財(cái)務(wù)分析就是為了充分掌握企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)狀況，通過科學(xué)的方法全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，進(jìn)而對企業(yè)目前的狀況以及今后的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測的過程，使會(huì)計(jì)信息使用者能夠通過這些分析獲得自身決策所需的信息。具體而言，就是以“四表一注”為主要的分析手段，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，大部分人都將財(cái)務(wù)分析簡單的認(rèn)定為財(cái)務(wù)報(bào)表分析，這實(shí)際上是一種較為狹隘的理解。財(cái)務(wù)分析是一個(gè)比較寬泛的概念，不僅包括財(cái)務(wù)報(bào)告、報(bào)表、附注等資料之外，同時(shí)也包括一些企業(yè)的外部因素。通過綜合分析企業(yè)的內(nèi)外部因素，有助于保證信息的科學(xué)性、真實(shí)性和全面性。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析局限性

(一)財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性

會(huì)計(jì)規(guī)范是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本依據(jù)，在此基礎(chǔ)之上形成較為規(guī)范和科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)告，然而由此而編制出的財(cái)務(wù)報(bào)告所體現(xiàn)的信息內(nèi)容并不完全詳實(shí)。但是由于財(cái)務(wù)報(bào)告當(dāng)中也具有固有的缺陷和瑕疵，所以無法得到較為全面和科學(xué)的財(cái)務(wù)分析。

1.會(huì)計(jì)確認(rèn)原則局限性。權(quán)責(zé)發(fā)生制為更好的開展會(huì)計(jì)確認(rèn)工作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，在權(quán)衡收入和成本之間的比例時(shí)，財(cái)務(wù)分析人員除了按照職業(yè)判斷進(jìn)行分析之外，還要做好主觀估計(jì)，在此基礎(chǔ)之上認(rèn)定企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值。由于受到主觀因素的影響，所得出的結(jié)論往往會(huì)偏離于現(xiàn)實(shí)情況，這必然會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠程度；除此之外，如果財(cái)務(wù)報(bào)表的編制所依據(jù)的是歷史成本，那么和市場現(xiàn)階段的實(shí)際情況也可能會(huì)出現(xiàn)一定的差異，尤其是面對波動(dòng)比較明顯的物價(jià)，如果按照現(xiàn)行市價(jià)對收入進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，而依據(jù)歷史成本對成本費(fèi)用進(jìn)行測算，由此很難得到較為準(zhǔn)確的利潤。

2.會(huì)計(jì)假設(shè)局限性。會(huì)計(jì)核算以貨幣計(jì)量為基本前提，并且前提條件是必須要具備較為穩(wěn)定的幣值，即幣值在某時(shí)期內(nèi)保持恒定。然而這種假設(shè)有時(shí)很難成立，當(dāng)時(shí)通貨膨脹情況較為嚴(yán)重的時(shí)候，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)因此而發(fā)生扭曲。因此，所反映出來的企業(yè)信息狀況并不真實(shí)，由此導(dǎo)致產(chǎn)生了會(huì)計(jì)信息失真。除此之外，也無法充分的反映和較為系統(tǒng)的分析貨幣計(jì)量的因素或指標(biāo)，而這些因素可能會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)的決策。

3.報(bào)告內(nèi)容局限性。借助于標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)告模型將財(cái)務(wù)信息提供給信息使用者。很多企業(yè)都比較喜歡這種傳遞方式，因?yàn)槠洳粌H易于操作、經(jīng)濟(jì)性較強(qiáng)，同時(shí)還能夠使信息使用者的信息需求得到最大限度的滿足。但是并不是說這種模式就不存在瑕疵，其最大的缺陷就是難以使使用者的多樣化需求得到充分滿足，因此也無法保證每一名信息使用者的合法權(quán)益。

(二)分析方法與分析指標(biāo)方面的局限性

1.通常而言，趨勢分析法、因素分析法以及比率分析法等屬于比較常見的財(cái)務(wù)分析方法。盡管這些方法的具體操作存在一定差異，但是一般都是通過縱向或橫向?qū)Ρ确治鰵v史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)來實(shí)現(xiàn)的，然而這種分析依然存在缺陷，具體而言，就是分析人員很難有效的評(píng)價(jià)和界定這種方法或指標(biāo)的合理與否，也沒有充分考慮是否和本企業(yè)的實(shí)際相匹配。

2.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系需要進(jìn)一步完善，其在對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析的時(shí)候局限在資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表方面，而對某階段內(nèi)現(xiàn)金流量缺乏必要的分析，不僅如此，也沒有充分考慮到企業(yè)整體價(jià)值增量，片面的強(qiáng)調(diào)利潤，對其它方面的因素不夠重視，導(dǎo)致決策上出現(xiàn)失誤；不僅如此，僅僅將個(gè)體指標(biāo)，比如償債能力等作為財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，也存在一定的缺陷。

