文/史俊，寧夏回族自治區(qū)靈武市農(nóng)村合作經(jīng)濟經(jīng)營管理站

當今，在誠信缺失、監(jiān)管不力的情況下假賬表盛行，財務信息失真，誤導投資者，作出錯誤決擇。掌握點甄別財務造假的方法，可以正確的投資或者做好會計、審計、監(jiān)察等工作。

1 甄別假賬的最大來源“應收賬款”及“其他應收款”

應收賬款主要是指貨款，基于賒賬交易產(chǎn)生，絕不會產(chǎn)生現(xiàn)金流。它會影響資產(chǎn)負債表和損益表。企業(yè)公司一般為了粉飾業(yè)績，提高利潤，會增加應收賬款。如果看到企業(yè)公司的資產(chǎn)負債表上出現(xiàn)大量“應收賬款”，損益表上出現(xiàn)巨額利潤增加，但現(xiàn)金流量表卻沒有大量現(xiàn)金凈流入時，就應該警覺：這家企業(yè)公司可能在利用賒賬交易操縱利潤？賒賬交易的生命周期不會很長，一般工業(yè)企業(yè)貨款的回收周期都在一年以下，時間太長的賬款會被列入壞賬，影響減少企業(yè)公司利潤，因此企業(yè)公司一般都會在下一個年度填寫一個退貨單據(jù)，讓關聯(lián)企業(yè)或關系企業(yè)把賒銷的貨物退回來，該筆交易相當于沒有發(fā)生。企業(yè)公司要對上一年度的資產(chǎn)負債表和損益表重新修正，但這對于投資者來說已經(jīng)遲了。更嚴重的違規(guī)操作是“虛構應收賬款”，偽造根本不存在的銷售記錄，是名符其實的造假。但是只要仔細追蹤銷售的全程就可發(fā)現(xiàn)端倪。當年的“銀廣夏”重大假賬事件就是典型的案例。

“其他應收款”是指其他往來款項：短期借款、委托理財、使用某種無形資產(chǎn)的款項等。在造假方面比較容易，而且估價的隨意性比較大，不容易露出馬腳。對于服務業(yè)企業(yè)公司來講，由于銷售的不是實體產(chǎn)品，沒有“應收賬款”，只能在“其他應收款”上做手腳。但是利用專業(yè)人員對其進行詳細調查核實，也不難發(fā)現(xiàn)造假的痕跡。

2 警惕“固定資產(chǎn)投資”的陷井

縱觀一般上市企業(yè)公司，發(fā)行股票、增發(fā)配股、不分配利潤都是為了固定資產(chǎn)投資。募集資金為何都用來進行固定資產(chǎn)投資呢？固定資產(chǎn)投資是企業(yè)公司做假賬的一個重要切入點，企業(yè)公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機轉移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財務報表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費用，借此抬高企業(yè)公司凈利潤（這些夸大或者低估都是有限的）。投資者怎樣警惕固定資產(chǎn)投資造假的現(xiàn)象呢？一要看上市企業(yè)公司承諾的固定資產(chǎn)投資項目，有沒有在預定時間內完工？二要看完工后有沒有效益。

3 收入名目相互轉化，謹防“其他業(yè)務利潤”造假

許多企業(yè)公司的董事會往往玩弄文字游戲，把某些模糊的業(yè)務在“主營業(yè)務”和“其他業(yè)務”之間顛來倒去，不能排除某些企業(yè)公司把某項業(yè)務利潤同時計入“主營業(yè)務利潤”和“其他業(yè)務利潤”的可能，以達到控制流轉稅或突出主業(yè)業(yè)績的目的。從財務會計的角度看，操縱“其他業(yè)務利潤”比“主營業(yè)務利潤”更方便，更不容易被察覺。主營業(yè)務項目記錄多，收入和成本都必須妥善登記，其他業(yè)務往往只需簡單的登記利潤就可以了。對于工業(yè)公司來說，偽造主營業(yè)務收入必須偽造大量貨物單據(jù)（也就是偽造“應收賬款”），這種赤裸裸的造假很容易被識破；偽造其他業(yè)務利潤則比較溫和，投資者往往不會注意。但是作為普通投資者，我們不可能深入調查某家公司的“其他業(yè)務利潤”是不是偽造的，但是我們至少可以分析出一定的可能性：如果一家公司的“主營業(yè)務利潤”與“其他業(yè)務利潤”嚴重不成比例，甚至是“其他業(yè)務利潤”高于“主營業(yè)務利潤”，我們就有理由懷疑它做了假賬。

4 成本與費用相互轉化，警覺利潤虛假

工業(yè)制造企業(yè)公司的成本由直接人工、直接材料、制造費用組成，而期間費用由銷售費用、管理費用、財務費用組成。直接人工、制造費用以及直接材料中包含的運費及人工搬運等費用與銷售費用、管理費用不容易區(qū)分，易混淆。實際工作中審計、稽察的成本高，難度較大。部分企業(yè)利用成本與費用之間互化，將成本項目的支出變?yōu)楫斊谫M用在所得稅前扣除，減少當期應納稅所得額，調控當期應交所得稅?；蛘邔斊趹杩鄢馁M用項目支出成本化，控制所得稅前扣除比例、虛增當期利潤。以達到人為操控稅負和利潤的目的。要警覺這樣的企業(yè)公司的負債及利潤是虛假的。

5 關注兩個“比例”，警惕債務償還能力假象

衡量一家企業(yè)公司的債務償還能力，主要有兩個標準：一是流動比例，即用該企業(yè)公司的流動資產(chǎn)比上流動負債；二是速動比例，即用該企業(yè)公司的速動資產(chǎn)（主要是現(xiàn)金和有價證券、應收賬款、其他應收款等很容易變現(xiàn)的資產(chǎn)）比上流動負債。一般認為工業(yè)企業(yè)的流動比例應該大于2，速動比例應該大于1，否則資金周轉就可能出現(xiàn)問題。但是不能一概而論，不同行業(yè)的標準也不一樣。流動比例和速動比例與現(xiàn)金流量表有很密切的關系，尤其是速動比例的上升往往伴隨著現(xiàn)金凈流入，速動比例的下降則伴隨著現(xiàn)金凈流出，因為現(xiàn)金是最重要的速動資產(chǎn)。但是，某些企業(yè)公司在現(xiàn)金缺乏的情況下，仍然能保持比較高的速動比例，因為他們的速動資產(chǎn)大部分是應收賬款和其他應收款，這種速動資產(chǎn)質量是很低的。有必要進一步考察該企業(yè)公司的現(xiàn)金與流動負債的比例，如果現(xiàn)金比例太少是很危險的。許多上市企業(yè)公司正是通過操縱應收賬款和其他應收款，一方面抬高利潤，一方面維持債務償還能力的假象，從銀行手中源源不斷的騙得新的貸款。作為普通投資者，應該時刻銘記：冰冷的現(xiàn)金才是最真實的，現(xiàn)金的情況不好，其他的情況再好也難以致信。

上面論述的財務造假的重點領域，應予關注。財務造假的手法很多，在此難以窮盡。造假再真，始終是假，只要堅持實事求是的原則，以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務為基礎，追根索底，就能甄別造假，方可更好地指導投資和工作實踐。