向曉三 倪侃侃

一、關(guān)于驗(yàn)資業(yè)務(wù)涉及的若干專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)

1.驗(yàn)資

根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)驗(yàn)資準(zhǔn)則）第3條的規(guī)定，驗(yàn)資具有特定涵義，即對(duì)注冊(cè)資本實(shí)收情況進(jìn)行審驗(yàn)并出具驗(yàn)資報(bào)告。筆者理解，如果被審驗(yàn)對(duì)象不是實(shí)收資本，則不能出具驗(yàn)資報(bào)告，而應(yīng)出具驗(yàn)證報(bào)告，如集合資產(chǎn)管理計(jì)劃募集資金。

2.驗(yàn)資截止日

驗(yàn)資準(zhǔn)則應(yīng)用指南規(guī)定：驗(yàn)資截止日是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師所驗(yàn)證的注冊(cè)資本實(shí)收情況或注冊(cè)資本及實(shí)收資本變更情況的截止日期，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師審驗(yàn)結(jié)論成立的一個(gè)特定時(shí)點(diǎn)。在驗(yàn)資報(bào)告中，驗(yàn)資截止日一般出現(xiàn)于幾處：范圍段中“我們接受委托，審驗(yàn)了貴公司截至××年×月×日止……?！币庖?jiàn)段中“經(jīng)我們審驗(yàn)，截至××年×月×日止，貴公司已收到……?！币约啊敖刂痢痢聊辍猎隆寥罩?，變更后的累計(jì)注冊(cè)資本人民幣××元，實(shí)收資本××元。”

筆者理解，在驗(yàn)資截止日這一天，被審驗(yàn)單位與出資相關(guān)的工作需完成，如股東（大）會(huì)及董事會(huì)作出決議、出資協(xié)議已簽訂、增資款實(shí)際已到賬、相關(guān)會(huì)計(jì)處理已完成等。

3.轉(zhuǎn)增基準(zhǔn)日

在某些驗(yàn)資業(yè)務(wù)中，還會(huì)出現(xiàn)基準(zhǔn)日。如以資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)（以下統(tǒng)稱(chēng)凈資產(chǎn)）轉(zhuǎn)增資本，凈資產(chǎn)折股等。實(shí)務(wù)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)凈資產(chǎn)折股基準(zhǔn)日的理解和運(yùn)用一般不會(huì)發(fā)生偏差，但對(duì)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)增資本的基準(zhǔn)日則存在理解不一致的情況，有的理解為用于轉(zhuǎn)增資本的凈資產(chǎn)截止日，有的理解為被審驗(yàn)單位有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)增的日期，還有的理解為股權(quán)登記日。筆者認(rèn)為，轉(zhuǎn)增基準(zhǔn)日是用于轉(zhuǎn)增資本的凈資產(chǎn)截止日，即用于明確以截至具體哪一天的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)增的日期，類(lèi)似于凈資產(chǎn)折股時(shí)以具體哪一天凈資產(chǎn)進(jìn)行折股的日期，因此轉(zhuǎn)增基準(zhǔn)日一般是年末、季末或月末。例如，被審驗(yàn)單位股東大會(huì)作出決議，決定以2016年12月31日的總股本為基數(shù)，以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股股份。本例中的轉(zhuǎn)增基準(zhǔn)日為2016年12月31日。

4.驗(yàn)資報(bào)告日

驗(yàn)資準(zhǔn)則第32條規(guī)定，驗(yàn)資報(bào)告日期是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師完成審驗(yàn)工作的日期。實(shí)務(wù)中，一般將獲取最后一份諸如銀行詢(xún)證函、銀行對(duì)賬單等實(shí)質(zhì)性驗(yàn)資證據(jù)的日期確定為驗(yàn)資報(bào)告日。驗(yàn)資報(bào)告日是界定注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)責(zé)任的時(shí)點(diǎn)，因此相關(guān)審驗(yàn)程序應(yīng)當(dāng)盡量實(shí)施至驗(yàn)資報(bào)告日，如檢查截至驗(yàn)資報(bào)告日的被審驗(yàn)單位往來(lái)款情況，獲取截至驗(yàn)資報(bào)告日的銀行賬戶(hù)對(duì)賬單等等。一般情況下，驗(yàn)資報(bào)告日通常應(yīng)該晚于驗(yàn)資截止日，并不得早于獲取最后一份諸如銀行詢(xún)證函、銀行對(duì)賬單等實(shí)質(zhì)性驗(yàn)資證據(jù)的日期。

二、IPO企業(yè)發(fā)行費(fèi)用中增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的處理

