郭振華 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院

郭振華，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任、教授，兼任中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事、上海市保險(xiǎn)學(xué)會(huì)常務(wù)理事。長期講授《保險(xiǎn)學(xué)》《保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理》等課程，主持完成國家自然科學(xué)基金、教育部社科基金、上海社科基金項(xiàng)目各一項(xiàng)。

2017年5月，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（InternationalAccountingStandardsBoard，簡稱IASB）正式發(fā)布InternationalFinancial ReportingStandard17:InsuranceContracts，即《國際財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)17：保險(xiǎn)合同》（以下簡稱IFRS17），以取代2004年發(fā)布的《IFRS4：保險(xiǎn)合同》。

2004年發(fā)布的《IFRS4：保險(xiǎn)合同》，其實(shí)只是一個(gè)暫時(shí)性的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則允許保險(xiǎn)公司采用各種各樣的會(huì)計(jì)方法計(jì)量保險(xiǎn)合同，由此，不同地區(qū)和不同產(chǎn)品往往采用了不同的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，這使得投資者和行業(yè)分析師很難理解保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營狀況，也很難將不同保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀比較。因此，隨著時(shí)間推進(jìn)，絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司及其投資者都認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)需要一個(gè)全球一致的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其實(shí)，制定保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則面臨的最大挑戰(zhàn)，就是保險(xiǎn)產(chǎn)品的長期性和復(fù)雜性，此外還包括保險(xiǎn)產(chǎn)品的不可交易性、經(jīng)常包含儲(chǔ)蓄或投資部分等。而IFRS4顯然沒有對(duì)保險(xiǎn)合同的上述特征進(jìn)行合理充分的考慮和反映。

與IFRS4存在的弊端一樣，我國現(xiàn)行的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也未合理充分地考慮和反映保險(xiǎn)產(chǎn)品的長期性和復(fù)雜性。IFRS17發(fā)布后，我國與IFRS17對(duì)應(yīng)的國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正在研究醞釀中，但從與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的國家戰(zhàn)略出發(fā)，中國相應(yīng)準(zhǔn)則的內(nèi)容與IFRS17預(yù)計(jì)無重大差異。

按照IFRS17的規(guī)定，從2021年1月1日開始，全球各保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告將按照IFRS17的計(jì)量方法和規(guī)定進(jìn)行制作和披露，各保險(xiǎn)公司可以早一點(diǎn)實(shí)施IFRS17，但不應(yīng)該晚于2021年。

雖然離正式實(shí)施還有兩年多時(shí)間，但由于IFRS17一旦實(shí)施，保險(xiǎn)公司經(jīng)營（財(cái)務(wù)、精算、產(chǎn)品選擇等）和財(cái)務(wù)報(bào)告就面臨重大變革，保險(xiǎn)公司經(jīng)營戰(zhàn)略也可能面臨重大調(diào)整，而且所有有效保單均需要按照IFRS17進(jìn)行重新核算，工作量巨大。所以，保險(xiǎn)公司工作人員，尤其是較高層級(jí)管理人員需要對(duì)IFRS17的主要內(nèi)容及其帶來的變革有一個(gè)系統(tǒng)的了解，方能從容應(yīng)對(duì)。

本文討論IFRS17即將帶來的三大變革：1）保險(xiǎn)服務(wù)確認(rèn)大幅變化；2）保險(xiǎn)負(fù)債黑箱被揭開；3）低質(zhì)業(yè)務(wù)在當(dāng)期顯性確認(rèn)。之后再陸續(xù)討論IFRS17帶來的其他變革。

一、保險(xiǎn)服務(wù)確認(rèn)大幅變化

（一）當(dāng)前的保險(xiǎn)服務(wù)確認(rèn)

當(dāng)前，保費(fèi)流入保險(xiǎn)公司后，通常被確認(rèn)為三類：原保費(fèi)收入、保戶投資款新增交費(fèi)和獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)。其中，原保費(fèi)收入被視為提供了保險(xiǎn)服務(wù)，保戶投資款新增交費(fèi)和獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)則被視為提供了儲(chǔ)蓄或投資服務(wù)（非保險(xiǎn)服務(wù)）。具體如表1所示。

