文/高洪印

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試論合并報表與母公司報表的有用性：理論分析與經驗檢驗

文/高洪印

山東科技大學財經系，山東濟南

合并報表是控股公司習慣采用的一種財務編制，但由于認識存在差異，目前各國對合并報表采取的應用制度各不相同，基于此，本文就合并報表與母公司報表的有用性進行研究，從理論分析與經驗檢驗兩種角度出發(fā)，對合并報表與母公司報表之間的有效性進行比較。首先分析合并報表的目的、理論和作用，然后選取樣本數據和指標，對合并報表與母公司報表的相關性和回歸結果進行驗證。

合并報表；母公司報表；經驗檢驗

引言

隨著我國社會經濟水平的不斷提升，企業(yè)的數量也在逐漸提升，很多企業(yè)抓住市場的發(fā)展機遇，取得了長足的進步，實現了集團式的發(fā)展，但是在這過程中也暴露出財務方面的很多問題。財務報表是一個企業(yè)經營情況的直觀展示，在市場經濟的大環(huán)境下，對展現企業(yè)經濟實力具有重要作用，當前單一的財務報表已經無法滿足于企業(yè)的經營需求，因此對這一課題的探究是很有必要的。

1 合并報表與母公司報表的有用性：理論分析

1.1合并報表的目的

合并報表的主要目的是對集團式企業(yè)的財務情況進行披露，從而使企業(yè)的實際經營情況得到更直觀全面的展示，特別是對母公司報表的不足之處進行彌補。母公司報表對企業(yè)經營情況的財務披露具有單一性的特點，因此無法對企業(yè)整體的財務情況進行全面準確的反映，不利于企業(yè)做出宏觀角度的決策，另外，集團內部為了粉飾太平，會對母公司報表弄虛作假，從而導致財務報表失實，因此合并報表同時也能夠對母公司報表進行控制，一旦母公司與子公司之間出現債權關系，合并報表就能夠針對財務狀況提供更有效的決策信息[1]。

1.2合并報表的理論

合并報表在進行編制時需要遵循三種經濟理論，分別是母公司理論、所有權理論和實體理論。就母公司理論而言，編制合并報表時必須從母公司股東的角度出發(fā)看待母公司與子公司之間的關系，這就意味著合并報表的服務對象實際上是母公司，雖然這一理論在過去得到大多數企業(yè)長期的應用，但是仍然存在嚴重的弊端，那就是不能對單一經濟實體的整體狀況進行反映，因此在這種情況下誕生的合并報表，實質上與母公司報表的區(qū)分度是很小的；就所有權理論而言，主要從子公司所占的母公司股權出發(fā)進行編制，因此這種理論適用于合營企業(yè)的合并報表編制；就實體理論而言，是從企業(yè)集團的整體角度出發(fā)進行合并報表的編制，能夠對企業(yè)的整體經營情況進行全面的反映，并為決策者提供可靠依據。

1.3合并報表的作用

無論是從成本法的角度出發(fā)還是從權益法的角度出發(fā)，編制合并報表對企業(yè)的作用都是一致的，只是二者對主體概念的強調有一定的不同，例如成本法強調的主體是經濟實體，而權益法強調的主體是法律實體，二者的作用都是對企業(yè)資產業(yè)績進行展示。但是在不同的情況下，對合并報表的選擇也有不同，要發(fā)揮合并報表的最大優(yōu)勢，就必須對合并報表和母公司報表的分工進行優(yōu)化。

2 合并報表與母公司報表的有用性：經驗檢驗

2.1合并報表和母公司報表有用性的研究假設

在對母公司報表的有用性進行經驗經驗時，首先要對研究的結論進行假設。根據合并報表與母公司報表有用性的理論分析，以上市集團企業(yè)的合并報表和母公司報表作為數據參考，假設母公司報表對企業(yè)決策具有關鍵的參考作用，而合并報表相比母公司的個別報表而言更具有優(yōu)勢。本次論文選擇參考的上市集團企業(yè)主要涉及到批發(fā)零售業(yè)、房地產業(yè)、信息技術服務業(yè)和軟件業(yè)，從每一種行業(yè)類別中選擇120個企業(yè)作為樣本代表數據，從而保障驗證結果的真實性和可靠性。在確定相關數據之后，再對數據的研究指標進行確定，最終確定控制變量指標為企業(yè)規(guī)模和市場因素，償債能力指標為資產負債率和速動比率，股價解釋能力指標為收益、價格和凈資產。

2.2母公司報表有用性的經驗檢驗

通過SPSS數據軟件對樣本數據進行分析，檢驗樣本數據之間存在的相關性，從而分析是否能夠為企業(yè)決策提供可靠性借鑒。通過軟件驗證分析可得，母公司報表中企業(yè)速動比率與每股價格之間存在相關性，且相關系數為0.13；企業(yè)每股收益與每股價格之間存在相關性，且相關系數為0.513；股價關系與企業(yè)規(guī)模之間存在相關性，且相關系數為-0.074，因此可以根據相關性建立回歸模型，從回歸模型的建立結果可得，合并公司報表和母公司報表與股價之間分別存在相關性，并且能夠且企業(yè)決策提供可靠依據。

2.3合并報表有效性的經驗分析

在對合并報表與母公司報表有效性對比進行驗證和分析時，首先要對合并報表和母公司報表的數據分別進行相關性分析。通過SPSS軟件分析可得，合并報表中企業(yè)速動比率與每股價格之間存在相關性，企業(yè)每股收益與每股價格之間存在相關性，企業(yè)股價關系與企業(yè)規(guī)模之間存在相關性，并且每股凈資產與收益之間不存在多重的共線性特征，因此可以根據相關性建立回歸模型。根據回歸模型可知，合并財務報表中速動比率對其他數據具有正向影響，因此對速動比率的控制有利于增強決策的可靠性。根據母公司報表有用性與合并報表有效性的比較可知，合并報表有利于幫助企業(yè)對股票價格進行決策，而且各方面的決策水平都高于母公司報表，因此母公司報表對企業(yè)決策具有關鍵的參考作用，而合并報表相比母公司的個別報表而言更具有優(yōu)勢的假設是成立的[2]。

3 結論

綜上所述，針對合并報表與母公司報表的有用性的探究是很有必要的。本文主要從理論分析和經驗驗證兩個角度出發(fā)，對合并報表與母公司報表的有用性進行分析。研究發(fā)現，母公司報表可以在償債能力方面對合并報表進行適當的補充，而合并報表更有利于實現財務報表的分工合作，從而達到更好的效果。希望本文可以為研究合并報表與母公司報表的有用性的相關人員提供參考。

[1]宋敏.試論合并報表與母公司報表的有用性理論分析與經驗檢驗[J].中國集體經濟,2017,(22):49-50.

[2]侯培良,董作文.針對企業(yè)合并財務報表內容編制的教學思考[J].現代職業(yè)教育,2015,(30):197.

高洪?。?996.02--）；性別：男，籍貫：山東蒙陰，學歷：本科，在讀于山東科技大學財經系