謝 晗，黃永新

（1.中國石油技術(shù)開發(fā)有限公司，北京 100028；2.廣西財經(jīng)學院，南寧 530003）

目前，大多數(shù)居民投資者雖然已經(jīng)具有較為強烈的理財意愿，但是健康、理性的理財觀念還沒能樹立起來，理財渠道狹窄、理財方式單一等問題依然存在，這些問題在小城鎮(zhèn)居民投資者中表現(xiàn)得尤為突出。鑒于此，本文以廣西欽州市浦北縣小江鎮(zhèn)居民為調(diào)查對象，研究和分析新形勢下小城鎮(zhèn)居民理財所具有的一些新的特征和變化，分析理財中存在的誤區(qū)，并積極研究解決對策。

一、調(diào)查方案設(shè)計

（一）調(diào)查方法

本文主要采用的是在社會科學研究中常用的問卷調(diào)查法。由于小城鎮(zhèn)中難以采用電話、郵件及網(wǎng)絡(luò)等先進的調(diào)查方法，所以這次調(diào)查仍然采用傳統(tǒng)的紙質(zhì)問卷。在借鑒相關(guān)研究的基礎(chǔ)上科學合理地制定了12個問題，在銀行、大賣場、餐館、汽車站等場所分發(fā)了100份調(diào)查問卷，回收有效問卷92份，可以較為全面、客觀地反映出小江鎮(zhèn)居民的投資理財現(xiàn)實狀況。

（二）調(diào)查對象

在實際的問卷調(diào)查中，由于老年人和未成年人的投資理財意識不強，且受自身實際情況的限制。因此，本文的問卷主要是以中青年人為主要調(diào)查對象，對回收的有效問卷進行統(tǒng)計后具體分布如下：

1.調(diào)查對象年齡分布。18～25歲18人，占比19.6%；26～35歲 25人，占比 27.2%，36～45歲 30人，占比 32.6%；46～55歲13人，占比14.1%；56歲及以上6人，占比6.5%。

2.調(diào)查對象的職業(yè)分布。個體戶11人，占比12.0%；事業(yè)單位職工39人，占比42.4%；企業(yè)單位職工31人，占比33.7%；金融從業(yè)者8人，占比8.7%；自由職業(yè)者3人，占比3.3%。

3.調(diào)查對象的學歷分布。初中及以下4人，占比4.3%；高中16人，占比17.4%；大專31人，占比33.7%；本科26人，占比28.3%；本科以上15人，占比16.3%。

4.調(diào)查對象的月收入分布。2 000元以下12人，占比13.0%；2 000～3 000元 32人，占比 34.8%；3 000～5 000元 35人，占比38.0%；5 000～10 000元10人，占比10.8%；10 000元以上3人，占比3.2%。

（三）調(diào)查內(nèi)容

問卷內(nèi)容包括調(diào)查對象基本情況和居民理財情況兩個方面，共設(shè)計了12個問題，具體內(nèi)容如下。

1.調(diào)查對象基本情況

（1）年齡和職業(yè)。各年齡階段的職業(yè)情況，以及各個年齡階段和各種職業(yè)不同投資理財情況的調(diào)查。（2）學歷和月收入。對不同的學歷、不同的月收入進行調(diào)查，包括學歷和收入之間的關(guān)系等事項。

2.居民理財基本情況

（1）理財習慣和理財產(chǎn)品。包括是不是能夠?qū)οM收支進行記錄、保持現(xiàn)金流和借貸習慣、選擇投資理財產(chǎn)品和制訂理財計劃等。（2）家庭的關(guān)注和投入。包括對保險的作用是如何看待的、對閑錢的投資和打理、對存在風險的看待和處理。（3）消費和投資意識。買房時會不會選擇按揭、有沒有刷信用卡的習慣、投資的時候會選擇什么樣的投資理財產(chǎn)品。（4）對理財師的信任程度和當前物價水平下的投資理財。當居民進行投資理財活動時，是否會聽取專業(yè)理財規(guī)劃師的建議，以及在當前物價上漲的情況下，居民如何進行投資理財，以使資產(chǎn)保值和增值。

二、小城鎮(zhèn)居民理財現(xiàn)狀調(diào)查結(jié)果分析

（一）理財意識方面

通過實際的調(diào)查分析顯示，具有不同學歷和年齡的居民其理財?shù)挠^念存在很大的差別。其中，18～25歲這一年齡階段的居民，學歷上存在一定的差異，收入月平均在2 500元上下。這部分居民的收入較少，但開銷卻較大。同時，他們具有冒險精神，對高風險、高收益的投資理財產(chǎn)品比較感興趣。但是，其中很多人（63%）不能夠坦然地面對投資所存在的風險。

