張春良

南方小麥交易市場 江蘇靖江 214500

1 9－10月國內(nèi)面粉及麩皮市場行情回顧

1.1 終端需求回升提振有限 面企開工率同比偏低

自9月國內(nèi)面粉市場消費(fèi)由“淡”轉(zhuǎn)“旺”，面粉市場走貨情況好轉(zhuǎn)，面粉加工企業(yè)開工率逐步回升，在下游需求逐步好轉(zhuǎn)以及新麥采購成本增加等因素提振下，面粉市場行情走勢呈現(xiàn)階段性上漲態(tài)勢。隨著中秋、國慶節(jié)假日氛圍逐步消褪，面粉加工企業(yè)新增面粉訂單減少，面粉市場走貨放緩，局部地區(qū)面粉市場價(jià)格小幅下調(diào)；面粉加工企業(yè)陸續(xù)下調(diào)企業(yè)開工率，面粉市場購銷趨于平緩。由于糧源加工成本較高，面粉加工企業(yè)面粉挺價(jià)心理較強(qiáng)。國內(nèi)人口增速放緩以及人均口糧消費(fèi)量下降導(dǎo)致面粉市場需求增量有限，但面粉市場進(jìn)一步細(xì)分，城市消費(fèi)群體中家用面粉越來越少，對面粉的需求也逐漸轉(zhuǎn)向安全和有品牌的面粉，農(nóng)村居民對面粉的需求也逐漸向品牌轉(zhuǎn)變。受國內(nèi)食品安全、環(huán)保壓力、消費(fèi)需求不旺以及糧源加工成本高企等因素綜合影響，面粉加工企業(yè)經(jīng)營壓力較大。面粉加工企業(yè)之間因規(guī)模以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異，其開工率以及經(jīng)營情況呈現(xiàn)分化態(tài)勢，面粉加工行業(yè)的整合進(jìn)程仍在持續(xù)。截至10月下旬，華北地區(qū)面粉加工企業(yè)整體開工率為55%；其中，中小型企業(yè)開工率為45%～55%，大型企業(yè)開工率普遍在65%以上。為了加強(qiáng)粉絲粉條和面制品質(zhì)量安全監(jiān)管，解決粉絲粉條和面制品中鋁含量超標(biāo)的問題，市場監(jiān)管總局決定自10月開展粉絲粉條面制品專項(xiàng)整治。整治范圍包括：粉絲粉條、面制品生產(chǎn)企業(yè)；加工經(jīng)營小麥粉制品（饅頭、花卷、包子、發(fā)糕等）、焙烤食品（餅干、面包、蛋糕等）、油炸面制品（油條、油餅、炸糕、麻花等）等面制品和粉絲粉條的餐飲服務(wù)提供者；粉絲粉條、面制品加工經(jīng)營小作坊。截至10月底，國家發(fā)展和改革委員會(huì)價(jià)格監(jiān)測中心公布的數(shù)據(jù)顯示，全國36個(gè)大中城市集貿(mào)市場和超市富強(qiáng)粉平均零售價(jià)格2.74元/500克，標(biāo)準(zhǔn)粉平均零售價(jià)格2.41元/500克。據(jù)市場監(jiān)測，截至10月底，河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價(jià)為3120元/噸，山東濟(jì)南地區(qū)特一粉出廠價(jià)為3020元/噸，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價(jià)為3020元/噸。

