廖紅偉 楊良平

〔摘要〕 “一帶一路”沿線參與國通過優(yōu)化資源配置、更替主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、提高科學(xué)技術(shù)水平等方式可實(shí)現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過程中促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)增長也能夠利用需求效應(yīng)、供給效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起到正向推動(dòng)作用；而基礎(chǔ)設(shè)施條件的改善和營商環(huán)境的不斷優(yōu)化為“一帶一路”沿線各國進(jìn)行對(duì)外直接投資提供了便利契機(jī)，進(jìn)而有利于促進(jìn)相關(guān)國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及經(jīng)濟(jì)增長。中國作為“一帶一路”倡議國其樣本期內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)，主要由于這一時(shí)期中國經(jīng)濟(jì)增長方式相對(duì)粗放，不平衡、不協(xié)調(diào)等問題突出，經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)未能及時(shí)完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，需要加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國家的合作，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新。

〔關(guān)鍵詞〕 “一帶一路”；OFDI；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；經(jīng)濟(jì)增長

〔中圖分類號(hào)〕F830.593；F061.2 〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A 〔文章編號(hào)〕1000-4769（2018）05-0029-09

〔基金項(xiàng)目〕國家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“國資監(jiān)管從‘管資產(chǎn)為主向‘管資本為主轉(zhuǎn)變研究”（17BJY164）

〔作者簡介〕廖紅偉，吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟(jì)研究中心教授，博士生導(dǎo)師；

楊良平，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，吉林 長春 130012。

一、引言與文獻(xiàn)回顧

“一帶一路”倡議涵蓋60多個(gè)國家，包含45億民眾，旨在依靠中國與有關(guān)國家既有的雙多邊機(jī)制和區(qū)域合作平臺(tái)，積極發(fā)展沿線國家的經(jīng)濟(jì)合作伙伴關(guān)系，共同打造政治互信、經(jīng)濟(jì)融合、文化包容的利益共同體、命運(yùn)共同體和責(zé)任共同體。黨的十九大報(bào)告提出，要以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn)，堅(jiān)持引進(jìn)來和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強(qiáng)創(chuàng)新能力開放合作，形成陸海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、東西雙向互濟(jì)的開放格局，拓展對(duì)外貿(mào)易，培育貿(mào)易新業(yè)態(tài)、新模式，推進(jìn)貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)。2018博鰲亞洲論壇年會(huì)開幕式上習(xí)近平總書記進(jìn)一步向世界明確表態(tài)：要將“一帶一路”打造成為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化潮流的最廣泛的國際合作平臺(tái)，通過共建“一帶一路”更好地造福各國人民，表明了新時(shí)代中國政府將積極推進(jìn) “一帶一路”倡議實(shí)施，加快實(shí)現(xiàn)與沿線國家“政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通”等為主要內(nèi)容的合作愿景。其中貿(mào)易暢通的重要目標(biāo)是消除投資壁壘，加快實(shí)現(xiàn)投資便利化。對(duì)“一帶一路”沿線國家的政策扶持、投資環(huán)境的不斷優(yōu)化以及基礎(chǔ)設(shè)施投資的增加，為沿線各國對(duì)外直接投資（Outward Foreign Direct Investment， OFDI）規(guī)模擴(kuò)張拓展了新的空間。同時(shí)容易發(fā)現(xiàn)，“一帶一路”沿線國家OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間具有緊密的內(nèi)在聯(lián)系，“一帶一路”建設(shè)將為沿線國家擴(kuò)大對(duì)外直接投資提供有利契機(jī)，進(jìn)而促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長；而OFDI規(guī)模不斷擴(kuò)大，也將加強(qiáng)中國與“一帶一路”沿線國家在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和非經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的合作與交流，從而透過“一帶一路”建設(shè)為世界與中國的共同發(fā)展、聯(lián)動(dòng)發(fā)展創(chuàng)造機(jī)遇。〔1〕對(duì)此，本文將采用理論和實(shí)證的不同研究方法遞進(jìn)式深入分析“一帶一路”沿線國家OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間的作用機(jī)理，并選取中國內(nèi)地2006-2016年省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，以期為制定“一帶一路”頂層設(shè)計(jì)和其他相關(guān)政策提供一定的理論依據(jù)。

隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷深入，學(xué)術(shù)界已開始關(guān)注和研究“一帶一路”沿線國家OFDI的效應(yīng)及影響因素等內(nèi)容?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)倡導(dǎo)消除貿(mào)易壁壘實(shí)現(xiàn)貿(mào)易自由化和便利化，對(duì)此，有學(xué)者認(rèn)為，隨著投資環(huán)境不斷優(yōu)化、基礎(chǔ)設(shè)施條件不斷改善，為中國OFDI創(chuàng)造了新空間（楊飛虎和晏朝飛，2015）?！?〕但“一帶一路”沿線國家眾多，各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在差異，中國對(duì)沿線國家的OFDI也存在不均衡問題（鄭蕾和劉志高，2015）〔3〕，主要表現(xiàn)為對(duì)沿線發(fā)展中國家投資占比較大、對(duì)發(fā)達(dá)國家投資占比較小（周五七，2015）?！?〕雖然“一帶一路”建設(shè)為中國OFDI提供了良好的機(jī)遇，但現(xiàn)階段中國OFDI的整體投資效率并不高而且在不同地區(qū)投資的效率存在較大差異（田澤和許冬梅，2016）?！?〕在研究“一帶一路”建設(shè)下OFDI的影響因素時(shí)，一些學(xué)者認(rèn)為簽訂雙邊投資協(xié)定能夠促進(jìn)“一帶一路”沿線國家對(duì)外直接投資（許小平等，2016；張亞斌，2016）〔6〕，也有學(xué)者認(rèn)為“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施水平提高能夠吸引中國對(duì)外直接投資（陳后祥，2016）?！?〕除了對(duì)雙邊貿(mào)易協(xié)定、基礎(chǔ)設(shè)施和資源稟賦等傳統(tǒng)因素的研究而外，也有學(xué)者認(rèn)為制度差異同樣會(huì)影響“一帶一路”沿線國家的對(duì)外直接投資水平（曹振燕，2016）?！?〕

但是文獻(xiàn)檢索發(fā)現(xiàn)，目前學(xué)術(shù)界關(guān)于“一帶一路”沿線國家OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間相互關(guān)系的研究相對(duì)較少，而且以中國學(xué)者的研究為主。楊英和劉彩霞（2015）對(duì)“一帶一路”沿線64個(gè)國家直接投資數(shù)據(jù)的研究證實(shí)，中國對(duì)“一帶一路”沿線國家的直接投資進(jìn)而對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生的影響不顯著，但中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)推動(dòng)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國家的直接投資水平?！?〕龔靜、尹忠明（2018）基于“一帶一路”沿線62個(gè)國家OFDI跨境面板數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，在選定樣本期間內(nèi)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化能顯著促進(jìn)對(duì)“一帶一路”沿線國家的直接投資水平?！?0〕吳哲等（2015）通過運(yùn)用跨國面板數(shù)據(jù)及投資引力模型研究發(fā)現(xiàn)，中國對(duì)“一帶一路”沿線國家中的發(fā)展中國家進(jìn)行直接投資產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出有利于提升本國全要素生產(chǎn)率?！?1〕張亞斌（2016）利用“一帶一路”沿線50個(gè)亞歐非國家數(shù)據(jù)的研究證實(shí)，國內(nèi)生產(chǎn)總值于中國對(duì)外直接投資具有顯著促進(jìn)作用?！?2〕王美昌和徐康寧（2016）的研究發(fā)現(xiàn)，“一帶一路”國家雙邊貿(mào)易與中國經(jīng)濟(jì)增長之間存在長期均衡關(guān)系，并且沿線國家經(jīng)濟(jì)增長與進(jìn)出口貿(mào)易存在同周期性。〔13〕陳繼勇和陳大波（2017）的研究證實(shí)，貿(mào)易自由度和經(jīng)濟(jì)開放度對(duì)中國及“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟(jì)增長均具有顯著正向推動(dòng)作用，并且經(jīng)濟(jì)自由度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用超過貿(mào)易開放度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。〔14〕

現(xiàn)有文獻(xiàn)表明，“一帶一路”建設(shè)的確為沿線國家對(duì)外直接投資提供了有利契機(jī)，且OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間存在緊密聯(lián)系，但現(xiàn)有文獻(xiàn)也存在以下不足：第一，對(duì)“一帶一路”沿線國家OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者關(guān)系的研究很少，尤其缺少對(duì)“一帶一路”倡議實(shí)施效果的實(shí)證檢驗(yàn)，無法為相關(guān)政策的制定提供針對(duì)性更強(qiáng)的理論依據(jù)；第二，僅僅研究兩兩之間的關(guān)系，沒有將三者綜合起來進(jìn)行系統(tǒng)研究，而且單向研究居多，很少有文獻(xiàn)進(jìn)行互動(dòng)關(guān)系研究。針對(duì)上述問題，本文將在分析OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長三者之間互動(dòng)機(jī)理的基礎(chǔ)上，建立聯(lián)立方程模型，在做整體研究的同時(shí)，進(jìn)一步將樣本做細(xì)分研究，從而考察三者之間在不同區(qū)域的互動(dòng)關(guān)系。而且，本文還將在實(shí)證模型中突破性地引入虛擬變量，衡量“一帶一路”建設(shè)對(duì)中國OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長的影響，以期取得具有一定創(chuàng)新價(jià)值的研究成果。

二、作用機(jī)理與研究假說

“一帶一路”建設(shè)旨在通過加強(qiáng)沿線國家經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)要素自由流動(dòng)、資源高效配置以及市場(chǎng)深度融合，從而有利于開展更大范圍、更深層次、更高水平的區(qū)域合作。隨著沿線各國政策溝通的逐漸加強(qiáng)、貿(mào)易自由化、便利化水平的不斷提高以及金融合作的更加深化，為“一帶一路”倡議的參與國進(jìn)行對(duì)外直接投資提供了更有利的契機(jī)，而一國對(duì)外直接投資水平的提升將帶動(dòng)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)增長。

