唐小優(yōu)

在不良率超行業(yè)平均水平的同時，資本充足率低于行業(yè)平均水平，資本金壓力凸顯。對此，該行在招股書表示，此次募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實資本金。

沒有什么能夠阻擋企業(yè)或機構(gòu)對于資本市場的向往，對于中小銀行來說，亦是如此。當下，隨著一份份招股書的先后披露，中小銀行顯然已迎來新一輪上市潮。

2018年4月初，于2016年6月16日獲得甘肅銀監(jiān)局批復的蘭州銀行股份有限公司（以下簡稱“蘭州銀行”）在證監(jiān)會官網(wǎng)更新了招股書。招股書顯示，該行此次IPO擬在深交所公開發(fā)行不超過12.9億股，保薦機構(gòu)為剛剛過會的中信建投證券。這意味著，時隔兩年該行在上市這條大道上終于迎來實質(zhì)性的進展。

然而，據(jù)招股書內(nèi)容顯示，雖然上市在即，但是蘭州銀行的經(jīng)營情況并不樂觀。在不良率超行業(yè)平均水平的同時，資本充足率低于行業(yè)平均水平，資本金壓力凸顯。對此，該行在招股書表示，此次募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實資本金。

現(xiàn)金凈流入下滑盈利能力下降

在營業(yè)收入方面，記者通過梳理蘭州銀行的招股書發(fā)現(xiàn)，該行2015年度、2016年度、2017年度分別實現(xiàn)營業(yè)收入54.17億元、60.81億元、65.77億元。然而，但在現(xiàn)金流量方面，該行2017年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻為負值。數(shù)據(jù)顯示，2015年度、2016年度、2017年度，蘭州銀行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為276.86億元、278.36-億元、97.96億元，2017年年同比下降了135.19%，降幅明顯。

客戶存款是蘭州銀行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入的主要組成部分，所以該行2017年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之所出現(xiàn)大幅下滑，或許和同業(yè)存放款項大幅下降有關(guān)。據(jù)招股書披露，2015年度、2016年度、2017年度，該行客戶存款余額分別為1763.99億元、2110.93億元、2251.74億元。其中，2016年的客戶存款余額同比增長了19.67%，但到2017年該數(shù)據(jù)的增速開始出現(xiàn)明顯放緩，僅為6.67%。

此外，和很多中小銀行的業(yè)務(wù)模式一樣，貸款業(yè)務(wù)也是蘭州銀行主要的收入來源，所以，在招股書的“風險提示“一欄中，蘭州銀行表示，與貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的信用風險是該行面臨的主要信用風險。2015年度、2016年度、2017年度，該行利息凈收入分別為54.17億元、60.81億元、65.77億元，分別占本行同期營業(yè)收入的94.58%、94.35%和95.80%，貸款和墊款利息收入分別占該行同期利息收入總額的67.16%、67.97%和71.93%。

從盈利方面來看，蘭州銀行的凈利潤雖然連年上漲，2015年度、2016年度、2017年度分別實現(xiàn)凈利潤17.49億元、21.26億元、23.78億元，2016年、2017年的同比漲幅分別為19.84%、11.85%，但是衡量其盈利能力的關(guān)鍵指標“資產(chǎn)利潤率”和“資本利潤率”卻在連年下降。

招股書顯示，2015年度、2016年度、2017年度，該行的資產(chǎn)利潤率分別為0.97%、0.92%、0.90%，資本利潤率分別為17.06%、13.93%、13.54%，兩年來分別下降了0.07個百分點、3.52個百分點。

此外，蘭州銀行的撥備覆蓋率繼2016年上漲后，2017年出現(xiàn)了下滑。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末、2016年末、2017年末，該行的撥備覆蓋率分別為172.56%、192.68%、176.10%，其中，2017年同比下降了8.6%。

不良率攀升資本金壓力凸顯

在撥備覆蓋率出現(xiàn)下滑的同時，該行的不良貸款率也均高于同期上市城商行平均值。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末、2016年末、2017年末，蘭州銀行的不良貸款率分別為1.80%、1.77%、2.09%，而同期上市城商行平均值則分別為1.19%、1.24%、1.23%。同時，截至2015年末、2016年末、2017年末，該行的不良貸款余額分別為19.43億元、22.18億元、29.64億元，處于連年上漲的態(tài)勢。

對此，蘭州銀行在招股書中表示，截至2017年末，該行不良貸款余額和不良貸款率較上年末之所以上漲，主要是受甘肅地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整的換擋期，增速有所放緩，部分企業(yè)經(jīng)營承壓，還款能力下降，以及該行個別單筆金額較大的貸款形成不良貸款影響。

