姚思越

（江南大學(xué)商學(xué)院，江蘇 無錫 214000）

引言

商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，目前我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入新階段，加強對我國銀行業(yè)的監(jiān)管，發(fā)揮銀行業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的正向作用意義重大。利率市場化是金融市場自由化的前提基礎(chǔ)，利率的市場化也使銀行的定價更能反映市場的供求。2015年10月24日，央行取消商業(yè)銀行和農(nóng)信社等金融機構(gòu)存款利率浮動上限的規(guī)定，破除了存款利率改革的最后關(guān)卡，我國利率市場化改革也進入另一新階段。作為經(jīng)濟發(fā)展中流砥柱的商業(yè)銀行，其效率在利率市場化改革進程中受到了多方面影響。銀行業(yè)要平穩(wěn)度過轉(zhuǎn)型期，提高效率，優(yōu)化資源配置，需要銀行增強對自身，對市場的認識。

本文利用產(chǎn)業(yè)組織理論中的SCP理論，選取工商銀行和民生銀行為代表，對國有控股銀行和股份制商業(yè)銀行在面對利率市場化這一政策下的變化進行分析比較，為兩家銀行應(yīng)對新環(huán)境提供參考。

一、SCP理論綜述

SCP理論是哈佛大學(xué)學(xué)者創(chuàng)立的產(chǎn)業(yè)組織分析的理論，作為正統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論，哈佛學(xué)派以新古典學(xué)派的價格理論為基礎(chǔ)，以實證研究為手段，按結(jié)構(gòu)、行為、績效對產(chǎn)業(yè)進行分析，構(gòu)架了系統(tǒng)化的市場結(jié)構(gòu)—市場行為—市場績效的分析框架（簡稱“SCP分析框架”）。該理論對于研究產(chǎn)業(yè)內(nèi)部市場結(jié)構(gòu)，主體市場行為及產(chǎn)業(yè)市場績效有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。后來，芝加哥學(xué)派對SCP范式的缺陷展開批判，斯蒂格勒提出了產(chǎn)業(yè)生命周期理論，德姆塞茨提出企業(yè)效率決定市場績效和市場結(jié)構(gòu)的觀點。20世紀80年代，鮑默爾等人提出“進退無障礙理論”、成本函數(shù)的次可加性等，完善了SCP范式。目前，對于各行各業(yè)的研究中都可以看到SCP的出現(xiàn)，比如張敏（2017）從SCP視角對我國共享單車的發(fā)展分析，張蓓佳（2015）在SCP框架下對中國節(jié)能產(chǎn)業(yè)優(yōu)化進行研究，孫娜（2014）利用SCP思想對城鎮(zhèn)化建設(shè)進行研究。由此可見，SCP理論具有較強應(yīng)用性，利用SCP理論對我國銀行業(yè)進行比較分析具有實際意義。

二、基于SCP視角的銀行績效比較分析

（一）市場結(jié)構(gòu)

決定市場結(jié)構(gòu)的主要因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化程度、進退壁壘，市場結(jié)構(gòu)體現(xiàn)市場中壟斷和競爭的程度。本文主要從市場集中度以及產(chǎn)品差異化程度對兩家銀行進行分析。

我國商業(yè)銀行市場整體集中度偏高。中國工商銀行業(yè)務(wù)范圍大，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)范圍廣，目前形成了以商業(yè)銀行為主體，追求綜合化、國際化、信息化的經(jīng)營格局。2015年，中國工商銀行個人存款余額76 011.14億元，比上年末增加4 125.07億元，增長5.7%，個人貸款余額35 418.62億元，比上年末增加4 783.97億元，增長15.6%。中國民生銀行開展“鳳凰計劃”，利用市場環(huán)境，穩(wěn)步推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略優(yōu)化。2015年，民生銀行儲蓄存款5 593.74億元，比上年末增長5.22%。同時通過“小微戰(zhàn)略”，一是以“易押貸”“超吉貸”等簡化接待流程的產(chǎn)品為依托提升了抵質(zhì)押貸款占比；二是在一些弱周期行業(yè)投放“小微貸款”。以上兩種舉措，使得民生銀行的存款貸款數(shù)額保持增長。

