羅荷花，李明賢

（湖南農(nóng)業(yè)大學(xué) 1.經(jīng)濟(jì)學(xué)院；2.東方科技學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410128）

一、引言及文獻(xiàn)綜述

農(nóng)村金融作為現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的核心部分，在繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、增加農(nóng)民收入、實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中發(fā)揮著重要作用。然而，農(nóng)村金融改革相對(duì)滯后成為制約當(dāng)前我國(guó)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的重要因素。因此，我國(guó)通過(guò)不斷實(shí)施農(nóng)村信用社、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革，積極為農(nóng)戶提供所需的融資服務(wù)，以適應(yīng)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。但由于農(nóng)戶缺乏有效的抵押擔(dān)保品，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在改革過(guò)程中樹(shù)立追逐利潤(rùn)最大化的商業(yè)目標(biāo)，往往會(huì)通過(guò)提高貸款利率、設(shè)置苛刻的貸款條件等抬高融資門檻，導(dǎo)致其開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的意愿程度不高，服務(wù)“三農(nóng)”效果不佳，農(nóng)戶依然面臨著融資約束困境。那么，當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿到底如何，具體受哪些因素影響呢？本文通過(guò)分析當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿以及影響因素，以期提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿程度，幫助農(nóng)戶獲得所需的融資服務(wù)，有利于農(nóng)戶組織生產(chǎn)活動(dòng)與提高生產(chǎn)能力，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者們圍繞農(nóng)戶融資需求現(xiàn)狀、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶貸款的影響因素、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提高農(nóng)戶融資服務(wù)的對(duì)策等方面進(jìn)行深入研究。Greenspan和Stieglitz、徐虹和董曉林、羅荷花和李明賢等研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶有著強(qiáng)烈的融資需求，但難以獲得所需的資金[1-3]。陳芳認(rèn)為農(nóng)戶融資需求同時(shí)存在著總量缺口和結(jié)構(gòu)性缺口現(xiàn)象[4]。朱喜和李子奈、嚴(yán)太華和劉志明、王萍和郭曉鳴等則認(rèn)為家庭社會(huì)資本存量、信息不對(duì)稱、農(nóng)地流轉(zhuǎn)等因素是影響農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶貸款量的重要因素[5-7]。程楊和劉清華、王青文等、吳比等認(rèn)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新金融產(chǎn)品、簡(jiǎn)化貸款流程、改善農(nóng)村融資條件，可以擴(kuò)大服務(wù)農(nóng)戶的覆蓋面，有效滿足農(nóng)戶多元化的金融需求[8-10]?？梢?jiàn)，現(xiàn)有研究成果中從供給者角度對(duì)增量農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿的影響因素研究還不多見(jiàn)。本文通過(guò)對(duì)湖南省133家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的實(shí)地調(diào)查，運(yùn)用Logit模型和Probit模型，從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的主要目的、獲得利潤(rùn)大小、融資產(chǎn)品適合度等方面實(shí)證分析影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿因素，以此來(lái)提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿程度，幫助農(nóng)戶獲得所需的融資資金，緩解農(nóng)戶融資約束難題，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶脫貧致富、促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的目標(biāo)。

二、變量選取、研究假設(shè)與模型設(shè)定

（一）變量選取及研究假設(shè)

1.因變量。本文因變量為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是否愿意開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)，采用意愿調(diào)查法獲取了133家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供農(nóng)戶融資服務(wù)的相關(guān)信息，并選用Logit模型和Probit模型對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。

2.自變量。根據(jù)前期相關(guān)研究成果和實(shí)地訪問(wèn)調(diào)查，課題組發(fā)現(xiàn)：農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的、獲得利潤(rùn)可能性大小、融資產(chǎn)品適合度、政府扶持政策、農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低、農(nóng)戶是否擁有充足抵押品、風(fēng)險(xiǎn)控制是否健全等因素可能影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供融資服務(wù)的意愿。其中：

（1）開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的。傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的或最終目的是獲得最大化利潤(rùn)，但由于當(dāng)前我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)狀況以及處于金融體制變革的特殊階段，大多數(shù)農(nóng)戶面臨著融資約束難題。為此，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出一些特殊要求，以解決農(nóng)戶融資困境和促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資在近期顯現(xiàn)出多元化目標(biāo)，有獲取更多利潤(rùn)、響應(yīng)政府政策要求、順應(yīng)市場(chǎng)需求等。如果農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)是為了獲得更多的利潤(rùn)或順應(yīng)市場(chǎng)需求，說(shuō)明機(jī)構(gòu)自身有動(dòng)力、有意愿開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)。利潤(rùn)成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)積極提供農(nóng)戶融資的重要考量因素。

