摘要：風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是某一經(jīng)濟(jì)體發(fā)揮政府部門主導(dǎo)作用，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)企業(yè)、金融、社會(huì)和對外部門共同有效防范風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和處置風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制設(shè)計(jì)。當(dāng)前，我國正經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，潛在風(fēng)險(xiǎn)開始顯性化，而與此同時(shí)我國風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)缺乏、風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)滯后等問題突出，文章通過分析國際上相關(guān)國家應(yīng)對轉(zhuǎn)型期的風(fēng)險(xiǎn)措施和政策，對當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、應(yīng)對重大風(fēng)險(xiǎn)、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制具有重要借鑒意義，同時(shí)也啟示我國如何能夠有效防范和應(yīng)對轉(zhuǎn)型期風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；國際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；啟示

一、 處于轉(zhuǎn)型期的我國主要風(fēng)險(xiǎn)特征

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)以及風(fēng)險(xiǎn)可能涉及的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、生態(tài)以及國際等領(lǐng)域的矛盾，可將我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)背景下的風(fēng)險(xiǎn)分為政治和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等三大類。

1. 風(fēng)險(xiǎn)的分類。

（1）政治和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指危及到中國共產(chǎn)黨的執(zhí)政地位和中國特色社會(huì)主義制度的存在，是關(guān)乎黨和國家長治久安的重大方面。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中原有的階級(jí)平衡被打破、社會(huì)公平機(jī)制尚未建立、社會(huì)價(jià)值體系不被認(rèn)同，一般與國內(nèi)政治風(fēng)險(xiǎn)交織存在，而且國內(nèi)政治風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)主因往往由社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)矛盾中演變而來。政治社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切相關(guān)，在經(jīng)濟(jì)高速增長的幾十年內(nèi)，更加注重經(jīng)濟(jì)效率而忽視社會(huì)公平，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展急功近利，一定條件下固化了社會(huì)結(jié)構(gòu)。隨著生活水平提高，人們關(guān)注的焦點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向社會(huì)民生和公平問題，存在“補(bǔ)歷史欠賬”現(xiàn)象。主要表現(xiàn)為：收入、財(cái)富和階層分化嚴(yán)重且缺乏縱向流動(dòng)；老齡化加速；社會(huì)公共服務(wù)供給不足；社會(huì)管理體制不健全等矛盾。

（2）經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)受一種外部沖擊或內(nèi)部衍生的作用下，對原有經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)進(jìn)行干預(yù)或外溢，同時(shí)尚未建立緩沖機(jī)制和充分預(yù)案的不利因素，使得原有經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)“穩(wěn)態(tài)”被打破，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不確定性，從而影響經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。金融風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一種，是矛盾最突出的，對解決經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。除此之外，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)還包括房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等。外在表現(xiàn)為：嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性矛盾，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和房地產(chǎn)泡沫；全社會(huì)杠桿率高企，不良資產(chǎn)和壞賬增加；地方政府隱性債務(wù)規(guī)模龐大；中等收入陷阱；傳統(tǒng)發(fā)展模式在某些行業(yè)依然存在，全要素生產(chǎn)率不高，參與主體自由度下降等。

（3）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。在越來越開放的全球經(jīng)濟(jì)體系中，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易合作已高度融入世界經(jīng)濟(jì)和國際分工，國際間相互合作、相互交融、相互影響越來越深刻，來自全球的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和金融動(dòng)蕩都將會(huì)對我國經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展形成較大外部沖擊。與此同時(shí)，也伴隨著意識(shí)形態(tài)、國家安全和民族情緒等非經(jīng)濟(jì)因素的滲透或影響。主要表現(xiàn)：國際產(chǎn)業(yè)分工比較優(yōu)勢喪失；貿(mào)易保護(hù)主義勢力抬頭；國際金融市場波動(dòng)、人民幣國際化、金融市場擴(kuò)大開放與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)對挑戰(zhàn)加大；國際規(guī)則重構(gòu)與修昔底德陷阱等。

2. 風(fēng)險(xiǎn)的主要屬性。

（1）內(nèi)生性。從產(chǎn)生源頭上來看，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的主要矛盾點(diǎn)。政治和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生于社會(huì)公平和社會(huì)治理矛盾，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生于市場經(jīng)濟(jì)，外部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生于外部政治環(huán)境不穩(wěn)定和外部經(jīng)濟(jì)市場波動(dòng)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換期，一旦由于某一導(dǎo)火索，將風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不同領(lǐng)域內(nèi)擴(kuò)散，迅速給經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來不確定性甚至是災(zāi)難性后果。