1.2 產(chǎn)出量低玉米價(jià)格上漲 麩皮市場價(jià)格走高

自9月中旬開始，受天氣轉(zhuǎn)涼、局部需求小幅回暖等因素提振，國內(nèi)麩皮市場價(jià)格小幅反彈，但市場調(diào)價(jià)較為謹(jǐn)慎，部分廠家反映上調(diào)麩皮價(jià)格導(dǎo)致下游采購訂單減少，在一定程度上抑制麩皮價(jià)格的上行。自10月隨著國內(nèi)面粉加工企業(yè)開工率下降，麩皮產(chǎn)出量下降加之飼料糧價(jià)格上漲，麩皮市場行情呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，大部分主產(chǎn)區(qū)麩皮價(jià)格突破1400元/噸。國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度國內(nèi)豬牛羊禽肉產(chǎn)量6007萬噸，同比增長0.2%，其中豬肉產(chǎn)量3843萬噸，增長0.3%；生豬存欄量42887萬頭，同比下降2.3%；生豬出欄量49579萬頭，增長0.1%。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的2018年9月份400個(gè)監(jiān)測縣生豬存欄信息顯示，9月份國內(nèi)生豬存欄量環(huán)比增0.8%，同比下降1.8%；能繁母豬存欄環(huán)比下降0.3%，同比下降4.8%。今年8月以來，非洲豬瘟在國內(nèi)發(fā)現(xiàn)首例之后，迅速成為生豬養(yǎng)殖行業(yè)的頭等大事；受跨省禁運(yùn)影響，國內(nèi)豬價(jià)在產(chǎn)銷區(qū)出現(xiàn)顯著的價(jià)格分化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年9月以來，國家臨儲(chǔ)玉米累計(jì)投放量5174.493萬噸，實(shí)際成交量2835.467萬噸，平均成交率54.8%，周度成交均價(jià)1441～1581元/噸，最高成交價(jià)1790元/噸，最低成交價(jià)1350元/噸。中國海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，9月國內(nèi)進(jìn)口玉米數(shù)量4萬噸，為2016年11月以來的最低水平，1－9月累計(jì)進(jìn)口數(shù)量291.73萬噸，同比增加28%；9月大麥進(jìn)口量68萬噸，同比下降 27.1%，1－9 月累計(jì)進(jìn)口數(shù)量 623.07 萬噸，同比下降10%；9月高粱進(jìn)口量9萬噸，環(huán)比大幅下降 76.9%，1－9 月累計(jì)進(jìn)口數(shù)量 362.02 萬噸，同比下降15%。據(jù)市場監(jiān)測，截至10月底，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價(jià)為1380元/噸，山東濟(jì)南地區(qū)麩皮出廠價(jià)為1420元/噸，河南鄭州地區(qū)麩皮出廠價(jià)為1420元/噸，江蘇徐州地區(qū)麩皮出廠價(jià)為1450元/噸，安徽宿州地區(qū)麩皮出廠價(jià)為1440元/噸。

2 9－10月國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素分析

9－10月因下游消費(fèi)需求處于傳統(tǒng)旺季加之小麥成本高企支撐面粉市場價(jià)格，但行業(yè)競爭激烈制約面企提價(jià)力度，具體來看主要有以下幾方面影響因素。

2.1 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體平穩(wěn) 央行降準(zhǔn)降低融資難度

國家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值650899億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長6.7%；分季度看，一季度同比增長6.8%，二季度增長 6.7%，三季度增長 6.5%。前三季度國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額274299億元，同比增長9.3%，增速比上半年回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；按消費(fèi)類型分，餐飲收入29763億元，增長9.8%。前三季度貨物進(jìn)出口總額222839億元，同比增長9.9%，增速比上半年加快2.1個(gè)百分點(diǎn)；其中出口118585億元，增長 6.5%，加快 1.8 個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口 104254億元，增長14.1%，加快2.5個(gè)百分點(diǎn)。前三季度全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.1%；全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲4.0%，全國工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比上漲4.5%。前三季度全國居民人均可支配收入21035元，同比名義增長8.8%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長6.6%；全國居民人均消費(fèi)支出14281元，同比名義增長8.5%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長6.3%?？偟膩砜?，前三季度國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化；但外部挑戰(zhàn)變數(shù)明顯增多，國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛繼續(xù)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、穩(wěn)中有緩，下行壓力加大。國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心與中國物流與采購聯(lián)合會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年10月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為 50.2%，比上月回落 0.6 個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)總體繼續(xù)運(yùn)行在擴(kuò)張區(qū)間，但擴(kuò)張速度放緩。國際貨幣基金組織（IMF）宣布將今明兩年世界經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)至3.7%，并警告貿(mào)易緊張局勢加劇是世界經(jīng)濟(jì)面臨的主要威脅；其中中國今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期維持在6.6%不變。為進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化商業(yè)銀行和金融市場的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，降低融資成本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對小微企業(yè)、民營企業(yè)及創(chuàng)新型企業(yè)支持力度，中國人民銀行決定，從2018年10月15日起，下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)日到期的中期借貸便利（MLF）不再續(xù)做。2017年9月－2018年9月全國居民消費(fèi)價(jià)格漲跌幅見圖1。