（2）獲得利潤(rùn)可能性大小。不論是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的近期目標(biāo)還是長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，其提供農(nóng)戶融資的主要目的是為了獲得利潤(rùn)。獲得利潤(rùn)的高低對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供融資服務(wù)的意愿程度有重大影響。如果農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為提供農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)獲得利潤(rùn)的可能性很大，預(yù)期獲得的利潤(rùn)越多，其越愿意為農(nóng)戶提供融資服務(wù)。如果農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為提供農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)獲得利潤(rùn)的可能性很小，機(jī)構(gòu)也就沒(méi)有動(dòng)力為農(nóng)戶提供融資支持，就會(huì)出現(xiàn)“離農(nóng)”現(xiàn)象。因此，假定農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲得利潤(rùn)可能性大小與開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)意愿具有正相關(guān)關(guān)系。

（3）融資產(chǎn)品適合度。當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)能力有限，能為農(nóng)戶提供的有針對(duì)性的有效融資產(chǎn)品或服務(wù)甚少。如果農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)椴煌愋娃r(nóng)戶研發(fā)與提供合適的融資產(chǎn)品，其交易成本更低，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)就更愿意為農(nóng)戶提供資金支持。因此，假定農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)戶融資產(chǎn)品適合度與機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿具有正相關(guān)關(guān)系。

（4）政府扶持政策強(qiáng)弱。農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，也是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。如果政府加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制定農(nóng)戶貸款優(yōu)惠政策、完善法律保障制度等促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的相關(guān)扶持政策，并且落實(shí)到位，可以有效地提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)的意愿程度，并幫助農(nóng)戶順利獲得所需的融資。因此，假定政府扶持政策力度大小與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)的意愿、農(nóng)戶融資的可獲得性呈正相關(guān)關(guān)系。

（5）農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低。農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低直接影響著農(nóng)戶對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)融資業(yè)務(wù)的了解程度。農(nóng)戶越了解其融資業(yè)務(wù)，越有可能選擇從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲得資金，同時(shí)也可以有效地緩解兩者之間信息不對(duì)稱問(wèn)題，有利于增強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供融資服務(wù)的意愿。另外，農(nóng)戶綜合素質(zhì)越高，說(shuō)明農(nóng)戶生產(chǎn)技能與經(jīng)營(yíng)能力越強(qiáng)，其償債能力越強(qiáng)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供融資風(fēng)險(xiǎn)越小，機(jī)構(gòu)也越愿意提供融資服務(wù)。因此，假定農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶綜合素質(zhì)的判斷與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿具有正相關(guān)關(guān)系。

（6）農(nóng)戶是否有充足的抵押擔(dān)保品。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供貸款時(shí)，一般要求農(nóng)戶提供合格的抵押擔(dān)保品。能夠?yàn)槿谫Y提供充足的抵押品，說(shuō)明農(nóng)戶在一定程度上可以保障信貸資金安全，降低其融資風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)就會(huì)有較高放貸的意愿程度。然而，當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)大多數(shù)農(nóng)戶普遍面臨著抵押擔(dān)保品不足的問(wèn)題，導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不太愿意為農(nóng)戶提供融資支持，將農(nóng)戶排斥在金融服務(wù)之外。因此，假定農(nóng)戶抵押擔(dān)保品充足狀況與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿成正向關(guān)系。

（7）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是否健全。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為無(wú)有效抵押擔(dān)保品、收入較低的農(nóng)戶提供融資時(shí)，通常會(huì)面臨較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全，不能有效防范與分散農(nóng)戶融資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生不良貸款，導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不太愿意為農(nóng)戶提供融資支持。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)擁有健全的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制，就可以有效分散與降低農(nóng)戶融資風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提高農(nóng)戶融資的意愿。因此，假設(shè)健全的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿具有正向關(guān)系。

以上各變量的定義與賦值，詳見(jiàn)表1。

表1 模型變量解釋說(shuō)明與處理說(shuō)明

（二）模型設(shè)定

由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)的意愿可以分為愿意和不愿意兩種情況，其中1表示愿意，0表示不愿意，是一個(gè)典型的二元離散變量。并且，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是否愿意提供農(nóng)戶融資服務(wù)還受到開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的、獲得利潤(rùn)可能性大小等諸多因素影響。因此，選用二元離散選擇模型是分析農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿影響因素的最佳模型。最常用的二元離散選擇模型是二元Logit計(jì)量模型，其誤差項(xiàng)服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，模型形式如下：