（2）潛伏性。經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段往往只注重經(jīng)濟(jì)增長而忽視發(fā)展質(zhì)量和社會(huì)問題，從而規(guī)避和掩蓋了各類風(fēng)險(xiǎn)?！爸挥型顺绷?，才知道誰在裸泳”能夠形象地描繪當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下各類潛在風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)的場景。2010年以來我國經(jīng)濟(jì)增速回落明顯，社會(huì)高杠桿率、財(cái)政收支壓力、地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)膨脹、部分國有企業(yè)債務(wù)違約等聚集的潛在風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露出來。因此，風(fēng)險(xiǎn)往往潛伏在經(jīng)濟(jì)順周期，爆發(fā)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期和逆周期。

（3）傳遞性和轉(zhuǎn)化性。風(fēng)險(xiǎn)從來都不是孤立的，而是相互傳遞和轉(zhuǎn)化的。經(jīng)濟(jì)社會(huì)作為一個(gè)循環(huán)系統(tǒng)，需要企業(yè)、市場、政府與國際部門共同投入、共同協(xié)作，缺一不可。如若某一風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，將會(huì)加速擴(kuò)散、相互演變，猶如“病毒”入侵。從風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)看，雖然有時(shí)是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)體系出了問題，但往往卻是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最先吸收并反映風(fēng)險(xiǎn)。

3. 風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制。按照風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成主體，經(jīng)濟(jì)社會(huì)部門可分為家庭、企業(yè)、金融、政府等四個(gè)部門以及社會(huì)部門和國際部門。在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段下，風(fēng)險(xiǎn)在六個(gè)部門間傳導(dǎo)路徑不同，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)、社會(huì)、國際部門之間存在大量具有自我強(qiáng)化特征的有差異的循環(huán)系統(tǒng)。循環(huán)系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)上升期相互強(qiáng)化，帶來多領(lǐng)域的共同繁榮；但是在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，相同的循環(huán)系統(tǒng)卻產(chǎn)生負(fù)面擴(kuò)大沖擊，出現(xiàn)不同領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)化。

目前我國這種循環(huán)系統(tǒng)存在多種形式的子系統(tǒng)，例如房地產(chǎn)、財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)循環(huán)子系統(tǒng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)、財(cái)政金融、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)循環(huán)子系統(tǒng)，社會(huì)、外部和貨幣金融風(fēng)險(xiǎn)等循環(huán)子系統(tǒng)。這些循環(huán)子系統(tǒng)之間會(huì)相互傳導(dǎo)。假如首先經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企業(yè)盈利下降，現(xiàn)金流緊張，增速下降，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡等問題，金融循環(huán)子系統(tǒng)將被刺激；政府為了保持經(jīng)濟(jì)增長并維持金融穩(wěn)定，在財(cái)政收入下降的情況下加大財(cái)政支出，增加政府負(fù)債，經(jīng)濟(jì)和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)便傳導(dǎo)至財(cái)政領(lǐng)域循環(huán)子系統(tǒng)；當(dāng)財(cái)政支出增加，政府又通過提升杠桿率、擴(kuò)大債務(wù)，實(shí)施寬松式貨幣政策，進(jìn)而又轉(zhuǎn)化為貨幣循環(huán)子系統(tǒng)。一旦金融風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，出現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)，失業(yè)率上升，國際收支失衡等經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而轉(zhuǎn)入社會(huì)領(lǐng)域循環(huán)子系統(tǒng)，最終爆發(fā)政治和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)乃至危機(jī)。

4. 當(dāng)前我國主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。轉(zhuǎn)型期是我國前期長期積累形成的風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)高發(fā)階段，很容易將所有風(fēng)險(xiǎn)集中釋放。準(zhǔn)確分析當(dāng)前我國風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)特征，有利于找準(zhǔn)解決我國風(fēng)險(xiǎn)的突破口和難點(diǎn)。當(dāng)前，我國風(fēng)險(xiǎn)涉及領(lǐng)域多、影響面廣，且相互疊加，傳導(dǎo)機(jī)制復(fù)雜。表1是我國當(dāng)前主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和外在表現(xiàn)。

二、 風(fēng)險(xiǎn)防范及化解的國際經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)

