□（中國海洋大學(xué) 山東青島266000）

如何最大程度地對人力資本進行開發(fā)、利用，是一家企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。對人力資本財務(wù)績效進行準確合理地評價是激勵人力資本價值創(chuàng)造的重要前提。企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)績效評價依然是基于物力資本主導(dǎo)的物本主義的績效評價，缺乏對人力資本財務(wù)績效的評價，顯然與知識經(jīng)濟時代的發(fā)展相脫節(jié)，企業(yè)的財務(wù)績效評價缺乏合理性。對企業(yè)的財務(wù)績效進行正確評價，不能只把重點放在物本主義主導(dǎo)的績效結(jié)果上，還要對績效過程進行合理的評價，將傳統(tǒng)財務(wù)績效只關(guān)注物力資本的績效發(fā)展為物力資本與人力資本相統(tǒng)一的人本財務(wù)績效評價。

一、企業(yè)資本要素的變更

企業(yè)的資本要素是企業(yè)發(fā)展的重要資源，傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)績效評價是基于物力資本的評價。隨著知識經(jīng)濟和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，人力資本在企業(yè)的發(fā)展中占據(jù)著越來越大的比重，人力資本成為企業(yè)不可或缺的重要資本要素。因此，在知識經(jīng)濟環(huán)境下，需要對企業(yè)的資本要素進行重新定位。

（一）物力資本要素。在工業(yè)經(jīng)濟時代，由于物質(zhì)資本的極度匱乏，勞動密集型產(chǎn)業(yè)比較密集，在“資本雇傭勞動”思想的影響下，物質(zhì)資本成為社會經(jīng)濟和企業(yè)工廠發(fā)展的重要資本要素，甚至形成了“物質(zhì)資本一家獨大”的現(xiàn)象，人力資本在企業(yè)的發(fā)展過程中所創(chuàng)造的價值被物質(zhì)資本所有者剝奪，人力資本的作用也被忽視。物力資本在社會經(jīng)濟發(fā)展中所起的重要作用不可否認，但是面對知識經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，依然以物力資本的所有權(quán)作為衡量企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)條件已經(jīng)不被大眾所認可。

（二）人力資本要素。隨著知識經(jīng)濟的到來，人力資本在社會和企業(yè)的發(fā)展進程中所起的作用越來越重要，人們逐漸認識到人力資本的重要性。物力資本不再是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的唯一要素，物力資本的經(jīng)濟作用依賴于人力資本的經(jīng)濟行為來實現(xiàn)。因此人力資本同物力資本一樣同為企業(yè)的財務(wù)要素，尤其是在高新技術(shù)企業(yè)中，人力資本的作用要大于物力資本的作用，將人力資本要素納入財務(wù)管理中，與物力資本共同進行管理和評價，是企業(yè)順應(yīng)時代發(fā)展的要求，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展維持核心競爭力的必經(jīng)之路。

在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下，人力資本同物力資本一樣成為了企業(yè)的資本要素，在以研發(fā)、科技、信息為主的企業(yè)中，人力資本要素的重要性甚至超過了物力資本要素。企業(yè)的財務(wù)績效也應(yīng)該包括物力資本財務(wù)績效和人力資本財務(wù)績效兩方面。因此知識經(jīng)濟下的企業(yè)財務(wù)績效評價需要對人力資本財務(wù)要素進行確認，承認其重要的財務(wù)地位。

（三）資本要素間的關(guān)系。不同類型的企業(yè)由于生產(chǎn)發(fā)展的方式不同，其對資本要素的需求程度也不同。對勞動密集型傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)而言，其發(fā)展不需要更多的知識技能和科學(xué)手段，因此物力資本所起的作用要大于人力資本的作用；然而，對創(chuàng)新型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)而言，擁有的自主知識產(chǎn)權(quán)、核心科技知識越多，其在市場中的競爭優(yōu)勢越明顯，在此類企業(yè)中人力資本的作用要大于物力資本的作用。