（1）式中，Pi表示第i個(gè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)愿意提供農(nóng)戶融資服務(wù)的概率，yi表示第i個(gè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是否愿意提供融資服務(wù)，xi為解釋變量，α是常數(shù)項(xiàng)，βi是解釋變量的系數(shù)，i=1，2，3，……，n。模型一為全部變量納入模型的最初估計(jì)結(jié)果，模型二為全部變量顯著的最終估計(jì)結(jié)果。

三、數(shù)據(jù)描述性分析與實(shí)證結(jié)果解釋

（一）樣本選擇

課題組采用隨機(jī)調(diào)查法，于2015年12月選取了湖南省長(zhǎng)沙市、常德市、衡陽(yáng)市等地150家具有代表性的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為調(diào)查對(duì)象。課題組對(duì)這些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，調(diào)研內(nèi)容包括農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿的情況、開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)的主要目的、農(nóng)戶融資產(chǎn)品的適合度、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等方面。調(diào)查獲得有效問(wèn)卷133份，問(wèn)卷有效率為88.67%。

（二）樣本數(shù)據(jù)的信度、效度以及描述性分析

1.樣本數(shù)據(jù)的信度及效度分析

信度和效度分析是檢驗(yàn)調(diào)查問(wèn)卷是否合格的標(biāo)準(zhǔn)之一。調(diào)查問(wèn)卷只有通過(guò)信度和效度分析，才能確保問(wèn)卷設(shè)計(jì)有意義。采用Cronbach的α系數(shù)進(jìn)行信度檢驗(yàn)，計(jì)算出α信度系數(shù)為0.781（α＞0.7），說(shuō)明該問(wèn)卷的量表信度較好。此外，通過(guò)KMO檢驗(yàn)和Bartlett球形檢驗(yàn)對(duì)有效樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行效度分析，檢驗(yàn)結(jié)果顯示KMO值為0.791，Bartlett 的球形度檢驗(yàn)的近似卡方值為328.00，達(dá)到顯著水平（p=0.000＜0.001），說(shuō)明問(wèn)卷結(jié)構(gòu)效度良好。

2.數(shù)據(jù)描述性分析

從被調(diào)查的133家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供農(nóng)戶融資服務(wù)的意愿情況來(lái)看，有97家表示愿意向農(nóng)戶提供融資服務(wù)，占樣本總數(shù)的72.93%，有36家由于種種原因不太愿意向農(nóng)戶提供信貸服務(wù)，占樣本總數(shù)的27.07%（見(jiàn)表2）。可見(jiàn)，目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還是存在著不愿意為農(nóng)戶提供融資服務(wù)的現(xiàn)象，體現(xiàn)為機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶融資設(shè)定了抵押品條件、貸款利率等較高的融資門檻，農(nóng)戶面臨著較為嚴(yán)重的融資約束。

表2 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展融資服務(wù)的情況

調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，愿意為農(nóng)戶提供融資服務(wù)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)比不愿意提供農(nóng)戶融資服務(wù)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲得的利潤(rùn)更高，融資產(chǎn)品更適合農(nóng)戶的需求，認(rèn)為政府扶持政策力度大，農(nóng)戶受教育程度高，抵押物充足，風(fēng)險(xiǎn)控制更健全（見(jiàn)表3）?？梢?jiàn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供農(nóng)戶融資服務(wù)獲得利潤(rùn)的可能性越高、政府有相關(guān)扶持政策并且政策力度越大、農(nóng)戶綜合素質(zhì)越高、農(nóng)戶的抵押擔(dān)保品越充足，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)農(nóng)戶的意愿程度就越高。

表3 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（三）實(shí)證結(jié)果分析及解釋

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)影響因素的Logit回歸模型及結(jié)果見(jiàn)表4。模型一為將全部變量納入模型的最初估計(jì)結(jié)果，模型二為對(duì)全部顯著的變量進(jìn)行估計(jì)的結(jié)果。從模型的回歸結(jié)果來(lái)看，模型一和模型二的LR statistic分別是136.76和136.59，均通過(guò)了1%顯著性水平檢驗(yàn)，因此模型一和模型二整體顯著，模型是有意義的。

