2017年底，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了創(chuàng)新層公司和基礎(chǔ)層公司的年報披露指引?？傮w來說，變化非常大。有37處規(guī)則發(fā)生改變。其中，創(chuàng)新層公司毫無疑問成為重點照顧的對象。相比于基礎(chǔ)層，它們需要在年報中披露更多信息。

需要注意的是，年報披露是按照披露當時的層級劃分來確定披露標準，也就是說即使新三板公司不打算呆在創(chuàng)新層，但是被調(diào)整出去前，董秘還是要按照創(chuàng)新層的標準來披露年報。

/ 01 / 總則篇

1、適當修正。本次的指引中，某些具體要求對公司確實不適用的，公司可以根據(jù)實際情況在不影響披露內(nèi)容完整性的前提下做出適當修改，但需要說明修改原因。

2、行業(yè)劃分必須參考股轉(zhuǎn)分類規(guī)定。今年公司的行業(yè)劃分應(yīng)遵循股轉(zhuǎn)公司的分類規(guī)定。創(chuàng)新層公司應(yīng)當按照股轉(zhuǎn)要求的行業(yè)信息披露規(guī)則來披露年報，相關(guān)細則會陸續(xù)發(fā)布。

3、注意年報披露的時間。除了不能晚于4月30日，也不能晚于母公司及合并報表范圍內(nèi)的控股子公司公布年報的時間。

4、明確責任主體。發(fā)布的年報需經(jīng)過董事會審議，如果出了問題，董監(jiān)高要承擔個別和連帶的法律責任。當然董監(jiān)高也可以對年報內(nèi)容表示異議，并單獨陳述理由。

/ 02 / 重要提示、目錄和釋義篇

5、無保留意見也是可以有條件的。雖然審計機構(gòu)出具了無保留意見，但還是可以有一段關(guān)于強調(diào)事項、其他事項、持續(xù)經(jīng)營重大不確定性、未更正重大錯報說明等情況說明。

6、業(yè)績預測備注更嚴謹。如果年報中涉及未來的預測，除了要有相應(yīng)的警示性陳述外，還要聲明其并非承諾。

/ 03 / 公司概況篇

7、公司概況需新增7個信息。所有新三板企業(yè)都需披露分層情況和轉(zhuǎn)讓方式、公司行業(yè)分類、主要產(chǎn)品與服務(wù)項目；此外，概況中還要增加股本和實際控制人情況，需要列示公司普通股總股本、優(yōu)先股總股本、控股股東、實際控制人等情況。

8、新增董秘考試情況說明。創(chuàng)新層企業(yè)需披露董秘有沒有通過資格考試，基礎(chǔ)層企業(yè)不用。

/ 04 / 會計數(shù)據(jù)和關(guān)鍵指標篇

9、明確需要披露的財務(wù)指標增加。原來明確要求披露的只有總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等8項數(shù)據(jù)，現(xiàn)在還明確要披露資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動比率、利息保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長率、營收增長率、凈利潤增長率。不過，這些數(shù)據(jù)大多數(shù)公司在之前都有披露，所以這個改變應(yīng)該不用擔心。

10、需披露財務(wù)數(shù)據(jù)是否與預告存在差異。如果差異幅度達到10%以上的，應(yīng)說明差異的原因。當然，這里針對的主要是創(chuàng)新層公司。

/ 05 / 管理層討論與分析篇

11、次年經(jīng)營計劃需明確說明。原來，次年的經(jīng)營計劃不需要必須說明。不過從今年開始，創(chuàng)新層公司的次年經(jīng)營計劃需在年報中說明。

12、新增主營業(yè)務(wù)介紹的欄目。明確了所有的新三板公司都要從公司的產(chǎn)品與服務(wù)、經(jīng)營模式、客戶類型、銷售渠道、收入模式等情況來說明公司的業(yè)務(wù)，并說明報告期內(nèi)的變化情況。