同時(shí)，OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長三者之間存在相互影響、互為因果的關(guān)系：一方面，OFDI能夠通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)等方式促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，并利用外溢效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)等途徑促進(jìn)母國經(jīng)濟(jì)增長，同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長也可為OFDI的擴(kuò)展創(chuàng)造客觀條件和物質(zhì)基礎(chǔ)；另一方面，從長期看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)能夠通過技術(shù)進(jìn)步、提高生產(chǎn)率以及優(yōu)化資源配置等手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，而經(jīng)濟(jì)增長再通過需求效應(yīng)和供給效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生影響。三者互動(dòng)關(guān)系可用圖1表示。

1.“一帶一路”沿線國家OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的互動(dòng)機(jī)理

在開放經(jīng)濟(jì)條件下，一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的形成和演變不僅受到本國市場(chǎng)需求因素和供給因素的影響，而且會(huì)受到國際貿(mào)易因素的影響，原因是在參與國際貿(mào)易過程中，通常向國外出口的是本國具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，進(jìn)口的則是本國處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)品。隨著開放程度不斷提高，國際市場(chǎng)對(duì)這一出口國的產(chǎn)品的需求也在上升，促使該國國內(nèi)資本、技術(shù)、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素逐漸從比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)流向比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。這意味著出口貿(mào)易會(huì)促進(jìn)一國居于比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而進(jìn)口貿(mào)易則會(huì)抑制該國處于比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是貿(mào)易結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，決定著一國的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，而貿(mào)易結(jié)構(gòu)能充分反映該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況，并對(duì)該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)產(chǎn)生重要影響。所以顯而易見，OFDI作為國際貿(mào)易的重要組成形式與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在著密切的聯(lián)系。

關(guān)于沿線國家OFDI對(duì)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響效應(yīng)可以分為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。第一，“一帶一路”沿線國家可以通過OFDI將本國過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到“一帶一路”沿線其他發(fā)展中國家，為本國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等讓渡生產(chǎn)要素和市場(chǎng)，拓展本國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間，進(jìn)而促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。第二，隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，“一帶一路”沿線國家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益加深，為了成功進(jìn)入“一帶一路”沿線國家市場(chǎng)，一國OFDI企業(yè)必須提高自身產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，與之對(duì)應(yīng)的前向關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)和后向關(guān)聯(lián)企業(yè)也必須提升其產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，國家的整體技術(shù)水平因此提升，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)。第三，“一帶一路”建設(shè)倡導(dǎo)“貿(mào)易暢通”，旨在通過消除投資和貿(mào)易壁壘促進(jìn)投資貿(mào)易便利化，為了應(yīng)對(duì)沿線國家企業(yè)之間的激烈競(jìng)爭，OFDI企業(yè)必須選擇通過增加研發(fā)提升技術(shù)水平的途徑增強(qiáng)競(jìng)爭力，由此OFDI企業(yè)對(duì)本國同類產(chǎn)業(yè)企業(yè)將造成巨大的競(jìng)爭壓力和良好的示范效應(yīng)，進(jìn)而提升整個(gè)行業(yè)的技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。第四，“一帶一路”沿線國家中的相對(duì)欠發(fā)達(dá)國家到相對(duì)發(fā)達(dá)的東道國進(jìn)行對(duì)外直接投資，可以通過學(xué)習(xí)效應(yīng)、關(guān)聯(lián)效應(yīng)及人員流動(dòng)等獲得東道國的逆向技術(shù)溢出，提高本國技術(shù)水平，使本國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化升級(jí)。

“一帶一路”沿線國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)OFDI的影響則主要通過轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本以及提高效率等方式實(shí)現(xiàn)。第一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)過程往往伴隨著化解過剩產(chǎn)能，而過剩產(chǎn)能向“一帶一路”沿線國家轉(zhuǎn)移勢(shì)必促進(jìn)對(duì)外直接投資的發(fā)展，而且在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的過程中其生產(chǎn)要素和市場(chǎng)也會(huì)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聚集，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)得以進(jìn)一步擴(kuò)張，但由于國內(nèi)市場(chǎng)無法容納擴(kuò)大的產(chǎn)量，需要開拓國外市場(chǎng)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的對(duì)外投資因此展開。第二，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的過程會(huì)降低生產(chǎn)成本，較低的生產(chǎn)成本使本國企業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)，為了滿足“一帶一路”沿線國家市場(chǎng)多元化和多層次需求，本國企業(yè)必然擴(kuò)大對(duì)外直接投資。第三，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)能夠提高效率，促進(jìn)技術(shù)先進(jìn)、生產(chǎn)高效的產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，而那些技術(shù)落后、生產(chǎn)低效的產(chǎn)業(yè)則通過OFDI轉(zhuǎn)移到“一帶一路”沿線欠發(fā)達(dá)國家，本國對(duì)外直接投資水平因而提升?；谝陨稀耙粠б宦贰毖鼐€國家OFDI和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的互動(dòng)機(jī)理分析，提出研究假說1：

“一帶一路”沿線國家OFDI通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生正向促進(jìn)作用；反過來，一國在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過程中利用轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本以及提高效率等途徑擴(kuò)大OFDI規(guī)模。