表4 logit模型回歸結(jié)果

開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的在模型一和模型二中均通過(guò)了5%顯著性水平檢驗(yàn)，且其回歸系數(shù)為正，說(shuō)明以追求利潤(rùn)最大化或滿足市場(chǎng)需求為目標(biāo)而開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶貸款的意愿程度要高于那些為了響應(yīng)政府政策要求的金融機(jī)構(gòu)，其原因在于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)最終目的是通過(guò)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)去獲得更多的利潤(rùn)，才會(huì)更有動(dòng)力和意愿開(kāi)展其業(yè)務(wù)。廣大農(nóng)村地區(qū)還需要大量資金支持農(nóng)戶發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，存在較大的農(nóng)戶融資需求缺口。

獲得利潤(rùn)可能性大小在模型一和模型二中均通過(guò)了1%顯著性水平檢驗(yàn)，其回歸系數(shù)均為正，說(shuō)明農(nóng)戶貸款業(yè)務(wù)獲得利潤(rùn)可能性大小對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿有顯著的正向影響。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的是獲得利潤(rùn)最大化，這是資金逐利的天性。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)從中獲取的利潤(rùn)越多，從短期看可以使機(jī)構(gòu)獲得更多回報(bào)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看越利于機(jī)構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展，則農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)就越愿意為農(nóng)戶提供融資，所以利潤(rùn)越高越能夠有效提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶提供資金的積極性。

融資產(chǎn)品適合度在模型一和模型二中均通過(guò)了5%顯著性水平檢驗(yàn)，且回歸系數(shù)均為正，說(shuō)明融資產(chǎn)品適合度對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿有正向影響。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)針對(duì)不同類型農(nóng)戶開(kāi)發(fā)或創(chuàng)新出合適的融資產(chǎn)品，會(huì)大大提高機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的意愿。農(nóng)戶會(huì)獲得更多適合的融資資金，有利于緩解農(nóng)戶面臨的融資約束。

政府扶持政策強(qiáng)弱（X4）在模型一和模型二中均通過(guò)了5%顯著性水平檢驗(yàn)，且回歸系數(shù)均為正，說(shuō)明政府扶持政策對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿有正向影響，與研究假設(shè)一致。政府通過(guò)適當(dāng)干預(yù)農(nóng)村金融市場(chǎng)、制定優(yōu)惠利率政策、完善農(nóng)戶信用信息系統(tǒng)、加大監(jiān)管力度、完善法律保障制度等，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向農(nóng)戶發(fā)放信貸資金，可以有效緩解農(nóng)戶面臨的融資約束。

農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低在模型一和模型二中均通過(guò)了5%顯著性水平檢驗(yàn)，其回歸系數(shù)均為正，說(shuō)明農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿有顯著的正向影響。農(nóng)戶綜合素質(zhì)越高，其對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的融資條件、融資政策等的認(rèn)知能力越強(qiáng)，越有利于借貸雙方之間信息對(duì)稱，更能激發(fā)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的積極性，農(nóng)戶資金的可獲得性就越高。同時(shí)，綜合素質(zhì)越高的農(nóng)戶，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新能力越強(qiáng)，賺取的收入越多，償債能力越強(qiáng)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為其提供融資的風(fēng)險(xiǎn)越小，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶貸款的意愿也就提升。

農(nóng)戶是否有充足的抵押擔(dān)保品在模型一和模型二中均通過(guò)了5%顯著性水平檢驗(yàn)，且回歸系數(shù)均為正，說(shuō)明農(nóng)戶擁有充足抵押擔(dān)保品對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿有顯著的正向影響。其原因在于，農(nóng)戶在融資過(guò)程中提供充足、有效的抵押擔(dān)保品，可以有效減少農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的風(fēng)險(xiǎn)，提高其發(fā)放農(nóng)戶貸款的意愿和積極性，提高農(nóng)戶融資的可獲得性。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文通過(guò)變換計(jì)量方法、替換某些解釋變量?jī)煞N方式對(duì)上述實(shí)證回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，保持解釋變量、被解釋變量不變，運(yùn)用probit模型對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資意愿的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5，與表4的驗(yàn)證結(jié)果基本一致，說(shuō)明本文回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。其次，通過(guò)替換某些解釋變量對(duì)實(shí)證回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。替換變量與原有變量含義基本接近，具體涉及用政府有無(wú)扶持政策變量來(lái)替換政府扶持政策強(qiáng)弱變量、用農(nóng)戶擁有社會(huì)資本情況變量替換農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低。從替換這兩個(gè)變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，主要解釋變量的顯著性水平、相關(guān)系數(shù)及相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果（表6）與基準(zhǔn)回歸結(jié)果（見(jiàn)表4）相比，沒(méi)有發(fā)生較大改變，說(shuō)明本文回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性。

