崔鵬

人們是怎樣因覺(jué)察到情況的變化而作出判斷的？阿莫斯·特沃斯基曾經(jīng)在密歇根大學(xué)沃德·愛(ài)德華茲實(shí)驗(yàn)室做過(guò)這樣一個(gè)試驗(yàn)。

試驗(yàn)者拿來(lái)兩個(gè)裝滿彩球的口袋，其中一個(gè)紅球占75%白球占25%，另一個(gè)正好相反。然后讓人們從兩個(gè)口袋里掏球。掏球的人不知道自己把手伸進(jìn)了哪種球占多數(shù)的口袋，但每掏出一個(gè)球，就得根據(jù)球的顏色來(lái)判斷自己是從哪個(gè)口袋掏球的。

人們應(yīng)該怎樣對(duì)概率作出判斷呢？其實(shí)有個(gè)叫托馬斯·貝葉斯的數(shù)學(xué)愛(ài)好者在18世紀(jì)對(duì)這個(gè)事就得出了結(jié)論，這就是著名的貝葉斯概率公式：

P（A|B，C）=P（B|A）×P（A）×P（C|A，B）/（P（B）×P（C|B））

當(dāng)然，這不是大學(xué)概率課，咱們沒(méi)必要解讀這個(gè)公式。在摸紅球白球的例子里，這個(gè)概率變化是這樣的：當(dāng)你摸到一個(gè)紅球，紅球占優(yōu)勢(shì)的概率就達(dá)到3∶1，再摸到紅球，紅球的優(yōu)勢(shì)概率就乘以3，而摸到白球，紅球的優(yōu)勢(shì)概率就除以3……

而參加試驗(yàn)的人對(duì)概率的估算比真實(shí)概率要謹(jǐn)慎。他們只是把每多摸到一個(gè)紅球（或白球）而產(chǎn)生的概率變化比上一次加倍（平均來(lái)說(shuō)）。

愛(ài)德華茲實(shí)驗(yàn)室因此得出了一個(gè)結(jié)論，人們憑借日常生活經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)獲得的直覺(jué)基本是正確的，只不過(guò)這種判斷會(huì)更小心。所以他們管人類叫“謹(jǐn)慎的貝葉斯人”。

但事實(shí)真是如此嗎？丹尼爾·卡尼曼對(duì)愛(ài)德華茲實(shí)驗(yàn)室的判斷提出了質(zhì)疑。首先是這個(gè)試驗(yàn)中，給被試者的選擇太簡(jiǎn)單了。當(dāng)被試者摸到一個(gè)紅球，他當(dāng)然只能猜自己碰到了紅球占優(yōu)勢(shì)的口袋的概率增加。要不他能說(shuō)什么呢？

另外，人們因?yàn)槊降那虻念伾鴮?duì)概率進(jìn)行增加的幅度比較少，也很可能不是因?yàn)橹?jǐn)慎，而是因?yàn)椴恢乐笖?shù)級(jí)別的概率增加是怎么回事。這是人們的習(xí)慣，大家只知道用加減乘除，對(duì)幾何級(jí)數(shù)的累積是無(wú)感的。這是因?yàn)閹缀渭?jí)數(shù)變化在生活中通?！安豢梢?jiàn)”。摸紅球白球，在現(xiàn)實(shí)中存在更復(fù)雜的維度嗎？這是當(dāng)然的了。

如果你想招聘?jìng)€(gè)新人就會(huì)遇到這樣的問(wèn)題。你想找個(gè)踏實(shí)、勤懇、聰明、工作經(jīng)驗(yàn)匹配的家伙。當(dāng)你看到這些人的簡(jiǎn)歷，它們幾乎都一樣。在面試中你能根據(jù)候選人的表現(xiàn)識(shí)別他們嗎？大概只能挑出極個(gè)別不合適的，比如他們的表達(dá)一團(tuán)糟或者明顯在撒謊。但是90%的人看上去還是一樣，特別是對(duì)那些剛從學(xué)校畢業(yè)的人來(lái)說(shuō)更是如此。

有的人力資源工作者號(hào)稱可以比較成功地依據(jù)候選人的表現(xiàn)作直接判斷。我敢負(fù)責(zé)任地告訴你，這是在胡扯。更何況很多應(yīng)聘者的話很少，在你問(wèn)他有沒(méi)有什么問(wèn)題要問(wèn)你的時(shí)候，他直接就回答沒(méi)有了，然后是一段尷尬的小沉默—那么他到底是個(gè)什么顏色的“球”呢？

一個(gè)不錯(cuò)的工作者可能有各種各樣的表達(dá)方式、理解問(wèn)題的方向和穿著習(xí)慣。這也就是說(shuō)你摸到的球其實(shí)是很難分辨顏色的，所以你也很難判斷那個(gè)口袋里到底是哪種顏色的球占優(yōu)勢(shì)。

更復(fù)雜的，在投資市場(chǎng)上也是如此。當(dāng)投資者看到一條市場(chǎng)信息，同樣很難分辨它的“顏色”。這是因?yàn)槟悴聹y(cè)市場(chǎng)時(shí)要依賴市場(chǎng)更大權(quán)重的判斷，而你的判斷會(huì)和它們相同嗎？更何況這種顏色判斷是一個(gè)變數(shù)，它可能前一個(gè)小時(shí)是紅的，然而后一個(gè)小時(shí)隨著市場(chǎng)參與者的組成和看法發(fā)生變化，它的顏色也跟著變了。

我測(cè)試過(guò)很有經(jīng)驗(yàn)的分析師，結(jié)果真是糟透了。大部分分析師只是更熟練地運(yùn)用一些話術(shù)讓自己的分析在事后看上去沒(méi)那么尷尬而已。很可能，所謂“謹(jǐn)慎的貝葉斯人”既不貝葉斯，也不謹(jǐn)慎。所有憑直覺(jué)作出的市場(chǎng)判斷都是值得懷疑的。