2.“一帶一路”沿線國家OFDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制

投資作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三架馬車”之一，主要通過需求效應(yīng)和供給效應(yīng)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。一方面，投資水平提升會(huì)增加對(duì)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)品的需求，這將促使相關(guān)行業(yè)通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模增加產(chǎn)出，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；另一方面， 投資增加會(huì)擴(kuò)大相關(guān)行業(yè)的生產(chǎn)能力，通過社會(huì)再生產(chǎn)增加社會(huì)總產(chǎn)出，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有正向促進(jìn)作用。OFDI作為一國進(jìn)行投資的重要形式，可以將國內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)大為國際市場(chǎng)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生影響?！耙粠б宦贰毖鼐€國家OFDI主要通過外溢效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)等途徑影響其經(jīng)濟(jì)增長。一方面，“一帶一路”倡議的不斷推進(jìn)為沿線國家中的欠發(fā)達(dá)國家企業(yè)提供了向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資的良好機(jī)遇，欠發(fā)達(dá)國家OFDI企業(yè)通過學(xué)習(xí)交流及人員流動(dòng)等可以實(shí)現(xiàn)管理水平和科學(xué)技術(shù)的提升，提高本國企業(yè)生產(chǎn)率，從而促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)增長；另一方面，OFDI企業(yè)隨著國外投資收益回流本國，受資本逐利性驅(qū)使企業(yè)在國內(nèi)（國外）繼續(xù)進(jìn)行投資，從而促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)增長。同時(shí)，OFDI企業(yè)對(duì)外投資建廠和購買母國產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)行為也可以促進(jìn)國內(nèi)的出口增加，有利于本國經(jīng)濟(jì)增長。

反過來一國經(jīng)濟(jì)總量的增加也為OFDI擴(kuò)張?zhí)峁┝嘶A(chǔ)。 “一帶一路”沿線國家的跨國企業(yè)對(duì)沿線國家進(jìn)行直接投資需要大量資金建設(shè)廠房、購買生產(chǎn)設(shè)備，所以O(shè)FDI與在國內(nèi)進(jìn)行投資相比，不僅面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等不確定因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此，通常一國只有在總產(chǎn)出滿足本國消費(fèi)、投資后的剩余部分才會(huì)以O(shè)FDI形式向沿線國家進(jìn)行投資，即一國對(duì)外直接投資的大小將由該國的總產(chǎn)出、消費(fèi)和投資決定，且OFDI規(guī)模與本國總產(chǎn)出成正相關(guān)關(guān)系，隨著總產(chǎn)出的增加而增加，與消費(fèi)和投資形成負(fù)相關(guān)關(guān)系，即隨著消費(fèi)和投資的上升而下降。由于“一帶一路”建設(shè)改善了沿線國家的營商環(huán)境，當(dāng)一國總產(chǎn)出出現(xiàn)剩余便有積極向沿線國家進(jìn)行對(duì)外直接投資的動(dòng)力?；谏鲜觥耙粠б宦贰毖鼐€國家OFDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制的分析，提出研究假說2：

“一帶一路”沿線國家OFDI通過外溢效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)等途徑促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)增長，同時(shí)一國經(jīng)濟(jì)總量的增加也有利于OFDI擴(kuò)張。

3.“一帶一路”沿線國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)理

國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅是指經(jīng)濟(jì)總量的擴(kuò)張或增加，而且意味著結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，主要包括經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)的改進(jìn)與優(yōu)化。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)屬于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的重要方面，這也表明經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同側(cè)面的兩個(gè)重要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增長反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展量的變動(dòng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)的變化，二者之間存在著內(nèi)生性聯(lián)系。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)一般而言主要通過優(yōu)化資源配置、更替主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以及提高科學(xué)技術(shù)水平等因素影響經(jīng)濟(jì)增長。第一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)將優(yōu)化社會(huì)資源配置。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，勞動(dòng)、土地、資本等稀缺資源從生產(chǎn)率低的部門向生產(chǎn)率高的部門流動(dòng)，進(jìn)而社會(huì)各部門的生產(chǎn)率得以提高，從而有利于經(jīng)濟(jì)增長。第二，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過程伴隨著主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的更替，在新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)替代舊的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的過程中不斷推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。第三，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)增長的源泉。一方面，新技術(shù)的產(chǎn)生催生新產(chǎn)業(yè)，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用；另一方面，在原有技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行改良的技術(shù)會(huì)優(yōu)化原有產(chǎn)業(yè)的資源配置狀況，提高產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

而經(jīng)濟(jì)增長則通過需求效應(yīng)、供給效應(yīng)等影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。一方面，在工業(yè)化初期，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，與之對(duì)應(yīng)的國民收入水平也比較低，大眾更注重溫飽需求是這一階段的主要特征。這意味著人們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品、輕紡工業(yè)品的需求較大，而且由于資本匱乏導(dǎo)致資本密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，產(chǎn)業(yè)格局為“一、二、三”順序；在工業(yè)化中期，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提升，國民收入水平增加，人們對(duì)汽車等耐用品需求不斷增加，此時(shí)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)開始向重加工、重化工等資本密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)格局轉(zhuǎn)變?yōu)椤岸?、一、三”；在工業(yè)化后期，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，國民收入水平進(jìn)一步提高，人們更注重生活質(zhì)量，此時(shí)社會(huì)對(duì)教育、醫(yī)療、文化娛樂等服務(wù)產(chǎn)品的需求迅速增加，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出占三次產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出的比重最大，產(chǎn)業(yè)格局由“二、一、三”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭⒍?、一”，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展得以優(yōu)化升級(jí)。另一方面，一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，積累的資本存量便越多，這些資本在不同產(chǎn)業(yè)部門的投向偏好可改變現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的存量結(jié)構(gòu)，從而形成新的增量結(jié)構(gòu)，即資金供應(yīng)量和投資結(jié)構(gòu)變動(dòng)通過影響社會(huì)資產(chǎn)總量在各產(chǎn)業(yè)配置構(gòu)成而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)?；谏鲜觥耙粠б宦贰毖鼐€國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)理的分析，提出研究假說3：