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）的規(guī)定，自2016年5月1日起，在全國(guó)范圍內(nèi)全面推行營(yíng)業(yè)稅改征增值稅，由此，IPO企業(yè)支付的發(fā)行費(fèi)用中包含了增值稅進(jìn)項(xiàng)稅。由于在募集資金驗(yàn)資實(shí)務(wù)中，對(duì)于上述進(jìn)項(xiàng)稅存在不同的處理方法，近來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部對(duì)此予以了窗口指導(dǎo)：招股說(shuō)明書(shū)披露的發(fā)行費(fèi)用均為不含稅的凈額。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行IPO募集資金驗(yàn)資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)要求被審驗(yàn)單位按照不含稅金額將發(fā)行費(fèi)用從發(fā)行溢價(jià)（資本公積）中扣除。在支付發(fā)行費(fèi)用時(shí)，從募集資金專(zhuān)戶(hù)支付不含稅部分（券商費(fèi)用的不含稅部分從募集資金坐扣），從自有資金賬戶(hù)支付進(jìn)項(xiàng)稅（包括券商費(fèi)用的進(jìn)項(xiàng)稅）。如果稅務(wù)主管機(jī)關(guān)不允許抵扣發(fā)行費(fèi)用所含的進(jìn)項(xiàng)稅，則將不允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅計(jì)入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）。

三、非貨幣資產(chǎn)出資的進(jìn)項(xiàng)稅問(wèn)題

《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，以存貨、固定資產(chǎn)作為投資屬于視同銷(xiāo)售行為，應(yīng)繳納增值稅。這種情況下，如果被投資方獲取了增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣發(fā)票，相應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣，那么該項(xiàng)進(jìn)項(xiàng)稅是否能作為投資方的出資？

從會(huì)計(jì)角度分析，對(duì)于被投資方而言，獲得的進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣日后形成的銷(xiāo)項(xiàng)稅，符合會(huì)計(jì)上關(guān)于“資產(chǎn)”的定義，但并非任何資產(chǎn)都能用于出資。用于出資的資產(chǎn)必須符合《公司法》第27條以及《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》（工商總局令第64號(hào)）》第五條的規(guī)定，即該資產(chǎn)必須未設(shè)定擔(dān)保、可以依法轉(zhuǎn)讓的。實(shí)務(wù)中，對(duì)于進(jìn)項(xiàng)稅是否滿(mǎn)足法定出資條件存在不同理解。

1.觀點(diǎn)一：可以用于出資

這種觀點(diǎn)認(rèn)為，盡管會(huì)計(jì)上將進(jìn)項(xiàng)稅視為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)，但從出資角度來(lái)看，進(jìn)項(xiàng)稅是和非貨幣資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的，投資者將其作為構(gòu)成非貨幣資產(chǎn)價(jià)值的一部分，并非將其作為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)用作出資。因此，無(wú)需關(guān)注進(jìn)項(xiàng)稅是否滿(mǎn)足《公司法》規(guī)定的出資要求，只要非貨幣資產(chǎn)滿(mǎn)足《公司法》規(guī)定的出資要求即可。

2.不能用于出資

進(jìn)項(xiàng)稅和非貨幣資產(chǎn)盡管都是資產(chǎn)，但兩者存在明顯區(qū)別。首先，兩者的價(jià)值收回方式不同，非貨幣資產(chǎn)是通過(guò)使用或出售實(shí)現(xiàn)價(jià)值收回，但進(jìn)項(xiàng)稅是通過(guò)抵扣銷(xiāo)項(xiàng)稅的方式減少現(xiàn)金流出實(shí)現(xiàn)價(jià)值收回。其次，兩者的具體形態(tài)不同，進(jìn)項(xiàng)稅是一項(xiàng)抵扣銷(xiāo)項(xiàng)稅的權(quán)利，表現(xiàn)形態(tài)為進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票。因此，無(wú)論從會(huì)計(jì)角度還是法律角度來(lái)看，進(jìn)項(xiàng)稅和非貨幣資金屬于兩項(xiàng)不同的資產(chǎn)。

《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》禁止設(shè)定擔(dān)保的資產(chǎn)用于出資，是因?yàn)樵O(shè)定擔(dān)保的資產(chǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)自由轉(zhuǎn)讓和處置。進(jìn)項(xiàng)稅的資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)取決于是否有足夠的銷(xiāo)項(xiàng)稅，其同樣不能被自由地轉(zhuǎn)讓和處置。因此，盡管《公司法》未明確禁止進(jìn)項(xiàng)稅用于出資，但從《公司法》立法意圖來(lái)看，進(jìn)項(xiàng)稅不能作為出資。