兩家銀行所屬類型不同，各自戰(zhàn)略方向不同，總體看來產(chǎn)品類型差異不大，方向略有不同。工商銀行主要有三大產(chǎn)品線：信用貸款產(chǎn)品，以“逸貸”和“網(wǎng)貸通”等為代表；支付產(chǎn)品，以“工銀e支付”和“工銀e繳費”為代表，交易金額都在千億元以上；投資理財產(chǎn)品，“工銀e投資”已經(jīng)成為一個交易范圍廣，交易金額大的投資交易平臺。民生銀行響應(yīng)國家戰(zhàn)略，積極開發(fā)新產(chǎn)品，在資產(chǎn)管理、多元投資等方面不斷推出新產(chǎn)品，同時托管業(yè)務(wù)也不斷發(fā)展，在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)產(chǎn)品方面推出了能提供綜合養(yǎng)老金融服務(wù)的產(chǎn)品。

綜合來看，工商銀行存款貸款份額這兩項指標成逐年呈下降趨勢，而之相反的是民生銀行所占的市場份額呈現(xiàn)緩慢的上升趨勢。這說明，經(jīng)過近些年利率市場的不斷變革，民生銀行在存貸款市場的競爭力得到了逐步提升。兩家銀行都注重新產(chǎn)品的開發(fā)，但是在互聯(lián)網(wǎng)時代銀行之間的相互模仿和技術(shù)壁壘不高使得產(chǎn)品差異化并不明顯，主觀差異影響大于客觀產(chǎn)品差異。

（二）市場行為

在SCP理論中，市場結(jié)構(gòu)與市場行為之間具有互相影響的關(guān)系。銀行業(yè)市場行為是對銀行戰(zhàn)略性行為的總稱，常見的市場行為有價格行為和非價格行為。

在我國利率市場化的進程中，我國銀行業(yè)的市場行為也在不斷調(diào)整。從價格行為角度來說，由于利率市場化加劇了銀行之間的競爭，銀行為了吸引客戶存款同時拉動貸款，常常會采取“高存率，低貸率”的價格策略，導(dǎo)致銀行利息差減少，增加銀行成本。由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的統(tǒng)計可知，2015年中國商業(yè)銀行的凈利潤增長率只有2.4%，較2014年下降了約7.2%。從非價格行為來說，由于利差縮小，為保證收入，銀行開始通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，經(jīng)營效率，推出新產(chǎn)品等手段來擴展市場。2011—2014年，工商銀行的凈息差低于民生，工商銀行自身規(guī)模大可以在降低貸款利率、升高存款利率的同時保證一定的利潤收入，民生銀行相對而言不具備這種能力。2015—2016年度工商銀行凈息差反高于民生銀行，目前調(diào)整存貸款利率的競爭行為已經(jīng)普遍化，此時的民生銀行凈息差的縮小反映了市場價格行為競爭相對以前的加劇。從整體上看，息差已經(jīng)不是銀行收入的最重要來源，兩家銀行息差逐年走低也反映出我國銀行市場行為面臨重大調(diào)整。

工商銀行作為大銀行，有強大的資金支持和研發(fā)能力，而民生銀行等小銀行，在營業(yè)網(wǎng)點上無法與大銀行相比，專注于細分市場，完善售后服務(wù)，追求服務(wù)質(zhì)量，是民生銀行提升業(yè)績的策略。兩家銀行都不斷推出新的理財產(chǎn)品，體現(xiàn)了非價格行為重要性。同時，采用多樣的傳播媒介來宣傳經(jīng)營理念和新產(chǎn)品，加強自身品牌信譽，參與慈善事業(yè)或者冠名贊助來打造企業(yè)文化，以提升客戶好感，增強軟實力也是有效的方法。

（三）市場績效

市場績效主要是指通過各種指標衡量一個企業(yè)的經(jīng)濟價值，體現(xiàn)出該市場結(jié)構(gòu)和市場行為市場運行的結(jié)果，通常從以下幾個方面來度量：技術(shù)進步率、資源利用效率、盈利能力。本文通過盈利能力和資源利用效率對兩家銀行進行比較。

我們將銀行稅后利潤與銀行總資產(chǎn)的比值，稱之為商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率。它反映目標期內(nèi)，銀行每一單位資產(chǎn)在所創(chuàng)造的凈收益，是反映銀行總體經(jīng)濟資源的凈盈利能力的指標。使用加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率可以更好地反映資金狀況以及經(jīng)營管理水平。由于商業(yè)銀行規(guī)模較大，并且經(jīng)營的是貨幣這種特殊商品，其利潤較低，因此商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率一般不高，平均在2%以下。工商銀行的資產(chǎn)收益率在我國銀行中相對較高，民生銀行資產(chǎn)收益率在我國股份制銀行里屬于偏高。股份制商業(yè)銀行雖然其規(guī)模上無法與國有控股商業(yè)銀行相比，不過其靈活多變的經(jīng)營模式、先進的管理理念、良好的創(chuàng)新意識均優(yōu)于國有控股商業(yè)銀行。民生銀行在2011—2014年度資產(chǎn)收益率高于工商銀行、后期趨于一致、說明在利率不斷市場化的過程中，初期存在銀行收益下降的傾向，原因與銀行自身的市場行為調(diào)整以及整體市場結(jié)構(gòu)變動相關(guān)。