不同經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期所面臨的經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)不相同，以美國、日韓為代表的相關(guān)國家采取積極措施有效應(yīng)對重大風(fēng)險(xiǎn)，成功跨越“中等收入陷阱”從而實(shí)現(xiàn)后期經(jīng)濟(jì)發(fā)展；而以蘇東國家以及拉美國家為代表的經(jīng)濟(jì)體忽視了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征與轉(zhuǎn)型需要，面對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)顯得辦法不多，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型失敗。本文將著重分析前蘇聯(lián)東歐國家、美國、拉美、日韓等國的主要風(fēng)險(xiǎn)、解決思路以及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。（具體見表2）

三、 主要啟示

1. 以問題為導(dǎo)向，增強(qiáng)應(yīng)對的有效性和針對性。當(dāng)前我國風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)較多且相互交織，需要分類有針對性地解決不同領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，聚焦金融和房地產(chǎn)等最主要和矛盾最突出的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，多部門協(xié)作、逐步化解已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；要從源頭出發(fā)，利用系統(tǒng)思維，找準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽階段，防止擴(kuò)散和傳遞。

2. 建設(shè)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升中央政府統(tǒng)籌管理的關(guān)鍵作用。針對當(dāng)前我國風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)缺乏、風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)滯后等問題，需要借鑒國內(nèi)外防范化解風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；發(fā)揮中央政府作用，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)企業(yè)、金融、政府、社會(huì)和對外部門處置風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制，成立相關(guān)職能部門統(tǒng)籌管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，完善風(fēng)險(xiǎn)隔離和緩沖機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)調(diào)機(jī)制，有效應(yīng)對各類領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)壓力。

3. 以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適應(yīng)新的發(fā)展模式。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，處在轉(zhuǎn)型期的國家都會(huì)存在長期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾，容易忽視經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征與轉(zhuǎn)型需要，導(dǎo)致原有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)增長機(jī)制和發(fā)展模式的新要求，經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)在逐步暴露，如果此時(shí)不采取及時(shí)有效措施將很難應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)集中釋放的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，我國可以繼續(xù)圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的深度融合，解決結(jié)構(gòu)性深層次矛盾。

4. 縮小收入分配差距，擴(kuò)大中產(chǎn)階級(jí)群體。警惕收入差距擴(kuò)大到一定程度時(shí)所帶來的消費(fèi)需求萎縮、經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力缺失、社會(huì)動(dòng)蕩加劇等風(fēng)險(xiǎn)。因此，轉(zhuǎn)型時(shí)期我國要有效調(diào)整收入分配結(jié)構(gòu)，更加重視公平就業(yè)問題，建立中等收入者群體，防止在城鎮(zhèn)化過程中出現(xiàn)大量失業(yè)和貧困人口集聚，要限制高收入人群、擴(kuò)大中等收入群體、保障低收入人群，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展。

5. 在保持我國經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性和掌控力前提下，合理擴(kuò)大開放程度。從巴西、阿根廷等拉美國家爆發(fā)危機(jī)原因看，這些國家過于依賴外部經(jīng)濟(jì)力量，缺乏自身核心競爭力，當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至國內(nèi)后，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)系統(tǒng)將會(huì)打破，加速國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑而引爆風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國正持續(xù)擴(kuò)大對外開放，面對強(qiáng)大貿(mào)易保護(hù)主義勢力，要時(shí)刻警惕外部環(huán)境的變化對我國的沖擊；充分利用“一帶一路”、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行、人民幣國際化等有利條件，積極擴(kuò)大我國經(jīng)濟(jì)地位和提升軟實(shí)力，減少對外依存度，保持金融穩(wěn)定、產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定和技術(shù)優(yōu)勢，提高應(yīng)對國際市場競爭和變化的能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)“后恢復(fù)”機(jī)能。

6. 提高全要素生產(chǎn)率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。技術(shù)進(jìn)步趨于停滯是經(jīng)濟(jì)缺乏動(dòng)力的主要障礙。當(dāng)前，我國正構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，需要培育和形成穩(wěn)定的新的增長點(diǎn)，迫切需要我國提升全社會(huì)全要素生產(chǎn)率，收攬全球人才，加大科技研發(fā)力度，創(chuàng)新發(fā)展機(jī)制，形成具有國際領(lǐng)先的技術(shù)比較優(yōu)勢，從而給我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)注入新的發(fā)展動(dòng)力。

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作者簡介：方領(lǐng)（1988-），男，漢族，江西省九江市人，中國社會(huì)科學(xué)院研究生院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、鐵路運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)等。

收稿日期：2018-08-23。