柴子菲

摘要：自2013年以來，中國政府探索并開始引進(jìn)PPP模式，相關(guān)政策密集出臺，熱力行業(yè)作為公共基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，借國家政策東風(fēng)，與政府進(jìn)行合作，實現(xiàn)資源互換。通過采用PPP模式，企業(yè)不僅克服了相對落后的內(nèi)部管理、資金暫時短缺的弊端，還為集團(tuán)公司拓寬投資渠道，進(jìn)一步推動行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。本文主要在熱力行業(yè)中基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目進(jìn)行概述基礎(chǔ)上，分析項目的風(fēng)險來源，重點探究如何管控風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：熱力行業(yè)；基礎(chǔ)設(shè)施；PPP項目；風(fēng)險運(yùn)營；風(fēng)險管控

不同行業(yè)及不同領(lǐng)域，對PPP項目風(fēng)險研究有著不同的觀點和看法。單純從PPP項目本身來講，該項目的風(fēng)險運(yùn)營與控制對于公司經(jīng)濟(jì)利益風(fēng)險研究是極其有意義的，有著非常大的借鑒經(jīng)驗，豐富了熱力行業(yè)公共基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險研究，更好的促進(jìn)熱力行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、熱力行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的概述及其特點

熱力行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施對于熱力能源來講這是整個行業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，這將為社會、企業(yè)等提供公共服務(wù)。然而，熱力行業(yè)的PPP項目的基礎(chǔ)設(shè)施是專業(yè)人士對該行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的項目，是一個縱向合作的契約組合。PPP項目中每個主體之間有合作關(guān)系，同時對項目進(jìn)行風(fēng)險共擔(dān)和利益共享。對于熱力行業(yè)來講，PPP項目的本質(zhì)內(nèi)容是政府公共部門和社會資本為了滿足社會公眾的供熱需求而建立的合作關(guān)系，這樣雙方可以各自發(fā)揮自己所長，爭取項目利益最大化，從而實現(xiàn)共享資源、共贏的模式。

在PPP項目中政府相應(yīng)的公共管理部門一般是項目的發(fā)起者，滿足社會大眾的需求，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一般PPP模式都是有著特許經(jīng)營，并且項目的收益種類也比較多，在公共基礎(chǔ)設(shè)施中又有一定的公益性的內(nèi)容在其中，所以投資收益一般會低于正常的投資，但是這部分政府一般會給特許經(jīng)營一些補(bǔ)貼。

在PPP模式下，投資的周期會比較長，相關(guān)利益者也比較多，并且在PPP項目中執(zhí)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)會更加復(fù)雜，如果想要順利進(jìn)行，必須對PPP項目的風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格的把控與管理，提高PPP模式下項目風(fēng)險管理的效率。

二、熱力行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的風(fēng)險來源及分析

PPP項目是從國外引進(jìn)的一項公共基礎(chǔ)設(shè)施項目，并不一定可以和我國的基本國情完全相契合，所以，我們必須對PPP項目進(jìn)行完全分析，對它存在的風(fēng)險進(jìn)行完全評估，這樣才能有針對性的進(jìn)行改進(jìn)，使它符合我國國情需要，適合中國的發(fā)展。筆者認(rèn)為PPP項目風(fēng)險來源主要是項目主體的不確定性和階段性、復(fù)雜性。

（一）項目主體的不確定性

自從引進(jìn)PPP項目以來，就已經(jīng)有非常多的失敗案例，由于在PPP項目中客觀的環(huán)境和參與者的思想是完全不同的，這就使得PPP項目沒有任何規(guī)律可循，所以PPP項目的風(fēng)險就有著比較高的不確定性。在正常的項目實施中，沒有任何經(jīng)驗和規(guī)律可以對項目進(jìn)行風(fēng)險評估，這使得風(fēng)險也不能夠被科學(xué)的管理，這也就是在PPP項目中面臨的最大的不確定性。

（二）項目的階段性

從項目的策劃到項目的設(shè)計建造，最后至項目的運(yùn)營這些不同的階段所面臨的風(fēng)險幾乎都不一樣，這使得項目風(fēng)險呈現(xiàn)階段性特征。例如在項目的前期由于規(guī)劃方面和資金方面風(fēng)險會使得項目在融資或者招標(biāo)的時候出現(xiàn)問題，并且在項目的建設(shè)階段，技術(shù)方面、經(jīng)濟(jì)方面這些都會可能使得PPP項目遇到風(fēng)險。尤其是在項目運(yùn)營期間，社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境都會影響項目的運(yùn)營，在后期項目推進(jìn)的過程中，PPP項目更會呈現(xiàn)階段性的特征，每個階段都會有不同的風(fēng)險呈現(xiàn)出來，這是由項目本身的特征演化而來的。

（三）項目的復(fù)雜性

由于PPP項目本身的各個階段發(fā)展的復(fù)雜性，使得項目在實施過程中就會有很大的風(fēng)險。PPP項目的風(fēng)險不僅指風(fēng)險發(fā)生過程的復(fù)雜性，還指影響風(fēng)險因素的復(fù)雜性，再者就是風(fēng)險發(fā)生后所得到的結(jié)果的復(fù)雜性，但是最大的是項目實施工程中的復(fù)雜性，由于PPP項目本身參與者的多樣性，各個不同參與者本身又有著不同的利益需求，這就從另一方面使得PPP項目呈現(xiàn)出復(fù)雜性的特征。對于PPP項目本身來講，該項目在國內(nèi)的實踐又比較少，這就使得該項目在實施過程中參考性的案例就比較小，只能摸著石頭過河，不斷的嘗試和摸索，這就在復(fù)雜性的層面上添加了風(fēng)險性。因此，PPP項目風(fēng)險本身就面臨著復(fù)雜性的特點。