?表1當(dāng)前的保險(xiǎn)服務(wù)確認(rèn)

（二）IFRSIFRS1717實(shí)施后的保險(xiǎn)服務(wù)確認(rèn)

IFRS17實(shí)施后，保費(fèi)流進(jìn)保險(xiǎn)公司后，首先需要進(jìn)行重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試，以便確認(rèn)是否屬于保險(xiǎn)合同。但是，即便通過了重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試，還要將保險(xiǎn)合同中的投資部分拆除出去。最終，只有通過重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試且拆出投資部分之后的剩余保費(fèi)，才被稱為提供了保險(xiǎn)服務(wù)，其余則被視為主要提供了投資服務(wù)（非保險(xiǎn)服務(wù)）。如表2所示。

?表2IFRS17下的保險(xiǎn)服務(wù)確認(rèn)

1.重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試

IFRS17下的重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試，與當(dāng)前我國的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度類似。即，只要承保了重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)（significantinsurancerisk），就可認(rèn)定為保險(xiǎn)合同。

所謂重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司有基于現(xiàn)值的顯著額外賠付?；诂F(xiàn)值，是指要將“保險(xiǎn)事故發(fā)生后的賠付現(xiàn)值”與“保險(xiǎn)事故不發(fā)生情況下的給付現(xiàn)值”進(jìn)行比較，前者要明顯大于后者。但是，到底需要大多少，到底何為“重大或顯著（significant）”，IFRS17沒有明確規(guī)定。

此外，關(guān)于是否需要在整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)一直持續(xù)承保重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，或者說，是否需要在任何時(shí)間發(fā)生保險(xiǎn)事故，都要有明顯的額外賠付？根據(jù)IFRS17的規(guī)定，要求在保險(xiǎn)期限內(nèi)，只要一個(gè)時(shí)點(diǎn)滿足上述要求即可。因?yàn)椋幢闶敲黠@的保障型保險(xiǎn)——終身壽險(xiǎn)，等到客戶105歲時(shí)，保單也會(huì)失去保障性。

最后是關(guān)于承保風(fēng)險(xiǎn)的界定，是否需要出險(xiǎn)概率大一些才算是保險(xiǎn)合同？IFRS17的規(guī)定是，不需要，只要承保了風(fēng)險(xiǎn)，出險(xiǎn)概率無論多小都可以。這就意味著，即便保險(xiǎn)公司銷售的是儲(chǔ)蓄型航空意外險(xiǎn)，1年交100元保費(fèi)，承保120萬元的保額，也屬于保險(xiǎn)合同。

這樣看來，如果不明確到底何為“重大”，就使用我國當(dāng)前采用的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)“只要在任一時(shí)刻保險(xiǎn)事故賠付超過不發(fā)生事故下的退保金額達(dá)到5%”，IFRS17其實(shí)與我國當(dāng)前的重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試標(biāo)準(zhǔn)一樣。由此推斷，我國壽險(xiǎn)公司目前銷售的所有產(chǎn)品，在IFRS17下幾乎均可認(rèn)定為保險(xiǎn)合同。

2.拆出投資部分

即便通過了重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試，保險(xiǎn)公司還需要從保險(xiǎn)合同中拆出投資部分，投資部分按照《ISRF9：投資工具》計(jì)量，不計(jì)入與提供保險(xiǎn)服務(wù)相關(guān)的營業(yè)收入。

按照IFRS17，投資部分滿足以下條件，就要拆出：1）投資部分與保險(xiǎn)部分不是高度相關(guān)的，即，沒有投資部分，保障也不會(huì)受到影響；2）市場上有或可以有單獨(dú)的、類似的投資產(chǎn)品銷售。由此推斷，無需分拆的保險(xiǎn)合同包括所有消費(fèi)型保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、終身重大疾病保險(xiǎn)和養(yǎng)老年金保險(xiǎn)；需要分拆的保險(xiǎn)合同包括所有返還型保險(xiǎn)合同，如兩全保險(xiǎn)、退休前就開始返還的年金保險(xiǎn)等。

