余海琳 王明國

【摘要】上市公司為了使其在資本市場的競爭中獲得優(yōu)勢，會把盈余管理作為一個經(jīng)常使用的手段。上市公司的財務(wù)狀況、盈利能力等基本的信息可以通過盈余信息反映出來。而過度的盈余管理會使會計信息變得不真實，給公司的利益相關(guān)者帶來不利影響，也不利于我國經(jīng)濟的發(fā)展。本文對盈余管理產(chǎn)生的動因以及盈余管理的手段進行分析，并且給出完善盈余管理的對策。

【關(guān)鍵詞】上市公司 盈余管理 對策

一、盈余管理概述

盈余管理指的是在沒有違反有關(guān)法規(guī)和會計準則的情況下，公司的管理者通過自己的專業(yè)判斷對會計方法等進行選擇，或者采用一些非會計手段改變公司的會計信息，以此來獲得更多利益。由此可見，進行盈余管理的前提是必須要合法。

二、我國上市公司盈余管理產(chǎn)生的動因

（一）資本市場動機

1.首次公開發(fā)行股票的動機。一方面，我國《證券法》規(guī)定，如果一家公司想上市，一個必須滿足的條件是在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，而那些無法達到要求的公司通常會采取盈余管理的手段來提升公司的業(yè)績，以此來獲得上市的資格。另一方面，公司的業(yè)績在很大程度上決定了準發(fā)行股票的價格以及是否能夠順利發(fā)行。因此，管理者要想提高股價，就很有可能去調(diào)高盈余。

2.配股動機。通過配股，可以使上市公司得到很多低成本資金，改善資本結(jié)構(gòu)。但是只有公司的凈資產(chǎn)收益率達到規(guī)定要求，公司才會取得配股的資格。因此，上市公司為了能進行配股，就會進行盈余管理，使公司的凈資產(chǎn)收益率符合規(guī)定標準。

3.維持上市資格的動機。我國公司法規(guī)定，上市公司若出現(xiàn)經(jīng)營情況不好的情形，連續(xù)兩年都是虧損的話將被特別處理，連續(xù)三年都是虧損的話將被暫停上市。上市公司管理層為了保持上市資格，在第一次出現(xiàn)虧損的前一年和轉(zhuǎn)虧為盈的那一年，就會進行盈余管理來增加盈利。

（二）債務(wù)契約動機

通過金融體制改革，銀行加強了信貸風(fēng)險管理。債權(quán)人將在債務(wù)契約中提供保護性條款，以保護債權(quán)人的利益，例如債權(quán)人將對流動比率等指標作出限制性規(guī)定。當相關(guān)指標的比率超過限制性規(guī)定時，就會引起債權(quán)人的注意，可能就會收回債務(wù)人的貸款。因此，公司的管理者就可能運用盈余管理的手段來對公司出現(xiàn)的大幅度的盈余波動進行掩蓋，使相關(guān)指標達到契約規(guī)定的要求。

（三）報酬契約動機

當管理者獲得的報酬和盈余相關(guān)時，為了得到更多報酬，就會選擇有利于自己的會計方法和會計政策。當實際獲得的收益比預(yù)計能得到的收益多時，為了使將來的預(yù)計收益增加，管理者可能會用遞延收益來使本期的收益減少；當實際獲得的收益比預(yù)計能得到的收益少時，管理者可能會用巨額沖銷的辦法使當期的收益變的更少，這樣在下年會更有可能得到紅利。

三、盈余管理的手段

（一）上市公司利用會計手段進行盈余管理

1.利用所得稅進行盈余管理。當公司的資產(chǎn)和負債的計稅基礎(chǔ)和賬面價值不一樣時，應(yīng)對產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或者遞延所得稅負債進行確認。所得稅計算應(yīng)采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法。在會計實務(wù)操作中，大部分的企業(yè)一般都會存在可抵扣暫時性差異，這會提高本期的遞延所得稅資產(chǎn)，降低本期的所得稅費用，進而提高本期獲得的利潤。例如，一家公司計提了資產(chǎn)減值準備200萬元，稅法上不允許扣除這部分的減值準備，使得計稅基礎(chǔ)大于賬面價值，由此產(chǎn)生了200萬元的可抵扣暫時性差異。假設(shè)所得稅率是25%，使用資產(chǎn)負債表債務(wù)法，這會增加50萬元的本期遞延所得稅資產(chǎn)，減少50萬元的本期所得稅費用，增加50萬元的本期利潤。

2.利用資產(chǎn)減值進行盈余管理。公司應(yīng)于每年會計期末進行資產(chǎn)減值測試，如果有證據(jù)可以表明資產(chǎn)的可收回金額比賬面價值小，就要計提資產(chǎn)減值準備。計算出資產(chǎn)的公允價值減處置費用之后的金額以及資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量經(jīng)過折現(xiàn)的金額，用它們中較高的金額作為資產(chǎn)的可收回金額。會計人員在計算這兩個數(shù)額時應(yīng)該做出專業(yè)判斷，這就為公司進行盈余管理提供了機會。當公司在某年有很不錯的經(jīng)營業(yè)績時，就會計提比較多的減值準備，這使得調(diào)整以后年度的利潤變得更加容易。

