劉嘉宸

摘要：消費信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。我國消費信貸從上世紀80年代開始出現(xiàn)，在我國發(fā)展迅速，但到現(xiàn)在為止仍然處于起步階段。本文主要以我國互聯(lián)網(wǎng)消費信貸的龍頭產(chǎn)品—螞蟻金服旗下的螞蟻花唄為例，介紹了我國消費信貸的發(fā)展現(xiàn)狀，存在的風險問題，并提出了推動我國消費信貸健康合理化發(fā)展及金融創(chuàng)新的相關建議。

關鍵詞：消費信貸 螞蟻花唄 信用體系 社會保障

一、背景及概念介紹

（一）消費信貸含義

消費信貸是指商業(yè)銀行向個人發(fā)放的用于其個人消費目的一類貸款，消費信貸的出現(xiàn)打破了我國銀行和個人之間單項融資的局限性，創(chuàng)造了個人與金融機構間相互進行融資的全新債權債務關系。消費信貸的發(fā)展在一定程度上有利于刺激我國的金融創(chuàng)新，通過鼓勵提前消費等方式推動我國內(nèi)需的不斷擴大。

我們通常根據(jù)接受貸款對象的不同將消費信貸分為兩類：向購買消費品的消費者發(fā)放的貸款為買方信貸，最典型的例子就是個人消費信用卡；而針對銷售消費品企業(yè)發(fā)放的貸款為賣方信貸，這類信貸通常以分期付款的單證作為抵押依據(jù)，例如個人房屋貸款、個人汽車貸款等等都是賣方信貸的一種。

（二）我國消費信貸的現(xiàn)狀

上世界80年代，消費信貸在我國出現(xiàn)。但1999年中國人民銀行頒布了《關于開展個人消費信貸業(yè)務的指導意見》后，消費信貸業(yè)務才真正在我國金融市場發(fā)展起來。現(xiàn)如今，我國雖然仍然處于消費信貸的初級階段，但其近年來發(fā)展速度卻十分驚人。

1.增長速度快，規(guī)模擴張快

通過《2017年中國消費信貸市場發(fā)展報告》顯示，截止2017年末，我國除房貸外的消費信貸規(guī)模達到了9.8萬億元，占GDP的比重為12.32%。短短十余年間，我國消費信貸規(guī)模從1998年底的172億元增長為了9.8萬億元，從近600倍的驚人增長和對GDP的強勁帶動作用中不難看出，我國金融市場的消費信貸業(yè)務已成為我國商業(yè)銀行的一項重要業(yè)務。

2.服務主體多元化，市場結構日趨完善

在我國消費信貸市場中，個人住房貸款占據(jù)絕對比重，其次是由商業(yè)銀行以及汽車金融公司等提供的汽車消費貸款，與此同時，信用卡消費貸款、國家助學貸款、旅游貸款等多種消費信貸業(yè)務也都有了長足的發(fā)展，在我國綜合消費信貸業(yè)務領域逐漸占據(jù)重要席位。除了各商業(yè)銀行提供的消費信貸業(yè)務之外，我國各大電商平臺、持牌消費金融公司、P2P平臺、分期購物平臺等也看到了其中的巨大利益，因而紛紛發(fā)力，搶占我國消費信貸市場，想要從中分一杯羹。而傳統(tǒng)金融機構在激烈市場競爭中也開始利用逐漸完善的互聯(lián)網(wǎng)技術，開展線上消費信貸業(yè)務，推動其用戶的擴大以及市場的發(fā)展。

我國消費信貸領域的服務主體多元化發(fā)展已成必然趨勢，除此之后，線上線下金融信貸業(yè)務的結合發(fā)展，我國民眾生活消費領域的擴大化發(fā)展均有利于我國消費信貸市場結構的不斷完善和多元化進程。