顯然，財(cái)險(xiǎn)公司的產(chǎn)品幾乎不需要分拆，但壽險(xiǎn)公司有很多產(chǎn)品需要分拆。對(duì)我國壽險(xiǎn)業(yè)而言，所有兩全保險(xiǎn)都需要拆出投資部分，如果將年金保險(xiǎn)退休前領(lǐng)取的年金也拆出，估計(jì)至少要拆出50%。

二、保險(xiǎn)負(fù)債黑箱被揭開

（一）當(dāng)前保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債表的缺陷

當(dāng)前保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告中，資產(chǎn)負(fù)債表的主要缺陷就是負(fù)債表中的準(zhǔn)備金構(gòu)成不透明，未到期責(zé)任準(zhǔn)備金包括合理估計(jì)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)邊際和剩余邊際，但報(bào)表中只披露總數(shù)，即只有未到期責(zé)任準(zhǔn)備金（包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金），未披露其詳細(xì)構(gòu)成。

這導(dǎo)致，第一，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者無法了解保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量到底如何，可以想象，如果披露了具體構(gòu)成，我們就可以看到該公司剩余邊際在保險(xiǎn)負(fù)債中的占比，進(jìn)而估計(jì)該公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)量；第二，未到期責(zé)任準(zhǔn)備金占保險(xiǎn)公司總負(fù)債的比例極大，但這個(gè)大箱子卻不透明，為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)造假提供了較大的空間。

當(dāng)然，目前上市保險(xiǎn)公司（壽險(xiǎn)公司）基本都額外披露了“剩余邊際”。如中國平安2017年年報(bào)披露，截至2017年12月31日，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)三類未到期準(zhǔn)備金合計(jì)11971億元，其中，剩余邊際為6163億元。但是，合理估計(jì)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)邊際的具體數(shù)額仍未披露。

（二）FRSFRS1717實(shí)施后的保險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化

IFRS17實(shí)施后，未到期責(zé)任準(zhǔn)備金將更名為“未到期責(zé)任負(fù)債”（IFRS17中看不到reserve，都用liability），并披露其包含的三部分?jǐn)?shù)據(jù)：未來凈現(xiàn)金流出、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整和合同服務(wù)邊際，分別對(duì)應(yīng)原來的合理估計(jì)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)邊際和剩余邊際。

當(dāng)然，對(duì)于短期保險(xiǎn)（保險(xiǎn)期限在1年以內(nèi)的保險(xiǎn)），未到期責(zé)任負(fù)債可以采用保費(fèi)分配法來評(píng)估，其實(shí)就是按照期限計(jì)算未賺保費(fèi)即可。

此外，長險(xiǎn)的未決賠款準(zhǔn)備金將從未到期責(zé)任準(zhǔn)備金（原來的壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金）中獨(dú)立出來展示，并且，與短險(xiǎn)的未決賠款準(zhǔn)備金一起，均被稱為“未決賠款負(fù)債”，并披露其組成部分：未來凈現(xiàn)金流出和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。實(shí)施IFRS17前后的保險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化如表3所示。投資款負(fù)債”大幅上升；第二，保險(xiǎn)部分對(duì)應(yīng)的長險(xiǎn)負(fù)債大幅降低。

也就是說，將來我們一看壽險(xiǎn)公司負(fù)債表，就知道該公司做的所有有效業(yè)務(wù)中，有多少是被拆出去的投資業(yè)務(wù)，有多少是真正的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

（三）IFRSIFRS1717實(shí)施后的保險(xiǎn)負(fù)債數(shù)量變化

除準(zhǔn)備金披露結(jié)構(gòu)發(fā)生變化外，由于保費(fèi)進(jìn)來需要拆除投資部分，而我國壽險(xiǎn)業(yè)做的返還型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)較多，所以，拆出比例很大，這就導(dǎo)致：第一，投資部分對(duì)應(yīng)的“保戶