從長期看，“一帶一路”沿線國家在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過程中通過優(yōu)化資源配置、更替主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以及提高科學(xué)技術(shù)水平等方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長利用需求效應(yīng)、供給效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起到正向推動(dòng)作用。但短期，由于受所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、經(jīng)濟(jì)增長方式等因素影響，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長的相互促進(jìn)關(guān)系可能不明顯。

三、以中國為例的實(shí)證分析

1.研究設(shè)計(jì)

上述理論分析證明，OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長三者之間是相互影響并且互為因果關(guān)系的，OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長又反過來影響OFDI。對(duì)此，單方程模型難以準(zhǔn)確衡量多個(gè)變量之間的因果關(guān)系，無法避免變量的內(nèi)生性所致的估計(jì)偏誤。本文擬構(gòu)建包含、OFDI決定方程、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程、經(jīng)濟(jì)增長決定方程在內(nèi)的聯(lián)立方程模型，并將OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長視作內(nèi)生變量，從而系統(tǒng)地研究三者之間的相互作用關(guān)系，如式（1）、式（2）、式（3）。

其中，i和t分別表示面板數(shù)據(jù)模型的橫截面單元與時(shí)間序列單元，εit、εit與μit表示隨個(gè)體和時(shí)間改變的擾動(dòng)項(xiàng)。式（1）為OFDI決定方程，主要考察經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)OFDI的影響。OFDI表示對(duì)外直接投資水平，PGDP表示人均地區(qū)生產(chǎn)總值，INDUS表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平，X表示影響OFDI的控制變量組成的變量集合，主要包括對(duì)外開放程度、金融發(fā)展水平、市場(chǎng)化水平等。式（2）為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程，主要考察OFDI和經(jīng)濟(jì)增長對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。Y表示影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的控制變量組成的變量集合，主要包括人力資本水平、人口增長率、金融發(fā)展水平等。式（3）為經(jīng)濟(jì)增長決定方程，主要考察OFDI和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響。Z表示影響經(jīng)濟(jì)增長的控制變量組成的變量集合，主要包括創(chuàng)新水平、政府支出水平、固定資產(chǎn)投資水平、城市化水平以及外商直接投資水平等。度量指標(biāo)如下：

OFDI：考慮到對(duì)外直接投資絕對(duì)值數(shù)量級(jí)較大，本文以當(dāng)年美元與人民幣中間價(jià)折算的對(duì)外直接投資流量除以地區(qū)生產(chǎn)總值衡量該地區(qū)OFDI水平。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)：為了更好地反映經(jīng)濟(jì)服務(wù)化趨勢(shì)，采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的衡量指標(biāo)。

經(jīng)濟(jì)增長：采用地區(qū)人均生產(chǎn)總值衡量一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長水平?？紤]到所得數(shù)據(jù)的數(shù)量級(jí)較大，本文仿效靳濤、陶新宇（2016）的做法〔15〕，將人均GDP除以其最大值，使最終數(shù)據(jù)的值處于0與1之間。

虛擬變量：為了衡量“一帶一路”倡議的實(shí)施對(duì)中國OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及經(jīng)濟(jì)增長的影響，在實(shí)證模型中引入虛擬變量反映其效果，虛擬變量記為BR。由于“一帶一路”倡議是在2013年被提出且開始實(shí)施，所以2013年以前的BR取值為0，2013年及以后的BR取值為1。

其他控制變量：一國或地區(qū)對(duì)外直接投資水平不僅受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長的影響，而且對(duì)外開放程度、金融發(fā)展水平、市場(chǎng)化水平等相關(guān)變量都可對(duì)其產(chǎn)生影響；同理，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長也會(huì)受諸多變量影響。為了提高模型精確度，分別選取適當(dāng)?shù)钠渌兞孔鳛镺FDI決定方程、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程和經(jīng)濟(jì)增長決定方程的控制變量，其變量的具體含義、構(gòu)建以及數(shù)據(jù)來源如表1所示。

接下來選取中國內(nèi)地相關(guān)數(shù)據(jù)考察中國的表現(xiàn)，分析統(tǒng)計(jì)性特征，考察“一帶一路”背景下中國企業(yè)的OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長的互動(dòng)關(guān)系。鑒于中國2001年加入世界貿(mào)易組織以及數(shù)據(jù)的可獲性，選取2006-2016年中國內(nèi)地31個(gè)省市數(shù)據(jù)作為分析樣本，從變量的統(tǒng)計(jì)性特征看，各變量的標(biāo)準(zhǔn)差均小于0.5，由此可以認(rèn)為樣本區(qū)間內(nèi)變量是平穩(wěn)的。