筆者認(rèn)為，盡管投資者的主觀意圖并未將進(jìn)項(xiàng)稅作為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)用于出資，但由于進(jìn)項(xiàng)稅和非貨幣資產(chǎn)在價(jià)值回收方式、資產(chǎn)形態(tài)上存在顯著區(qū)別，進(jìn)項(xiàng)稅在客觀上構(gòu)成了一項(xiàng)單獨(dú)的出資資產(chǎn)。由于進(jìn)項(xiàng)稅的資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)需要依賴(lài)于其他因素（足夠的銷(xiāo)項(xiàng)稅），其自身也無(wú)法被自由轉(zhuǎn)讓和處置，因此將其作為出資是不合適的。觀點(diǎn)二指出，如果不將進(jìn)項(xiàng)稅作為出資，被投資單位收到進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票后計(jì)入資本公積（視同股東捐贈(zèng)），之后再通過(guò)資本公積轉(zhuǎn)增，同樣可以達(dá)到出資的效果，因此禁止將進(jìn)項(xiàng)稅作為出資資產(chǎn)沒(méi)有意義。筆者認(rèn)為，不僅是進(jìn)項(xiàng)稅，其他不符合《公司法》出資條件的非貨幣資產(chǎn)均可以通過(guò)上述方式達(dá)到出資的實(shí)際效果，這屬于《公司法》的設(shè)計(jì)問(wèn)題，不在本問(wèn)題討論范圍之內(nèi)。

由此得出：在執(zhí)行非貨幣資產(chǎn)出資的驗(yàn)資業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注出資協(xié)議中約定的實(shí)物作價(jià)以及評(píng)估價(jià)格是否包含了進(jìn)項(xiàng)稅。如果包含進(jìn)項(xiàng)稅，應(yīng)要求被審驗(yàn)單位修改出資協(xié)議，將作價(jià)由含稅價(jià)改為不含稅價(jià)。涉及進(jìn)項(xiàng)稅的相關(guān)事項(xiàng)不在驗(yàn)資報(bào)告中體現(xiàn)。被投資方收到進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票后，如出資者明確放棄該進(jìn)項(xiàng)稅額對(duì)應(yīng)的對(duì)價(jià)，則視同投資者捐贈(zèng)計(jì)入資本公積，否則一般應(yīng)作為負(fù)債處理。

四、以銀行承兌匯票作為出資的問(wèn)題

實(shí)務(wù)中，存在投資者以銀行承兌匯票對(duì)企業(yè)進(jìn)行出資的情形。絕大多數(shù)情況是，出資協(xié)議約定的出資方式為貨幣資金，企業(yè)投資者將銀行承兌匯票視同貨幣資金進(jìn)行出資。筆者認(rèn)為，銀行承兌匯票并非貨幣資金，不能視同貨幣資金進(jìn)行出資。此外，由于銀行承兌匯票的票面價(jià)值與現(xiàn)值（貼現(xiàn)值）存在差異，用其代替貨幣資金出資，還會(huì)造成出資不實(shí)。

那么，如果投資者將出資協(xié)議約定的出資方式明確為銀行承兌匯票，繼而進(jìn)行出資，是否可以？目前并無(wú)明確的法律禁止性規(guī)定。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，這一出資方式存在法律上的障礙?！镀睋?jù)法》第10條規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，出資行為并非屬于《票據(jù)法》所規(guī)定的“真實(shí)的交易”，投資者在出資前后也未與被投資方形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。故在出資環(huán)節(jié)上，票據(jù)簽發(fā)、背書(shū)轉(zhuǎn)讓行為存在法律瑕疵。

另有觀點(diǎn)認(rèn)為，《票據(jù)法》第10條所指的“真實(shí)交易關(guān)系”是強(qiáng)調(diào)“票據(jù)的取得，必須給付對(duì)價(jià)，即應(yīng)當(dāng)給付票據(jù)雙方當(dāng)事人認(rèn)可的相對(duì)應(yīng)的代價(jià)。”這種關(guān)系并不僅限于商品貿(mào)易行為，也即，《票據(jù)法》并未設(shè)定商業(yè)匯票必須具有“真實(shí)貿(mào)易背景”的基礎(chǔ)條件。投資關(guān)系也是一種“真實(shí)交易關(guān)系”，出資人向被投資方交付票據(jù)，獲取的對(duì)價(jià)是被投資方的凈資產(chǎn)，因此以票據(jù)出資并不存在法律瑕疵。

筆者認(rèn)為，由于存在不同的觀點(diǎn)，為避免因爭(zhēng)議所帶來(lái)的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)務(wù)中不宜認(rèn)可票據(jù)出資。此外，即便認(rèn)可票據(jù)出資，作為一項(xiàng)非貨幣資產(chǎn)，根據(jù)《公司法》的要求，應(yīng)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)。

五、股改驗(yàn)資中對(duì)擔(dān)保事項(xiàng)的處理

企業(yè)涉及的擔(dān)保事項(xiàng)總體可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是企業(yè)以自有財(cái)產(chǎn)為其自身提供擔(dān)保；另一類(lèi)是企業(yè)為第三方提供擔(dān)保。在股改驗(yàn)資時(shí)，需要對(duì)這兩類(lèi)擔(dān)保分別予以考慮。