（四）IFRSIFRS1717實(shí)施后保險(xiǎn)負(fù)債計(jì)量的變化

1.“未來凈現(xiàn)金流出”的計(jì)量

“未來凈現(xiàn)金流出”對(duì)應(yīng)原來的“合理估計(jì)負(fù)債”。按照IFRS17規(guī)定，未來現(xiàn)金流包括保費(fèi)、賠付（包括未決賠付、與投資收益有關(guān)的變動(dòng)賠付）、保單獲取成本以及其他保險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)用。其他保險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)用包括：理賠處理成本，保單管理和維護(hù)成本，稅金及附加，保險(xiǎn)保障基金交費(fèi)，施救和代位追償費(fèi)用，固定和可變管理費(fèi)用（包括會(huì)計(jì)、人力資源、信息技術(shù)與支持），建筑物折舊、租金和維修費(fèi)用，以及其他費(fèi)用。計(jì)算上述未來現(xiàn)金流的期望值，折現(xiàn)求和，就得到未來凈現(xiàn)金流流出。

可以看出，除投資收益和投資支出外，未來現(xiàn)金流包含了保險(xiǎn)公司所有的與保險(xiǎn)服務(wù)有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出，這與未來利潤表中要將保險(xiǎn)服務(wù)和投資服務(wù)區(qū)分開來密切相關(guān)。

2.“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整”的計(jì)量

?表3IFRS17實(shí)施前后的保險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化

“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整”對(duì)應(yīng)原來的風(fēng)險(xiǎn)邊際，反映保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)支出的不確定性。需要注意的是，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整只考慮保險(xiǎn)服務(wù)現(xiàn)金流的不確定性，不考慮金融風(fēng)險(xiǎn)，即不考慮這些現(xiàn)金流的折現(xiàn)率的不確定性。IFRS17特別指出，要針對(duì)以下四類風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整：小概率大損失風(fēng)險(xiǎn)、長期保險(xiǎn)、概率分布不集中、未知程度大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)的未來現(xiàn)金流出的不確定性更大。

不過，筆者覺得“概率分布不集中”和“小概率大損失風(fēng)險(xiǎn)、未知程度大的風(fēng)險(xiǎn)、長期保險(xiǎn)”是同義反復(fù)，概率分布不集中就覆蓋了后面三種情況。

此外，履約現(xiàn)金流=未來凈現(xiàn)金流出+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，即，保險(xiǎn)公司用“未來凈現(xiàn)金流出+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整”來履行對(duì)客戶的未來義務(wù)。

3.“合同服務(wù)邊際”的計(jì)量

“合同服務(wù)邊際”對(duì)應(yīng)原來的“剩余邊際”。對(duì)于盈利保單，即“首期保費(fèi)〉履約現(xiàn)金流”的保單，合同服務(wù)邊際=首期保費(fèi)-履約現(xiàn)金流；對(duì)于虧損保單，即“首期保費(fèi)〈履約現(xiàn)金流”的保單，合同服務(wù)邊際=0，在利潤表中直接確認(rèn)虧損。

?表4IFRS17實(shí)施前后虧損合同處理方式的變化

合同服務(wù)邊際與剩余邊際的主要區(qū)別是，兩者的計(jì)算方法不同。參照中國人壽年報(bào)，剩余邊際以保單生效年度的假設(shè)（死亡率、折現(xiàn)率等）確定，在保險(xiǎn)期限內(nèi)攤銷。這意味著在保險(xiǎn)期限內(nèi)，剩余邊際是剛性的，除自身產(chǎn)生利息和攤銷形成利潤外，不作調(diào)整。但是，合同服務(wù)邊際要根據(jù)每期履約現(xiàn)金流的變化進(jìn)行調(diào)整，報(bào)告期末合同服務(wù)邊際=期初合同服務(wù)邊際+報(bào)告期合同服務(wù)邊際的利息+履約現(xiàn)金流的變動(dòng)-本期合同服務(wù)邊際攤銷，這里的履約現(xiàn)金流變動(dòng)，是指與保險(xiǎn)服務(wù)有關(guān)的現(xiàn)金流變動(dòng)，如死亡率假設(shè)變動(dòng)等引起的賠付變動(dòng)，不包括折現(xiàn)率變動(dòng)或金融風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)。如后面要介紹的，折現(xiàn)率變動(dòng)引起的履約現(xiàn)金流變動(dòng)，將作為“保險(xiǎn)財(cái)務(wù)收入或費(fèi)用”計(jì)入損益表。

