陳軍來(lái)

【摘要】國(guó)內(nèi)各大銀行開展了保理融資業(yè)務(wù)，這種集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)就應(yīng)運(yùn)而生—保理。目前在國(guó)內(nèi)，保理作為一項(xiàng)新興的業(yè)務(wù)正在逐漸被廣大銀行等金融機(jī)構(gòu)推出，且被廣大企業(yè)采用。本文將就應(yīng)收應(yīng)付款的保理融資業(yè)務(wù)進(jìn)行深入研究及探討，并分析存在的問題及解決策略。

【關(guān)鍵詞】應(yīng)收應(yīng)付 保理融資 研究

應(yīng)收應(yīng)付賬款融資，就是指企業(yè)在貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中發(fā)生賒銷、賒購(gòu)業(yè)務(wù)，進(jìn)而通過產(chǎn)生的應(yīng)收、應(yīng)付賬款作為基礎(chǔ)進(jìn)行融資?！艾F(xiàn)金為王”的時(shí)代，資金對(duì)于企業(yè)的發(fā)展非常重要，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，提升現(xiàn)金流管理水平，顯得十分必要，許多案例表明，企業(yè)對(duì)于資金管理水平的高低，決定其未來(lái)的走勢(shì)。但是，一些中小企業(yè)由于其抵押物、質(zhì)押物可能達(dá)不到保理商的要求，從而其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中有時(shí)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)的不暢時(shí)，也難以得到保理商的資金支持，有可能影響正常的運(yùn)營(yíng)，甚至產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款的保理融資業(yè)務(wù)，是針對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景好，卻暫時(shí)達(dá)不到貸款要求的中小企業(yè)設(shè)立的融資方式，可一解其資金需求方面的燃眉之急。

一、應(yīng)收及應(yīng)付賬款保理融資

企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)擁有的商業(yè)地位各有不同，有些具有較強(qiáng)商業(yè)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，基本可以通過現(xiàn)金購(gòu)銷方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不占用流動(dòng)資金，但也有些企業(yè)，銷售貨物時(shí)通常需要給予客戶一定的賬期進(jìn)行賒銷，形成應(yīng)收賬款，而采購(gòu)貨物時(shí)盡可能的取得供應(yīng)商的賬期進(jìn)行賒購(gòu)，形成應(yīng)付賬款，所以，應(yīng)收應(yīng)付款管理成為這類企業(yè)資金管理的核心工作。

（一）應(yīng)收賬款保理融資概述

應(yīng)收賬款保理融資指的是，賒銷業(yè)務(wù)中的賣方將通過真實(shí)賒銷業(yè)務(wù)發(fā)生的應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的前提下，轉(zhuǎn)讓給保理商（商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)），由后者提供給賣方一定的流動(dòng)資金支持。應(yīng)收賬款保理融資實(shí)質(zhì)上就是借款人其將應(yīng)收賬款打折以后出售給保理商。在應(yīng)收賬款保理融資過程中，保理商一般提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制及壞賬擔(dān)保等服務(wù)。應(yīng)收賬款保理的優(yōu)勢(shì)在于可以盤活存量應(yīng)收賬款這項(xiàng)資產(chǎn)，獲得取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所急需的流動(dòng)資金支持、提升企業(yè)的償債能力以及樹立企業(yè)較好的業(yè)界形象。

（二）應(yīng)付賬款保理融資概述

應(yīng)付賬款保理融資是指，在賒購(gòu)業(yè)務(wù)中的買方以書面確認(rèn)基礎(chǔ)交易及所產(chǎn)生的應(yīng)付賬款且雙方并無(wú)爭(zhēng)義的前提下，并保證按買賣合同或訂單付款的情況下，賒購(gòu)業(yè)務(wù)中的賣方將形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，形成反向保理融資行為。其本質(zhì)就是以核心企業(yè)的信用背書，對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)付賬款（其上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款）的債權(quán)做融資以及賬務(wù)管理。買方因其供應(yīng)商之間的應(yīng)付賬款很多，與保理商合作，將上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商。對(duì)核心企業(yè)來(lái)說(shuō)一方面延長(zhǎng)可應(yīng)付賬款賬期，減少現(xiàn)金支出，增加了流動(dòng)性，提高了短期償債能力，另一方面賬期不變的基礎(chǔ)上，可享受供應(yīng)商的賬期商業(yè)折扣，沖減財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高了盈利能力。