2.實(shí)證結(jié)果：對(duì)中國表現(xiàn)的解釋

下面利用stata14軟件，分別從全國和不同地區(qū)層面檢驗(yàn)“一帶一路”沿線國家OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長的互動(dòng)關(guān)系。根據(jù)聯(lián)立方程模型識(shí)別的一般判定方法，本文構(gòu)建的由OFDI決定方程、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程、經(jīng)濟(jì)增長決定方程組成的聯(lián)立方程模型為可識(shí)別的。此外，由于聯(lián)立方程模型中各方程的內(nèi)生性問題和擾動(dòng)項(xiàng)之間相關(guān)性問題的存在，為了使聯(lián)立方程模型估計(jì)有效，采用將二階段最小二乘法（2SLS）和似不相關(guān)回歸（SUR）結(jié)合的三階段最小二乘法（3SLS）對(duì)聯(lián)立方程模型進(jìn)行估計(jì)。

（1）全國層面回歸結(jié)果及分析

本文先從全國層面考察“一帶一路”沿線國家OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長之間的互動(dòng)關(guān)系，其估計(jì)結(jié)果如表2所示。OFDI決定方程、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程與經(jīng)濟(jì)增長決定方程整體通過顯著性檢驗(yàn)，表明通過面板數(shù)據(jù)三階段最小二乘法對(duì)聯(lián)立方程模型的估計(jì)結(jié)果是有效的。而且，進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，中國的OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長之間確實(shí)存在著互動(dòng)關(guān)系。

在OFDI決定方程中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)OFDI 影響顯著為正，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)OFDI具有正向促進(jìn)作用，主要原因在于：現(xiàn)階段中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在升級(jí)過程中也在同時(shí)化解過剩產(chǎn)能，隨著部分產(chǎn)能向海外轉(zhuǎn)移，對(duì)外直接投資增加；另一方面，隨著高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，技術(shù)推動(dòng)型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)會(huì)大大降低企業(yè)生產(chǎn)成本，使中國企業(yè)在國際市場(chǎng)上擁有一定的比較優(yōu)勢(shì)，這有利于促進(jìn)對(duì)外直接投資增加。實(shí)證結(jié)果顯示，經(jīng)濟(jì)增長變量系數(shù)顯著為正，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高會(huì)促進(jìn)對(duì)外直接投資增加，同時(shí)意味著近年來中國經(jīng)濟(jì)保持快速增長為對(duì)外直接投資提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。方程中的虛擬變量顯著為正，表明“一帶一路”倡議的實(shí)施對(duì)OFDI具有正向促進(jìn)作用，主要是隨著“一帶一路”建設(shè)深入，國家相關(guān)政策扶持、沿線國家投資環(huán)境不斷優(yōu)化以及基礎(chǔ)設(shè)施需求增加等為中國企業(yè)的對(duì)外直接投資創(chuàng)造了有利條件。市場(chǎng)化水平變量沒有通過顯著性檢驗(yàn)，表明國有投資主體和非國有投資主體在對(duì)外直接投資方面具有同等重要的地位，不存在孰輕孰重情況。對(duì)外開放水平和金融發(fā)展水平的系數(shù)顯著為負(fù)，則意味著在選定樣本時(shí)期內(nèi)對(duì)外開放程度和金融發(fā)展水平降低了對(duì)外直接投資水平。

在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程中，OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響顯著為正，表明OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有促進(jìn)作用。而經(jīng)濟(jì)增長變量系數(shù)顯著為負(fù)，表明所選樣本期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長在一定程度上抑制了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，可能的解釋是因?yàn)檫@一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)增長方式相對(duì)粗放，不平衡、不協(xié)調(diào)問題突出，沒有適時(shí)完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，包括房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)升溫帶動(dòng)鋼鐵、水泥等基礎(chǔ)材料行業(yè)投資過度產(chǎn)生的過剩產(chǎn)能。代表“一帶一路”倡議實(shí)施效果的虛擬變量回歸系數(shù)顯著為正，表明“一帶一路”倡議的實(shí)施對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有正向推動(dòng)作用，而這種推動(dòng)作用可能是通過促進(jìn)對(duì)外直接投資水平提升這一途徑實(shí)現(xiàn)的。金融發(fā)展水平的系數(shù)顯著為正，表明金融發(fā)展水平提高促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，其原因在于金融發(fā)展水平越高，更便利于資本流向生產(chǎn)效率越高的部門，從而有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和資源優(yōu)化配置。人力資本水平和人口增長率系數(shù)均未通過顯著性檢驗(yàn)，表明二者在樣本期內(nèi)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用不明顯。