26～35歲這一年齡段的居民，學歷大都是本科或者?？疲淦骄率杖朐? 500元上下。這部分居民的資金有所積累，承擔風險的能力得以提高，選擇的理財產(chǎn)品也是多種多樣，他們投資的主要目的是使資產(chǎn)增值。然而，其中也有超過半數(shù)的人（52%）對于理財并不積極，認為理財是有錢人的事。

36～45歲這一年齡段的居民，學歷上存在很大的差異，月收入在3 500～5 000元之間，可以說差別較大，這部分投資者各類理財產(chǎn)品都有包括。其中，高收入居民更傾向于選擇專業(yè)的理財規(guī)劃師進行分析，這部分居民比較在意金融機構(gòu)的品牌和專業(yè)理財師的技能與資質(zhì)。這部分居民的投資可以說是相對理性的。這其中大多數(shù)人（75%）對于保險存在一定的偏見，忽視買保險的作用，認為買保險不劃算。

46～55歲年齡段的居民，學歷主要以?？坪统踔袨橹鳎率杖胍灿兄^大的差距，這部分居民的理財主要是以退休計劃和晚年生活為主。其投資由冒險向傾向于穩(wěn)定轉(zhuǎn)變，主要的投資傾向于保險和國債。

56歲以上的居民，學歷普遍較低，月收入大都在3 000元上下。這部分居民的理財目標主要以養(yǎng)老和看病為主要內(nèi)容，對于金融市場的大多產(chǎn)品持懷疑的態(tài)度，比較注重傳統(tǒng)的節(jié)儉、儲蓄等投資理財方式。

（二）理財習慣方面

調(diào)查顯示，一部分居民（32%）認為，節(jié)儉就是生財。這是一種傳統(tǒng)的投資理財觀念和方式。節(jié)儉的實質(zhì)可以說達到的僅僅是“節(jié)流”，而并沒有“開源”，長此以往，會對居民的生活產(chǎn)生較大的影響。理財?shù)暮诵闹饕恰伴_源節(jié)流”，若只靠節(jié)儉，很難提升居民的生活質(zhì)量。還有一部分居民（12%）持有這樣的觀念，只要把錢存在銀行就是理財，這種觀念在現(xiàn)代社會中未免過于保守。

另外，超過半數(shù)（56%）的居民理財不借助專業(yè)的理財規(guī)劃師；62%的居民認為整天賺錢都很辛苦，沒時間理財，且認為賺錢即理財，這部分居民沒能樹立起正確的理財觀念；接近一半的居民（47%）對日常收支沒有記錄的習慣；52%的人沒有對收入進行有計劃的消費；70%的人具有準備急用金的生活習慣；78%的人都會有計劃地制訂各種投資方案；72%的居民沒有經(jīng)濟學方面的知識，因此不能正確地投資和理性選擇理財產(chǎn)品；53%的人不具備投資理財?shù)南敕ā?/p>

（三）消費和投資意識方面

通過對92份有效問卷的統(tǒng)計，其中有71份問卷選擇了按揭買房，這表明居民傳統(tǒng)的攢錢買房的習慣在慢慢改變。在當前物價水平趨于上漲的情況下，有64%的居民積極采取措施使資產(chǎn)保值增值；有46%的居民以消極的態(tài)度應(yīng)對當前的通脹，對于投資理財以使資產(chǎn)保值增值并不積極。

大多數(shù)的居民（56%）沒有刷信用卡的習慣，這顯示居民提前消費、透支消費的習慣沒有建立起來，依然保持一種傳統(tǒng)的消費意識。在調(diào)查對象中，大多數(shù)的居民（64%）都沒有買過金融市場的投資理財產(chǎn)品，綜合來看居民的投資觀念還不是很強。在另一部分接受調(diào)查的居民中，許多人會選擇把錢存銀行，這表明居民的理財觀念沒有能夠及時跟上金融市場的發(fā)展。

三、小城鎮(zhèn)居民理財存在的主要問題

（一）沒有樹立正確的理財意識

1.認為節(jié)儉就能生財

一直以來我國居民的儲蓄率總是很高。這在西方社會看來大概會很難理解，但在中國人看來就沒什么奇怪的，究其根本是中國居民當下的生活成本增加，如教育、房子和醫(yī)療等與居民日常生活密切相關(guān)的費用逐年提高。調(diào)查分析顯示，年紀越大的居民越認同節(jié)儉生財這一說法；高收入居民認同這一說法的也很多。當然，節(jié)儉是一種變相的理財、聚財。但是，如果一味地節(jié)儉而影響到了生活質(zhì)量，那么節(jié)儉就會變成對居民的一種束縛。

