李暉光

摘 要：為進(jìn)一步提升大型集團(tuán)企業(yè)商業(yè)匯票（以下簡稱：票據(jù)）管理能力，降低融資成本，需在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部票據(jù)池（以下簡稱：內(nèi)部池）的基礎(chǔ)上，與銀行合作開展外部票據(jù)池業(yè)務(wù)（以下簡稱：外部池）。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司;大型集團(tuán)企業(yè);票據(jù)池

一、票據(jù)池業(yè)務(wù)概況

票據(jù)池業(yè)務(wù)是指協(xié)議銀行為滿足企業(yè)客戶對所持有的票據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)籌使用的需求，向企業(yè)提供的集票據(jù)托管和托收、票據(jù)質(zhì)押池融資、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)代理查詢、業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)等功能于一體的票據(jù)綜合管理服務(wù)。

1.集團(tuán)企業(yè)票據(jù)管理存在問題

（1）票據(jù)收付不匹配

集團(tuán)企業(yè)成員單位日常收票、付票存在金額不匹配、時(shí)間不匹配、持票單位和用票單位不匹配等問題，付款時(shí)需要挑選合適票據(jù)，甚至搭配部分現(xiàn)金付款，造成票據(jù)資源浪費(fèi)，占用過多資金。

（2）議價(jià)能力有限

集團(tuán)企業(yè)成員單位數(shù)量眾多，票據(jù)資源分散，不能發(fā)揮規(guī)模效益，與銀行的議價(jià)能力有限。無法通過票據(jù)質(zhì)押獲得銀行足夠的授信額度，同時(shí)在貼現(xiàn)利率、貸款利率、手續(xù)費(fèi)費(fèi)率、保證金減免等方面優(yōu)惠支持不大。

（3）紙質(zhì)票據(jù)的管理問題

一是存在無法精準(zhǔn)高效判斷收取的票據(jù)是否真實(shí)合法、背書手續(xù)是否齊全的問題。二是支付環(huán)節(jié)存在手續(xù)不齊全，與客商對賬不及時(shí)的問題。三是存在傳遞過程中丟失、損毀等風(fēng)險(xiǎn)。

（4）電子票據(jù)的管理問題

一是存在票據(jù)承兌行無法正常兌付的風(fēng)險(xiǎn)，如寶塔石化財(cái)務(wù)公司、包商銀行等。二是地方性銀行票據(jù)實(shí)際可使用范圍狹窄，通常無法通過銀行辦理貼現(xiàn)和拆分業(yè)務(wù)，難以滿足日常業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)需要。

（5）票據(jù)預(yù)算的管理問題

票據(jù)的支付通過財(cái)務(wù)公司票據(jù)管理系統(tǒng)操作，成員單位可自行操作本單位承兌電票，集團(tuán)企業(yè)及財(cái)務(wù)公司無法在票據(jù)管理系統(tǒng)上進(jìn)行預(yù)算控制，客觀上容易造成超預(yù)算支付和無預(yù)算支付。

2.市場現(xiàn)行的票據(jù)管理模式

（1）無財(cái)務(wù)公司的集團(tuán)企業(yè)模式

集團(tuán)企業(yè)及成員單位分別在票據(jù)池業(yè)務(wù)銀行通過一般結(jié)算戶簽收票據(jù)，通過保證金戶質(zhì)押票據(jù)形成新增授信額度，集團(tuán)及成員單位共享授信額度，在額度內(nèi)開票或融資。

優(yōu)點(diǎn)：

①實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)企業(yè)票據(jù)統(tǒng)一管理。

②降低了集團(tuán)企業(yè)融資成本。

缺點(diǎn)：

①完全依靠一家銀行，議價(jià)能力較弱。

②不適合大型集團(tuán)企業(yè)。由于大型企業(yè)成員單位眾多，需開設(shè)過多賬戶，耗時(shí)耗力，不利于資金管理。

（2）有財(cái)務(wù)公司的集團(tuán)企業(yè)模式

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司派駐人員到核心企業(yè)代管票據(jù)結(jié)算業(yè)務(wù)，或者財(cái)務(wù)公司集中管理成員單位票據(jù)賬戶對外支付復(fù)核盾，采用“物理控制”的辦法管理票據(jù)、與銀行合作開展票據(jù)池業(yè)務(wù)。