(一) 以實(shí)物資產(chǎn)為自身?yè)?dān)保

如果被審驗(yàn)單位以其擁有的實(shí)物資產(chǎn)（如存貨、固定資產(chǎn)）等為自身的債務(wù)提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，由于其履行擔(dān)保責(zé)任并不會(huì)涉及凈資產(chǎn)的減少，因此在這種情況下，可以出具驗(yàn)資報(bào)告。

(二) 對(duì)外提供擔(dān)保

《公司法》第27規(guī)定：股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。

《公司登記管理?xiàng)l例》第14條規(guī)定：股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

有限公司整體改制為股份公司，原有限公司的股東以其擁有的原有限公司凈資產(chǎn)作為對(duì)股份公司的出資，這種出資方式屬于以?xún)糍Y產(chǎn)出資。從現(xiàn)有的法律法規(guī)來(lái)看，并未對(duì)凈資產(chǎn)出資作出規(guī)定。從理論上講，如果在股改時(shí)，被審驗(yàn)單位存在對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，是不利于“資本維持”的，因?yàn)槿绻男袚?dān)保責(zé)任，會(huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)的減少，有出資不實(shí)之嫌疑。因此，要完全規(guī)避驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求被審驗(yàn)單位解除對(duì)外擔(dān)保。

但在實(shí)務(wù)中，有一些被審驗(yàn)單位無(wú)法解除對(duì)外擔(dān)保，如果對(duì)其出具驗(yàn)資報(bào)告，是否會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)？

1.以實(shí)物對(duì)外提供擔(dān)保

雖然《公司法》和《公司登記管理?xiàng)l例》均未對(duì)凈資產(chǎn)出資這種方式進(jìn)行規(guī)定，但規(guī)定不能以設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。因此，在被審驗(yàn)單位存在以其實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外提供擔(dān)保的情況下，不能出具驗(yàn)資報(bào)告。

2.對(duì)外提供信用擔(dān)保

信用擔(dān)保即保證。有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于對(duì)外提供保證的基礎(chǔ)是被審驗(yàn)單位的全部資產(chǎn)，從這個(gè)角度來(lái)講，其全部資產(chǎn)都被設(shè)定了擔(dān)保，因此當(dāng)被審驗(yàn)單位提供對(duì)外保證時(shí)，其整體資產(chǎn)存在瑕疵，不能出具驗(yàn)資報(bào)告。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，凈資產(chǎn)出資與實(shí)物資產(chǎn)出資不同，將法律上對(duì)實(shí)物資產(chǎn)出資的規(guī)定套用在凈資產(chǎn)出資上，未必合適。在對(duì)外提供保證的情況下，被審驗(yàn)單位承擔(dān)的是一種或有責(zé)任，在對(duì)或有責(zé)任進(jìn)行合理預(yù)計(jì)的前提下，可以出具驗(yàn)資報(bào)告。筆者贊同第二種觀點(diǎn)。

綜上，為規(guī)避驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)，原則上應(yīng)在被審驗(yàn)單位解除對(duì)外擔(dān)保后方能出具驗(yàn)資報(bào)告；如果被審驗(yàn)單位確實(shí)不能解除的，區(qū)分兩種情況進(jìn)行處理：以實(shí)物對(duì)外提供擔(dān)保，不應(yīng)出具驗(yàn)資報(bào)告；以其自身信用對(duì)外提供保證，在同時(shí)取得如下資料，并在驗(yàn)資報(bào)告說(shuō)明段中披露對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)的情況下，可以出具驗(yàn)資報(bào)告：(1) 全體股東出具承諾函，承諾一旦履行擔(dān)保責(zé)任，由股東來(lái)承擔(dān)；(2) 必要時(shí)，與工商管理部門(mén)進(jìn)行事先溝通，獲得其認(rèn)可；(3) 被審驗(yàn)單位對(duì)截至驗(yàn)資報(bào)告日是否需要履行擔(dān)保責(zé)任進(jìn)行估計(jì)，并出具相關(guān)估計(jì)依據(jù)及估計(jì)結(jié)果的管理層聲明。

六、凈資產(chǎn)中特定項(xiàng)目的折股問(wèn)題

目前，企業(yè)凈資產(chǎn)中除了實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)之外，還存在一些特殊的凈資產(chǎn)項(xiàng)目，如安全儲(chǔ)備、其他綜合收益等。對(duì)于這些特殊凈資產(chǎn)項(xiàng)目，在股改時(shí)是否需要進(jìn)行折股，在實(shí)務(wù)中存在不同的理解和處理。

(一) 安全儲(chǔ)備

財(cái)政部、國(guó)家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局印發(fā)的《企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用提取和使用管理辦法》第29條第3款規(guī)定：“企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司制改建等變更股權(quán)結(jié)構(gòu)或者組織形式的，其結(jié)余的安全費(fèi)用應(yīng)當(dāng)繼續(xù)按照本辦法管理使用?！睋?jù)此，筆者認(rèn)為，安全儲(chǔ)備在凈資產(chǎn)折股不能用于折股，應(yīng)予以繼續(xù)保留。