招股書顯示，蘭州銀行是甘肅省境內(nèi)第一家具有獨立法人地位的地方性股份制商業(yè)銀行，是在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯(lián)社基礎(chǔ)上，由地方財政、法人和自然人發(fā)起設(shè)立。該行于1996年12月6日批準籌建，于1997年5月28日批準開業(yè)，當時名稱為“蘭州城市合作銀行”，1998年8月更名為“蘭州市商業(yè)銀行股份有限公司”，2008年5月23日經(jīng)中國銀監(jiān)會批準更名為“蘭州銀行股份有限公司”。截至2017年12月31日，該行注冊資本為51.26億元。

據(jù)記者了解，在2008年成功更名后，蘭州銀行便定下了三年實現(xiàn)IPO的計劃。然而，事與愿違，直到2016年6月16日，甘肅銀監(jiān)局才批復該行關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市，同意其上市申請。

“三年如愿”未達成，十年終見曙光。從招股書可見，蘭州銀行迫切希望上市的原因也源于資本金方面年的壓力。數(shù)據(jù)顯示，2015年度、2016年度、2017年度，該行的資本充足率分別為11.50%、12.52%、12.50%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均分別為9.92%、9.85%、9.98%。雖然符合監(jiān)管要求，但是和行業(yè)平均值相比，還是偏低。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，我國商業(yè)銀行資本充足率為13.65%，一級資本充足率為11.35%，核心一級資本充足率為10.75%。

股權(quán)質(zhì)押20筆接受監(jiān)管15次

從股東方面來看，蘭州銀行和眾多城商行一樣，也沒有控股股東和實際控制人。

截至2017年末，蘭州銀行股東總戶數(shù)為7072戶，其中，法人股東183名，持股數(shù)量為49.89億股，占該行總股本的97.32%；自然人股東共6889名，持股數(shù)量為1.17億股，占該行總股本的2.68%。其中，截至招股說明書簽署日，蘭州市財政局持有該行4.98億股股份，占總股本的9.72%，是蘭州銀行第一大股東。

同時，截至2017年末，蘭州銀行股東股權(quán)質(zhì)押共計20筆，涉及股份數(shù)78，216.07萬股，占該行總股本的15.62%；持有的股份被司法凍結(jié)共計10筆，凍結(jié)股份總額為2.59億股，占該行股份總額的比例為5.06%。

公司業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)是蘭州銀行的兩大業(yè)務(wù)板塊。招股書顯示，截至2017年末，該行的公司業(yè)務(wù)收入為43.08億元，較2016年的40.04億元上漲了7.59%；個人業(yè)務(wù)收入為10.06億元，較2016年內(nèi)的9.7億元上漲了3.71%。

不過，隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，該行收到處罰書也接連不斷。據(jù)招股書顯示，截至報告期內(nèi)，蘭州銀行接受監(jiān)管、檢查共計15次，問題基本聚焦在信貸業(yè)務(wù)、公司治理、票據(jù)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)等方面。

其中，在理財業(yè)務(wù)方面，2017年12月14日，甘肅銀監(jiān)局向蘭州銀行下發(fā)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會甘肅監(jiān)管局檢查事實與評價》，對其同業(yè)業(yè)務(wù)中存在不規(guī)范情形的業(yè)務(wù)提出了質(zhì)疑，指出該行存在非標資金池業(yè)務(wù)、擔保未落實情形、不統(tǒng)一授信情形，部分業(yè)務(wù)投后管理較粗放，要求該行對相關(guān)事實和評價進行查核。

此外，2017年9月19日至10月20日中國人民銀行蘭州中心支行對蘭州銀行開展了支付結(jié)算業(yè)務(wù)專項執(zhí)法檢查，發(fā)現(xiàn)該行因違規(guī)辦理掃碼支付等支付業(yè)務(wù)，存在違反有關(guān)清算管理規(guī)定的行為。中國人民銀行蘭州中心支行于2018年1月依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》對該行給予了沒收全部違法所得22.12萬元，處以50萬元罰款的行政處罰。

同時，在訴訟方面，截至2017年12月31日，蘭州銀行及分支機構(gòu)作為原告或第三人且單個對象累計或單筆爭議金額在1000萬元以上的尚未了結(jié)的重大訴訟、仲裁案件共71宗，其中46宗訴訟涉及的貸款已向第三方轉(zhuǎn)讓，其余25宗訴訟涉及爭議本金金額約9.79億元，相關(guān)貸款未對外轉(zhuǎn)讓。