三、熱力行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目風(fēng)險管理控制措施

（一）增加企業(yè)對風(fēng)險管控的意識

負(fù)責(zé)企業(yè)PPP項目的相關(guān)工作人員必須全面掌握和了解，每個環(huán)節(jié)中的風(fēng)險管理都需要參與其中。必須建立完整的風(fēng)險評估管理體制，這樣可以對項目前期風(fēng)險評估、中期監(jiān)督控制以及后期的管理運(yùn)營都能夠全方位的掌控。建議政府完善PPP項目中優(yōu)惠補(bǔ)貼的相關(guān)法律法規(guī)，保證整個項目做到有法可依。與此同時，在資本方面針對一些風(fēng)險要有積極的應(yīng)對措施，盡量減少風(fēng)險發(fā)生時帶來的損害。

（二）利用合同約束政府職能風(fēng)險缺失

在PPP項目中的發(fā)起者一般為政府，因此是政府與資本方為合同的主體，兩者的地位是平等的，這是以市場為基礎(chǔ)所建立的互惠合作關(guān)系，必須要通過合同中的條款來制約以及保障雙方的權(quán)利與義務(wù)，這樣才能使得項目產(chǎn)生利益，保證參與者的合理的收益。為了防止由于政府職能缺失帶來的風(fēng)險，在合同中必須得明確規(guī)定雙方的職責(zé)與利益，保證雙方利益的公平性。如果在項目的某個階段利益比較低，政府要根據(jù)合同內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)貼，但是，如果利益過高，政府也要進(jìn)行合理的控制，這樣才能保證整個階段利益的均衡性，以此降低政府職能缺失時而帶來的風(fēng)險幾率。

（三）提高管理的風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險防控

從社會資本方來講，他們作為參與者給項目提供了建設(shè)技術(shù)、建設(shè)運(yùn)營以及管理，因此，從整體大局來講，必須得有良好的防備意識。在整個項目中必須建立財務(wù)管理部門，以及對應(yīng)的負(fù)責(zé)人，必須對整個項目完全了解，對項目的造價有很好的預(yù)估，這樣可以防止項目實施過程中的資金短缺，或者是由于管理不善而影響項目的整體施工。最重要的是要對整個項目的風(fēng)險進(jìn)行合理的分擔(dān)，在項目實施工程中必須保證項目工作人員的專業(yè)技能和專業(yè)素養(yǎng)，并且對整個項目全程嚴(yán)格監(jiān)督與審查，合理的把控整個項目的風(fēng)險性，這樣才能把熱力行業(yè)中的PPP項目基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險降為最低。

（四）加強(qiáng)金融風(fēng)險的應(yīng)對措施

在PPP項目建設(shè)中必然會有社會資本的參與，那么必然會面臨金融融資的風(fēng)險，此時企業(yè)可以利用特許經(jīng)營的協(xié)議，采取多家融資，從而進(jìn)行資金籌集，可以保證在整個項目中資金的充足。那么，在PPP項目建設(shè)中，與供應(yīng)商和承包商簽訂合同時，要會轉(zhuǎn)移風(fēng)險，使得在資金的相關(guān)風(fēng)險中可以由承包商承擔(dān)風(fēng)險，在合同之前一定要選擇合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，這樣可以保證風(fēng)險發(fā)生時，企業(yè)能夠有效降低金融風(fēng)險。

在市場機(jī)制中，主要是以價格波動來體現(xiàn)市場價值以及調(diào)節(jié)機(jī)制。那么，在熱力行業(yè)公共基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目風(fēng)險管理中，一定會以價格來平衡項目之間的利益，并且促進(jìn)項目的進(jìn)展。尤其是在面臨通貨膨脹這種金融風(fēng)險時，關(guān)于價格的波動范圍，這些在合同中必須要有明確的規(guī)定。在合同中，關(guān)于資金的匯率，物價的保值這些在合同中都必須要有明確規(guī)定，要根據(jù)當(dāng)前市場的環(huán)境變化而發(fā)生浮動，并且對浮動的范圍有明確的規(guī)定，超過一定范圍時，政府需要采取一定的補(bǔ)助，以此來保證企業(yè)的利益，這樣可以降低風(fēng)險發(fā)生時企業(yè)之間的損失。

四、總結(jié)

隨著公共基礎(chǔ)設(shè)施的逐步發(fā)展，將PPP模式引入熱力行業(yè)已經(jīng)成為一種發(fā)展的趨勢，這樣不僅可以保證項目資金的充足性，也可以提高項目中的運(yùn)營效率，政府與企業(yè)參與者能夠獲得雙贏。但是在PPP項目中，必須要能夠正確辨別和分析項目的風(fēng)險，并且對這些風(fēng)險采取一定的措施，保證在PPP項目中對風(fēng)險的管控，從而使得項目得以順利實施。

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