二、應(yīng)收應(yīng)付賬款保理融資應(yīng)注意的問題及策略

（一）應(yīng)收應(yīng)付款保理融資中應(yīng)注意的問題

應(yīng)收款與應(yīng)付款的保理融資其原理是基本相同的，都是通過真實(shí)的購(gòu)銷業(yè)務(wù)而形成的應(yīng)收款或是將應(yīng)付款其打一定的折扣出售給保理商（商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)），保理商向債務(wù)人催收，或是為其提供壞賬擔(dān)保，是一種資產(chǎn)出售行為。應(yīng)收應(yīng)付賬款保理融資業(yè)務(wù)的推出，對(duì)于一些因應(yīng)收賬款或是應(yīng)付賬款的原因無(wú)法及時(shí)獲取相應(yīng)的流動(dòng)資金問題得到了有效的解決。然而，隨著保理融資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，也產(chǎn)生了一些亟待解決的問題。

1.開展時(shí)間較短，保理業(yè)務(wù)的開展沒有達(dá)到預(yù)期效果。保理業(yè)務(wù)原于19世紀(jì)的北美和歐洲，我國(guó)于1994年由中國(guó)銀行開始此項(xiàng)業(yè)務(wù)。隨后，交行、光大行、工商行等先后開始該項(xiàng)業(yè)務(wù)。由于開展的時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)有許多保理商對(duì)于該業(yè)務(wù)還不是十分熟悉，缺乏相關(guān)的操作經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)與之配套的法律也不是非常健全。同時(shí)，由于一些銀行擔(dān)心此類業(yè)務(wù)存在金融風(fēng)險(xiǎn)，也很少向融資人推薦該類業(yè)務(wù)，從而使得不少急需資金的貸款人并不完全清楚保理融資為何物。這樣一來(lái)，作為保理商的銀行不情愿開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，而需要流動(dòng)資金支持的企業(yè)又不知曉保理融資，從而造成目前國(guó)內(nèi)保理融資仍處于一個(gè)初級(jí)階段。

2.社會(huì)信用體系尚需進(jìn)一步地完善。應(yīng)收應(yīng)付賬款的保理融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，取決于兩個(gè)因素，其一，在于商品或是服務(wù)的購(gòu)銷雙方產(chǎn)生了真實(shí)的業(yè)務(wù)，并對(duì)于賒銷或是賒購(gòu)向保理商進(jìn)行融資。另外還有一個(gè)因素是，欠款的一方有真實(shí)的償還能力對(duì)于保理標(biāo)的物進(jìn)行償付。如果上述兩項(xiàng)原因有一項(xiàng)虛假，那么整個(gè)保理融資業(yè)務(wù)最終變成了保理商來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，久而久之將沒有保理商愿意從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)。上述問題的產(chǎn)生，同國(guó)內(nèi)的社會(huì)信用體系建立有著極大的關(guān)系。改革開放40年來(lái)，我國(guó)的社會(huì)信用體系的建設(shè)有了一定的改觀，這與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)的進(jìn)步是息息相關(guān)的。但是，客觀地講，社會(huì)信用體系不健全、尚需進(jìn)一步地完善，仍舊是制約國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要原因之一。保理業(yè)務(wù)若想真正的得以生存并最后發(fā)展，成為一些企業(yè)流動(dòng)資金的加油站，取決于保理商對(duì)于購(gòu)銷雙方信用風(fēng)險(xiǎn)控制。因?yàn)槲覈?guó)的社會(huì)信用體系建設(shè)仍未完全建立，保理商同企業(yè)信用有關(guān)的信息資料難以真實(shí)、迅速的取得，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其不能對(duì)融資客戶以外的其他企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。可見，社會(huì)信用體系的建設(shè)如果不能完全達(dá)到保理融資的業(yè)務(wù)要求，對(duì)于應(yīng)收應(yīng)付賬款的融資發(fā)展是極為不利的。