圖1 2017年9月-2018年9月全國居民消費(fèi)價(jià)格漲跌幅

2.2 國家臨儲(chǔ)小麥投放市場 質(zhì)優(yōu)糧源備受青睞

2018年以來國家臨儲(chǔ)小麥拍賣底價(jià)兩次累計(jì)下調(diào)110元/噸。為加快國家臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥去庫存力度，自1月16日部分省份臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥拍賣底價(jià)下調(diào)后，自9月13日2013年產(chǎn)臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥拍賣底價(jià)下調(diào)110～410元/噸，各區(qū)域2013年產(chǎn)臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥拍賣底價(jià)調(diào)整為2000～2210元/噸。在經(jīng)歷3個(gè)多月暫停投放市場后，9月26日國家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)状瓮斗攀袌?，拍賣底價(jià)暫未調(diào)整。自2018年10月17日起2017年產(chǎn)國家臨儲(chǔ)小麥開始投放市場，拍賣底價(jià)為2410元/噸，其拍賣底價(jià)較其他年份高60元/噸；上述底價(jià)均為國標(biāo)三等倉內(nèi)交貨價(jià)，相鄰等級價(jià)差40元/噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自9月26日以來國家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量1057.8074萬噸，實(shí)際成交量78.7516萬噸，平均成交率7.44%，周度成交均價(jià)2409～2427元/噸；其中2014年產(chǎn)小麥成交14.6783萬噸，2015年產(chǎn)小麥成交 18.6183 萬噸，2016 年產(chǎn)小麥成交 42.5229萬噸，2017年產(chǎn)小麥成交2.9321萬噸。相比之下，上年同期國家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量1005.11萬噸，實(shí)際成交量22.586萬噸，平均成交率2.25%，周度成交均價(jià)2343～2507元/噸。從國家臨儲(chǔ)小麥主要地區(qū)成交情況來看，江蘇地區(qū)投放量184.3565萬噸，成交量4.9289萬噸；安徽地區(qū)投放量256.8708萬噸，成交量8.7573萬噸；河南地區(qū)投放量512.2502萬噸，成交量30.02萬噸；山東地區(qū)投放量 25.4557萬噸，成交量15.3485萬噸；河北地區(qū)投放量33.5937 萬噸，成交量 17.6408 萬噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自 9 月13日2013年產(chǎn)國家臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥拍賣底價(jià)下調(diào)110～410元/噸以來，國家臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥累計(jì)投放量2194.1843 萬噸，實(shí)際成交量 71.7745 萬噸，平均成交率 3.27%，周度成交均價(jià) 2041～2231 元/噸；相比之下，上年同期國家臨儲(chǔ)進(jìn)口小麥累計(jì)投放量95.814 萬噸，實(shí)際成交量 3.0493 萬噸，平均成交率3.18%，周度成交均價(jià) 2519～2617 元/噸。截至 10 月底，國家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮齑鏀?shù)量7534萬噸，同比下降561萬噸；其中2013年產(chǎn)小麥8萬噸，2014年產(chǎn)小麥1042萬噸，2015年產(chǎn)小麥1288萬噸，2016年產(chǎn)小麥2584萬噸，2017年產(chǎn)小麥2375萬噸，2018年產(chǎn)小麥235萬噸；蘇皖豫三地庫存量6591萬噸，占比超87%。2018年1－10月國家臨儲(chǔ)小麥成交情況見圖2。

圖2 2018年1-10月國家臨儲(chǔ)小麥成交情況

2.3 銷區(qū)新麥南下流通量下降 儲(chǔ)備陳麥成交“量增價(jià)漲”