運(yùn)營能力指標(biāo)由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等構(gòu)成。在對公式進(jìn)行應(yīng)用的過程中，需要確認(rèn)企業(yè)營業(yè)收入，并且賒銷與實(shí)銷金額之間的權(quán)重也處于動(dòng)態(tài)發(fā)展當(dāng)中，由此而得到的周轉(zhuǎn)率可能會(huì)偏離于實(shí)際。比如企業(yè)當(dāng)期形成了40萬元的賒銷收入，并沒有得到相應(yīng)的款項(xiàng)，從期初應(yīng)收賬款來看，也沒有余額，那么我們可以按照2(40/[(0+40)/2]來對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行計(jì)算，但是最終周轉(zhuǎn)率應(yīng)該為0。

很多企業(yè)在分析自身的償債能力時(shí)，所參照的主要指標(biāo)為流動(dòng)比率，但是對不同類別的流動(dòng)資產(chǎn)所具有的不同流動(dòng)性進(jìn)行區(qū)分，比如從現(xiàn)實(shí)角度來看，存貨具有較為顯著的可變現(xiàn)性；在對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行計(jì)算和分析的時(shí)候，并未清晰的劃定少數(shù)股東權(quán)益，如果負(fù)債的承擔(dān)者為公司，那么就會(huì)提高自身的資產(chǎn)負(fù)債率，使得自身無力承擔(dān)債務(wù)。如果將其歸結(jié)為多數(shù)股東權(quán)益，就會(huì)使企業(yè)獲得更多的凈資產(chǎn)，因此償債能力也會(huì)隨之增強(qiáng)。

在分析銷售利潤的過程當(dāng)中，企業(yè)往往注重分析眼前的利益，而并未考慮到當(dāng)期利潤成本。企業(yè)的自己回收率將會(huì)對企業(yè)運(yùn)營水平產(chǎn)生比較直接的影響，并且隨著不斷變化的紅利分配政策，也會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)不同的凈資產(chǎn)收益率。

(三)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)不完善

就現(xiàn)階段而言，企業(yè)主要通過三種最基本的分析系統(tǒng)來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，具體而言，就是對財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)表以及財(cái)務(wù)要素等所進(jìn)行的分析。其最顯著的特征就是在對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的時(shí)候所依據(jù)的都是企業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)，但是其中也暴露出了很多問題：

(1)未能深入分析企業(yè)現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量分析屬于企業(yè)財(cái)務(wù)分析當(dāng)中比較關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，企業(yè)是否擁有較強(qiáng)的創(chuàng)新和生存能力就是由其所擁有的現(xiàn)金流量所決定的。但是企業(yè)目前在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)都比較注重收入和利潤指標(biāo)，很少會(huì)參考現(xiàn)金流量表，因?yàn)闊o法較為客觀和系統(tǒng)的評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、營運(yùn)能力等。

(2)對分析非財(cái)務(wù)因素缺乏足夠的重視。按照傳統(tǒng)的分析方法，分析的主要指標(biāo)均為財(cái)務(wù)因素，由此很難得到具有前瞻性的財(cái)務(wù)信息，事實(shí)上，借助于非財(cái)務(wù)因素能夠較為全面和準(zhǔn)確的對其今后的財(cái)務(wù)狀況做出預(yù)測。

(3)注重靜態(tài)分析而忽視了動(dòng)態(tài)分析。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析往往以靜態(tài)分析為主，所涉及的考察指標(biāo)也局限在市場占有率體現(xiàn)職工需求等層面；并注重搜集和分析競爭對手以及行業(yè)威脅等外部影響因素，無法結(jié)合形勢發(fā)展的需要及時(shí)對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析改進(jìn)策略

(一)完善會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量工作，適當(dāng)利用公允價(jià)值模式

會(huì)計(jì)工作最終是要將有價(jià)值的會(huì)計(jì)信息提供給相關(guān)的使用者，對會(huì)計(jì)的確認(rèn)計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行完善能夠最大限度的補(bǔ)充會(huì)計(jì)基本假設(shè)，通過各種類別的會(huì)計(jì)計(jì)量，并通過預(yù)提負(fù)債等手段來進(jìn)一步完善目前的貨幣計(jì)量基礎(chǔ)工作。尤其是隨著社會(huì)中信息化發(fā)展程度的不斷提升，導(dǎo)致出現(xiàn)了很多不確定性因素，因此，我們在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)之上，結(jié)合自身的實(shí)際情況使公允價(jià)值以及重置成本的作用得以最大限度發(fā)揮。此外，如果會(huì)計(jì)計(jì)量所采取的基本單位為貨幣形式，那么可以采取實(shí)物或勞動(dòng)對相應(yīng)的項(xiàng)目進(jìn)行度量。

(二)財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)