優(yōu)點(diǎn)：

①實(shí)現(xiàn)了部分核心企業(yè)票據(jù)統(tǒng)一管理。

②降低了部分核心企業(yè)融資成本。

缺點(diǎn)：

①未能做到集團(tuán)企業(yè)全部票據(jù)的統(tǒng)一管理。

②耗用過多人力資源。

二、創(chuàng)新型票據(jù)池模式

1.創(chuàng)新型票據(jù)池架構(gòu)

堅(jiān)持“把票據(jù)資產(chǎn)作為金融資產(chǎn)管理”的理念，架構(gòu)“內(nèi)外結(jié)合、多池聯(lián)動”的創(chuàng)新型票據(jù)池。通過外部池質(zhì)押開票和質(zhì)押融資，實(shí)現(xiàn)服務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營、降低融資成本的目的。

內(nèi)部池采用分散管理模式：成員單位可自行管理本單位的票據(jù)，無需得到上級單位的指令或授權(quán)。上級單位可對所有下級成員單位在池票據(jù)信息進(jìn)行查詢。

外部池采用集中管理模式：成員單位對外部池的票據(jù)失去操作權(quán)限，必須由票據(jù)有權(quán)操作單位統(tǒng)一發(fā)起指令;上級單位可對所有下級單位票據(jù)信息進(jìn)行查詢。

通過上述票據(jù)池管理結(jié)構(gòu)的搭建，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可實(shí)現(xiàn)對全集團(tuán)票據(jù)的查詢、統(tǒng)計(jì)工作，但對成員單位票據(jù)無操作權(quán);集團(tuán)本部既可對集團(tuán)票據(jù)實(shí)現(xiàn)查詢功能，又可通過外部池直接對成員單位票據(jù)發(fā)起指令，實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)、質(zhì)押、背書轉(zhuǎn)讓、提示付款等業(yè)務(wù);集團(tuán)成員單位對外部池的票據(jù)失去相應(yīng)操作權(quán)限，僅有查詢以及根據(jù)審批額度開票或融資的權(quán)限。

2.創(chuàng)新型票據(jù)池創(chuàng)新點(diǎn)

（1）模式創(chuàng)新

①內(nèi)外結(jié)合、多池聯(lián)動。

②財(cái)務(wù)公司全流程托管票據(jù)。

③票據(jù)預(yù)算實(shí)現(xiàn)全流程管理。

（2）流程創(chuàng)新

①只須部分成員單位在合作銀行開設(shè)一般結(jié)算戶和保證金戶。

②成員單位根據(jù)集團(tuán)企業(yè)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，將符合條件的票據(jù)從內(nèi)部池質(zhì)押進(jìn)外部池形成新增授信額度。

③用票流程，成員單位可自由自支配本單位未質(zhì)押進(jìn)外部池的票據(jù)。

④開票流程，集團(tuán)企業(yè)根據(jù)成員單位的用票需求分配開票額度，成員單位按照分配的開票額度，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)開票。

⑤融資流程，集團(tuán)企業(yè)及成員單位根據(jù)資金需求分配融資額度，按照“三重一大”決策程序，開展融資業(yè)務(wù)。

三、創(chuàng)新型票據(jù)池的可行性分析

1.政策支持

（1）法律法規(guī)

創(chuàng)新型票據(jù)池業(yè)務(wù)符合《中華人民共和國票據(jù)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》（財(cái)政部令第41號）、《票據(jù)管理實(shí)施辦法》（2011修訂）、《支付結(jié)算辦法》（銀發(fā)〔1997〕393號）、《中國人民銀行辦公廳關(guān)于電子票據(jù)系統(tǒng)推廣上線有關(guān)問題的通知》（銀辦發(fā)〔2010〕27號）等法律法規(guī)的規(guī)定。

（2）內(nèi)部制度

創(chuàng)新型票據(jù)池業(yè)務(wù)遵守集團(tuán)公司《資金管理制度》集中管理原則。資金是企業(yè)經(jīng)營過程中的“血液”，特別是經(jīng)濟(jì)下行期，很多企業(yè)倒閉的原因是資金鏈斷裂。集團(tuán)企業(yè)資金管理是以集團(tuán)及其下屬成員單位資金運(yùn)營為對象，通過合理運(yùn)用多種資金內(nèi)部管理方法，整體提升集團(tuán)資金運(yùn)營效益。這里“資金”的范疇除了銀行存款外，還包括票據(jù)、結(jié)算方式、籌資方式等“大資金”的概念。