自9月下旬以來南方銷區(qū)儲(chǔ)備企業(yè)新麥招標(biāo)采購力度下降，新麥輪入價(jià)格仍保持高位，新麥南下流通量下降。據(jù)市場監(jiān)測，截至10月底，江蘇產(chǎn)普通質(zhì)量小麥廣東常平到港價(jià)2680～2700元/噸，黃埔到港價(jià)2600元/噸；山東產(chǎn)優(yōu)質(zhì)小麥廣東蛇口到港價(jià)2830元/噸。9月27日廣東省儲(chǔ)備糧管理總公司東莞直屬庫銷售2016年小麥60626.866噸，全部成交，底價(jià)2320元/噸，最高成交價(jià)2580元/噸，最低成交價(jià) 2520元/噸，成交均價(jià) 2557.84元/噸（散裝、倉庫堆邊價(jià)）。10月9日廣東佛山市儲(chǔ)備糧管理總公司委托采購2018年山東產(chǎn)白小麥9800噸，全部成交，底價(jià)2780元/噸，成交均價(jià)2760元/噸（散裝，倉庫車板價(jià)）；委托采購2018年江蘇產(chǎn)紅小麥11500噸，全部成交，底價(jià)2770元/噸，最高成交價(jià)2670元/噸，最低成交價(jià)2640元/噸，成交均價(jià)2655.65元/噸（散裝，倉庫車板價(jià)）。10月 10日廣州市天河區(qū)糧油購銷公司委托采購2018年產(chǎn)白小麥5000噸，底價(jià)2950元/噸，（散裝約2500噸，麻袋約2500噸包打圍，倉庫堆好價(jià)），均未成交；委托銷售2015/2016年產(chǎn)澳洲標(biāo)準(zhǔn)白麥5000噸，全部成交，底價(jià)2800元/噸，最高成交價(jià)2860元/噸，最低成交價(jià)2850元/噸，成交均價(jià)2855元/噸（麻袋包打圍，倉庫堆邊價(jià)）。10月18日福建莆田專項(xiàng)儲(chǔ)備糧輪換競價(jià)采購交易會(huì)采購2018年產(chǎn)硬質(zhì)紅小麥，成交價(jià)2812元/噸。自2018年10月19日24時(shí)起，國內(nèi)汽油價(jià)格每噸上調(diào)165元，柴油價(jià)格每噸上調(diào)160元。2018年以來國內(nèi)成品油調(diào)價(jià)目前共進(jìn)行二十一次，上調(diào)十三次、下調(diào)七次，擱淺一次，汽油價(jià)格總計(jì)上調(diào)1505元/噸，柴油價(jià)格總計(jì)上調(diào)1450元/噸。截至10月底，江蘇靖江安寧港至廣東3000噸船運(yùn)費(fèi)80元/噸左右，5000噸船運(yùn)費(fèi)75元/噸左右；至福建5000噸船運(yùn)費(fèi)60元/噸左右。江蘇靖江安寧港糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢見圖3。

圖3 江蘇靖江安寧港糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢圖

2.4 中美貿(mào)易戰(zhàn)擴(kuò)大國內(nèi)進(jìn)口渠道 美麥進(jìn)口量同比下降明顯

美國農(nóng)業(yè)部10月全球小麥供需報(bào)告預(yù)計(jì)全球2018/2019年度小麥期末庫存為2.6018億噸，9月預(yù)估為2.6129億噸；其中美國2018/2019年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為18.84億蒲式耳，9月預(yù)估為18.77億蒲式耳；澳大利亞2018/2019年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為1850萬噸，9月預(yù)估為2000萬噸；中國2018/2019年度小麥進(jìn)口預(yù)估為450萬噸，9月預(yù)估為450萬噸。聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO）維持2018年全球小麥產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)不變，為7.224億噸，這將是2013年以來的最低。荷蘭合作銀行發(fā)布的投行報(bào)告顯示，2018年4季度全球基準(zhǔn)小麥（芝加哥期貨交易所軟紅冬小麥期貨）平均價(jià)格預(yù)計(jì)為5.3美元/蒲式耳，2019年1季度平均價(jià)格預(yù)計(jì)為5.4美元/蒲式耳；報(bào)告還顯示，俄羅斯創(chuàng)紀(jì)錄的小麥出口節(jié)奏無法維持，當(dāng)俄羅斯出口節(jié)奏放慢的時(shí)候，需求將轉(zhuǎn)移到美國、阿根廷或歐洲。截至10月30日，11月交貨的美國2號(hào)軟紅冬小麥FOB價(jià)格為211.2美元/噸，到國內(nèi)口岸完稅后總成本約為2612元/噸，比去年同期上漲857元/噸。中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年9月國內(nèi)進(jìn)口小麥數(shù)量28萬噸，同比減少36%，其完稅前平均價(jià)格1777元/噸，同比上漲10.9%，較此前兩月上升明顯；今年迄今為止國內(nèi)小麥進(jìn)口總量為250萬噸，同比減少31%。國家發(fā)改委最新公布的2019年糧食進(jìn)口關(guān)稅配額政策顯示，2019年國內(nèi)小麥進(jìn)口關(guān)稅配額量為963.6萬噸，國營貿(mào)易比例為90%。中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級，使得國內(nèi)進(jìn)口美麥成本不僅大幅增加，同時(shí)也面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)。未來國內(nèi)小麥進(jìn)口品種和來源地將更加多元化，簽署自貿(mào)區(qū)的伙伴國和“一帶一路”沿線國家將成為中國小麥進(jìn)口的重要來源地。2018年1－10月美國2號(hào)軟紅冬小麥到國內(nèi)口岸完稅價(jià)走勢見圖4。