3.利用無形資產(chǎn)進行盈余管理。公司進行某項目的研究開發(fā)時的支出可以劃分成研究階段支出和開發(fā)階段支出。其中，研究階段的支出應(yīng)該計入當期損益，符合條件的開發(fā)階段支出應(yīng)該作為無形資產(chǎn)的一部分成本。雖然目前的會計準則明確界定了如何劃分這兩個階段，但在實踐中，這兩個階段仍然難以區(qū)分，主要是根據(jù)會計人員的職業(yè)判斷，因此，企業(yè)的管理者就會通過盈余管理來增加自己的利益。通過延長研究階段，能夠使費用增加，從而使利潤減少，而要想使利潤增加，就可以延長開發(fā)階段。

4.利用借款費用的資本化進行盈余管理。需要通過長期的購建或生產(chǎn)活動，存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)才能達到預(yù)定可以使用或可以銷售的狀態(tài)，這時才可以進行資本化。較大的能夠進行資本化的借款費用范圍讓公司能夠進行盈余管理。例如，推延對存貨達到預(yù)定可以使用狀態(tài)的確認，可以達到操縱利潤的目的。

（二）上市公司利用非會計手段進行盈余管理

1.利用關(guān)聯(lián)方交易進行盈余管理。公司和關(guān)聯(lián)方之間進行商品購買和銷售時，交易價格往往會比市場價格高很多或者低很多，通過這種方式能夠?qū)麧欉M行調(diào)節(jié)。另外，上市公司可能會讓它的母公司或者子公司承擔自己的管理和銷售費用，通過收取低額或者高額的利息對財務(wù)費用進行調(diào)節(jié)。

2.利用資產(chǎn)重組進行盈余管理。第一，收購兼并。上市公司根據(jù)并購前的范圍，增加一些盈利能力較好的子公司或降低一些盈利能力不好的子公司，這會讓公司得到快速增長，使上市公司達到增加合并利潤的目的；第二，債務(wù)重組。對債務(wù)人而言，債務(wù)重組會使公司的營業(yè)外收入大大提高，從而使公司的利潤增加。當上市公司陷入財務(wù)困境時，可以向債權(quán)人提供一些特別的好處，從而和債權(quán)人達成重組的協(xié)議。此外，在公司的利潤相對較高的一年，通過債務(wù)重組也可以隱藏高利潤，以便在將來可以從債務(wù)人那里得到經(jīng)濟回報。

3.利用地方政府的支持進行盈余管理。由于上市公司有利于推動區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展，因此地方政府對上市公司的發(fā)展非常重視，對上市公司進行扶持。例如，對于那些與我國發(fā)展政策相符合的上市公司，地方政府有權(quán)提供財政補貼。公司得到財政補貼之后，可直接將其計入當期利得，這樣能夠使上市公司的經(jīng)營業(yè)績很快得到提高。

四、完善我國上市公司盈余管理的措施

管理者運用合法的手段實現(xiàn)自身利益的最大化，能夠讓公司變得更加成熟。然而，我國上市公司的盈余管理大多是一種投機行為。比如，有的上市公司過度使用關(guān)聯(lián)方交易等方式，粉飾公司的利潤或者逃避稅款。它造成的危害遠大于它所帶來的好處，這也是導(dǎo)致我國目前會計信息真實度不高的一個重要原因。因此，對于這個問題，我們應(yīng)從以下幾方面進行完善。

（一）加強會計準則和會計政策的建設(shè)

在制定會計準則時應(yīng)盡量讓公司管理者可以進行的會計選擇減少，特別是對收入和費用的確認，應(yīng)當明確計量準則，這樣會使公司進行盈余管理的可能性降低。并且應(yīng)及時對相關(guān)法律、會計準則進行補充修訂。

（二）加大對上市公司信息披露的監(jiān)督和懲罰力度

盈余管理不能操縱現(xiàn)金流量，因此，現(xiàn)金流量和利潤相比，反映出的信息更加真實。如果公司的現(xiàn)金流量長期比凈利潤低，這就說明公司確認的利潤是不真實的，那么公司就可能進行了盈余管理。監(jiān)管部門應(yīng)該要求上市公司在財務(wù)報告中不僅要對經(jīng)營活動中發(fā)生的現(xiàn)金流量進行披露，還應(yīng)該分析一下現(xiàn)金流量指標，另外，上市公司還應(yīng)披露其重大行為對企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響。對上市公司存在的造假行為，應(yīng)該加強對其的懲罰力度，對相關(guān)責(zé)任人追究法律責(zé)任。

（三）規(guī)范政府的行為

為了促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，地方政府在不同程度上介入了上市公司的盈余管理。例如，當上市公司有停牌或者摘牌的危險時，地方政府對這些上市公司進行資產(chǎn)重組，提供財政補貼，這讓上市公司的業(yè)績很快就會變好，這并不利于我國經(jīng)濟的發(fā)展。因此，應(yīng)該對政府的行為進行規(guī)范。

參考文獻

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