譚靜

【摘要】公司治理模式是一套治理公司交易關(guān)系的制度安排。自20世紀(jì)60年代以后，經(jīng)歷了傳統(tǒng)的傳統(tǒng)的股東模式到利益相關(guān)模式的演變。特別是20世紀(jì)70年代以來，各國紛紛對企業(yè)的社會責(zé)任給予關(guān)注，人們開始意識到企業(yè)不僅僅要承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任，還要承擔(dān)法律、環(huán)境保護、道德和慈善等方面的社會責(zé)任，而利益相關(guān)者治理模式也逐步得到認(rèn)可。本文旨在對近年利益相關(guān)者公司治理模式的理論研究成果進行歸納，以求對利益相關(guān)者在參與公司治理模式有更深刻的認(rèn)識。

【關(guān)鍵詞】公司治理 利益相關(guān)者 研究

一、相關(guān)概念

1.公司治理的概念

昊敬蓮教授認(rèn)為：公司治理結(jié)構(gòu)是由所有者、董事會和高級經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)，并在這種結(jié)構(gòu)中上述三者形成一定的制衡關(guān)系。

世界經(jīng)濟合作組織認(rèn)為：公司治理是一種對工商業(yè)公司進行管理和控制的體系。

本文采用美國教授錢穎一的說法，公司治理是一套制度安排，用來支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團體，并從中實現(xiàn)自己的經(jīng)濟利益。

二、常見治理模式

主要包括股東模式和相關(guān)利益者模式。

股東模式奉行“股東至上”原則，按“擁有公司最有價值資源者即公司真正控制者”的原則，以股東利益最大化為核心，以之為企業(yè)治理的出發(fā)點和落膚…點。

相關(guān)利益者理論則認(rèn)為：公司是由不同要素提供者組成，他們提供的要素構(gòu)成企業(yè)的專用資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)該當(dāng)為這些利益相關(guān)者提供服務(wù)，并讓其參與公司治理。

三、傳統(tǒng)公司治理理論的局限

（一）公司治理層缺乏監(jiān)督

傳統(tǒng)的董事會制度存在缺陷，即使是外部董事，往往也是由管理者來進行選擇的，在這種情況下，外部董事既不擁有對抗管理者的力量，也不能接觸到準(zhǔn)確有用的信息，從此導(dǎo)致無法進行有效的監(jiān)督。

（二）大股東的權(quán)利無法限制

經(jīng)研究，高管通常來自控股股東，但卻沒有有效的監(jiān)督機制來對大股東進行有效制約，由此導(dǎo)致了大量的控股股東侵占小股東利益的事件。

四、利益相關(guān)理論闡述

（一）相關(guān)概念和分類

（1）利益相關(guān)者的概念

利益相關(guān)者理論是20世紀(jì)60年代左右，在美國、英國等發(fā)達國家中發(fā)展進來的，與傳統(tǒng)理論的區(qū)別在于，該理論認(rèn)為公司的發(fā)展離不開各種利益相關(guān)者的參與，如債權(quán)人、員工、消費者、供應(yīng)商等，因此，企業(yè)不僅要為股東服務(wù)，也要保護其他利益相關(guān)者的權(quán)益。

費里曼認(rèn)為，利益相關(guān)者是能夠影響一個組織目標(biāo)的實現(xiàn)或者能夠?qū)M織實現(xiàn)目標(biāo)過程影響的人。

美國學(xué)者Donaldson，T homas和LeeE.Preston則說，利益相關(guān)者是在公司的程序性活動和實體性活動中享有合法性利益的自然人或社會團體。

（2）利益相關(guān)者的分類

現(xiàn)在通常的做法是將利益相關(guān)者分為五類：

包括股東、員土、債權(quán)人、供應(yīng)商、消費者五類。

（二）常見利益相關(guān)者治理模式

1.日本模式。

日本學(xué)者伊丹認(rèn)為，只有企業(yè)主權(quán)者才能參與治理。而主權(quán)者需具備的條件：一是提供不可替代資源，二是承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營的重大風(fēng)險。因此，只有核心員工和公司股東才能參與到企業(yè)的治理中來。