2.認為理財是富人的事情

居民大都認為投資理財是富人的事情，與自己沒有多大的關(guān)系，認為自己僅有的一點工資沒有多大的必要理財。其實，對于普通居民而言，理財顯得更加重要，因為他們在現(xiàn)實之中也需要考慮買房和退休等一系列問題。與富人相比應(yīng)該說是恰恰相反，普通居民大都需要理財以使自己所擁有的資產(chǎn)保值增值，以完成人生各個階段的目標和任務(wù)。理財可以說是融入居民日常生活中的，理財并不專屬于富人，普通居民也是有必要進行理財?shù)摹?/p>

3.不能正視風險。投資有風險，入市須謹慎。這句話大家都知道。居民大都是不喜歡風險的，可是風險是不會以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的。關(guān)鍵看要如何看待、處置風險。投資須正視風險的存在，對風險進行預(yù)測和評估對居民投資來說是不可忽視的。眾所周知，若想要獲得較高的收益率，風險永遠是不可逃避的話題。其中還得看應(yīng)對風險的對策是不是科學可行。居民在投資時，不能因為存在風險就不投資，而因此錯過一些很好的機遇。

（二）缺乏良好的理財習慣

1.理財手段單一

居民既相信儲蓄會使錢縮水又不太信任儲蓄以外的其他理財渠道。為什么會產(chǎn)生這樣的矛盾呢？錢若長期存在銀行會使錢貶值，47.5%的居民很認同此觀點，52.5%的居民不認同這一觀點?，F(xiàn)代大多數(shù)人要進一步掌握理財知識和經(jīng)濟信息，這一觀點也被越來越多的居民所認同。當然，現(xiàn)在大多數(shù)的居民都已認識到有一些效率更高的投資渠道。

2.忽視保險的作用

大多居民對于保險存在一定的偏見，這大概是由于部分保險公司和業(yè)務(wù)員給居民留下的一些不良印象所造成的。可是，居民不能因此就不買保險，忽視保險的作用。在實際生活中，保險可能沒有很高的收益率，但是卻對居民有著保障的作用，居民在遭遇意外事件的時候保險會帶來一定的保障，以減少對居民生活的影響。每一位居民都應(yīng)理智地看待保險所具有的作用，而不是因為感情用事而對保險予以否定。沒有保險作為基礎(chǔ)和支撐的理財可以說是不完善的。

3.對專業(yè)理財缺乏信任

俗話說術(shù)業(yè)有專攻。居民如果能聽取理財規(guī)劃師的意見和建議，在投資的時候掌握理財相關(guān)的信息，就可以少費時間和精力而獲得更高的收益。

金融市場的不斷發(fā)展和完善使理財產(chǎn)品需要專業(yè)的知識去認識和掌握。對大多數(shù)居民而言，由于沒有相關(guān)知識，就會浪費時間和精力。因此，謀求專業(yè)理財規(guī)劃師的幫助其實是很劃算的。此外，知識的更新和理財產(chǎn)品的不斷推出使大多數(shù)居民不能適應(yīng)，由于現(xiàn)在經(jīng)濟信息的大規(guī)模傳播，使居民個人難以辨別真假虛實，這都需要理財規(guī)劃師進行專業(yè)的指導。資本市場變幻莫測，對大多居民而言，可以說是無規(guī)律可循，尤其是我國的資本市場沒有完全市場化，影響因素更多，通過委托理財師有利于規(guī)避風險。

四、促進小城鎮(zhèn)居民科學理財?shù)膶Σ呓ㄗh

（一）宏觀方面

1．建立健全適合我國國情的投資理財體系

（1）創(chuàng)新投資理財產(chǎn)品，提升理財服務(wù)質(zhì)量。金融機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)不同人的需求來創(chuàng)新和豐富理財產(chǎn)品，注重對居民在個人的不同生命周期階段理財和規(guī)劃需求的研究，根據(jù)居民生命周期階段購買房子、子女教育、稅務(wù)及退休、遺產(chǎn)分配的不同而制訂出不同的具體計劃，設(shè)計和創(chuàng)新不同的理財產(chǎn)品。當然，居民投資理財離不開金融市場，可以針對居民不同的實際財務(wù)狀況，建立起專業(yè)的理財隊伍，同時成立投資理財產(chǎn)品的研究開發(fā)部門。充分做好投資理財市場針對于居民個人的投資理財產(chǎn)品，如保險、黃金和個人信托等業(yè)務(wù)。可以綜合各種理財產(chǎn)品來進行創(chuàng)新，從而為客戶量身打造適合自身的理財產(chǎn)品或理財組合產(chǎn)品。金融市場應(yīng)該以顧客為核心，提高服務(wù)質(zhì)量和發(fā)展特色服務(wù)來進一步發(fā)展居民的投資理財業(yè)務(wù)。（2）加快培養(yǎng)專業(yè)理財人才，提高理財人員的綜合素質(zhì)。政府應(yīng)該加強培養(yǎng)綜合素質(zhì)好和理財業(yè)務(wù)熟練的人才，并進行有計劃、全方位的技能培訓，讓這部分人掌握金融市場各方面的專業(yè)知識。積極建立科學合理的考核獎懲制度，以激勵理財人員提高專業(yè)技能和提升綜合素質(zhì)，包括熟練掌握理財知識，并且加強實際的操作能力，能夠積極有效地與客戶進行溝通。不僅要加強技能培訓，還應(yīng)該加強思想建設(shè)，積極培養(yǎng)符合時代要求的理財規(guī)劃師，爭取讓理財規(guī)劃師職業(yè)資格成為金融市場理財?shù)耐ㄐ凶C。