在經(jīng)濟(jì)增長決定方程中，OFDI變量系數(shù)顯著為正，表明對(duì)外直接投資通過外溢效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有積極促進(jìn)作用，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)系數(shù)顯著為負(fù)，表明在選定樣本時(shí)期內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)抑制了經(jīng)濟(jì)增長。造成這一結(jié)果的主要原因可能是一些地區(qū)片面追求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)而忽視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的客觀規(guī)律，導(dǎo)致資源錯(cuò)配與浪費(fèi)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生負(fù)面影響。這與一些學(xué)者認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，也可能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生抑制作用的觀點(diǎn)具有相似性（干春暉、鄭若谷等，2011）?！?6〕反映“一帶一路”倡議實(shí)施效果的虛擬變量回歸系數(shù)顯著為正，表明“一帶一路”建設(shè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長具有正向促進(jìn)作用，這主要是由于“一帶一路”倡議的實(shí)施帶動(dòng)了更多中國企業(yè)的投資和出口，進(jìn)一步激發(fā)了經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力。創(chuàng)新水平對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長具有顯著正效應(yīng)，顯示創(chuàng)新能力對(duì)于地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長具有重要推動(dòng)作用。政府支出水平系數(shù)顯著為正，表明地方政府財(cái)政支出的增加帶動(dòng)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。固定資產(chǎn)投資水平系數(shù)為正，表明固定資產(chǎn)投資水平提升依然是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。城市化水平系數(shù)顯著為正，反映出樣本期內(nèi)農(nóng)村人口在向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移過程中不僅增加農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的就業(yè)水平，也帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長。

（2）不同區(qū)域回歸結(jié)果及分析

由于中國內(nèi)地31個(gè)省市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在一定差異，為了進(jìn)一步分析不同區(qū)域在“一帶一路”背景下OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長的互動(dòng)關(guān)系，本文將31個(gè)省市劃分為東中西部三個(gè)區(qū)域?？紤]到中部和西部地區(qū)存在一定相似性，因而回歸分析時(shí)將中西部做合并處理，估計(jì)結(jié)果如表3所示。從估計(jì)結(jié)果看，東部及中西部地區(qū)OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長的互動(dòng)關(guān)系與全國結(jié)果相吻合，對(duì)外直接投資增長對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長均具有正向推動(dòng)作用，但在樣本期內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。而且，進(jìn)一步分析表明，中西部地區(qū)OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)效應(yīng)大于東部地區(qū)，這可能是由于東部和中西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等方面存在差異。

就東部地區(qū)而言，代表“一帶一路”倡議實(shí)施效果的虛擬變量回歸系數(shù)在OFDI決定方程、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)決定方程和經(jīng)濟(jì)增長決定方程中均未通過顯著性檢驗(yàn)，而在中西部地區(qū)則顯著為正，表明現(xiàn)階段“一帶一路”倡議的實(shí)施對(duì)東部地區(qū)OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長無明顯作用，但對(duì)中西部地區(qū)具有顯著正向推動(dòng)作用。造成這種差異的主要原因在于改革開放以來經(jīng)過40年的發(fā)展，東部地區(qū)在對(duì)外直接投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展上已經(jīng)處于較高水平，中西部地區(qū)則仍然處于相對(duì)較低水平。而“一帶一路”倡議的實(shí)施為這一地區(qū)帶來巨大契機(jī)，主要體現(xiàn)在國家相關(guān)政策支持、沿線國家營商環(huán)境改善和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求增加等有利條件提升了對(duì)外直接投資水平，進(jìn)而推動(dòng)了中西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長。

為了增強(qiáng)實(shí)證結(jié)果的可靠性，本文進(jìn)一步選取了其他變量以衡量經(jīng)濟(jì)增長情況并對(duì)實(shí)證模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。由于一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出由勞動(dòng)力、資本、土地等生產(chǎn)要素決定，研究經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)經(jīng)典文獻(xiàn)也表明一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)增長必然帶來就業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，因此，本文選取各省市就業(yè)人數(shù)衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長狀況，以就業(yè)規(guī)模作為衡量經(jīng)濟(jì)增長代理變量的估計(jì)結(jié)果，分析表明，全國、東部和中西部地區(qū)主要解釋變量的回歸系數(shù)以及顯著性與前文估計(jì)結(jié)果表現(xiàn)出一致性，即OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間存在顯著互動(dòng)關(guān)系，在本文所選樣本期內(nèi)OFDI對(duì)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用，而地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長反過來助推OFDI規(guī)模擴(kuò)張，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且“一帶一路”倡議的實(shí)施對(duì)OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長均具有正向推動(dòng)作用。

四、結(jié)論及政策建議

“一帶一路”沿線參與國OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間相互影響并且互為因果。一方面，“一帶一路”沿線參與國OFDI通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)等形式推動(dòng)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，并利用外溢效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)等途徑促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)增長；同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過程往往伴隨著化解過剩產(chǎn)能的經(jīng)濟(jì)行為，過剩產(chǎn)能向“一帶一路”沿線其他國家轉(zhuǎn)移能夠促進(jìn)對(duì)外直接投資規(guī)模擴(kuò)張，在促進(jìn)母國經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)也為OFDI創(chuàng)造物質(zhì)基礎(chǔ)。另一方面，“一帶一路”沿線國家在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)過程中通過優(yōu)化資源配置、更替主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以及提高科學(xué)技術(shù)水平等方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)又可利用需求效應(yīng)、供給效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起到正向助推作用。中國作為“一帶一路”倡議國其樣本期內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)，主要由于這一時(shí)期中國經(jīng)濟(jì)增長方式相對(duì)粗放，不平衡、不協(xié)調(diào)等問題突出，經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)未能及時(shí)完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。此外，隨著“一帶一路”建設(shè)不斷深入，沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施條件逐步改善以及營商環(huán)境不斷優(yōu)化，客觀上為“一帶一路”沿線國家進(jìn)行對(duì)外直接投資提供了有利契機(jī)，進(jìn)而有利于促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長。