商業(yè)銀行、證券公司、擔(dān)保公司、小貸公司等按照相應(yīng)法律法規(guī)提取并計(jì)入凈資產(chǎn)的準(zhǔn)備金可以比照安全儲(chǔ)備處理。

(二) 其他綜合收益

其他綜合收益分為兩類(lèi)，一類(lèi)是以后可以轉(zhuǎn)損益的，另一類(lèi)是以后不可以轉(zhuǎn)損益的。如果在股改時(shí)，將其他綜合收益一并折股，則意味著以后不能轉(zhuǎn)損益。為此，實(shí)務(wù)中有人提出，是否可以在股改時(shí)，不將其他綜合收益折股。對(duì)此，實(shí)務(wù)中存在不同觀點(diǎn)。

1.觀點(diǎn)一：應(yīng)當(dāng)折股

《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》規(guī)定：“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限公司成立之日起計(jì)算?！盜PO企業(yè)要進(jìn)行業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算，必須采用凈資產(chǎn)折股整體變更的方式，即所有的凈資產(chǎn)均應(yīng)折股。安全儲(chǔ)備之所以可以不折股，一是財(cái)企〔2012〕16號(hào)文的限制性規(guī)定，二是安全儲(chǔ)備具有類(lèi)負(fù)債性質(zhì)，與其他權(quán)益項(xiàng)目存在一定區(qū)別。

2.觀點(diǎn)二：可以不折股

這種觀點(diǎn)認(rèn)為，《公司法》第27條規(guī)定的出資方式中并未包括凈資產(chǎn)出資。有限公司改制成股份公司，可以理解為原有限公司進(jìn)行清算，將所有的資產(chǎn)分配給股東，股東再將資產(chǎn)投入到改制設(shè)立的股份公司中，即出資方式是原有限公司的各項(xiàng)資產(chǎn)，而非凈資產(chǎn)。因此，理論上講，投資者可以選擇哪些資產(chǎn)用于對(duì)股份公司的出資，哪些資產(chǎn)不用于對(duì)股份公司的出資。但由于實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等凈資產(chǎn)項(xiàng)目無(wú)法直接對(duì)應(yīng)某項(xiàng)資產(chǎn)，如果投資者選擇了某項(xiàng)資產(chǎn)不用于對(duì)股份公司出資，對(duì)應(yīng)選擇哪個(gè)凈資產(chǎn)項(xiàng)目不用于折股是困難的。因此，在其他綜合收益出現(xiàn)之前，實(shí)務(wù)中對(duì)于將所有凈資產(chǎn)項(xiàng)目折成股份的做法并不存在爭(zhēng)議。

與其他凈資產(chǎn)項(xiàng)目不同，其他綜合收益可以直接對(duì)應(yīng)到具體的某項(xiàng)資產(chǎn)，比如計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)，對(duì)應(yīng)的是可供出售金融資產(chǎn)。因此，如果投資者決定不將可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)部分作為出資，則可以直接確定不用于折股的凈資產(chǎn)——其他綜合收益。

筆者認(rèn)為，當(dāng)其他綜合收益為正數(shù)（收益）時(shí)，觀點(diǎn)二具有一定的合理性。但如果其他綜合收益為負(fù)數(shù)（虧損），不將其折股，會(huì)導(dǎo)致用于折股的凈資產(chǎn)高于賬面凈資產(chǎn)，造成出資不實(shí)。例如，某有限公司實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)合計(jì)100萬(wàn)元，其他綜合收益-10萬(wàn)元。如果僅以實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)折股，其他綜合收益不折股，則折股凈資產(chǎn)100萬(wàn)元高于賬面凈資產(chǎn)90萬(wàn)元。如果其他綜合收益為正數(shù)時(shí)不折股，為負(fù)數(shù)時(shí)則予以折股，則企業(yè)在改制前形成的其他綜合收益虧損在改制后不用計(jì)入利潤(rùn)表，而收益部分則可以在改制后計(jì)入利潤(rùn)表，這樣的結(jié)果不具有合理性。因此，在股改時(shí)應(yīng)當(dāng)將其他綜合收益予以折股。

七、國(guó)家獨(dú)享資本公積在改制時(shí)的處理

對(duì)于企業(yè)在以前年度收到的政府撥款，按撥款文件要求記入“資本公積——國(guó)家獨(dú)享”賬戶(hù)的，在改制時(shí)應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)與原撥款單位協(xié)商，明確由企業(yè)全體股東享有。如果企業(yè)和原撥款單位協(xié)商后確定需要?dú)w還的，將該款項(xiàng)從權(quán)益調(diào)整至負(fù)債。