三、低質(zhì)業(yè)務(wù)虧損在當(dāng)期顯性確認(rèn)

（一）保單要按照是否虧損分組計(jì)量

IFRS17實(shí)施后，保費(fèi)進(jìn)來先進(jìn)行重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測試，通過的，再進(jìn)行保費(fèi)分拆，將投資部分拆出，剩余的保費(fèi)才是保險(xiǎn)合同。接下來要進(jìn)行保險(xiǎn)合同分組，步驟為：1）首先按產(chǎn)品分類，每種產(chǎn)品為一組；2）接著，在同一產(chǎn)品下，經(jīng)過初始計(jì)量，再分為虧損組、可能虧損組（薄利組）和盈利組（厚利組）；3）接著再細(xì)分，將簽發(fā)時(shí)間間隔不超過1年的，分為一組。后續(xù)計(jì)量均以組為單位進(jìn)行。

所謂初始計(jì)量，就是要計(jì)算該保單的未到期責(zé)任負(fù)債，包括未來凈現(xiàn)金流出、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整和合同服務(wù)邊際，進(jìn)而判斷該保單是虧損保單、可能虧損保單還是盈利保單。如果“首期保費(fèi)〈履約現(xiàn)金流”（履約現(xiàn)金流=未來凈現(xiàn)金流出+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整），該保單就是虧損保單，進(jìn)入虧損組，保單首日虧損=首期保費(fèi)-履約現(xiàn)金流。所謂可能虧損保單，是指雖然初始計(jì)量是盈利保單，但盈利非常薄或合同服務(wù)邊際非常低，未來環(huán)境一旦有不利變化，很可能就變成了虧損保單。

顯然，首日盈利或合同服務(wù)邊際越高，說明保單質(zhì)量越好；反之，首日虧損越大，說明保單質(zhì)量越差，這里稱為低質(zhì)保單或低質(zhì)業(yè)務(wù)。

（二）低質(zhì)業(yè)務(wù)虧損要在當(dāng)期顯性確認(rèn)

所謂顯性確認(rèn)，就是要將低質(zhì)業(yè)務(wù)的虧損額計(jì)入利潤表中的營業(yè)支出部分。IFRS17實(shí)施后，將會(huì)在保險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)用（類似于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的營業(yè)支出）中專門列一個(gè)科目，名稱大致是“確認(rèn)虧損”，將所有虧損保單的虧損之和作為一項(xiàng)營業(yè)支出顯性列出。

而在當(dāng)前，對(duì)于低質(zhì)業(yè)務(wù)的虧損，保險(xiǎn)公司需要計(jì)提“保費(fèi)不足準(zhǔn)備金”，并將其反映在利潤表中的“提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金”中，其實(shí)也是在當(dāng)期確認(rèn)了虧損，但確認(rèn)是隱性的。因?yàn)闊o論盈利保單還是虧損保單都要計(jì)提準(zhǔn)備金，這些準(zhǔn)備金混在一起被表現(xiàn)在“提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金”中，報(bào)表使用者無法看出到底有多少虧損。

此外，一些首日虧損的保單，在接下來的各個(gè)報(bào)告日，其虧損可能擴(kuò)大，也可能縮小甚至變成盈利保單；反過來，一些首日盈利的保單，在接下來的各個(gè)報(bào)告日，也可能變成虧損保單。因此，報(bào)告日利潤表中的“確認(rèn)虧損”，實(shí)際反映的是上述虧損額變化的累積結(jié)果。

（三）對(duì)保險(xiǎn)公司形成壓力

既然低質(zhì)業(yè)務(wù)的虧損要在利潤表中顯性確認(rèn)，人家一看利潤表就知道你做了多少虧損業(yè)務(wù)，那么，保險(xiǎn)公司是否要做低質(zhì)業(yè)務(wù)，做的話要做多少，是否要低價(jià)競爭沖規(guī)模，就需要認(rèn)真掂量了！