從微弱不景氣區(qū)間回升至微景氣區(qū)間，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)運(yùn)行狀況總體保持穩(wěn)定（見(jiàn)圖4）。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)訂量與業(yè)務(wù)量都在不斷增加，盡管業(yè)務(wù)成本持高不下，但業(yè)務(wù)收費(fèi)價(jià)格上漲，使得企業(yè)盈利大幅增加，流動(dòng)資金更加充裕，勞動(dòng)力需求勢(shì)頭良好，但企業(yè)融資開(kāi)始困難，貨款拖欠持續(xù)增加，企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿持續(xù)走低。

2 2019年第四季度預(yù)測(cè)

中國(guó)航運(yùn)業(yè)難現(xiàn)快速?gòu)?fù)蘇。中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查（以下簡(jiǎn)稱“調(diào)查”）顯示：中國(guó)航運(yùn)業(yè)復(fù)蘇力度預(yù)計(jì)減弱。2019年第四季度中國(guó)航運(yùn)業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為104.80點(diǎn)，較本季度下降3.95點(diǎn)，維持在微景氣區(qū)間。中國(guó)航運(yùn)業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為99.41點(diǎn)，較本季度下降8.94點(diǎn)，跌入微弱不景氣區(qū)間。

2.1 船舶運(yùn)輸企業(yè)將繼續(xù)向好

調(diào)查顯示，2019年第四季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為110.99點(diǎn)，較本季度下降4.14點(diǎn)，仍處于相對(duì)景氣區(qū)間;船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為102.37點(diǎn)，與本季度基本持平，仍處于微景氣區(qū)間?？傮w上來(lái)說(shuō)，船舶運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)相對(duì)比較穩(wěn)定，企業(yè)家們對(duì)未來(lái)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。

2.2 集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信心嚴(yán)重不足

調(diào)查顯示，2019年第四季度，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為103.96點(diǎn)，較本季度下跌7.85點(diǎn);集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)計(jì)為69.56點(diǎn)，較本季度下滑6.44點(diǎn)，繼續(xù)保持在較為不景氣區(qū)間，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)家信心嚴(yán)重不足。

2.3 航運(yùn)服務(wù)企業(yè)將再入不景氣區(qū)間

調(diào)查顯示，2019年第四季度，中國(guó)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為92.84點(diǎn)，較本季度下降11.96點(diǎn)，跌入微弱不景氣區(qū)間;中國(guó)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為94.44點(diǎn)，較本季度下滑14.44點(diǎn)，跌入微弱不景氣區(qū)間。總體來(lái)看，景氣指數(shù)與信心指數(shù)預(yù)計(jì)均落入景氣線之下，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)家們對(duì)未來(lái)信心不足。

3 市場(chǎng)焦點(diǎn)

3.1 超半數(shù)船舶運(yùn)輸企業(yè)的船舶壓載水處理系統(tǒng)未符合公約要求

2019年9月8日至2024年9月，《國(guó)際船舶壓載水和沉積物控制與管理公約》（下稱《壓載水公約》）將進(jìn)入第二實(shí)施階段，所有船舶必須在2024年9月8日之前的下一次IOPP更新檢驗(yàn)中安裝符合D-2標(biāo)準(zhǔn)的壓載水處理系統(tǒng)，超半數(shù)船舶運(yùn)輸企業(yè)的船舶未符合《壓載水公約》要求。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有38.03%的船舶運(yùn)輸企業(yè)所有船舶均已符合《壓載水公約》要求，28.17%的船舶運(yùn)輸企業(yè)對(duì)于在船舶上安裝符合D-2標(biāo)準(zhǔn)的壓載水處理系統(tǒng)仍存在技術(shù)難題，15.49%的船舶運(yùn)輸企業(yè)對(duì)于在船舶上安裝符合D-2標(biāo)準(zhǔn)的壓載水處理系統(tǒng)存在實(shí)施和管理難題，11.27%的船舶運(yùn)輸企業(yè)沒(méi)有公約適用船舶，其余7.04%的船舶運(yùn)輸企業(yè)存在著其他的問(wèn)題。

3.2 共擔(dān)低硫油成本成船舶運(yùn)輸企業(yè)重要選擇

為遵守2020年1月1日生效的“限硫令”，無(wú)論加裝脫硫塔還是采用低硫油都會(huì)造成船舶運(yùn)輸企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本的大幅增加，為維持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)與保持相應(yīng)的服務(wù)水平，船舶運(yùn)輸企業(yè)需要通過(guò)多種方式來(lái)應(yīng)對(duì)增加的成本。調(diào)查顯示：有34.09%的企業(yè)會(huì)通過(guò)征收低硫燃油附加費(fèi)來(lái)轉(zhuǎn)移使用低硫油帶來(lái)的成本上升的壓力;34.09%的企業(yè)會(huì)通過(guò)提高運(yùn)價(jià)的方式來(lái)轉(zhuǎn)移使用低硫油帶來(lái)的成本上升的壓力;18.18%的企業(yè)會(huì)獨(dú)立承擔(dān)使用低硫油帶來(lái)的成本，不會(huì)向客戶收取額外的費(fèi)用;13.64%的企業(yè)會(huì)采取其他的措施來(lái)應(yīng)對(duì)使用低硫油增加的成本。

（上海國(guó)際航運(yùn)研究中心中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)編制室主任、航運(yùn)研究室主任 周德全）