圖4 2018年1-10月美國2號(hào)軟紅冬小麥到國內(nèi)口岸完稅價(jià)

2.5 人口增速放緩口糧消費(fèi)量下降 終端需求提振有限

隨著收入提高和生活觀念轉(zhuǎn)變，國內(nèi)居民在外飲食比重明顯上升；在日常飲食消費(fèi)中愈發(fā)注重安全、健康等品質(zhì)，趨向更高端的產(chǎn)品。2017年國內(nèi)城鎮(zhèn)居民人均飲食服務(wù)支出1538元，比1993年增長15.7倍；農(nóng)村居民人均飲食服務(wù)支出309元，比1985年增長65.9倍。國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，全國居民人均消費(fèi)支出14281元，同比名義增長8.5%，比上年同期加快1.0個(gè)百分點(diǎn)；扣除價(jià)格因素實(shí)際增長6.3%，加快0.4個(gè)百分點(diǎn)；其中，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出名義增長6.5%，加快0.3個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出名義增長12.0%，加快3.4個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)城鎮(zhèn)居民人均糧食消費(fèi)量由1978年的152千克下降到2017年的110千克，農(nóng)村居民人均糧食消費(fèi)量由1978年的248千克下降到2017年的155千克?！吨袊澄锱c營養(yǎng)發(fā)展綱要（2014-2020年）》提出，到2020年，全國人均全年口糧消費(fèi)量為135千克。由于國內(nèi)面粉市場需求增速明顯放緩加之加工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)、整合中進(jìn)一步規(guī)?；肮?jié)假日”所帶來的提振效應(yīng)趨于弱化，“旺季不旺”特征較為明顯，面粉加工企業(yè)開工率同比趨于下降。

3 2018年國內(nèi)夏糧收購回顧與展望

國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年全國小麥播種面積3.51億畝，比上年減少257萬畝，下降0.7%；小麥單產(chǎn)為366千克/畝，比上年減少6.1千克/畝，下降1.6%；小麥產(chǎn)量12835萬噸，較上年減少310萬噸，下降2.4%。相比之下，市場主體對2018年產(chǎn)小麥產(chǎn)質(zhì)量下降所導(dǎo)致的有效供給下降幅度明顯要高。在國內(nèi)陳小麥?zhǔn)袌龉┬杞Y(jié)構(gòu)性矛盾仍存的情況下，2018年產(chǎn)新麥產(chǎn)質(zhì)量同比下降無疑“雪上加霜”。5月19日國家糧食和物資儲(chǔ)備局等6部門聯(lián)合發(fā)布《2018年小麥最低收購價(jià)執(zhí)行預(yù)案》，《小麥最低收購價(jià)執(zhí)行預(yù)案》在托市啟動(dòng)時(shí)間、啟動(dòng)條件及收購質(zhì)量等方面較往年做出明顯調(diào)整，旨在更好發(fā)揮市場機(jī)制作用，加快推動(dòng)小麥?zhǔn)召徲烧咝允諆?chǔ)為主向市場化收購為主轉(zhuǎn)變。今年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購時(shí)間較上年偏晚且托市收購啟動(dòng)范圍明顯縮窄，繼6月6日安徽地區(qū)啟動(dòng)托市收購后，江蘇地區(qū)6月12日、河南地區(qū)6月13日相繼啟動(dòng)托市收購。自5月下旬國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥自南至北大量收獲上市流通，在國內(nèi)麥?zhǔn)薪Y(jié)構(gòu)性矛盾明顯的情況下，質(zhì)優(yōu)新麥在多元主體市場搶購及持糧主體惜售等因素影響下，其市場行情呈現(xiàn)快速上漲態(tài)勢，新麥品質(zhì)間參差不齊導(dǎo)致新麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格呈現(xiàn)寬幅度多軌道運(yùn)行態(tài)勢。隨著國內(nèi)普通新麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格運(yùn)行于托市收購價(jià)附近，尤其是魯冀地區(qū)新麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格明顯高于托市收購價(jià)，麥價(jià)步入長時(shí)間區(qū)間震蕩態(tài)勢，新麥上市初期的過快上漲透支了其后期上漲動(dòng)力，持糧主體利潤空間逐步被成本增加所吞噬。自8月中下旬隨著國內(nèi)面粉市場需求由“淡”轉(zhuǎn)“旺”，麥價(jià)打破平穩(wěn)走勢趨強(qiáng)，但面企提價(jià)幅度有限；質(zhì)優(yōu)新麥與質(zhì)差新麥?zhǔn)袌鲑忎N延續(xù)分化態(tài)勢，流通市場新麥價(jià)格延續(xù)寬幅度多軌道運(yùn)行態(tài)勢。今年夏糧收購無論是市場化收購主體還是政策性收購主體對小麥的質(zhì)量要求以及管控都較為嚴(yán)格。托市收購量大降、資金緊張以及用糧主體消化能力有限等因素制約國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)召忂M(jìn)度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計(jì)收購5015.2萬噸，同比減少2190.7萬噸，其中河北收購469.8萬噸，同比減少109.4萬噸；江蘇收購1020.7萬噸，同比減少221.2萬噸；安徽收購532.5萬噸，同比減少456.6萬噸；山東收購927.4萬噸，同比減少157.4萬噸；河南收購1206.5萬噸，同比減少1097萬噸；湖北收購160.5萬噸，同比減少91.6萬噸。2007年-2017年同期小麥平均收購量6094.8萬噸，其中最低值為2007年的4242.4萬噸，最高值為2016年的7582萬噸。