本文提出的研究假說得到中國內(nèi)地2006-2016年省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析結(jié)果和穩(wěn)健性檢驗(yàn)支持。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，中國企業(yè)會(huì)越來越多地走向國際市場(chǎng)，對(duì)外直接投資規(guī)模也將不斷擴(kuò)大。 與此同時(shí)，中國正面臨著經(jīng)濟(jì)增速放緩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題突出的雙重壓力，抓住“一帶一路”建設(shè)帶來的機(jī)遇，協(xié)調(diào)好OFDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長三者之間的關(guān)系，彼此實(shí)現(xiàn)相互促進(jìn)、良性互動(dòng)對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展將具有重要意義。為此本文提出三點(diǎn)政策建議：第一，加強(qiáng)中國與“一帶一路”沿線國家的合作，為中國企業(yè)對(duì)外直接投資提供保障。“一帶一路”沿線60多個(gè)國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政治文化制度以及法律規(guī)范等方面存在較大差異，中國企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)面臨諸多不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地促進(jìn)中國企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國家的對(duì)外直接投資，進(jìn)而促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長，政府應(yīng)該在已經(jīng)實(shí)施的《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21 世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》戰(zhàn)略框架基礎(chǔ)上著重如下努力：（1）與“一帶一路”沿線國家建立良好的外交關(guān)系，消除中國企業(yè)對(duì)外直接投資過程中可能面臨的各種地緣政治障礙；（2）從中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處階段出發(fā)，制定“一帶一路”沿線國家經(jīng)貿(mào)合作戰(zhàn)略和規(guī)劃設(shè)計(jì)，為中國企業(yè)在對(duì)外直接投資中能夠更好地兼顧產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長提供“風(fēng)向標(biāo)”；（3）注意協(xié)調(diào)好涉及中國企業(yè)對(duì)外直接投資中的稅收、金融、財(cái)政等政策，避免因相關(guān)政策不協(xié)調(diào)甚至沖突導(dǎo)致對(duì)外直接投資減少。第二，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長協(xié)調(diào)并進(jìn)。目前中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長之間不協(xié)調(diào)的主要原因在于要素投入結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題突出。一是應(yīng)逐漸擺脫過度依賴勞動(dòng)力、土地、資源等一般性生產(chǎn)要素高投入換取經(jīng)濟(jì)增長的模式，不斷提升人力資本、技術(shù)、知識(shí)和信息等高級(jí)要素的投入比例，通過改革、創(chuàng)新等方式提升全要素增長率，為經(jīng)濟(jì)增長注入新動(dòng)力。二是通過技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新等手段推動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高附加值產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時(shí)利用對(duì)外直接投資等方式轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能和落后產(chǎn)業(yè)。第三，不同地區(qū)要因地制宜，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，為中國企業(yè)對(duì)外直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)創(chuàng)造良好的體制環(huán)境和制度環(huán)境。中西部地區(qū)對(duì)外直接投資于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長的作用均高于東部地區(qū)，原因主要是當(dāng)前中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍處于較低水平，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的潛力較大，所以中西部地區(qū)應(yīng)充分利用“一帶一路”建設(shè)帶來的良好機(jī)遇，積極通過OFDI帶動(dòng)本地區(qū)出口和投資，并積極培育和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，各級(jí)地方政府都應(yīng)遵循WTO規(guī)則，嚴(yán)格按照“一帶一路”倡議的相關(guān)規(guī)定行事，打破地方保護(hù)屏障，推行更加開放的經(jīng)濟(jì)政策，推動(dòng)各種生產(chǎn)要素在全社會(huì)自由流動(dòng)，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，從稅收、融資等方面給予企業(yè)和市場(chǎng)更多的自由空間，為對(duì)外直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。

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〔13〕王美昌，徐康寧.“一帶一路”國家雙邊貿(mào)易與中國經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)態(tài)關(guān)系——基于空間交互作用視角〔J〕.世界經(jīng)濟(jì)研究，2016（2）：101-110+137.

〔14〕陳繼勇，陳大波.貿(mào)易開放度、經(jīng)濟(jì)自由度與經(jīng)濟(jì)增長——基于中國與“一帶一路”沿線國家的分析〔J〕.武漢大學(xué)學(xué)報(bào)，2017（3）：46-57.

〔15〕靳濤，陶新宇.政府支出和對(duì)外開放如何影響中國居民消費(fèi)？——基于中國轉(zhuǎn)型式增長模式對(duì)消費(fèi)影響的探究〔J〕.經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2016（1）：121-146.

〔16〕干春暉，鄭若谷，余典范.中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和波動(dòng)的影響〔J〕.經(jīng)濟(jì)研究，2011（5）：4-16+31.

（責(zé)任編輯：張 琦）