人力資本和物力資本在企業(yè)的財務(wù)要素組成中并不是對立的，既不是物力資本為主導(dǎo)要素的“資本雇傭勞動”，也不是人力資本為主導(dǎo)要素的“勞動雇傭資本”。物力資本方面存在為人力資本的價值創(chuàng)造提供了物質(zhì)基礎(chǔ)和基本條件，而人力資本的經(jīng)濟行為是物力資本保值增值的操作手段，因此，人力資本要素與物力資本要素之間是一種相輔相成、互利共生的關(guān)系。

二、以人為本財務(wù)績效評價研究的必要性

（一）傳統(tǒng)財務(wù)績效評價的缺陷。傳統(tǒng)財務(wù)績效評價是在以物為本的思想指導(dǎo)下進行的，僅僅是對物力資本甚至可以說是對貨幣資本在企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的評價。只對物力資本的績效結(jié)果進行評價會使評價主體缺乏對績效形成過程的關(guān)注，沒有對績效形成的根源進行評價，會造成“治標不治本”的績效評價現(xiàn)象。而且過度依賴財務(wù)指標的傳統(tǒng)財務(wù)績效評價使得企業(yè)對財務(wù)指標的重視程度過高，企業(yè)為了使財務(wù)指標達到完美的程度，可能會做出一些不利于企業(yè)長期發(fā)展的短期行為，違背了進行財務(wù)績效評價的初衷。

（二）人力資本的重要性。在知識經(jīng)濟環(huán)境下，人力資本在企業(yè)整體績效中所發(fā)揮的作用越來越突出，人力資本的重要性占比越來越大。企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的來源不能完全用物力資本來進行解釋，人力資本的工作技能、工作經(jīng)驗和所掌握的科技知識在企業(yè)組織競爭優(yōu)勢的形成和維持方面發(fā)揮著更為重要的作用。企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的源泉是依據(jù)時代經(jīng)濟的特征進行源源不斷地創(chuàng)新，推陳出新，創(chuàng)造出更加符合時代要求的新產(chǎn)品，人力資本在這一過程中起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)財務(wù)績效的實現(xiàn)更需要人力資本的行為作用，貨幣本身代表著一定的價值，但是并不能自主地進行價值創(chuàng)造，價值創(chuàng)造的條件之一就是人力資本的行為決策。人力資本在企業(yè)價值創(chuàng)造中所起的作用不容忽視，這是知識經(jīng)濟時代的要求，也是企業(yè)維持競爭優(yōu)勢所必須考慮的因素。

（三）知識經(jīng)濟背景的要求。傳統(tǒng)以物力資本為主的工業(yè)經(jīng)濟時代，物力資本或者說貨幣資本是社會、企業(yè)發(fā)展的重要推動力，當(dāng)時的經(jīng)濟不需要更多的知識、技術(shù)，缺乏的就是貨幣、物資，這也為資本雇傭勞動提供了市場基礎(chǔ)。隨著時代的進步，社會資源得到了有效的開發(fā)和利用，資源得以重新配置，物力資本不再是制約經(jīng)濟發(fā)展的唯一要素，知識成為重要的因素。與工業(yè)經(jīng)濟時代不同，知識經(jīng)濟環(huán)境下，社會發(fā)展的中心由以物力資本為主逐漸向以知識為主轉(zhuǎn)移。知識、技術(shù)等各類軟實力成為發(fā)展的核心，而這些軟實力本身需要依附于人力資本這一重要的載體，并通過人力資本的行為實現(xiàn)其價值。知識經(jīng)濟的特征是知識成為經(jīng)濟發(fā)展的重要要素，擁有知識是社會、國家、企業(yè)持續(xù)進步發(fā)展所不可或缺的。

三、以人為本財務(wù)績效評價的基本框架

（一）以人為本財務(wù)績效評價目標。傳統(tǒng)的財務(wù)績效評價目標是實現(xiàn)既定的財務(wù)指標。而財務(wù)指標僅僅反映出財務(wù)的績效結(jié)果，對于財務(wù)績效的形成過程無法進行有效解釋。以人為本財務(wù)績效評價目標是通過對人力資本要素和物力資本要素按照一定的標準進行客觀評價，找出影響企業(yè)績效的關(guān)鍵資本要素或關(guān)鍵經(jīng)濟行為。不僅對績效結(jié)果進行評價，同時對績效的過程進行有效評價，以獲取企業(yè)保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的主要動因，對其進行有效地開發(fā)和利用，提高企業(yè)的組織績效。