9月27日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開全國秋冬種工作視頻會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，今年秋冬種保持小麥播種面積基本穩(wěn)定，適當(dāng)調(diào)減地下水超采區(qū)、條銹病菌源區(qū)、赤霉病重發(fā)區(qū)小麥面積，力爭冬小麥面積穩(wěn)定在3.5億畝。由于國內(nèi)小麥消費(fèi)需求較為單一且需求增量有限，近年來國內(nèi)小麥年度內(nèi)供需寬松，結(jié)轉(zhuǎn)庫存量呈現(xiàn)增加態(tài)勢。國家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2018/2019年度全國小麥供求結(jié)余量為1044萬噸，較上年度減少924萬噸，減幅46.9%。作為小麥主要流向的制粉行業(yè)，食品安全、環(huán)保、行業(yè)產(chǎn)能過剩帶來的激烈競爭使得面粉加工企業(yè)經(jīng)營壓力較大。面粉加工企業(yè)上游高成本難以有效通過下游終端產(chǎn)品傳導(dǎo)，導(dǎo)致其麥價(jià)承受能力有限。從麥?zhǔn)姓邔用鎭砜矗瑖遗R儲(chǔ)小麥雖然庫存數(shù)量高企，但“質(zhì)價(jià)”制約其市場有效供給，后期若要加快“去庫存”進(jìn)程，其拍賣底價(jià)仍將面臨下調(diào)。國內(nèi)面粉加工業(yè)處于擴(kuò)產(chǎn)能乏需求、食品安全嚴(yán)小麥質(zhì)量差、資金成本高產(chǎn)品利潤低以及環(huán)保壓力大開工難等困境，面粉加工企業(yè)普遍經(jīng)營壓力較大?？紤]到國內(nèi)新麥產(chǎn)量以及陳小麥庫存量，國內(nèi)小麥供給總量充足，尤其是普通小麥及質(zhì)差小麥面臨的市場銷售壓力較大。隨著國內(nèi)加大麥?zhǔn)姓哒{(diào)整力度，政策對麥價(jià)的支撐作用明顯弱化，“去庫存”以及“降成本”將很大程度上加大麥?zhǔn)须A段性供給壓力。預(yù)計(jì)后期國內(nèi)麥價(jià)重心將圍繞國家臨儲(chǔ)小麥拍賣底價(jià)呈現(xiàn)區(qū)間運(yùn)行態(tài)勢，小麥供給與需求之間的不匹配將導(dǎo)致“買方”市場與“賣方”市場并存，麥價(jià)因品質(zhì)間差異仍將呈現(xiàn)寬幅度運(yùn)行態(tài)勢。建議小麥經(jīng)營主體理性看待國內(nèi)小麥?zhǔn)袌龈窬?，把握政策方向以及市場趨勢，提高市場風(fēng)險(xiǎn)控制能力，緊抓小麥質(zhì)量和成本控制。