13、創(chuàng)新層公司必須披露報告期內(nèi)核心競爭力的重要變化及可能對公司所產(chǎn)生的影響。核心競爭力包括核心管理團隊、關(guān)鍵技術(shù)人員、關(guān)鍵資源、專有設(shè)備、專利、非專利技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等，如果發(fā)生因核心管理團隊或關(guān)鍵技術(shù)人員離職、設(shè)備或技術(shù)升級換代、特許經(jīng)營權(quán)喪失等導致公司核心競爭力受到嚴重影響的，公司都應(yīng)當詳細分析，并說明擬采取的相應(yīng)措施。

14、基礎(chǔ)層企業(yè)個別重要的財務(wù)數(shù)據(jù)或指標變動達到30%。但變動金額不足總資產(chǎn)或者營收的10%，無需說明情況。

15、明確了財務(wù)數(shù)據(jù)劇烈變動解釋的范圍。如果公司的收入構(gòu)成、利潤構(gòu)成和利潤來源發(fā)生重大變動，應(yīng)當結(jié)合行業(yè)特征和自身實際情況，分別按產(chǎn)品、地區(qū)，說明報告期內(nèi)公司營業(yè)收入及營業(yè)成本情況。

16、新增主要客戶與主要供應(yīng)商的情況說明。這個章節(jié)需要披露前五名客戶的銷售額及占當期銷售總額的百分比；前五名供應(yīng)商的采購額及占當期采購總額的百分比，并說明前五名客戶和供應(yīng)商與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。受同一控制人控制的客戶或供應(yīng)商，應(yīng)合并計算其銷售額或采購額，受同一國有資產(chǎn)管理機構(gòu)控制的除外。

17、刪除本年度定增及募資的使用情況說明，改成新開一個專欄進行更詳細的說明。

18、創(chuàng)新層公司新增研發(fā)情況的說明。需要說明本年度進行的研發(fā)項目的、進展和擬達到的目標，并預計對公司未來發(fā)展的影響。研發(fā)人員的數(shù)量、占比及學歷情況、研發(fā)投入總額及占營業(yè)收入的比重都要說明，如數(shù)據(jù)和上年相比發(fā)生重大變化，還需解釋變化的原因；研發(fā)投入資本化的比重及變化情況都要披露，還要對其合理性進行分析，基礎(chǔ)層公司不需要。

19、新增承擔社會責任的工作情況說明。這里需要公司披露在保護債權(quán)人、職工、消費者、供應(yīng)商、社區(qū)等利益相關(guān)者合法權(quán)益方面所承擔的社會責任；以及其在服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展等方面所采取的措施等情況。

/ 06 / 重要事項篇

20、創(chuàng)新層公司都應(yīng)當分類披露報告期內(nèi)發(fā)生的所有訴訟、仲裁事項涉及的累計金額。如果上述金額不超過本年度末凈資產(chǎn)（經(jīng)審計）絕對值10%，基礎(chǔ)層企業(yè)可以豁免披露。

21、基礎(chǔ)層企業(yè)放寬擔保事項披露。如果目前正在履行中的擔保涉及金額小于經(jīng)審計凈資產(chǎn)10%的，基礎(chǔ)層企業(yè)可以不用披露，創(chuàng)新層企業(yè)仍然要披露。

22、是否存違規(guī)擔保事項需要披露的更詳細，新準則中要求說明具體情況，不再只要求核查是否存在。

23、新增對外借款情況的說明。所有新三板公司存在對外借款的情形的，都需要披露與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，債權(quán)的期初余額、本期發(fā)生額、期末余額、抵質(zhì)押情況以及對公司的影響。如果涉及金額小于經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%，基礎(chǔ)層企業(yè)可以不用披露。

24、對賭的情況需詳細說明。

在股票發(fā)行、收購或重大資產(chǎn)重組中，如果公司、認購對象、收購方或重大資產(chǎn)重組交易對手方等存在業(yè)績承諾等事項，已經(jīng)履行的承諾及尚未履行的承諾都需要說明。

25、違規(guī)情況需更詳細說明。

此前，董監(jiān)高和公司的違規(guī)情況需“說明原因與結(jié)論”，現(xiàn)在要求的是“說明情況”，字面變的寬泛了，當然公司要披露的更加詳細，受罰行為、原因、結(jié)論，整改等情況都要說明一下。