2.技術(shù)支撐

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司電票系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)所有成員單位票據(jù)查詢、票據(jù)入池、票據(jù)托收、背書轉(zhuǎn)讓、票據(jù)質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)功能。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司票據(jù)池系統(tǒng)可對接多家銀行票據(jù)接口，實(shí)現(xiàn)一個(gè)平臺管理多個(gè)銀行票據(jù)池的功能，滿足集團(tuán)企業(yè)與多家銀行合作的要求，提升集團(tuán)企業(yè)與銀行的議價(jià)能力。

四、創(chuàng)新型票據(jù)池效益分析

1.經(jīng)濟(jì)效益

（1）降低融資成本

經(jīng)論證，集團(tuán)企業(yè)統(tǒng)一管理票據(jù)，構(gòu)建“內(nèi)外結(jié)合、多池聯(lián)動”的創(chuàng)新型票據(jù)池，通過外部池，采用“質(zhì)押開票”方式，一年可降低融資成本約億元。

（2）補(bǔ)給貨幣資金

經(jīng)論證，集團(tuán)企業(yè)通過外部池，采用“質(zhì)押開票”方式，一年可置換提取貨幣資金數(shù)十億元（不包含質(zhì)押融資提取貸款金額）。

（3）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

通過外部池，集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)票據(jù)收支的計(jì)劃和控制，有效降低無收益資產(chǎn)的占用量，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升票據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量。

2.管理效益

（1）提升對外融資能力

一是突破信貸規(guī)模，可以通過外部池的低風(fēng)險(xiǎn)授信，突破限制類行業(yè)難以新增授信和放款額度受控的瓶頸。二是提高集團(tuán)企業(yè)與銀行的議價(jià)能力，在貼現(xiàn)利率、貸款利率、手續(xù)費(fèi)費(fèi)率、保證金減免等方面獲得優(yōu)惠支持。

（2）提升資金調(diào)度能力

通過票據(jù)池業(yè)務(wù)，可解決應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)付款項(xiàng)之間金額不匹配、時(shí)間不匹配、持票單位和用票單位不匹配等問題，大幅度提高票據(jù)的流動性和利用率，減少集團(tuán)企業(yè)資金占用，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資金利用率。

（3）提升票據(jù)預(yù)算管理能力

實(shí)現(xiàn)票據(jù)預(yù)算管理，從票據(jù)預(yù)算、審批、營運(yùn)、業(yè)務(wù)控制、風(fēng)險(xiǎn)防范、決策支持等環(huán)節(jié)，真正做到票據(jù)年預(yù)算、月平衡、日調(diào)度。

（4）提升對成員單位的服務(wù)能力

全面提升票據(jù)信息化管理及配置水平。實(shí)施票據(jù)統(tǒng)一管理，通過信息系統(tǒng)對票據(jù)實(shí)施全過程在線閉環(huán)管控，為成員單位提供安全高效的票據(jù)在線管理服務(wù)。

（5）提高紙質(zhì)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力

一是通過外部池合作銀行查驗(yàn)等手段嚴(yán)格辨別承兌匯票真?zhèn)危瑢τ挟愖h的銀行承兌匯票不得收取。二是收取到的紙質(zhì)票據(jù)原則上不得用于對外支付，全部質(zhì)押進(jìn)外部池形成開票額度，再開電子票據(jù)對外支付。三是財(cái)務(wù)人員要每月主動與發(fā)生紙票結(jié)算的客商對賬，并留檔對賬單。

（6）提高電子票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力

一是利用外部銀行的風(fēng)控體系和票據(jù)承兌行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示模塊，阻止風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)的簽收，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如寶塔石化財(cái)務(wù)公司票據(jù)案件、包商銀行托管事件等。二是利用銀行的先進(jìn)技術(shù)，阻止“克隆票”等欺詐性票據(jù)的簽收，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.社會效益

票據(jù)池業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)票據(jù)拆分，根據(jù)實(shí)際需求精準(zhǔn)開票，滿足成員單位生產(chǎn)經(jīng)營付款要求。成員單位及時(shí)支付欠款，能改善客戶關(guān)系，提升社會信譽(yù)。