表5 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供農(nóng)戶融資意愿影響因素的probit模型回歸結(jié)果

表6 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供農(nóng)戶融資意愿影響因素的logit模型回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

通過(guò)對(duì)湖南省133家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查，運(yùn)用Logit模型和Probit模型實(shí)證研究農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資服務(wù)的影響因素，研究結(jié)論如下：第一，目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在著不愿意為農(nóng)戶提供融資服務(wù)的現(xiàn)象，對(duì)農(nóng)戶融資設(shè)定了較高的門檻，農(nóng)戶面臨著較為嚴(yán)重的融資約束，給農(nóng)戶的生活、生產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)等活動(dòng)帶來(lái)了不利影響。第二，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資業(yè)務(wù)的主要目的、獲得利潤(rùn)可能性大小、融資產(chǎn)品適合度、政府扶持政策強(qiáng)弱、農(nóng)戶綜合素質(zhì)高低、農(nóng)戶是否有充足抵押擔(dān)保品等因素對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)戶融資的意愿有顯著影響。

（二）政策建議

1.不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)針對(duì)當(dāng)前不同類型農(nóng)戶多元化的金融需求進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng)，針對(duì)性地研發(fā)與創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，并完善相關(guān)配套政策措施，建立金融產(chǎn)品創(chuàng)新激勵(lì)與保障機(jī)制，調(diào)動(dòng)金融研發(fā)人員的積極性，設(shè)計(jì)更多適合農(nóng)戶所需的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品與服務(wù)，提高機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶融資的意愿和積極性。同時(shí)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過(guò)不斷實(shí)施貸款流程再造，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，適當(dāng)下放農(nóng)戶貸款審批權(quán)限，以此來(lái)適應(yīng)農(nóng)戶融資需求“短、頻、快” 的特點(diǎn)，幫助農(nóng)戶及時(shí)地獲得所需的融資服務(wù)，緩解當(dāng)前農(nóng)戶融資約束難題。

2.擴(kuò)大抵押擔(dān)保品范圍，創(chuàng)新抵押擔(dān)保方式

農(nóng)戶缺乏合格抵押擔(dān)保品是目前我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不太愿意為農(nóng)戶提供信貸資金的重要原因。因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以依托當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村物權(quán)改革，考慮將農(nóng)村房屋、林權(quán)、土地使用權(quán)、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)等作為抵押擔(dān)保物，進(jìn)一步擴(kuò)大當(dāng)前抵押擔(dān)保物的試點(diǎn)品種及范圍，并完善相關(guān)工作流程，提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放農(nóng)戶貸款的意愿和積極性。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)靈活創(chuàng)新信貸抵押擔(dān)保方式，不斷降低農(nóng)戶融資門檻，同時(shí)防范與分散農(nóng)戶融資風(fēng)險(xiǎn)，幫助農(nóng)戶更容易獲得其融資資金。

3.加大政府政策扶持力度

政府通過(guò)健全農(nóng)戶信用信息系統(tǒng)、完善法律法規(guī)體系等加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，可以解決農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放農(nóng)戶貸款時(shí)農(nóng)戶與機(jī)構(gòu)之間存在著信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低其交易成本，以保障機(jī)構(gòu)合法權(quán)益。同時(shí)，政府通過(guò)優(yōu)惠政策來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)“三農(nóng)”資金扶持，鼓勵(lì)在農(nóng)村地區(qū)大力發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，并為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，由此激發(fā)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)研發(fā)金融產(chǎn)品、簡(jiǎn)化農(nóng)戶貸款流程、創(chuàng)新信貸技術(shù)等方式為農(nóng)戶提供合適的融資產(chǎn)品。此外，政府定期組織金融機(jī)構(gòu)加大金融產(chǎn)品宣傳力度，讓更多的農(nóng)戶了解最新金融政策、相關(guān)金融產(chǎn)品，不斷提高農(nóng)戶金融意識(shí)，充分調(diào)動(dòng)農(nóng)戶積極參與金融方式來(lái)獲得所需的資金，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)、實(shí)施創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等活動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)脫貧致富的目標(biāo)。