26、新增失信情況說明。所有新三板公司都要披露報告期內(nèi)公司及其控股股東、實際控制人、董監(jiān)高以及子公司有沒有被納入失信聯(lián)合懲戒對象，如果有的應(yīng)該說明具體情況。

/ 07 / 股本變動及股東情況篇

27、新增優(yōu)先股情況說明。所有新三板公司已經(jīng)發(fā)行優(yōu)先股的，需要披露優(yōu)先股的總股本，包括計入權(quán)益的優(yōu)先股及計入負債的優(yōu)先股情況。

28、基礎(chǔ)層企業(yè)只需要披露前五大股東和持股10%以上的股東。

/ 08 / 融資與利潤分配篇（新增章節(jié)）

29、定增情況需要詳細的說明。所有新三板公司應(yīng)當披露最近兩個會計年度內(nèi)的股票發(fā)行的價格、時間、數(shù)量、募集金額、發(fā)行對象、募資使用情況等。如果存在募集資金用途變更的，還要說明變動的具體情況以及履行的決策程序。

30、需要說明未到期優(yōu)先股的詳細情況。所有新三板公司需披露未到期的優(yōu)先股發(fā)行的基本情況、股東情況、利潤分配情況、回購情況、轉(zhuǎn)換情況以及表決權(quán)恢復情況等。

31、需要說明未到期債券的詳細情況。創(chuàng)新層公司需要披露未到期債券的類型、融資金額、票面利率、存續(xù)時間以及違約情況。如果存在債券違約的，需要說明違約的具體情況、償債措施以及對公司的影響。如果公司公開發(fā)行債券的，應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的規(guī)定披露相應(yīng)信息。

32、需要說明未到期可轉(zhuǎn)債的詳細情況。創(chuàng)新層公司需要披露未到期可轉(zhuǎn)債的期初數(shù)量、期末數(shù)量、期限，轉(zhuǎn)股價格及其歷次調(diào)整或者修正情況，可轉(zhuǎn)債發(fā)行后累計轉(zhuǎn)股情況，期末前十名可轉(zhuǎn)債持有人的名單和持有量，可轉(zhuǎn)債贖回和回售情況，募集說明書約定的契約條款履行情況，以及可轉(zhuǎn)債所掛牌的證券交易所規(guī)定的其他事項都需要說明。

33、需要說明利潤分配情況，創(chuàng)新層公司盈利不分紅要說明情況。所有新三板公司需要披露報告期內(nèi)的利潤分配政策以及利潤分配的執(zhí)行情況，如果還只是分配預案的，也需要披露預案的情況。如果報告期內(nèi)盈利且未分配利潤為正未分紅的創(chuàng)新層公司，需詳細披露原因以及未分配利潤的用途和使用計劃，基礎(chǔ)層公司不用說明。

/ 09 / 董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心員工情況篇

34、董監(jiān)高薪酬需要披露了。創(chuàng)新層公司需要披露董監(jiān)高薪酬，基礎(chǔ)層暫時還不用。

/ 10 / 行業(yè)信息篇（新增章節(jié)）

35、新增行業(yè)信息披露章節(jié)。創(chuàng)新層公司應(yīng)根據(jù)股轉(zhuǎn)公司公布的行業(yè)歸屬分類，履行股轉(zhuǎn)公司制定的相關(guān)行業(yè)信息披露指引中規(guī)定的與年度報告相關(guān)的信息披露義務(wù)?；A(chǔ)層公司不需要。

/ 11 / 公司治理及內(nèi)部控制篇

36、新增獨立董事情況說明。創(chuàng)新層公司有聘任獨立董事的，需要說明獨立董事的姓名、出席董事會和股東大會的次數(shù)、方式，獨立董事曾提出異議的有關(guān)事項及異議的內(nèi)容，獨立董事對公司所提建議及是否被采納的說明?；A(chǔ)層公司不需要。

/ 12 / 財務(wù)報告篇

37、新增審計機構(gòu)的情況說明。創(chuàng)新層公司需要披露審計機構(gòu)連續(xù)服務(wù)的年限和審計報酬，并且需要定期輪換?；A(chǔ)層不需要說明。