2．拓展投資理財渠道

目前儲蓄和股票仍是我國居民現(xiàn)階段主要的理財方式。通過調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，有73.5%的居民對儲蓄有很高的認識程度，而掌握股票知識的人相對就較少（26.5%）?，F(xiàn)階段，大多居民都會考慮通過借貸來進行提前消費。從現(xiàn)實情況來看，現(xiàn)在大部分的居民都已認識到保持現(xiàn)金流具有重要的意義。超過七成的居民都會在自己家里存一定的現(xiàn)金，其中，高收入居民對于保持現(xiàn)金流的認識更加深刻。

當前，除了儲蓄、基金、股票、保險、房產(chǎn)等傳統(tǒng)投資方式之外，還出現(xiàn)了許多新興的投資方式。我們應(yīng)該站在國家經(jīng)濟發(fā)展的大背景下看待居民的投資理財，探索更適合現(xiàn)代居民的多元化的投資方式。

（二）居民方面

居民要想獲得投資理財?shù)某晒?，在關(guān)注外部因素的同時，更要注重自身的內(nèi)部因素?？磫栴}要長遠，既要看到現(xiàn)在，也要關(guān)注未來；既要看到局部，也不可忽視全局。就是說，要有長遠的眼光和大局觀。對于理財而言也是一樣的道理。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展、家庭財富的不斷增加，應(yīng)逐步規(guī)范投資理財行為，增強居民的投資理財意識。目前，小江鎮(zhèn)居民的財產(chǎn)性收入增長很快，其原因主要包括以下兩方面：一方面是出租房屋而獲得的收入增長加快了。第三產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展帶旺了對沿街鋪面的需求，因此，鋪面租金都在逐年遞增。除此之外，大批外來人員到城鎮(zhèn)打工或創(chuàng)業(yè)，也帶來了房屋租金上漲。另一方面是我國資本和金融市場的快速發(fā)展，使居民的投資渠道進一步拓寬。當前物價上漲較快，所以更應(yīng)該進一步增強居民的理財意識，以使居民自身財富達到保值、增值。把剩余的錢拿出來投資金融產(chǎn)品，可以讓居民的財產(chǎn)性收入增長加快。居民財產(chǎn)性收入在居民今后的收入中將會有更大的生機與活力，因此，應(yīng)該使投資理財進一步帶動居民財產(chǎn)性收入的增加。

1.樹立正確的理財觀念

居民自身應(yīng)通過各種途徑獲得投資理財方面的知識，改變自身的理財觀念和意識，培養(yǎng)和提高自身理財水平與操作能力。對于每一個居民來說，都應(yīng)該審時度勢、更新觀念，以調(diào)整符合居民自己的投資理財觀念。應(yīng)該有一種健康的、打算長期投資理財?shù)囊恍┫敕ê蛯ι畹目捶?。對于政府而言，相關(guān)部門應(yīng)該通過各種有力媒介加大力度宣傳理財?shù)闹匾?，向居民普及一些基本的理財知識，并積極支持金融機構(gòu)定期舉辦針對各個年齡階段和不同社會階層的理財教育活動，樹立起居民健康積極的理財意識。

2．理性地選擇理財產(chǎn)品

居民應(yīng)該制定一定時期內(nèi)的生活與投資理財目標，在保證滿足自己正常生活需要的前提下，根據(jù)自身現(xiàn)狀和對風險的承受能力，在理財規(guī)劃師的建議下調(diào)整適合自身的資金狀況，并與自身技能相匹配的理財產(chǎn)品，以達到居民資產(chǎn)的保值增值。

居民個人理財可以說是因人而異的事，受自己的性格、偏好等方面的影響是很大的。居民既要根據(jù)自身的實際狀況來選擇合適的金融理財產(chǎn)品，也要考慮理財產(chǎn)品的風險和收益，應(yīng)該在風險和收益之間尋找自己可以承受的平衡點。合理分配好居民自己所擁有的錢，這樣才可以更好發(fā)揮每一分錢的作用。不同的金融產(chǎn)品的具體功能和收益是不同的，大多數(shù)居民作為普通的投資者可以根據(jù)自己的實際狀況和擁有資金的多少來選擇符合自己的、在風險承受范圍內(nèi)的金融產(chǎn)品。