高闊

隨著信息越來越發(fā)達、投資理財知識的普及，家庭可以通過對自身的財務(wù)分析實現(xiàn)工資外的收益。居民家庭在經(jīng)濟生活中往往面臨三個決策，即決定消費和儲蓄各占收入的份額、如何分割金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)以及如何配置金融資產(chǎn)中無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比重。本文參考公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造性地提出了基于家庭財務(wù)報表和資本結(jié)構(gòu)的家庭理財方法。

像公司一樣，首先我們需要用財務(wù)報表對家庭的基本財務(wù)狀況進行分析。家庭的總資產(chǎn)也是負(fù)債與家庭凈資產(chǎn)（家庭資產(chǎn)凈值）之和，一個一般的家庭負(fù)債表是這樣的：

眾所周知企業(yè)財務(wù)報表有三大表——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。家庭/個人財務(wù)報表可以將后面兩張表合并成一張收支表，因為企業(yè)的收入、成本和現(xiàn)金流往往存在時間差，而家庭/個人沒有這個問題。因此進行家庭財務(wù)分析時，最好的辦法是使用資產(chǎn)負(fù)債、收入支出兩張報表。

使用資產(chǎn)負(fù)債、收入支出兩張報表，在這里，我們?yōu)榱朔奖阊芯恳胍粋€案例：即某家庭的財務(wù)報表信息。假設(shè)這個家庭的戶主是張先生和劉女士。張先生家的基本情況是這樣的：

年度性收支狀況：

家庭資產(chǎn)負(fù)債：

我們對以上表單進行財務(wù)分析。

一、短期償債能力

短期償債能力有流動比率、速動比率（酸性測試比率）、現(xiàn)金比率等，反映處理臨時現(xiàn)金問題的能力。家庭中由于短期負(fù)債較少，因而這一比率應(yīng)處于較高水平。這是家庭能否正常經(jīng)營的指標(biāo)，許多高利貸借入者最終的結(jié)果便是短期償債能力極低導(dǎo)致家破人亡。我們以流動比率為例，張先生家的流動資產(chǎn)為500000，流動負(fù)債即信用卡貸款為6000，因此張先生家的流動比率為83.33，這說明張先生家償還短期債務(wù)的能力極強。在短期比較能抵抗財務(wù)風(fēng)險。

二、長期償債能力

家庭長期負(fù)債能力是一個家庭對長期債務(wù)的償還能力。其指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率等。我們以資產(chǎn)負(fù)債率來看，張先生家庭的總資產(chǎn)為6200000，總負(fù)債為1006000，資產(chǎn)負(fù)債比約為0.16，在一個比較健康的范圍之內(nèi)。值得注意的是，這一比率并不是越高越好或越低越好。長期負(fù)債能力過低，負(fù)債很少，意味著家庭的投資可能很少，工作外的收入就可能比較少，這顯然不符合家庭理財?shù)哪繕?biāo)。負(fù)債過多，家庭長期就可能無法承擔(dān)債務(wù)。不管怎樣，長期債務(wù)的利息都盡量不要高于家庭的收入，否則長期來看就對家庭的發(fā)展不利。

三、盈利能力

張先生一家本年總收益為147000，家庭凈資產(chǎn)為5194000，因此張先生家的凈資產(chǎn)收益率為2.83%，雖然家庭很難像公司那樣動輒百分之十幾的收益率，但是張先生還是憑借有效的投資組合獲得了一定的收益。我們還可以規(guī)定一個凈資產(chǎn)工資比（工資凈收入除以凈資產(chǎn)），計算可得，張先生只留下工資收益后的凈資產(chǎn)報酬率是1.39%，比另外進行投資少了一半多。因此進行工作外的投資是很有必要的。而投資也是存在財務(wù)風(fēng)險的。

四、怎樣進行家庭投資理財（基于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)）

（一）調(diào)整負(fù)債和凈資產(chǎn)的比例

如果一個家庭可支配收入很低，很可能是負(fù)債太高。負(fù)債如果太高可能會影響家庭財產(chǎn)的安全，此時要優(yōu)先還債。同時，負(fù)債過多可能是消費習(xí)慣的問題，此時要改變消費習(xí)慣，消費盡可能不去增加負(fù)債。當(dāng)然，也有可能在負(fù)債很低的情況下凈資產(chǎn)也很低，那就要想辦法增加一些收入了。

（二）調(diào)整支出結(jié)構(gòu)

比如某家庭年底進行了一次花費為10000元的家庭旅游，這樣可能會愉悅身心并學(xué)到很多知識。但是它的機會成本是張先生失去了10000元再投資金額。這也是家庭理財所要權(quán)衡的事情。如果一定要進行旅游、購買奢侈品這種消費，也一定要將比例控制在一定范圍之內(nèi)。

（三）增加家庭收入

收入是家庭理財?shù)脑慈?，為了更好的增加家庭財產(chǎn)，還是應(yīng)該把事業(yè)放在第一位。這一原則對年輕的夫婦尤其適用。當(dāng)然，如果有余力，家庭成員甚至還可以找一份副業(yè)，或者經(jīng)營實體店、網(wǎng)店來增加收入。

（四）平衡收入和再投資的時間和精力。

收入和再投資之間是存在機會成本的，如果過分投入工作，很可能沒有再投資的精力。如果過分依賴投資理財，工作可能就收效甚微，導(dǎo)致可獲得的穩(wěn)定收益不能很好的增加。