4 國內(nèi)面粉市場展望及面企經(jīng)營建議

國家糧油信息中心10月預(yù)計(jì)2018/2019年度國內(nèi)小麥消費(fèi)總量為12820萬噸，較上年度增加600萬噸，增幅4.9%；其中，食用消費(fèi)為9350萬噸，較上年度增加50萬噸，增幅0.5%；飼料消費(fèi)為1800萬噸，較上年度增加300萬噸，增幅20%；工業(yè)消費(fèi)為1200萬噸，較上年度增加250萬噸，增幅26.3%。當(dāng)前國內(nèi)面粉加工企業(yè)普遍存在中小型企業(yè)低效產(chǎn)能微利維持，大型面企繼續(xù)擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題愈發(fā)突出，企業(yè)間同質(zhì)化競爭現(xiàn)象加重。國內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，迫使面制食品企業(yè)在選用原料面粉時(shí)，著重追求面粉的專用化、個(gè)性化、品牌化。糧食加工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2011-2020年）》指出，重點(diǎn)發(fā)展適合傳統(tǒng)食品專用粉，今后相當(dāng)長的時(shí)間，我國面粉工業(yè)將以安全、營養(yǎng)、方便、專用型產(chǎn)品為主要發(fā)展方向，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高優(yōu)、新、特產(chǎn)品比重，重點(diǎn)發(fā)展適合中國人消費(fèi)習(xí)慣的蒸煮類、速凍類、油炸類食品專用粉，滿足飲食和傳統(tǒng)主食品工業(yè)化需求，到2020年，專用粉品種達(dá)到50個(gè)以上，產(chǎn)量在小麥粉總量比重中達(dá)到40%以上。食品安全、環(huán)保、行業(yè)產(chǎn)能過剩所帶來的激烈競爭使得面粉加工企業(yè)新麥采購數(shù)量、質(zhì)量及成本控制較為嚴(yán)格。面粉加工企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級力度，從以往的重視產(chǎn)量及“價(jià)格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾暺焚|(zhì)及“品牌戰(zhàn)”。

近年來國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)迅速在農(nóng)村普及，以農(nóng)村電商為代表的流通新模式，為城鄉(xiāng)商品的流通創(chuàng)新了渠道、壓縮了環(huán)節(jié)、提升了效率。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)步和互聯(lián)網(wǎng)普及率的提高，網(wǎng)購用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大，網(wǎng)上零售在上年高增速的基礎(chǔ)上繼續(xù)快速增長?；ヂ?lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日臻成熟和快速發(fā)展，改變了商品的傳統(tǒng)營銷模式。面粉加工企業(yè)應(yīng)積極推進(jìn)實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+零售”行動(dòng)，開展在線銷售、原料采購等活動(dòng)，發(fā)展“網(wǎng)上糧店”，推廣“網(wǎng)訂店取”、“網(wǎng)訂店送”等零售新業(yè)態(tài)、新模式，促進(jìn)線上線下融合發(fā)展，創(chuàng)新現(xiàn)代營銷模式。同時(shí)加大新媒體營銷，通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行大體量傳播，實(shí)現(xiàn)和消費(fèi)者的巨量互動(dòng)，以刷新品牌印象。預(yù)計(jì)四季度國內(nèi)糧源采購成本高企以及需求旺季將支撐面粉市場價(jià)格；考慮到后期流通市場質(zhì)優(yōu)糧源供給偏緊，面粉加工企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身庫存糧源結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品加工特點(diǎn)，緊抓質(zhì)優(yōu)糧源。由于國內(nèi)面粉加工行業(yè)仍處于整合進(jìn)程，大型面企不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，下游面粉市場競爭仍將較為激烈，成本壓力將進(jìn)一步擠壓面企生存空間，面企對糧源成本的承受度有限，這使得面企在保證糧源加工質(zhì)量滿足食品安全要求的情況下，將會(huì)盡量降低糧源采購成本或通過不同品質(zhì)小麥搭配降低成本。