八、減資問(wèn)題

自上市公司實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃以來(lái)，因不滿(mǎn)足限制性股票解鎖條件導(dǎo)致上市公司回購(gòu)股票的減資驗(yàn)資業(yè)務(wù)隨之增多。根據(jù)《公司法》177條規(guī)定，在減資時(shí)企業(yè)需要履行兩項(xiàng)法定義務(wù)：一是自作出減少注冊(cè)資本決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，二是自作出減少注冊(cè)資本決議之日起30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行減資驗(yàn)資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)關(guān)注被審驗(yàn)單位是否履行上述兩項(xiàng)義務(wù)。

如果被審驗(yàn)單位未履行上述兩項(xiàng)義務(wù)，或者雖然履行了上述義務(wù)但期限未滿(mǎn)（公告未滿(mǎn)45日，通知債權(quán)人后未滿(mǎn)30日），其減資存在法律瑕疵，建議在驗(yàn)資報(bào)告的說(shuō)明段中予以說(shuō)明。

九、關(guān)于對(duì)是否存在抽逃資金情況的審驗(yàn)程序

在執(zhí)行驗(yàn)資業(yè)務(wù)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注截至驗(yàn)資報(bào)告日被審驗(yàn)單位是否存在抽逃資金的情況。主要審驗(yàn)程序包括：獲取截至驗(yàn)資報(bào)告日的往來(lái)款，檢查是否存在關(guān)聯(lián)方往來(lái)；獲取截至驗(yàn)資報(bào)告日的銀行對(duì)賬單并實(shí)施函證，與銀行日記賬核對(duì)，如果存在差異，檢查未達(dá)賬是否存在關(guān)聯(lián)方往來(lái)。上述審驗(yàn)程序的設(shè)計(jì)是基于以下考慮：如果被審驗(yàn)單位存在抽資，可能入賬或不入賬。對(duì)于已入賬部分，可以通過(guò)檢查截至驗(yàn)資報(bào)告日的往來(lái)款加以發(fā)現(xiàn)；對(duì)于未入賬部分，可以通過(guò)檢查未達(dá)賬加以發(fā)現(xiàn)。當(dāng)然，也可以通過(guò)檢查銀行對(duì)賬單流水發(fā)現(xiàn)抽資情況，但這種程序通常是沒(méi)有效率的，并不建議采用。

十、IPO申報(bào)時(shí)需要補(bǔ)驗(yàn)資報(bào)告的處理

《公司法》在2013年修訂后，工商行政管理機(jī)關(guān)已不再要求企業(yè)在進(jìn)行實(shí)收資本變更時(shí)進(jìn)行登記，因此很多企業(yè)在變更實(shí)收資本時(shí)未聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資。但I(xiàn)PO發(fā)行審核部門(mén)在受理IPO申請(qǐng)材料時(shí)，仍要求企業(yè)提供變更實(shí)收資本的驗(yàn)資報(bào)告，為此，需要在申報(bào)前對(duì)IPO企業(yè)申報(bào)期內(nèi)的實(shí)收資本變動(dòng)情況出具驗(yàn)資報(bào)告。因此，對(duì)于日后擬申報(bào)IPO的企業(yè)，建議注冊(cè)會(huì)計(jì)師提醒其在實(shí)收資本發(fā)生變動(dòng)時(shí)及時(shí)進(jìn)行驗(yàn)資，一則可以減少I(mǎi)PO申報(bào)工作量，二則可以降低因驗(yàn)資報(bào)告日與出資日間隔較長(zhǎng)所帶來(lái)的驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。

如果企業(yè)在申報(bào)期內(nèi)的實(shí)收資本變動(dòng)未經(jīng)驗(yàn)資，申報(bào)IPO時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行驗(yàn)資業(yè)務(wù)可能需要注意下列事項(xiàng)。

(一) 不建議就數(shù)次增資出具一個(gè)驗(yàn)資報(bào)告

一般情況下，如果企業(yè)實(shí)收資本（股本）發(fā)生數(shù)次變動(dòng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以只出具一個(gè)驗(yàn)資報(bào)告。但在IPO申報(bào)時(shí)出現(xiàn)過(guò)按這種方法出具驗(yàn)資報(bào)告，被受理窗口退回的情況。因此，對(duì)于企業(yè)在IPO申報(bào)期內(nèi)實(shí)收資本（股本）發(fā)生數(shù)次變動(dòng)的，建議注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)就每次變動(dòng)分別出具驗(yàn)資報(bào)告。