3.市場規(guī)模及滲透率低，整體發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

2017年底，我國消費信貸規(guī)模為9.8萬億元，與本世紀初期我國消費信貸規(guī)模相比，已經(jīng)取得了非常顯著的進步，但同年美國消費信貸的規(guī)模為26.07萬億元，其占據(jù)GDP的比重為20.26%。同時，通過我國經(jīng)濟部門對農(nóng)村消費信貸市場的抽樣調(diào)查可以看出，我國有超70%的農(nóng)民對消費信貸有著迫切需求，但90%的消費信貸市場集中在城市，城鄉(xiāng)差距極大，這種不平衡嚴重制約了我國消費信貸市場的健康發(fā)展。綜上所述，我國消費信貸市場在取得長足進步的同時，仍然具有廣闊的發(fā)展空間和市場潛力。

二、我國消費信貸存在的風險及問題分析——以螞蟻花唄為例

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費信貸平臺風險分析——以螞蟻花唄為例

螞蟻花唄是螞蟻金服推出的一款消費信貸產(chǎn)品，其2015年4月正式上線，依托支付寶平臺的發(fā)展擁有了廣闊的用戶基礎。2016年8月4日，螞蟻花唄消費信貸資產(chǎn)支持證券項目在上海證券交易所掛牌，這也是上交所首單互聯(lián)網(wǎng)消費金融ABS（資產(chǎn)抵押債券）?，F(xiàn)如今，螞蟻花唄已經(jīng)走出阿里電商平臺，其服務范圍擴展至線上線下更多的消費領域，至此，螞蟻花唄成為了我國互聯(lián)網(wǎng)消費信貸的龍頭產(chǎn)品。但其在蓬勃發(fā)展的同時，仍然存在一定風險阻礙著平臺自身以及我國消費信貸市場的擴展和發(fā)展。

1.放貸主體風險

螞蟻花唄這一類的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸機構的房貸主體主要為淘寶天貓網(wǎng)店等電子商務企業(yè)，這類型企業(yè)為了追求更大的市場和更多的利益，與螞蟻花唄等消費信貸機構達成合作，接受消費者延期及分期付款的要求。雖然這項協(xié)定的達成是在互聯(lián)網(wǎng)金融機構的監(jiān)督以及有償分期的情況下達成的。但由于大部分電子商務企業(yè)存在規(guī)模小、資金狀況不穩(wěn)定、生產(chǎn)水平較低、發(fā)展限制性因素較多等問題，因而，螞蟻花唄等互聯(lián)網(wǎng)消費信貸機構放貸主體的客觀情況也為機構本身以及消費信貸市場的長遠發(fā)展帶來了一定發(fā)展風險。

2.受貸主體風險

螞蟻花唄是根據(jù)用戶在阿里平臺的網(wǎng)購情況、支付習慣以及信用風險等因素綜合考慮，利用大數(shù)據(jù)運算方式，結合風控模型為用戶提供500-50000不等的延期及分期消費額度。其受貸主體也就是消費者由于收入的多樣性、信貸機構掌握信息的局限性等多種因素的影響，其真實所能承受的提前消費額度與互聯(lián)網(wǎng)消費信貸平臺所評估出的額度存在一定差異。這種差異的存在也就導致了用戶非法套現(xiàn)、逃避貸款以及利用虛假資料增加額度等風險的存在。

3.監(jiān)管環(huán)境風險

在消費信貸，尤其是螞蟻花唄等互聯(lián)網(wǎng)消費信貸出現(xiàn)的初期，政府看到了消費信貸業(yè)務對我國內(nèi)需的拉動作用，以及金融創(chuàng)新的積極作用，因而為互聯(lián)網(wǎng)消費信貸業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造了盡可能寬松的政策環(huán)境，這在促進其快速發(fā)展的同時也帶來了包括市場進入門檻低、政策監(jiān)管不嚴等問題。除此之外，我國互聯(lián)網(wǎng)消費信貸的內(nèi)部監(jiān)管也存在一定風險性，由于在發(fā)展初期，螞蟻花唄等金融平臺與銀行等傳統(tǒng)金融機構存在競爭關系，因而，其相互間信息的閉塞也導致了對受貸主體信用評估不全面等風險的存在?？偠灾?，內(nèi)外部監(jiān)管環(huán)境的風險也是影響我國消費信貸平臺發(fā)展的重要因素之一。