2.德國模式

在德國，公司一般下設(shè)監(jiān)事會和管理委員會。其中，管理委員會可將企業(yè)的“利益相關(guān)者”納入進來。比如：員工、債權(quán)人等，管理委員會對公司的運營負(fù)責(zé)，監(jiān)事會進行監(jiān)督。不可以剎王，以此來確保利益相關(guān)者參與企業(yè)治理，促進企業(yè)長久發(fā)展。

（三）利益相關(guān)者參與公司治理的意義

1.有助于促進各利益相關(guān)者的合作，以共同促進長期利益的實現(xiàn)

在企業(yè)中，公司的控制權(quán)往往掌握在少數(shù)大股東手中，但事實上，債權(quán)人、員工等也為公司提供了專用資本，同時也承擔(dān)了公司運營的風(fēng)險。只有他們之間有一個持久的合作，才能使各方利益得到保證。利益相關(guān)者理論注重這些利益相關(guān)者的協(xié)調(diào)和合作，使各方利益都得到最大化，從而實現(xiàn)公司價值最大。

2.有利于形成制衡機制，減少代理成本

現(xiàn)代企業(yè)中，代理問題始終是約束公司發(fā)展的大問題。所有權(quán)與控制權(quán)的分離、信息的不對稱、內(nèi)控失效等問題廣泛存在，而管理者濫用手中的權(quán)利，損害股東、債權(quán)人利益的事也時有發(fā)生。然后，公司職工和相關(guān)債權(quán)人在監(jiān)督管理者方面有其天然優(yōu)勢，充分發(fā)揮利益相關(guān)者的作用，可以形成強有力的監(jiān)督制衡機制，降低代理成本。

3.促進公司治理主體的轉(zhuǎn)變

公司治理涉及到方方面面的利益，其正常運行也需要相關(guān)利益者的支持。特別是在經(jīng)濟全球化的背景下，企業(yè)的競爭也進入了合作競爭時代，充分肯定利益相關(guān)者在公司治理方面的地位，激發(fā)其積極性，使其參與到公司治理上面，有利于公司的長足發(fā)展。

（四）面臨的問題

1.利益相關(guān)者概念的內(nèi)容需進一步界定

盡管不同的理論對利益相關(guān)者概念都進行了闡述，但怎么辨識哪幾類利益相關(guān)者是重要的？治理客體是誰？如何來進行共同治理？對于這些問題，暫時理論界還未有令人信服的答案，因此，需要進一步的研究和探討。

2.實踐中存在的問題

（1）利益相關(guān)者群體的重要性是一樣的嗎？如何來劃分權(quán)重？

（2）利益相關(guān)者如侗在現(xiàn)實中參與到治理中，該如何設(shè)計一個統(tǒng)一的控制結(jié)構(gòu)，使相關(guān)利益者都各負(fù)其責(zé)，也是一個重要問題。

（3）眾多利益相關(guān)者本身的目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)也是不完全匹配的，他們之間的利益如何來協(xié)調(diào)，如何規(guī)避治理鳳險，也值得考慮。

綜上所述，利益相關(guān)者理論既是未來的發(fā)展方向，也需要進一步研究完善，無論如何，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，將利益相關(guān)者納入治理體系都是一個趨勢，且會進一步促進企業(yè)的發(fā)展和市場的完善。

參考文獻：

[1]賈生華，陳宏輝.利益相關(guān)者的界定方法述評[J].外國經(jīng)濟與管理.2002，5：13-18.

[2]付俊文，趙紅.利益相關(guān)者理論綜述[J].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報.2006，2：16-21.

[3]王喚明，江若塵.利益相關(guān)者理論綜述研究[J].經(jīng)濟問題探索.2007，4：11-14.

[4]林萍.利益相關(guān)者理論綜述[J].閩江學(xué)院學(xué)報.2009，2：54-58.

[5]任海云.利益相關(guān)者理論研究現(xiàn)狀綜述[J].商業(yè)研究.2007，2：30-32.

[6]劉利.利益相關(guān)者利益要求的實證研究[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報.2008，7.