不良資產(chǎn)是指到期不能全額收回的資產(chǎn)。不良資產(chǎn)率是不良資產(chǎn)額占全部資產(chǎn)的比重，反映了銀行資金到期無法得到返還的風(fēng)險。由于貸款是銀行的重要資產(chǎn)項目之一。目前，我國央行設(shè)定商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的上限為15%。商業(yè)銀行不良貸款比例越低，證明其對貸款的控制能力越高，資產(chǎn)流動性越好，抵御金融風(fēng)險的能力越高。2011—2014年工商銀行的不良貸款率高于民生銀行，這可能是由于歷史上的國企改制以及金融改革造成的。同時，工商銀行經(jīng)營規(guī)模遠大于民生銀行，客戶情況復(fù)雜，資金無法返還的可能性增大。民生銀行作為股份制銀行，較靈活，被國家政策限制較少，自主性強，不良貸款相對較少。兩家銀行的不良貸款率六年來總體呈上升趨勢，2015—2016年兩家銀行均出現(xiàn)放緩跡象，在此期間我國利率市場化也基本完成，說明市場環(huán)境的變化帶來了新的機遇，銀行業(yè)既要抓住機會轉(zhuǎn)型，也要注重對金融風(fēng)險的防控，保障金融市場的穩(wěn)定。

資本總額與風(fēng)險資產(chǎn)加權(quán)后的總額的比，稱為商業(yè)銀行的資本充足率。資本充足率反映商業(yè)銀行自有資本的充足程度，以及其面對金融風(fēng)險，清償債務(wù)時的償付能力。在2010年9月頒布的《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定，全球各商業(yè)銀行資本充足率將提升至7%以上。根據(jù)以下數(shù)據(jù)可以看出，兩家銀行資本充足率都在7%以上，工商銀行高于民生銀行，2011—2016年間工商銀行資本充足率最高達到15%以上，兩家銀行資本充足率穩(wěn)中有升。合理的資本充足率能有效防范風(fēng)險沖擊，化解來自于銀行內(nèi)部的危機。同時，資本充足率的增長也體現(xiàn)了銀行防范風(fēng)險意識的增強，以及客觀環(huán)境給予了銀行做好資金準備的壓力。

三、建議與總結(jié)

首先，目前利率市場化改革已經(jīng)基本完成，銀行的經(jīng)營活動越來越能反映貨幣的真實需求供給情況，利差不斷縮小，商業(yè)銀行對于貸款的管控難度加大，信貸業(yè)務(wù)信息不對稱帶來的風(fēng)險也被放大。因此，商業(yè)銀行有必要合理優(yōu)化自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，做好前期調(diào)查與評估，降低不良貸款發(fā)生的概率，建立與利率市場化背景相適應(yīng)的經(jīng)營管理模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

其次，我國商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)拓展仍然不夠。一方面，在非利息收入開展過程中存在著非利息費用增加導(dǎo)致在市場競爭下流失客戶的可能，同時開展非利息收入的投入也要做好管控工作，防止人員費用、硬件投入以及宣傳推廣投入過度，而且非利息收入帶來的利潤增多，主要是手續(xù)費和傭金凈收入。對于擔(dān)保類、融資類、金融衍生類等業(yè)務(wù)，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上才能使得銀行收入結(jié)構(gòu)同時優(yōu)化，推動銀行業(yè)績發(fā)展。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行業(yè)要利用互聯(lián)網(wǎng)，開發(fā)新產(chǎn)品，推動金融創(chuàng)新，以應(yīng)對市場不斷多元化復(fù)雜化和不斷衍生出來的多樣的金融需求。小銀行要抓住細分市場，尋找生存空間。

再次，銀行要合理利用大數(shù)據(jù)分析等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，收集海量數(shù)據(jù)來為客戶定制服務(wù)，建設(shè)信息化銀行，加入新型管理理念，抓住征信制度完善以及信用數(shù)據(jù)庫建立的機遇，促進銀行的經(jīng)營決策科學(xué)化。