（二）我國客觀現(xiàn)狀中存在的問題

除了消費信貸線上線下平臺內(nèi)部存在的風險之外，我國某些社會現(xiàn)實的客觀存在也在一定程度上影響著消費金融市場的擴大發(fā)展。首先，相較于歐美發(fā)達國家而言，我國社會保障體系不完善，其覆蓋人群和保障制度都有很大提升空間，不完善的社會保障體系限制著人民超前消費的意識。其次，我國住房價格高昂，且居民收入差距大，不到20%的群體占據(jù)著超過80%的社會財富，這就導致了我國消費信貸主體，也就是中低收入群體的有效需求不足，存在結構性需求缺口。除此之外，我國作為傳統(tǒng)社會主義國家，艱苦樸素，量入為出的消費觀念深入人心，這也在一定程度上增加了消費信貸業(yè)務在我國擴大化發(fā)展的阻力。

三、對策及建議

（一）加強金融機構間信息流通，完善個人征信體系建設

要降低受貸主體逃避貸款、利用虛假資料增加額度等風險的存在，就需要我國更加注重個人征信體系的建設和完善，從而各消費信貸機構能夠更加準確地評估用戶的消費信用水平、制定更加準確的個人信用額度。因而，我國各消費信貸機構之間應該降低信息流通的門檻，制定相關行業(yè)內(nèi)協(xié)定，行業(yè)內(nèi)機構在對外進行用戶信息保密的同時，參與協(xié)定的機構間盡可能地進行用戶信用信息共享。例如螞蟻花唄等線上消費信貸機構在與銀行等傳統(tǒng)金融機構達成信息共享協(xié)定后，可以在評估用戶信用等級時參考用戶在銀行進行住宅、車輛貸款的還款進程以及是否按時還款等信息，從而更為準確地評估該用戶的信用水平，并為其發(fā)放更符合其經(jīng)濟能力和消費實際的信用額度。

（二）完善法律監(jiān)管制度，提升市場準入

除行業(yè)內(nèi)協(xié)定以及消費信貸機構增強自身監(jiān)管以外，我國針對此類金融創(chuàng)新產(chǎn)品的相關法律體系也應當不斷進行完善。雖然我國近年來有陸續(xù)出臺包括《信用卡業(yè)務管理辦法》，《關于開展個人消費信貸指導意見》等在內(nèi)的文件來規(guī)范化我國消費信貸市場發(fā)展，但總的來看，我國仍舊缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范消費信貸活動、調(diào)整消費信貸關系的全國性法律。因而，要推動我國消費信貸業(yè)務線上線下一體化、規(guī)范化發(fā)展，需要盡快制定并出臺全國性消費信貸法律來發(fā)揮消費信貸對我國擴大內(nèi)需、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構在內(nèi)的正態(tài)社會效應。同時，在制定該全國性法律時，一方面需要規(guī)范化金融機構開展消費信貸業(yè)務的流程，通過提升市場準入，加強外部監(jiān)管等方式來降低我國消費信貸市場的監(jiān)管風險；另一方面，需要在政策制定和落實期間，注重保護消費者也就是消費信貸受貸者的相關權益，降低因為消費信貸協(xié)定不規(guī)范導致的消費者權益受損問題給我國消費信貸業(yè)務健康發(fā)展帶來的風險。

（三）完善社會保障制度，降低居民收入差距

由于我國中等收入群體是消費信貸業(yè)務發(fā)展前期的主要群體，因此，要增強這部分群體超前消費的意識以及消費能力，需要我國根據(jù)社會經(jīng)濟發(fā)展實際來不斷完善社會保障制度，擴大社會保障覆蓋群體以及保障范圍和水平，給予民眾更多安全感。除此之外，我國政府應通過分級化稅收、二次分配等多種方式不斷縮小我國居民收入差距，維護社會公平，推動我國消費信貸業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。