(二) 不宜出具資本到位復(fù)核報(bào)告

實(shí)務(wù)中，存在出具資本到位復(fù)核報(bào)告而未出具驗(yàn)資報(bào)告并被發(fā)行審核部門(mén)所接收的情況。因此，有人提出，為降低風(fēng)險(xiǎn)，是否可以以資本到位復(fù)核報(bào)告代替驗(yàn)資報(bào)告？根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件》《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件（2014年修訂）》的規(guī)定，發(fā)行人需要提交歷次驗(yàn)資報(bào)告。上述文件提及的申請(qǐng)文件均為“驗(yàn)資報(bào)告”而非“資本到位復(fù)核報(bào)告”或“資本到位情況說(shuō)明”。因此，實(shí)務(wù)中，盡管存在發(fā)行審核部門(mén)接受資本到位復(fù)核報(bào)告的情況，但僅能視作個(gè)例，而不宜視為普遍現(xiàn)象。即，如果出具資本到位復(fù)核報(bào)告，可能存在被發(fā)行審核部門(mén)退回并要求出具驗(yàn)資報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。為避免在IPO申請(qǐng)受理環(huán)節(jié)造成不必要的被動(dòng)，建議注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具驗(yàn)資報(bào)告。

(三) 銀行拒絕對(duì)驗(yàn)資詢(xún)證函回函時(shí)的處理

投資者在對(duì)企業(yè)出資時(shí)，由于未將資金打入驗(yàn)資專(zhuān)戶(hù)，因此使用驗(yàn)資詢(xún)證函向銀行函證資金時(shí)，不少銀行拒絕回函。此外，投資者在打款時(shí)未注明款項(xiàng)用途（投資款）也會(huì)成為銀行拒絕回函的理由。對(duì)于此類(lèi)情況，通常的處理是要求被審驗(yàn)單位重新打一遍資金，以符合銀行回函要求。但在出資日間隔驗(yàn)資報(bào)告日較長(zhǎng)的情況下，重新打款會(huì)改變資本實(shí)際到位時(shí)間，引發(fā)其他法律問(wèn)題，并不合適。

筆者認(rèn)為，在驗(yàn)資業(yè)務(wù)中實(shí)施函證程序的目的是為了證實(shí)股東已經(jīng)向被審驗(yàn)單位繳款以及該繳款系用于出資。因此，如果銀行不接受驗(yàn)資詢(xún)證函的格式，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以對(duì)詢(xún)證函格式進(jìn)行適當(dāng)修改，只要銀行能回函確認(rèn)股東向被審驗(yàn)單位繳款日期、銀行賬號(hào)、幣種、金額等信息即可。對(duì)于款項(xiàng)性質(zhì)是否屬于投資款，如果銀行無(wú)法回函確認(rèn)，可以要求出資人、被審驗(yàn)單位出具確認(rèn)函。

(四) 關(guān)于新增實(shí)收資本在出資日后的資金去向

有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于驗(yàn)資報(bào)告日距離出資日的間隔時(shí)間較長(zhǎng)，投資者增資的貨幣資金已被動(dòng)用，因此在驗(yàn)資時(shí)需要就出資日后的增資資金的去向?qū)嵤╊~外的審驗(yàn)程序。

《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》第5條規(guī)定，對(duì)被審驗(yàn)單位注冊(cè)資本的實(shí)收情況或注冊(cè)資本及實(shí)收資本的變更情況進(jìn)行審驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任。第十七條規(guī)定，對(duì)于變更驗(yàn)資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)關(guān)注被審驗(yàn)單位以前的注冊(cè)資本實(shí)收情況。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在驗(yàn)資中主要工作目標(biāo)有兩項(xiàng)：一是本次實(shí)收資本是否已經(jīng)到位；二是是否存在抽逃資金情況（包括前次出資和本次出資）。因此，除了關(guān)注是否存在抽逃情況，新增出資資金的其他流向（是購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，或是歸還借款，或是用于其他方面）并不屬于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審驗(yàn)范圍。此外，出資后，出資資金與被審驗(yàn)單位原有自有資金同存于一個(gè)銀行賬戶(hù)，已經(jīng)區(qū)分不出被審驗(yàn)單位在出資日后從該賬戶(hù)支出的資金是出資資金還是原有的自有資金，要了解和落實(shí)出資資金的流向在客觀上也是不可行的。據(jù)此，除了關(guān)注在驗(yàn)資報(bào)告日是否存在資金抽逃情況（包括以前出資和本次出資），注冊(cè)會(huì)計(jì)師無(wú)需關(guān)注新增出資資金的流向。

(五) 前次實(shí)收資本未經(jīng)驗(yàn)資的處理

驗(yàn)資準(zhǔn)則第27條第2款規(guī)定，對(duì)于變更驗(yàn)資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)當(dāng)在驗(yàn)資報(bào)告說(shuō)明段中說(shuō)明對(duì)以前注冊(cè)資本實(shí)收情況審驗(yàn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱(chēng)及其審驗(yàn)情況，并說(shuō)明變更后的累計(jì)注冊(cè)資本實(shí)收情況。