（二）以人為本財務(wù)績效評價內(nèi)容。傳統(tǒng)的財務(wù)績效評價只是對結(jié)果指標的評價，并沒有對結(jié)果的形成原因——過程指標進行評價，致使傳統(tǒng)的績效評價僅僅發(fā)現(xiàn)了問題，卻沒有找出問題的關(guān)鍵?？冃гu價不應(yīng)該只包括對結(jié)果的評價，還應(yīng)當(dāng)將對過程的評價包括其中。財務(wù)指標是結(jié)果指標，人力資本的行為作用可以表述為過程指標，只有對過程和結(jié)果都進行科學(xué)合理地評價，才能對企業(yè)整體的績效做出正確判斷。以人為本的財務(wù)績效評價既包括對結(jié)果指標的評價，同時包括對形成結(jié)果的行為過程進行的評價，以做到從根源提升企業(yè)的財務(wù)績效，而不是只從表面觀察績效的問題出現(xiàn)在哪一個層面。

（三）以人為本財務(wù)績效評價方法。對物力資本要素的結(jié)果指標和人力資本要素的過程指標進行綜合評價。物力資本的結(jié)果指標屬于靜態(tài)評價，人力資本的過程指標屬于動態(tài)評價。對于結(jié)果指標的靜態(tài)評價可以依據(jù)報表和經(jīng)營成果的財務(wù)數(shù)據(jù)進行評價，獲取指標數(shù)據(jù)比較簡便和準確，而對于過程指標的動態(tài)評價則由于行為過程的復(fù)雜性和不確定性難以量化，因此對過程指標的動態(tài)評價需要和結(jié)果指標相結(jié)合進行綜合評價。

針對傳統(tǒng)財務(wù)績效評價方法中存在的問題，可以采用定性評價與定量評價相結(jié)合的評價方法。對于定量評價的方法，由于人力資本本身具有的特征，導(dǎo)致對其進行定量評價存在一定的難度，因此可以采用間接的方法。由于物力資本財務(wù)指標較人力資本指標的可獲得性和準確性更高，首先運用EVE評價法對企業(yè)的整體績效進行評價，其次根據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)對物力資本的財務(wù)績效進行定量評價。最后，利用人力資本產(chǎn)權(quán)定價割差法的原理，將企業(yè)整體績效減去物力資本的財務(wù)績效得出人力資本的績效。

（四）以人為本財務(wù)績效評價指標。在評價指標的構(gòu)建方面，基于物力資本要素和人力資本要素之間的關(guān)系以及人本財務(wù)的特點，構(gòu)建一套既有定量分析的靜態(tài)評價指標又有綜合分析的動態(tài)評價指標。物力資本作為人本財務(wù)要素中的靜態(tài)資本，可以借鑒傳統(tǒng)績效評價指標來反映。人力資本作為人本財務(wù)要素中的動態(tài)資本，對其績效的評價離不開對其提供物質(zhì)基礎(chǔ)的物力資本，且人力資本所具有的動態(tài)性和不確定性使得對其進行直接的績效評價存在一定的難度，因此不單獨構(gòu)建人力資本的績效評價體系，而是和物力資本一起通過綜合的績效評價體系進行評價。

企業(yè)的財務(wù)績效來自于各資本要素的貢獻程度，提高財務(wù)績效的關(guān)鍵在于提高資本所有者的滿意度。企業(yè)財務(wù)績效評價的目標是找出影響績效的關(guān)鍵要素指標或行為，以獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢，提高企業(yè)的財務(wù)績效。資本所有者的貢獻度，可以通過其對企業(yè)的各項付出來衡量，滿意度則由在企業(yè)整體績效中所享有的收益來衡量，人力資本所有者和物力資本所有者共同享有企業(yè)的整體收益，對剩余收益的分配則是人力資本所有者和物力資本所有者之間的博弈。將資本所有者的貢獻度和滿意度進行衡量匹配，可以在一定程度上保障收益分配的公平性。