（二）解決應(yīng)收應(yīng)付款保理融資問題的對(duì)策

1.加大宣傳力度、擴(kuò)大保理融資業(yè)務(wù)范圍。國(guó)內(nèi)保理商應(yīng)該本著為客戶提供服務(wù)，本著服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)思想，加大對(duì)于應(yīng)收應(yīng)付賬款保理融資業(yè)務(wù)的響應(yīng)力度，積極主動(dòng)地為一些確實(shí)有保理要求的核心企業(yè)提供金融服務(wù)。同時(shí)，由于歷史原因及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的傳統(tǒng)觀念，造就了保理融資業(yè)務(wù)不是十分熟悉的客觀現(xiàn)實(shí)，社會(huì)各界也應(yīng)該加大宣傳力度，通過開辦專場(chǎng)培訓(xùn)、上門講解等方式，讓企業(yè)了解該項(xiàng)業(yè)務(wù)，并在有需求時(shí)能夠充分運(yùn)用。這樣一來(lái)，從借貸兩方面齊動(dòng)手，相信會(huì)對(duì)保理融資業(yè)務(wù)的開展起到一定的推動(dòng)作用。

2.繼續(xù)加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。金融領(lǐng)域無(wú)時(shí)不刻都不能放松對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制，而從我國(guó)一些金融體系出現(xiàn)的案例來(lái)看，社會(huì)信用體系相對(duì)缺失是造成保理商遭遇金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素。針對(duì)保理融資來(lái)說(shuō)，其對(duì)于社會(huì)信用的建設(shè)要求是較高的。這是因?yàn)椋＠順I(yè)務(wù)的產(chǎn)生，是基于企業(yè)間的信用，企業(yè)間的信用又可以延伸到整個(gè)中國(guó)社會(huì)的信用體系建立與完善。因而，應(yīng)該加速國(guó)內(nèi)的社會(huì)信用體系建設(shè)的步伐，是目前保理業(yè)務(wù)健康開展的一個(gè)重要因素。在保理業(yè)務(wù)的開展中，特別是無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，如果保理商喪失了追索的權(quán)利，是要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)的。這樣一來(lái)，保理商在開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)前，就要求能夠較為方便、快捷建立資信調(diào)查網(wǎng)絡(luò)，從而對(duì)于客戶以及其相關(guān)的業(yè)務(wù)方的信用風(fēng)險(xiǎn)有著一個(gè)較強(qiáng)的把控。

總之，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入，企業(yè)間的貿(mào)易往來(lái)愈發(fā)的頻繁，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的原因，為了維持與買方的長(zhǎng)久合作關(guān)系，銷售方大多會(huì)采取賒銷的方式進(jìn)行對(duì)外銷售，導(dǎo)致企業(yè)在其日常經(jīng)營(yíng)管理過程中，難免出現(xiàn)資金短缺及不足的情況，這就需要其對(duì)外開展融資，以補(bǔ)充資金缺口。對(duì)于一些企業(yè)因?yàn)榈盅何锊蛔愕仍蛟斐扇谫Y困難，企業(yè)就很可能面臨由于賒銷業(yè)務(wù)而遭受到的資金緊張等問題。為了滿足企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)盤活資金，解決大量中小企業(yè)融資難問題，各類金融機(jī)構(gòu)因開拓創(chuàng)新，除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)外，還應(yīng)轉(zhuǎn)變思想觀念、加大宣傳力度，做好核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，同時(shí)，有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)的誠(chéng)信體系建設(shè)，減少保理商風(fēng)險(xiǎn)顧慮，才能有保證使得以核心企業(yè)為主體、應(yīng)收應(yīng)付賬款為對(duì)象的保理業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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