1.綜合分析與個(gè)性分析相結(jié)合。對于企業(yè)而言，其在財(cái)務(wù)分析過程中最為重要的就是選擇適合自己的分析方法，要盡可能的綜合利用多種分析方法，避免單一方法分析所出現(xiàn)的局限性和片面性。以比較分析法為例進(jìn)行說明，不僅要確保各個(gè)時(shí)期指標(biāo)在計(jì)算口徑的統(tǒng)一，還要綜合利用其他的相關(guān)分析方法，因?yàn)閱我环治龇ㄋ从吵龅钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果往往和現(xiàn)實(shí)存在較大的誤差，因此為了得到更加客觀的結(jié)果，必須要對多種分析法綜合運(yùn)用。在對比率分析法運(yùn)用的過程當(dāng)中，不僅要利用好趨勢分析，同時(shí)也要采取比較分析。必須要將相關(guān)資料充分考慮在內(nèi)，才能夠使趨勢分析法的價(jià)值充分體現(xiàn)出來。

2.定性分析與定量分析相結(jié)合。在傳統(tǒng)的分析方法中，量化資料非常多，這些資料也成為了財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)，但是這種分析當(dāng)中缺少了定性分析。盡管通過會(huì)計(jì)核算我們所得到的量化信息資料相對比較詳實(shí)，但是對于企業(yè)而言，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程當(dāng)中的企業(yè)信譽(yù)、管理能力、產(chǎn)品質(zhì)量等非量化因素也非常重要，然而利用率卻十分低。因此，我們在進(jìn)行定量分析的同時(shí)也要兼顧定性分析，綜合運(yùn)用兩種方面進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，使分析人員能夠最大限度的發(fā)揮自身的積極性，確保分析過程的客觀、公正和合理，只有這樣才能夠確保最終得到較為合理和科學(xué)的結(jié)果。

(三)對財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行補(bǔ)充和修正。在改革現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)時(shí)，首先要科學(xué)合理的設(shè)定指標(biāo)結(jié)構(gòu)，具體而言既要考慮傳統(tǒng)指標(biāo)，同時(shí)也要兼顧現(xiàn)金流量指標(biāo)，并將兩者之間的關(guān)系充分考慮在內(nèi)。其次，在分析具體指標(biāo)時(shí)，要進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)，增強(qiáng)分析的針對性，應(yīng)當(dāng)依據(jù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及負(fù)債現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)來綜合分析、評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力，借助于凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率等來綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

(四)完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告所需的數(shù)據(jù)基本上都源自于財(cái)務(wù)報(bào)表，是對企業(yè)以往發(fā)展情況的集中體現(xiàn)，企業(yè)以及人為因素都可能會(huì)影響到最終結(jié)果的可靠性，由此無法得到企業(yè)今后發(fā)展趨勢的相關(guān)信息，因此財(cái)務(wù)報(bào)告不夠全面。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對報(bào)表分析體系進(jìn)行不斷完善，通過必要的措施和手段使通貨膨脹等因素所導(dǎo)致產(chǎn)生的影響得以修正或消除，使財(cái)務(wù)狀況說明書能夠充分發(fā)揮自身作用，詳細(xì)的闡述關(guān)于會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)政策等相關(guān)內(nèi)容；對表外信息披露模式進(jìn)行完善，確保能夠?qū)ζ髽I(yè)的非貨幣信息，比如管理水準(zhǔn)、生產(chǎn)經(jīng)營狀況等進(jìn)行較為全面的反映；建立健全有效的溝通交流機(jī)制，確保能夠更好的和外界進(jìn)行交流；對國內(nèi)文化以及政治等各個(gè)層面的有利政策進(jìn)行充分利用，以此來影響自身的財(cái)務(wù)狀況。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系展望

縱觀我國企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系逐漸完善的過程不難發(fā)現(xiàn)，最初以杜邦分析體系為主，然后又逐步的將現(xiàn)金流量表納入其中，這基本上都是立足于靜態(tài)角度對企業(yè)以往的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，分析的重點(diǎn)在于內(nèi)因。隨著不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)越來越激烈的競爭，這樣的分析和企業(yè)發(fā)展已經(jīng)難以相匹配。在這種情況下，就需要立足于動(dòng)態(tài)角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，全面的分析企業(yè)中的創(chuàng)新能力、員工、客戶等非財(cái)務(wù)因素，在此基礎(chǔ)之上來預(yù)測企業(yè)今后的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以此使企業(yè)獲得更強(qiáng)的核心競爭力，促使其風(fēng)險(xiǎn)防范能力的有效提升。在對財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析本質(zhì)內(nèi)涵不產(chǎn)生影響的前提下，立足于企業(yè)所處的環(huán)境、行業(yè)分析、競爭者等層面對其外延進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐卣?。使?cái)務(wù)系統(tǒng)框架當(dāng)中能夠兼顧財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)因素，其中注重靜態(tài)分析，同時(shí)也注重動(dòng)態(tài)分析，確保最終的分析結(jié)果更加科學(xué)。

(廣東海洋大學(xué)寸金學(xué)院，廣東湛江524094)