由于發(fā)行審核部門(mén)目前僅要求提供申報(bào)期內(nèi)的驗(yàn)資報(bào)告，可能存在申報(bào)期外實(shí)收資本變動(dòng)未經(jīng)驗(yàn)資的情況。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在出具驗(yàn)資報(bào)告時(shí)，應(yīng)在說(shuō)明段中說(shuō)明這一情況。

此外，驗(yàn)資準(zhǔn)則第17條規(guī)定，對(duì)于變更驗(yàn)資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)關(guān)注被審驗(yàn)單位以前的注冊(cè)資本實(shí)收情況，并關(guān)注出資者是否按照規(guī)定的期限繳納注冊(cè)資本。應(yīng)用指南進(jìn)一步指出，關(guān)注被審驗(yàn)單位以前的注冊(cè)資本實(shí)收情況，主要是通過(guò)查閱前期驗(yàn)資報(bào)告，關(guān)注前期出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)是否辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)；關(guān)注被審驗(yàn)單位與其關(guān)聯(lián)方的有關(guān)往來(lái)款項(xiàng)是否有明顯異常情況；查閱近期財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告，關(guān)注被審驗(yàn)單位是否存在由于嚴(yán)重虧損而導(dǎo)致增加注冊(cè)資本前的凈資產(chǎn)小于實(shí)收資本的情況。

由于前次實(shí)收資本變動(dòng)未經(jīng)驗(yàn)資，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要審驗(yàn)前次實(shí)收資本的到位情況，并形成審驗(yàn)工作底稿。

(六) 在驗(yàn)資報(bào)告說(shuō)明段中說(shuō)明驗(yàn)資報(bào)告實(shí)際用途

《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1602號(hào)——驗(yàn)資》第27條規(guī)定，驗(yàn)資報(bào)告的說(shuō)明段應(yīng)當(dāng)說(shuō)明驗(yàn)資報(bào)告的用途。在實(shí)務(wù)中，存在機(jī)械套用準(zhǔn)則指南的報(bào)告模板中的表述“本驗(yàn)資報(bào)告供貴公司申請(qǐng)辦理實(shí)收資本變更登記及據(jù)以向全體股東簽發(fā)出資證明時(shí)使用，不應(yīng)視為……，與執(zhí)行本驗(yàn)資業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及本會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)關(guān)”的情況。由于該驗(yàn)資報(bào)告僅是用于申報(bào)IPO，應(yīng)按實(shí)際用途在驗(yàn)資報(bào)告說(shuō)明段進(jìn)行表述：“本驗(yàn)資報(bào)告供貴公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市時(shí)使用，不應(yīng)視為……，與執(zhí)行本驗(yàn)資業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及本會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)關(guān)?！?/p>

十一、關(guān)于用于股改的審計(jì)報(bào)告

股改審計(jì)是為了核實(shí)企業(yè)凈資產(chǎn)，并將審計(jì)后的凈資產(chǎn)作為折股、出具驗(yàn)資報(bào)告的依據(jù)。實(shí)務(wù)中，通常是出具通用目的審計(jì)報(bào)告，即如果被審計(jì)單位按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，則同時(shí)對(duì)母公司和合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)并發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。有時(shí)，被審計(jì)單位子公司較多，而股改時(shí)間又較緊，因此有人提出，是否可以?xún)H對(duì)被審計(jì)單位母公司財(cái)務(wù)報(bào)表出具審計(jì)報(bào)告？

母公司凈資產(chǎn)是用于折股的法定依據(jù)。從這個(gè)角度來(lái)講，僅對(duì)母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表出具審計(jì)報(bào)告可以滿(mǎn)足股改要求。但是如果子公司出現(xiàn)較大虧損，在股改審計(jì)時(shí)又未對(duì)子公司進(jìn)行審計(jì)，會(huì)存在母公司折股凈資產(chǎn)被高估的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于未對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表可能存在錯(cuò)報(bào)，導(dǎo)致在IPO申報(bào)時(shí)對(duì)股改時(shí)點(diǎn)的合并凈資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整后出現(xiàn)合并凈資產(chǎn)低于母公司凈資產(chǎn)的情況，處理起來(lái)會(huì)比較被動(dòng)。

筆者認(rèn)為，原則上，股改審計(jì)應(yīng)出具通用目的審計(jì)報(bào)告，在同時(shí)滿(mǎn)足下列兩個(gè)條件時(shí)，可以?xún)H對(duì)母公司個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表和個(gè)別利潤(rùn)表出具審計(jì)報(bào)告，并在審計(jì)報(bào)告的其他事項(xiàng)段中注明審計(jì)報(bào)告用途：(1) 對(duì)子公司財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)施了審閱；(2) 考慮內(nèi)部交易抵銷(xiāo)事項(xiàng)后，合并凈資產(chǎn)明顯高于母公司凈資產(chǎn)。